往年春节后第一个工作日股市哪些版块会涨

节前，我们多次提示建议大家重仓持股过节，节日期间，A股虽然休市，但外围股市都是上涨的，其中港股上涨超过3%，港股恒生科技股指数上涨超过5%，富时A50上涨超过3%，美股道琼斯指数上涨近3%，美股纳斯达克指数大涨超过7%，国内消息面没有明显的利空。

受此影响，今天大盘应该大幅高开，上攻时关注3300点附近的压力，强压力在3340点附近；回落时关注3260点附近的支撑，强支撑在3247点附近。

对于节前期间的消息面，我们前两天的文章都有解读，请大家注意查看前文，这里只分析今天有望领涨的六大板块：

一是新能源汽车利好不断

上海：延续实施新能源车置换补贴 符合相关标准给予每辆车10000元的财政补贴；浙江：目标到2025年新能源汽车年产量超120万辆 率先开展自动驾驶汽车规模化商业应用，到2025年累计建成公共领域充电桩10万个以上、加氢站50座；鼓励实施政府定价的公共停车场（点）停放新能源汽车当日首次1小时内（含充电时间）免费。都对新能源汽车板块构成较大利好。

另外，美股特斯拉节日期间大涨超过30%，引发了小鹏、蔚来等国产新能源汽车大涨，港股比亚迪上涨近10%，都将刺激今天新能源汽车相关板块走强，但国产新能源车目前占比已经超过36%，所以，今天上涨以后，后期能否延续走强？目前是未知数。

二是房地产板块放大招

江西：购新房可享200元/平补贴，房企促销最高可获50万元奖励；发改委等多部门：鼓励支持有条件有意愿的搬迁群众进城落户；郑州首套房贷利率降至3.8%。

这些房地产政策随便拿一条都是前所未有的利好，今天房地产板块有望护盘，但关键问题是该买房子的人已经买了，没有房子的人，恐怕怎么刺激也买不起！虽然有鼓励有条件的人进城落户，关键是条件好的人早就进城了，农民离开了土地，后期依然没有保障，所以，没有进城的人，怎么刺激也不会进城，但不管怎么样，房地产经过连续猛药刺激以后，后期应该有机会。

三是大消费依然是主线

重要会议要求推动消费加快恢复和保持外贸外资稳定，增强对经济的拉动力。文化和旅游部：春节假期全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1%，春节假期旅行社及相关服务业销售收入同比增长1.3倍。

今年是疫情放开的第一年春节，虽然去年有预期，但放开以后的旅游、消费都是超出预期，春节旅游恢复到了2019年的70%到80%，高端消费超过了2019年的3倍！港股中国中免开盘大涨超过8%，股价创出了历史新高，这些消息都有望刺激今天酒店、旅游等板块大涨，但关键问题是市场炒作的是预期，预期兑现了，下一个预期就是五一小长假，目前还有较长的时间距离，所以，今天高开以后就别追了吧！

四是影视传媒比较火爆

2023春节档总票房67.24亿，位列中国影史春节档票房榜第二位；数据显示，截至1月27日21时，2023年春节档期总票房67.24亿，位列中国影史春节档票房榜第二位。总人次1.28亿，总场次264.6万，平均票价52.4元。共2部电影票房破20亿。

昨晚公布的中国电影年报大幅亏损，春节影视传媒虽然超过预期，但仅凭一两部电影就能改变影视行业的业绩，有点痴人说梦，所以，今天高开逃不过低走的命运。

五是芯片半导体愈挫愈勇

节日有芯片半导体的消息，就是美日荷同盟了，对国内芯片、半导体构成利空，但只有科技兴国，芯片每一次打压都是屹立不倒，年前韦尔股份、卓胜微等公布业绩都是低开高走，就已经说明了这个板块透支了所有的利空，后期唯有自主可控，国产替代才能见到光明，所以，芯片半导体今天有望继续走强。

