半导体四大长期投资逻辑（附细分领域龙头股）

一、 AIoT黄金时代已至，开启半导体“千亿级”大赛道

AIoT智能物联网进入发展“加速段”：智能化技术配套已成熟，未来十年快速成长。2021年受到疫情影响带动防疫+居家双重需求，助推大量AIoT场景落地。国内AIoT龙头连接设备量环比快速上升，大量AIoT应用场景快速落地；是AIoT应用成熟需求快速融合的阶段，叠加疫情催化智能类产品放量，为快速发展元年；预计未来十年应用持续普及，为黄金十年。

AIoT驱动半导体市场规模，有望达到2500亿人民币。传感器与芯片生产商在AIoT产业链中，价值量占比约为10%；按照2021年全球AIoT市场规模3740亿美元计算，预计半导体价值量达到374亿美元，约为2500亿元。半导体是促进智能家居、智能建筑、智能 健康 、智能医疗、智能工控、智能城市等各领域落地与兴起，叠加应用落地与需求提升，使其中半导体板块重点受益。

二、 汽车 半导体价值和量有望同步升级，功率半导体产能短缺成为新常态

汽车 电子所展现的颠覆性趋势不可小觑，随着AIOT和新能源 汽车 的加速渗透， 汽车 半导体的价值和量有望同步升级。按照国家规划的发展愿景，2025年新能源 汽车 销量有望突破500万辆，保有量将在2000万辆。预计2030年， 汽车 电子在整车中的成本占比会从2000年的18%增加到45%，为涉足 汽车 领域的电子及半导体企业提供了莫大的机遇。

功率半导体产能短缺成为新常态，将迎来史上空前景气周期。 汽车 是功率半导体最大需求领域，占比近1/3。预计2025年新能源 汽车 相关功率半导体价格超124亿元。产能方面，主要功率半导体厂商境内有29条功率半导体产线，9条在建及拟建产线。估算从晶圆厂开建到达产需要3年左右的时间，由此可见扩建的大部分产能对缓解目前供需紧张的情况将在2023年后才能逐步显现。

三、半导体景气度持续上行，下半年预计产能持续紧张+旺季更旺

超30家半导体企业2021Q2调涨产品价格。2020年Q3以来，半导体行业热度居高不下，公司纷纷上调产品价格。普遍因市场需求高速增长及上游原材料价格上涨等。集体涨价表明半导体需求正达到前所未有的高度。

中芯华虹扩产趋势明确，晶圆代工成为博弈焦点，未来5年有望持续扩产。大陆半导体制造板块未来趋势主线：需求端受益于“万物互联+国产替代”，技术端受益于成熟制程工艺不断进步和先进制程工艺良率不断上升。晶圆代工作为板块中资产最重的环节，向上拉动设备材料的研发进展，向下影响设计公司的产品能力，在贸易冲突下备受关注。全球数字化进程持续进行，晶圆代工产能重要性凸显，逐渐成为战略性资产。

四、国产半导体设备材料受益制造产能扩张+国产替代加速有预期上修空间

本土半导体制造有望加速融资扩产，带动设备材料预期上修。当前时间节点，短期来看半导体设备材料公司由于在手订单充裕，二/三季度业绩可期；长期来看，受益制造产能扩张及国产替代加速，半导体设备材料板块成长趋势明确。后摩尔时代，随着本土半导体制造板块融资扩产加速，设备材料板块有预期上修空间。设备和材料板块在半导体各细分赛道中涨幅居前。我们持续看好半导体设备材料板块预期上修的机会。

相关标的：

1.AIOT板块SoC主控： 瑞芯微/晶晨股份/全志 科技 /富瀚微/恒玄 科技 ； MCU微控制器： 兆易创新/中颖电子/北京君正/国民技术； 通信IC： 乐鑫 科技 /博通集成； 传感器： 赛微电子/敏芯股份/苏州固锝/惠伦晶体；

