西安电力电子技术研究所,是我国在电力电子行业领域的技术归口研究所,是本行业的全国学会、协会、国家重要核心期刊、国际IEC T42专委会和全国电力电子学标准化技术委员会秘书处所在地,国家电力电子产品质量监督检验中心挂靠单位。
是我国唯一一所从事电力半导体器件工艺技术、变流技术研究的专业研究所。建所40余年来,为我国电力半导体器件及其应用技术研究奠定了技术基础,作出了一定的贡献,我国七大整流器厂的技术基础和发展都与本研究所息息相关。
研究所目前的主营业务是:5000A/8500V及以下电力半导体分立器件、电力电子变流装置及电力半导体器件测试技术和设备的设计、开发生产和服务。
研究所以超(特)大功率电力电子器件以及新型电力电子器件的工艺技术及电力电子变流应用技术研究为未来的发展核心。通过与国内外知名企业技术合作与交流,通过与高校产学研结合等渠道,实现我们的创新目标,将研究所发展成为中国功率电力半导体器件研发和产业基地。
西安电力电子技术研究所现有职工 500 余人,其中,高、中级科技人员占总人数的 60% 以上。
国家电力电子工程研究中心、国家电力电子产品质量监督检验中心、中国电器工业协会电力电子专业协会、中国电工技术学会电力电子学会、全国电力电子学标准化技术委员会等秘书机构均设在我所。研究所下设 5 个研究室, 1 个技术开发部以及爱帕克公司、屹立公司、西普公司、开天公司和赛晶公司等 5 个合资、股份公司。建所 40 年来,取得了 310 多项科研成果。
在中国电力电子行业,西电技所聚集了中国最优秀的电力电子器件工艺和应用技术科技人才,拥有雄厚的技术实力积淀以及精良的工艺设备,主要从事大功率电力半导体器件、各类新型电力电子器件、各种电力电子应用装置、检测技术和设备、可靠性技术、冷却技术等综合电力电子技术的开发和生产,已成为中国著名的研究开发中心、国家工程研究中心、国家电力电子产品质量监督检验中心以及标准信息中心。
本世纪初,相继引进了 ABB 半导体公司和西门子公司的超高压直流输电用大功率电控和光控晶闸管生产技术并实现了国产化,为三峡—常州、三峡—广东、贵州—广东直流输电换流阀配套大功率高压晶闸管器件,成为我国输变电工程换流阀核心器件的生产基地。 几年来,西电技所承担了国家发改委、国家科技部以及总装部等多项重点科研项目,均为电力电子行业急需开展的高投入高产出的研究课题,其市场应用前景相当广阔。诸如:超高压直流输变电工程、城市轨道交通车电机控制调速系统、高压同步电机的启动、交流高压电机的变频调速、电气铁道用高速开关及炼钢厂、轧钢厂频繁开关以及电化学整流电源等。
产品多次获得国家重点新产品、国家火炬计划称号,多次获得各级各类奖项:中国机械工业科技进步奖、中国电工新产品奖、陕西省科学技术奖等,为电力电子行业的技术进步和发展作出了一定的贡献。
个股行情研究报告
TMT领域点评:本轮软件与半导体国产化已不同:产品型企业大量增加!
2022-08-04 刘洋/杨海燕/黄忠煌/骆思远 · 上海申银万国证券研究所有限公司
背景一是中美创新竞争方案。申万宏源策略在7 月发布《应对创新竞争法案——申万宏源策略政策研究专题报告》。《2022 年美国竞争法》更像美国科技产业未来的五年规划,是美国科技产业发展举国意识的体现,其中较为详细的阐述了其未来将投资发力的科技领域,同时对未来五年外交战略给出了较为详细的指引。最新的《美国创新竞争法案》由1 个拨款方案和4 个相互独立的法案构成,分别是《芯片和5G 紧急拨款方案》、《无尽前沿法案》
《2021 年战略竞争法案》《确保美国未来法案》以及《应对挑战法案》。
背景二是EDA/管理软件的重要行业事件。1)根据新智元、网易、中国半导体论坛,美国准备对用于设计半导体的特定类型EDA 软件实施新的出口限制。2) 根据亿邦动力网、网易等报道, Salesforce 中国区宣布解散, Salesforce 位于香港的办公室也被关闭。两者分别对应于国产科技的重要分支:EDA 工具和管理软件。
过去国产化的主要特色是政策红利,产品化程度不高。国产基础软硬件产品、政府领域推广、重要行业推广等,都是促进国内软件与半导体的重要政策。这在2014-2015、2019-2020 年引发资本市场热议。但项目类、同质类、集成类公司较多,难以市场化盈利。
本轮软件与半导体国产化的最大变化是:产品型企业明显增加,企业获得较高利润、较强生存能力的概率增加。1)以上述背景二对应的EDA 领域为例,华大九天、概伦电子、广立微的2021 年人均利润为21/12/38 万元。2)以近期拟登陆资本市场的海光信息、龙芯中科为例,2021 年人均利润均为29 万。3)人均利润超过10 万一般人产品型公司的分水岭,其超额的人均效率利于拓展渠道和研发,即可以市场化生存的概率大大增加。
计算得到重要领域国产化的空间、市场化程度和对应标的。1)对于半导体材料/半导体设备/EDA/服务器芯片/服务器/数据库/管理软件/办公软件/CAD+CAE,国内市场空间分别为700 亿/1300 亿/70+亿/400 亿/1600 亿/250 亿/400 亿/200 亿/200 亿元。2)其国产化率分别约为10%/10%/10%-15%/10%/90%/10%/50%/50%/10%-15%。
投资分析意见:本轮的最大变化是产品模式的公司增加了。1)对于EDA,主要为华大九天/概伦电子/广立微。2)对于半导体材料和设备,长川科技/芯源微/至纯科技/北方华创/中微公司/万业企业/和林微纳/立昂微/.3)对于服务器,为中科曙光/浪潮信息等。4)对于服务器或工控芯片,为海光信息/中科龙芯等。5)对办公软件+CAD+CAE,为金山办公/广联达/中望软件等。6)对管理软件,为用友网络/金蝶国际/汉得信息等。
风险:2021 年行业收入趋于降速、薪酬趋于提高,2022 年内存在业绩波动风险。以上有较大的政策波动性、较高的P/E。
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