六是人工智能受到吹捧

《流浪地球2》电影大热，里面有很多人工智能；微软官宣向大火的OpenAI追加数十亿投资；美欧达成首个全面人工智能协议。

国内人工智能投入比较多，目前也比较成熟，这方面已经不亚于美欧等发达国家，后期如果继续突破，各国都能享受这方面的红利，港股商汤-W上周五大涨近20%已经给大家指明了方向。

通过上面的分析，节前重仓的朋友，今天有望收获红包，空仓的朋友有点懵逼了！开盘，追还是不追呢？追吧，今天大盘就是高开的第四个缺口，今天的缺口短期会回补；不追吧，个股有可能会一骑绝尘！我们的意见是，大家要小心大盘高开低走，毕竟今天大盘大涨的预期太一致了，一致就会出妖！以前主力没有少干这种高开低走的勾当！

人生两大悲剧：一是万念俱恢，二是踌躇满志。

半导体利好不表示一定要涨，涨不起来主要是低部尚未构造好，日线是在跌破六个多月的横盘区下方形成日线的双底形态，周线尚未形成向上的形态，但周线一旦向上开出中长阳线，5周均线将金叉，后市会有一轮上升行情，希望4月1日，也就是星期四拉出中阳线以上，明确一轮上升行情的开始。

半导体整体板块要有大行情，必须收复六个多月的横盘区域，在这之前不要希望很大。

A股是典型的资金推涨型股市，没有大资金介入，就是投资价值再高股价依然不涨，有了大资金强势介入，就是再没有投资价值的股票，也一样涨不停。

就像机构抱团股，尽管市场有太多的质疑声音，可是机构依然任性拉升股价，在于机构需要盈利，在于机构需要盈利最大化，就会有动力不断推高股价，另外看到股价处于上升趋势中，还会有抄作业的机构不断追涨买进，进一步推高股价，才会有新基金激进建仓，结果短短时间亏得一塌糊涂，不得不出面道歉。

半导体曾经涨过一波，也是机构和游资携手炒作的结果，可是大资金中很大一部分已经成功离场，落袋为安，此后股价跌不停，不少个股已经腰斩，但因为调整时间不算很充分，上方有大量套牢盘，机构等大资金不愿意介入拉升股价，何况机构主要持有抱团股，没有多余资金拉升芯片半导体，甚至部分机构不愿意看到芯片半导体上涨，分流抱团股资金带来调整压力。

因此节后芯片半导体利好不断，主要是供应极度紧张，价格不断上涨，上市公司盈利增长也很靓丽，国家政策方面也是利好频出，可是就是股价不涨，在于大资金缺少低位筹码，没有动力拉升股价。

现在机构资金对抱团股展开强劲的自救行情，白酒、新能源 汽车 和光伏等出现波段性活跃，就是股价大跌以后，有很多逢低买盘介入，包括抄底资金和自救资金合作，只有抱团股行情告一段落，芯片半导体才会出现新行情。

A股就是涨跌超预期，芯片半导体是这样，未来抱团股也是这样。调整起来，就是看不到底。

首先说一下半导体板块走势：已经在筑底。

然后，说点有的没的，每个板块都有自己的周期，有些板块景气度高，所以拉长来看是一直走在上升周期，但是，你怎么会认为它涨不起来呢？

拿长电 科技 举例，按现在这个你口中的所谓一直不涨的位置来看，已经比去年同期位置涨了50个点了。

不是它不涨，只是你买在了下跌通道。

现在已经在企稳，拿着吧。

从过往经验来看，受宏观流动性、政策等因素影响，春节前后市场整体表现较好，目前距离春节也大概20个交易日。

我们统计了近十年春节前20、15、10、5个交易日及春节后20、15、10、5个交易日上证指数、创业板指数以及沪深300的表现情况。

从统计结果可以看出：

1)节前行情越往后越“香”，春节前20个交易日或者前15个交易日买入并持有至节前最后一个交易日，盈亏一半一半而等到节前10个交易日或者前5个交易日买入并持有至节前最后一个交易日，赚钱的概率高达7成以上(这里说的是整体指数)。。