2.功率半导体板块： 闻泰 科技 /中车时代电气/斯达半导/捷捷微电/士兰微/华润微/华微电子/新洁能；

3.制造板块： 中芯国际/华虹半导体/晶合集成；

4.设备材料板块： 雅克 科技 /北方华创/中微公司/盛美半导体/精测电子/华峰测控/长川 科技 /鼎龙股份/有研新材/至纯 科技 /正帆 科技

6月22日行情预判

周一沪指小幅低开，全天震荡为主，小涨收阳；创业板指走得较强。沪市成交量较上周五稍微萎缩，量能没能放大，则指数大概率仍是震荡走势；市场涨多跌少，赚钱效应良好，当前轻指数重个股，把握结构性行情机会。若外围市场波动不大，预计周二上证指数大概率反d行情，上方压力3560，下方支撑3500。

搜集整理资料及创作不易，求转发，求点赞，觉得好请关注，谢谢！

范西屏(1709—1769) 名世勋。海宁郭店人．幼聪颖，3岁时见其父与人弈，常在旁牙牙指画。后拜名棋手山阴俞长侯为师，潜心钻研，13岁即崭露头角，16岁随师游松江，屡胜名家，成为国手。20余岁游京师，与各地名手较量，战无不胜，名驰全国。被棋坛推崇为“棋圣”。他弈棋出神入化，落子敏捷，灵活多变。人评论称：“布局投子，初似草草，绝不经意，及一着落枰中，瓦砾虫沙尽变为风云雷电，而全局遂获大胜。”袁枚曾为其作墓志铭，称：“西屏之于弈，可谓圣矣。”当时，唯有同乡同学施定庵可以匹敌。其为人介朴，毕生从事弈棋授徒，弈以外，虽诱以千金，不动。“爱习前贤之谱，罔不究心”。著有《桃花泉弈谱》2卷，总结前人经验，推陈出新。为清代棋谱中权威之作，流传颇广。另著有《二子谱》等。

海内棋圣范西屏

范西屏（又作西坪）是四大家中的佼佼者，在袁枚的《范西屏墓志铭》和毕沉《秋学对弈歌序》等诗文中，对他的生平都有较详细的记载。

范西屏名世勋，浙江海宁人，生于康熙四十八年（1709年）。范西屏的父亲是个棋迷，直下到家道败落仍未尽兴。可惜棋艺始终不高，只把这一嗜好传给了儿子，范西屏三岁时，看父亲与人对弈，便在一旁呀呀说话，指手画脚了。

父亲见儿子与己同好，甚是欢喜，唯恐儿子和自己一样不成气候，当下带儿子拜乡里名手郭唐镇和张良臣为师，棋艺日见长进。了久两位老师的棋力都不及他了。父亲又送他拜山阴著名棋手俞长侯为师，俞长侯棋居三品。有这位名师指点，范西屏长进更快，十二岁时就与俞长侯齐名了。三年后，西屏竟已受先与先生下了。他与先生下了十局，先生完全不能招架学生的凌厉攻势，均败在学生手下。从此，俞长侯不再和他下棋。他十六岁时，便成为闻名天下的国手。

范西屏学成时，正值雍正、乾隆年间。他和俞长侯同住松江，受到棋艺家钱长泽的盛情招待。十余年后，范西屏再访松江，帮助钱长泽，"晨夕参研"成《残局类选》。

范西屏出名之时，天下太平，大官们多闲聊无事，他们争着拿银子请强手与范西屏较量，以此为乐。当时棋林高手梁魏今、程兰如、韩学之、黄及侣都纷纷败在范西屏手中。棋手胡兆麟，人称"胡铁头"，棋力甚凶猛，也常是范西屏手下败将。

当时能与范西屏抗衡的，只有一个人，就是四大家之一的施襄夏。不过，据各种史料记载来看，施襄夏思路不如范西屏敏捷灵活，两人对弈，施襄夏常锁眉沉思，半天下不了一子，范西屏却轻松得很，似乎全不把棋局放在心上，甚至应子之后便去睡觉。有一回对局，范西屏全局危急，观棋的人，都认为他毫无得胜希望了，必输无疑。范西屏仍不以为然，隔了一会儿，他打一劫，果然柳暗花明，七十二路棋死而复生，观棋者无不惊叹。

