小米公司值得去吗

小米更像亚马逊，而不是苹果。

很多人直觉的认为，小米像是三星一类的手机硬件企业，因为小米卖手机，其实小米企业属性更多的，像一家电商企业，或者说，属性更多是淘宝这一类的互联网企业。手机只是它销售的商品之一，而不是全部。

我们看看小米卖了些什么：手机、平板、移动电源、电视、手环、血压计、运动相机、摄像头、贴膜、手机壳、空气净化器等等。

手机是它全部业务吗？不是。大家可能觉得，这家公司好像一点都不专注，一会儿卖这个，一会儿卖那个，怎么符合雷军自己所说的专注、极致、口碑、快，七字诀呢。

如果大家关注雷军的话，会发现，雷军以前干过卓越网，也就是那个后来卖给亚马逊的卓越。

卓越虽死，但雷军却并没有放弃干一家电商企业，而小米科技便是卓越20。

而小米模式是怎样的呢？那就是硬件贴近成本价，靠后续的软件和互联网服务盈利。

小米手机为什么畅销？因为性价比，而小米通过模式优化，互联网营销和互联网的线上模式，去除了一部分中间成本，让手机价格能够贴近成本价发售，然后通过打造miui，通过内置在miui当中的软件和互联网服务盈利。这就是互联网思维：基础功能免费＋增值功能收费。

既然小米科技电商基因更多，那为什么我说它更像亚马逊，而不是淘宝呢？

因为亚马逊的kindle跟小米的硬件产品走的是一样的路子。那就是硬件贴近成本，靠后续互联网服务（电子书服务）收费。但小米走得更远，全系产品都是这个路子。

雷军说，小米模式能够复制。怎么复制？

小米通过投资其他互联网企业，并且要求其他企业按照小米模式来玩，也就是硬件贴近成本价，靠后续的互联网服务赚钱。

而小米给他投资的互联网企业提供硬件渠道和品牌优势，迅速推广它投资的互联网企业的产品，比如小蚁智能摄像头、紫米移动电源、华米智能手环、加一联创耳机、智米空气净化器……

而它投资的各个互联网企业完善了小米的智能硬件生态链。而且小米入股了这些互联网企业，意味着也能参与利润分成。

小米以及小米旗下生态链的各个互联网企业的产品，都在小米网这个平台上销售。那么小米网作为一个电商平台，想象力就很大了。

假设小米商城上的商品销量跟淘宝商城销量一样，你想想，谁会更赚钱？

淘宝商城是完全开放的，任何商家都可以在上面免费开网店。但小米商城不同，目前要想入驻小米商城，只有小米自家投资的生态链企业的产品。小米给你提供小米的硬件渠道、营销和品牌优势，而你负责完善小米的生态链。

大家会发现，小米投资的互联网企业会越来越多，雷军说五年之内要投资一百家，现今已经投资了25家了，而它投资的互联网企业，在小米商城里销售自家的商品，小米帮助它们打响品牌。

如果小米模式会一直有效的话，大家在小米商城里买到的商品会越来越多，现今是手机、手环、净化器一类的电子产品，而以后，大家还能在上面买衣服、买鞋子、买书。淘宝能买到的商品，小米商城终有一天也能买到。

而小米商城所有商品都是接入小米“智能家居标准”的，小米投资其他互联网企业，一方面，在打造自己的物联网标准，构建一个庞大的智能硬件生态圈，另一方面，小米又是一个庞大的电商品牌。

小米和其他互联网企业不同，不从软件入手，而是去把控互联网的根基——智能硬件。

比如智能手机、智能手环、路由器、智能电视等等，凡是能够联网各种硬件，是互联网的根基所在。

每销售出一个智能硬件，相当于收获了一个用户。互联网企业最在乎的便是用户量了。小米手机的销量＋平板的销量＋……＋各种智能硬件的销量＝小米的用户量。互联网企业拥有了巨大的用户量，就不怕赚不到钱。

首先是大数据，淘宝平台大数据挺多的，但全是交易数据，而百度平台大数据也挺多的，但全是搜索数据，这些数据当然也能转化成金钱，但毕竟想象力不大。而小米掌握的是什么大数据？是大家生活中的全部数据，注意我说的，是生活的全部数据！这才是大数据最有想象力的部分。

正如我刚才所说的，小米商城上的各种智能硬件都能联网，接入了miui平台，意味着各种智能硬件的数据都接入了miui当中。

你想想看，智能手环以后可以监测脉搏、心跳等数据；智能血压计可以监测血压等数据，而小米智能摄像头是你生活中视频数据、还有智能电视，能够记录你的节目观看数据……

随着物联网爆发，小米还会有智能门锁、智能床、智能秤、智能桌、智能碗筷……等等一系列智能硬件，涵盖你生活方方面面，而这些智能硬件将你生活中各种数据统统上传至小米云保存下来。这些数据能够干些什么？