2)创业板整体表现优于上证和沪深300指数，尤其是春节后第一天买入，并持有至节后5个交易日或者10个交易日，创业板平均胜率能达到9成。

3)从收益率的角度来看，年前5个交易日左右建仓，年后10个交易日卖出收益率相对较高(今年的话，就是2月初到2月底，正好贯穿整个2月份。)。

我们也统计了近十年春节前5个交易日到春节后10个交易日期间不同板块超额收益居前十的板块。

从统计结果可以看出：

1)过去三年(2018年-2020年)，电子、通信、计算机、医药生物、电气设备、国防军工等均有不错的超额收益，其中电子、计算机板块表现更优。

2)2016年、2017年有色金属涨幅居前，主要原因在于2016年开始全球经济共振复苏，PPI一直处于上升渠道，有色金属价格上行。

「价值投研」认为，春节前后一个月市场整体“涨多跌少”，创业板表现占优，主要原因有以下几点：

1)宏观流动性较为宽松。

从过往经验看，每年春节临近，央行都会加大资金投放力度配合春节资金需求(过去三年，每年1月份央行会通过降准释放流动性)，市场流动性整体较为宽松，相对的，春节后市场流动性大多会逐步收紧。

2)宏观政策存在连续性。

春节前，宏观政策基本延续了上一年12月中央经济工作会议的基调，政策的连续性更有利于市场风险偏好的提升。

相对的，每年4月中旬左右召开的政治局会议会对货币政策再次评估目前的政策情况，政策可能会有新的表述，政策基调的不确定性对市场情绪有所压制。

3)基金发行力度及建仓增加，机构资金加速流入。春节前后，居民资金较为充裕，理财需求上升，基金公司也会推出“贺岁基金”，积极布局“春季躁动”行情，北向资金也大多呈现持续流入的状态。

4)政策利好预期升温。每年“春节”后一个月左右召开两会，两会的重点是出台每年的政府工作规划，其中行业支持政策有望密集出台，市场对政策利好预期升温。

站在当前时点，如何看待今年春节前后的市场环境呢?

1)从宏观流动性来看：12月社融增速明显下滑，流动性出现拐点的可能性较低，央行大概率近期通过逆回购净投放叠加超额续作MLF维护春节前后市场流动性，宏观流动性整体上仍有望保持宽松状态。

PS：关于央行货币政策，以下是几个重要观察货窗口：

1月14号，观察央行是否会投放28天期逆回购，及其投放力度

1月15号，观察央行是否会超额续作MLF，及其 *** 作力度1月28号，观察央行是否会投放14天期逆回购，及其投放力度。

2)从宏观政策来看：中央经济工作会议以及央行多次强调政策要“稳”字当头，春季前后宏观政策大概率继续维持中央经济工作会议基调，不用过于担心政策转弯。

3)从基金建仓来看：去年年底大概有6000亿元左右资金已经募集完毕，按照基金建仓节奏来看，这部分资金目前正逐步建仓。另外，近几日基金发行火爆，目前发售的基金大概3个月后就可以逐步建仓，市场对后续增量资金进场预期较为乐观。

4)从行业政策预期来看：今年两会将于春季后半个月左右召开，叠加今年是“十四五”开局之年，政策利好预期相对以往几年将会更加密集。 值得一提的是，疫情仍是春节期间的一个最大“黑天鹅”，对春节行情的影响不容小觑。 去年春节行情就是被国内疫情打断，中间一度大幅调整。而目前海外疫情形势依然严峻，国内也有部分地区出现密集的确诊病例，所以要持续关注疫情的后续进展。节前行情越往后越“香”，春节前20个交易日或者前15个交易日买入并持有至节前最后一个交易日，盈亏一半一半；而等到节前5个交易日买入并持有至节前最后一个交易日，股票上涨的机会特别大，赚钱机会超过70%。过去三年（2018年-2020年），电子、通信、计算机、医药生物、电气设备、国防军工等均有不错的超额收益。2021年，可以重点关注半导体以及新能源板块，这两个领域的股票应该有不错的发展。

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