范西屏和施襄夏本是同乡，年龄又相仿，未出名前，两人常在一起下棋。后来他们相继成为国手，便分道扬镰，各奔前程，相聚时便不多了。据《国弈初刊·序》引胡敬夫的话，范、施雍正未，乾隆初曾在京师对弈十局，可惜这十局棋的记录现已无处找寻。以后，乾隆四年时，范、施二人受当湖（又名平湖）张永年邀请，前往授弈。张永年请二位名手对局以为示范，范、施二人就此下了著名的"当湖十局，。原本十三局，现存十一局，"当湖十局"下得谅心动魄，是范西屏、施襄夏一生中最精妙的杰作，也是我国古代对局中登峰造极之局。同代棋手对其评价很高。钱保塘说："昔抱朴子言，善围棋者，世谓之棋圣。若两先生者，真无愧棋圣之名。虽寥寥十局，妙绝千古。"邓元穗认为这十局是棋中"至当"。

在当湖，范、施除对弈外，主要是教张永年和他的儿子张世仁、张世昌下棋。张氏父于都能文工弈，棋达三品，有"三张"之称、范、施教其间，与三张受子对局，后选出了精彩的二十八局，刻成《三张弈谱》一书。

范西屏和施襄夏棋力远在众多棋手之上，能与他们对子者寥若晨星，一般棋手者如张氏父子，受子后方可开局。当时受棋者从二子到十一子不等。凡让子者，均称指导棋，是当时培养后进的一种较为实际有效的方法。除此之外，范、施二人都亲自面授了不少门徒，为发展围棋事业做了很大贡献。

范西屏棋名已闻达四海，他的学生毕沅曾写了一首长诗《秋学对弈歌》，其中有这样一句："君今海内推棋圣"。那时，范西屏还不到四十岁。

范西屏晚年客居扬州，当时，扬州是围棋的中心之一。范西屏居此期间，学生卞文恒携来施襄夏的新著《弈理指归》，向范西屏请教。（卞也是施的学生），范据书中棋局，参以新意，写成棋谱二卷。扬州盐运史高恒，为了附冀名彰，特以官署古井"桃花泉"名之，并用署中公款代印此书。这就是《桃花泉弈谱》。范西屏在扬州还写了其它围棋著作。

范西屏晚年并未完全放弃围棋实践，《墨余录》记载：嘉庆初年，范西屏前往上海。当时上海最优秀的棋手是倪克让，其次是宫加录等人。倪克让不屑与他人对弈，富加录等人则在豫园设棋局与四方棋手下棋赌钱。范西屏一日来到豫园，见有人对弈便站下了。看了一会见客方将输，便给他出主意，旁边人不高兴了，对范说："这是赌博，旁观者不能多话。你既然会下棋，为什么不自己来决一胜负呢？"范西屏笑了笑，从怀里取出一大锭银子，对欢人说："这就是我的赌注。"看到这么多银子，所有的人都眼红了，纷纷争着要和范对弈。范接着说："我下棋于不怕别人说话，你们可以合在一起和我对局。"棋没下到一半，对手们已经手足无措，一筹莫展了。于是有人赶紧去报告富加录。富加录赶到，范西屏坦然自若，先受先三子与他下了一局，富加录输了。范西屏再让，富加录还是输了。大家傻了眼。不得不去搬来最后的援兵倪克让。倪克让闻风而至，一见面，二活没说，伸手弄乱了棋盘，告诉众人；"这是范先生，你们哪是他的对手！"这消息很快就传开了，上海的富豪们纷纷请他教棋。范西屏在西仓桥潘家受先四子与倪克让下了棋，观棋者把对局情况记录下来，编成《四子谱》一书。

