金融杠杆原理通俗讲解

“给我一个支点，我就能撬动地球”，这是物理学家阿基米德的一句名言，讲的是“杠杆效应”。所谓杠杆效应，简单讲就是以小博大、借力打力。经济生活中，杠杆效应无处不在，凡是拿别人的钱替自己办事，都可称之为杠杆效应。

杠杆经营，已经成为现代企业经营的基本逻辑起点。做生意是需要本钱的，起步阶段，生意往往又是不赚钱的，现代金融体系建立之前，做生意的门槛很高，主要靠家族集资，小本生意、慢慢积累；而如果一开始就想建立比较有规模和影响力的企业，只能借助现代金融体系的帮助。在现代金融体系中，企业可以引入风险投资、可以公开发行股票、可以发债，还可以向银行申请贷款。拿别人的钱来投资，既解决了资金问题，让新创意、新产品快速落地，降低经营门槛，激发经济活力；也有效分散了风险，一旦经营失败，风险由提供资金的多方共同承担。在这个过程中，金融体系发挥了三个功能：动员资金、配置资金和分散风险，这三个功能就是金融服务实体经济的典型表现。理解了这一点，就能理解“金融活，经济活；金融稳，经济稳”这十二个字的内涵了。

就个人来讲，也会常常与杠杆打交道。我们在年轻的时候，积累的财富有限，但消费需求正旺盛，很多都是刚需，如购房需求、孩子教育、买车需求等等；一旦步入中年，财富倒是积累地越来越多了，花钱的需求却少了，也没时间花钱了。所以，年轻，正是花钱的时候，也是借钱需求最旺盛的时候，“拿未来的钱满足当下需求”，就有了消费贷款的繁荣。

不过，借钱是把双刃剑。借钱是要支付利息的，只有投资项目的收益率大于贷款利率，贷款的杠杆效应也能发挥作用，否则投资赚的钱还不够付利息，就是亏本的买卖。一般来讲，经济步入下行期时，投资项目收益率下降甚至为负，这个时候，负债很容易从助力变成压力，很多企业会在债务压力下倒闭，由债务问题引发经济问题。所以，一些经济学家会把经济周期称为债务周期或杠杆周期，宏观经济管理部门，也会十分警惕杠杆率的快速提升。

企业借钱是钱生钱，个人借钱，除了房贷以外，基本是用于消费，不会产生财富增殖效应，负债过多，几乎总会带来偿债压力。所以，监管机构对于个人负债的快速增长，一般会更加警惕。

所以，借钱具有两面性，用得好，是助力；用不好，是破坏力。就借钱这件事来说，一般的原则是量力而行、适度负债，过度借贷，几乎总会变成悲剧。