首先是巨额广告收入，百度将广告植入在你的搜索当中，凭借广告收入，一跃成为互联网三巨头，当然，这方面比它更厉害的是谷歌。但你想想，如果小米硬件涵盖你生活的方方面面，它的广告收入会有多少呢？

你用小米智能血压计检测血压，发现血压超标，然后数据自动上传至小米云，小米大数据搜索，然后推送相应医疗服务至你的小米手机……

你用小米体重秤秤体重，你的体重数据储存在小米服务器中，大数据一分析，得出你的体重偏高，然后推送各种减肥有关的互联网服务和广告……

你睡在小米智能床上，一夜辗转反侧难入眠，然后床的传感器监测到你的睡眠质量不好，于是你的手机、平板、电视等终端硬件向您推荐xxx安眠药……

你是单身，然后你家各种智能硬件通过各种数据分析，得出你家只有你一个人，你还没女朋友，于是你的手机自动跳转至x婚配网站，并根据数据匹配，向您牵线搭桥某位女士……

…………

然后是各种配件的收入，比如手机贴膜，手机壳，比如运动相机的支撑架……

各类小米系的软件收入：多看阅读、金山词霸、小米小说、米聊……

各类小米系的游戏收入

各类互联网服务，比如小米云服务、小米黄页、

游戏分发、软件推广的收入

投资的互联网企业的股份收入，比如智米、紫米、华米、加一联创的股份……

…………

苹果的各个产品都是苹果自己亲自 *** 刀，而小米采取的是和其他企业合作的方式，自己入股其他企业，而其他企业得到小米的各种资源的协助。

小米目前的计划，是复制一百家小米，也就是将100家企业纳入自家的生态圈。如果这个模式能够持续的话，小米还会将1000家、10000家企业纳入自家的生态圈。

小米现在还不够大，小米是从智能硬件切入互联网的。有用户的各种生活数据和互联网的硬件根基，小米做广告的盈利前景要比百度凭借搜索做广告的前景要大；

而小米网作为销售智能硬件的电商平台，未来开放平台，吸引其他商家商品入驻，也会是淘宝的一个大敌；

米聊虽然暂时失败了，但是小米如果做大了，凭借互联网的智能硬件的根基，小米自身和腾讯分庭抗礼也是有可能的。未来小米会成为BAT的一个有力的对手。至于究竟它能有多大成就，看造化了。

我当然是希望雷军成功，因为他成功，意味着带领众多企业成功，而不是他自己一家，这对中国的产业升级是很有好处的。小米得到了其他企业的股份和利润，而其他企业得到了小米的资源协助，而用户得到了更廉价的商品。

1、小米起于手机业务。小米公司成立于2010年4月，同年，小米推出MIUI *** 作系统，2011年推出小米手机。小米手机2017年全球出货量9141万台，市占率46%，全球和中国市场份额均排名第四。
2、以硬件为营收基础，却不以硬件盈利为目标。小米手机、IoT与生活消费品毛利率均不到10%，仅互联网服务毛利高达60%-65%，综合毛利率仅为11%-13%。反观其历史发展轨迹，我们认为小米的价值观、营销理念共同形成其产品力，硬件产品力与粉丝文化构成其品牌价值的基石，依靠品牌价值正反馈于硬件产品，并形成互联网服务的利润增值。
3、因时制宜推出新系列，形成包括小米MIX、小米系列和红米系列三大类覆盖高中低端市场。2015年推出红米系列助推其在新兴市场份额提升；2016Q1以来，中国手机市场已成为存量市场，而成熟市场消费者更追求创新升级卖点，因此MIX是小米创新力的重要输出口。
4、加快国际化进程。截至2018年3月31日，公司的智能手机已经进入全球74个国家和地区，以中国、印度、印尼为主要出货区域。就2017年第四季度出货量而言，公司在15个国家及地区位列智能手机品牌前五名。
5、低端产品出货高增，初步完成高端机型布局，整体均价仍有提升空间。近两年，通过小米对手机黑科技不断应用，使得小米手机从传统的低端形象渐渐成为一家高中低端产线完整的互联网生态企业。但是，2017年中端机型和入门机型仍是小米的主力机型，而3000元以上的高端旗舰机型出货量尚不足一千万只，2000元价位的旗舰机型销量同比亦未见显著增涨。在中国市场上，2018Q3小米100美元以下机型占比仍有18%，而中国市场主流需求为100-400美元，100美元以下需求只占59%。在印度市场，低价有助于份额进一步提升。2018前三季度，小米在印度市场均价同比略有下降，但低于同期印度市场整体均价。
目录
 
1 起于手机，立于三足
2 小米手机业务战略特点
21 择时推出精准差异化品牌
22 从性价比战略到重视黑科技
23 轻资本的营销理念与销售策略
24 以本地化实现国际化战略
25 电子消费品平台型企业
3 小米手机简史：不同定位，同样发烧
31 旗舰机系列，极致性价比时代
32 红米系列，让千元机品牌化
33 MIX系列，以创新获奖无数
4 产品结构仍有优化空间