范西屏卒年不详，大文学家袁玫曾写过一篇《范西屏墓志铭》，其中卒年、岁数和葬处均未说明，只写了"以某月日卒，葬"。袁玫亡故于1797年，事实上此后史料上还有范赴沪对弈一事的详细记载。估计袁玫写墓志铭时，范西屏并未去世，是所谓"生吊生祭"，当然这是推测而已。

范西屏为人耿直朴实，他不求下棋之外的生财之道。有了钱财，也将一半分给同乡中的困难人家。袁玫对他的为人盛赞不已，说："余不嗜弈而嗜西屏"。他认为那些"尊官文儒"都不及范西屏人品高尚。

范西屏的棋风，前人有不少总结。棋手李步青曾对任渭南说："君等于弈只一面，余尚有两面，若西屏先生则四面受敌者也。"这是说范西屏全局观念特别强。李松石在《受子谱·序》中谈得更为详细，他说：范西屏"能以弃为取，以屈为伸，失西隅补以东隅，屈于此即伸于彼，时时转换，每出意表，盖局中之妙。"范西屏不很注重一城一地的得失，而更多地从全局着眼。具体手法就是"时时转换，每出意表"。这种手法不少棋手都有领教，评价甚高。施襄夏说："范西屏以遒劲胜者也。"邓元穗说："西屏奇妙高远，如神龙变化，莫测首尾"。"西屏崇山峻岭，抱负高奇。"毕沉在《秋堂对弈歌》中，也这样描述了范西屏的棋风："淮阴将兵信指挥，矩鹿破楚 *** 神机。鏖战昆阴雷雨击，虎豹股粟瓦尾飞。乌道偏师方折挫，余子纷纷尽袒左。忽讶奇兵天上下，当食不食全局破。"

清代棋艺家李汝珍谈到四大家时曾说："此四子者，皆新奇独造，高出往古。而范尤以出神入化，想人非非。"对范西屏如此高的评价并非偶然，他不仅汲取了前人的全部经验，而且有所创见，有所发展。这从他写的《桃花泉弈谱·序》中，可以看出，在这篇《序》里，他先谈到下围棋"实用心之事"，他自己"自髫年爱习前贤之谱，罔不究心。"接着，他谈到了明代棋坛的情况："有明作者，皆浑而不举，言先后，言虚实，言向背而已，"这是棋谱家的缺点，也是棋手的缺点。他又谈到清朝初年的棋手："国初弈乐园诸公冥心孤诣，直造单微，于先后之中生先后，虚实之中生虚实，向背之中生向背，各就英分所极，自成一家。堂堂正正，怪怪奇奇，突过前人。"然后，他又谈到了他这一代棋手："至三十年来，国手则不然，较大小于毫厘，决存亡于官冥。交易变易，时时存一片灵机；隔二隔三，处处用通盘打算。数至此，尽心至此，"范西屏认为，围棋之所以这样不断向前发展，根本的原因就在于，"其不坐困千古也"。这充分说明范西屏不迷信前人的创新精神。李松石还说过这么句话："范于弈道，如将中之武穆公，不循古法，战无不胜。"范西屏的可贵之处，还在于他并不认为围棋发展到自己这几就停止了。他认为围棋的发展是无穷无尽的。他说："以心制数数无穷头，以数写心心无尽日。勋生今之时，为今之弈，后此者又安知其不愈出愈奇？"可见这位围棋大师的胸襟是很宽阔的，对围棋事业的发展也是充满信心的。

范西屏的《桃花泉弈谱》二卷，也是我国历史上最有影响，价值最大的古谱之一，这本书，"戛戛独造，不袭前贤"，内容异常丰富、全面，精辟地记载了范西屏对于围棋的独特见解。此书则一出版，便轰动棋坛，风行一时，以后重刻版本很多，二百年来影响了无数棋手。