在小米上市的时候，星空君研究着小米的招股书，就有一个很深的感触，小米到底是一家什么公司？
为什么削尖了脑袋往互联网堆里扎？
因为估值。
互联网公司的估值通常比较高，如果仅仅把小米当做一家手机公司，那雷总和持有股权激励员工的股价就要大打折扣了。
不过，星空君不认为小米是一家互联网公司，至少不是一家传统的互联网公司，更不是手机公司。
小米本质上是一家物联网公司，可惜的是，目前市场上没有任何一家公司能重复小米的模式，所以小米的估值只能向互联网公司硬靠。
11月24日，小米发布2020年三季报。
在小爱同学播放的《七里香》的音乐声中，星空君打开了这份财报。
财报显示，2020年第三季度，小米集团总收入达到人民币722亿元，同比增长345%。经调整净利润达到人民币41亿元，同比增长189%。
几个亮点：
1、史上最佳三季报
除了第三季度单季史上最佳（营收722亿）外，公司1-9月份累计营收超过1754亿，也是史上最佳。彻底摆脱了疫情影响，增速最高的业务，来自海外。
2、核心业务还是手机
即便如此，星空君还是不用手机公司来衡量小米。原因很简单，小米的非手机领域有着强大的生命力，甚至远远强于手机。
3、海外业务增加的原因
2020年第三季度，境外业务持续强势增长，境外市场收入创单季度 历史 新高，同比增长521%，达到人民币398亿元。根据Canalys的数据，2020年第三季度，小米在欧洲市场的智能手机出货量同比增长907%，市占率达到187%，连续第二个季度市占率进入前三名，同时首次在西欧市场市占率达到前三名。
欧洲市场是华为的传统地盘，小米的激增，大概率和华为的逐步退出有关。
国内华为市占率逐步提升，海外让给小米以及OPPO、VIVO们，也是一种比较有意思的分工协作。
4、IoT业务里的水分
小米是最早布局IoT的选手之一，已经建成了全球最大的家用IoT网络，三季报显示，接入小米IoT平台的设备高达289亿。
星空君一直对小米IoT业务的分类颇有微词，因为小米财报中，把电视业务放到了IoT。
这其实是两码事，作为销量最大的电视机厂家，小米凭借电视机销售额，成功的搅浑了IoT业务的真实营收和利润。
对这部分业务分析的时候，只能抓瞎。
另外，小米电视一直自称全国第一，用的是奥维云网的数据。奥维云网什么来头呢？
当然，用天眼查强行查二者的关系有构陷之嫌，也可以说这家公司和雷总没太大关系。
星空君想表达的是，第三方数据提供方往往不会那么简单，很多数据是可以注水的。
反过来说，小米电视机确实卖得不错，靠的是性价比。
5、名不副实的互联网业务
作为一家互联网公司，小米的互联网业务搞得如何呢？
2020年第三季度，小米的互联网服务收入达到人民币58亿元，同比增长87%。
无论是绝对额还是增速，小米的互联网服务都比较低。
小米的互联网业务主要包括：会员付费、广告、 游戏 、金融（天星数科）。
会员、广告可以理解，小米 游戏 是什么？
其实小米手机内置的应用市场里，那些 游戏 付费后，都和小米分成。
天星数科呢？
产业金融服务、个人金融服务和金融 科技 服务。天星数科利用自身在大数据和AI方面的技术优势，为更多的公司及个人消费者提供金融服务，并助力金融机构实现数字化转型。
财报中说的比较含蓄，星空君以前在大学校园里跑步的时候，经常看到小米校园贷… …不过，随着P2P金融监管加码，小贷业务都开始转型。这也是小米金融更名天星数科的主要原因吧！
6、工业互联网黑 科技
2020年8月，小米正式介绍了位于北京的智能工厂。目前小米的智能工厂自研制造装备，并已设计完成了自动化的高端手机生产线，成功实现了超高端小米10 至尊纪念版透明版的量产。
三季报中提到，小米智能工厂的目标是年产百万台超高端手机的黑灯工厂，看到这里，星空君倒吸一口凉气。
希望正在上学的年轻人耗子尾汁，以后不好好学习，可能连生产线上的工人都当不了。
7、小米的估值？
截止到2020年9月30日，小米共投资超过300家公司，总账面价值人民币395亿，同比增长375%。
投资的总价值（公允价值）为人民币506亿。2020年第三季度，净收益72亿。
比如九号机器人在科创板上市，比如小米投资了大量的小米产业链企业… …
这些投资，是小米的未来，这些投资给小米带来的市值也很难评估。
小米史上最佳三季报发布后，股价竟然是跌的。
为什么？
因为投资者发现，绕来绕去，还是一家手机公司。
事实上，小米是一家非常复杂的公司，估值无法简单的类比互联网公司或是手机公司。

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