围棋典故大全

http://www.xici.net/b845177/d59655693.htm

62、范西屏负棋寄驴

我朝弈师，以范西屏为最。范名世勋，海昌人，偶骑驴至扬州探亲，路过一棋局，人与对枰，连负两局。局中人责负钱。范曰：“我身边适无钱，但有一驴可抵。”众诺之，即牵驴去。初不知其何许人也。越月余日，而范复至，连胜两局，众议价以钱。范曰：“不须钱，即还我旧驴可矣！”盖范前度适欲买舟他往。无地寄驴，故借棋局喂养，至是则加茁壮矣。于是众始知其为范西屏也，相与爽然。(清)魏瑛《耕兰杂录》

63、弈艺

乾嘉时，朝贵盛行弈艺，以此四方善弈士，咸集京师，而以海宁范西屏世勋为巨擘。有先范得名者黄某，久游公卿间，称国手，年办倍长于范。及范入都，黄与角艺，卒死范手。于是慕范者未尝不惜黄，而不知其中自有天焉。先是富春韩生馆某部郎家，韩本善弈，而人莫知。一日，部郎邀黄弈，韩作壁上观。局竟，谓部郎曰：“黄某弈虽名盛一时，而自我观之，其于攻守之法，犹未尽然，谁谓无可敌者？”部郎乃复邀黄与韩对弈。黄见韩年少，意甚轻之。及布局，觉有异，即极力防拒，而辄为所窘。黄或乘间出奇，韩则信手以应，不费思索。竟三局，黄三北焉。遂推枰起曰：“今余适发隐疾，越日当与君决胜负耳。”嗣是黄名稍逊，而韩技亦有知者。有某王亦精此艺，闻韩名，召与弈。自辰至日中，连和二抨。末局韩负半子。盖应召时，使者以王好胜为嘱；韩欲博王欢，而又不隳己名，故于进退间，分毫不失如此。然其心力之【旬+力】，恰过常局数倍矣。时黄已侦知其故，韩出，即要于途曰：“今日愿与君毕其所长。”韩苦辞，不可，乃勉与弈。及争一角，韩反复凝思，卒不能应。黄以冷语迫之，韩神色顿异，遽喷血数升而绝。越后二十余年，而黄为范乘，若相报复焉。相传范甫垂髫，已精十诀，名闻江左。入都时，黄犹在。诸钜公设彩，邀二人一争其胜，局未分，亦以一角决上下。范见黄握子不落，日：“先生殆不欲战乎?”黄忽色变曰：“孽也，天夺我矣!又何争为?”方推枰起，遽倒地死。有知前事者，谓韩死而范生，约计数月既符，所争局又与前无异，天夺之语，信非无自。尔后范名愈盛，无与争者，惟同里施襄夏称亚。嘉庆初，范曾来沪。时上海倪克让，弈品居第一。次如富嘉禄等数人，皆精其技。惟倪不屑屑与人弈。富等则恒设局豫园，招四方弈客以逐利。范初至局，观人弈。见一客将负，为指隙处。众艴然曰：“此系博采者，岂容多语?君既善此，何不一角胜负?”范曰：“诺。”众请出注，范于怀中出大镪曰：“以此作彩，可乎?”众艳其金，争来就。范曰：“余弈不禁人言，君等可俱来耳。”枰末半，而众已无所措手，乃急报富。富入局，请以三先让。竟，富负局。请再让，又负。众遂走告倪。倪至，乱其枰曰：“此范先生也，君等何可与敌！”少顷，事遍传。邑富室金延范榻西仓桥潘宅，而请与倪弈。范让倪四子，观者按局成图，名《四子谱》，即今所称《桃花泉》者，是也。(民国)小横香室主人《清朝野史大观》

云顶之弈盛宴层数看法如下：

工具/原料

iPhone13pro

IOS15.0

云顶之弈1.0

1、打开游戏，如图所示首先进入战场选用大虫子角色。

2、如图所示随后提升大虫子盛宴层数时会显示星星数量，这个星星数就是层数。

3、如图所示最后进入战斗点击大虫子即可通过信息面板查看层数，同时也可以根据大虫子的体型大小判断当前层数。

---