Day 12—现金流量表—三部分

现金流为什么重要？为什么现金流是公司的血液？

假设小A因为公司业绩不好而被迫裁员，赋闲在家且没有额外的经济来源，一直花费之前的积蓄，到某种程度以致于需要把之前买的奢侈品包包拿去咸鱼卖掉，甚至跟盆友借钱刷xyk。

这种状态就几乎是非常态的现金流入对抗常态的现金流出（即日常支出），如果情况再极端一点，已经坐吃山空了，该借的钱的钱都借了，房子、车子、包包也都在找买家，但是家里已经d尽粮绝了，就相当于已经没有现金流入但是持续性地需要有日常的现金流出，小A可能支撑不了几天就得宣告破产了。

疫情期间，应该能够非常真实地感受到现金流的作用性。

现金流量表就是记录公司在一段时间内现金流入和流出情况的报表。

现金流量表分为三个部分:

经营活动产生的现金流量

投资活动产生的现金流量

筹资活动产生的现金流量

以上三部分分别是什么意思呢？

我们仍然可以以自己来打个比方

我们通过日常本职工作来挣钱，以此来支付日常的支出，有点闲钱可能就做点投资理财或者花钱学点职业技能，拮据的时候就省吃俭用或者做点兼职，又或者把贵包包放在咸鱼上卖了，再不济刷xyk消费或者找朋友借点钱应应急。

以上每项活动我们的这些现金流入流出都跟公司的现金流入流出是一样的道理。

①经营活动产生的现金流量

指的是我们做本职工作挣钱糊口，就是公司日常经营挣钱，如果拮据了需要减少一些花销，那公司可能会通过裁员减薪的手段减少现金流出。

这里跟利润表有关的科目就可以一目了然看得出来了，比如经营活动会产生营业收入，裁员减薪可以减少费用。

②投资活动产生的现金流量

投资活动分为两种，一种是对内投资，一种是对外投资。

对内投资就是把钱花在自己身上，比如我们学习职业技能，公司就是花钱打造自己的品牌，买固定资产、无形资产；对外投资就是收购或者设立子公司，又或者投资一些股票债券等。

这里主要是资产负债表左边的项目，投资会产生更多的资产，比如说交易性金融资产，又比如在建工程、固定资产；当然也有可能是缩减投资卖出资产。

③筹资活动产生的现金流量

筹资顾名思义就是筹钱啦，我们刷xyk是跟银行借钱，就像公司找银行借钱一样，找朋友亲戚借钱是跟自己人借钱，就跟公司找股东筹钱一样。

这就是资产负债表右边的项目，钱的来源，从银行或者股东手里借钱就是现金流入，把钱还给银行或者分红给股东就是现金的流出。

经营活动现金流中，最关键的是和公司经营业务相关的收入和支出。

以下表格为实际的现金流量表中的经营活动产生的现金流量净额当中的具体项目，强烈建议扫一眼哦！

其中比较重要的是这两项:

①销售商品、提供劳务收到的现金

意思是公司靠经营业务获得的现金，比如说奶茶店卖奶茶，花店卖花获得的现金流入。

②购买商品、接受劳务支付的现金

这是公司采购生产资料支出的资金，比如说奶茶店的奶茶粉，花店批量买来的未处理的花所支付的现金。

如果经营活动产生的现金流量净额净额为正值，代表公司通过做正经事，经营业务卖出产品赚到的现金，足以cover掉经营相关的所有支出，并且还有盈余，也就是说公司通过经营活动赚钱的能力比较强。

如果是负值，那就代表这家公司在业务上赚不到足够的现金支撑开销，入不敷出。

但是有的时候赚钱能力强的公司这个值可能会有一年偶尔是负的，是因为它那年可能花了不少钱在研发上面。

又或者有的公司偶尔一年为正，所以这个时候需要查看连续几年的这个指标的情况。

在i问财搜索这个指标即可。

投资活动产生的现金流量流出项目包含对内投资和对外投资。

①对内投资

购建固定资产、无形资产和其他资产支付的现金就是公司投资给自己，比如买土地扩建厂房新增生产线，来提高竞争力。

与之相对的是“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金”，就是把上面买的又卖掉，通常如果公司大肆卖这样的资产，说明公司可能经营上面出了一些问题。

②对外投资

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额即出资建立子公司或者与人合资建立公司，表明公司是对外扩张的状态。

（有些公司可能会盲目扩张，拿着股东的钱当冤大头）

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额，即公司可能在卖出其组建的公司，表明公司在缩小现有规模，业务有可能停滞甚至可能在萎缩。

（也有可能公司在砍掉一些业务线）

对外投资的另一种是投资股票、基金等金融性资产，“投资支付的现金”即买入这类金融资产花出去的现金，而“收回投资收到的现金”指的是卖出这些股票、基金所收回的钱，“取得投资收益收到的现金”指的是购买的股票分红或者债券每年的利息支付收到的投资收益。但需要注意的是，除了金融公司，正常情况下，对外投资的金融性资产这部分产生的现金流入流出数量都会比较小，如若不然公司可能有不务正业之嫌。

总的来说，如果公司投资活动产生的现金流量净额是负的，则说明公司可能处于对外扩张的状态，是个比较好的信号；如果净额为正值，说明公司可能在变卖家产缩减规模，有可能是因为经营不善导致的业务萎缩，这个时候需要再细致地查看一下。

筹资实际上就是在借钱，借钱来做点事情，净额就是借的钱减去还的钱。

公司筹资的方式有两种：权益性筹资和债务性筹资。

权益性筹资被记为“吸收投资收到的现金”，指的是通过出售公司的所有权，也就是从股东那里收到的钱，比如向股东定向增发股票；而“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”就是把公司盈余、利润分给当初借钱的股东，对于投资者而言这是好事，说明公司收成不错，有钱分红。

债务性筹资被记为“取得借款收到的现金”，是指通过负债筹集资金，比如向银行等金融机构借钱；与取得借款相对的是“偿还债务支付的现金”，意思是公司归还借来的本金和利息，说明还有能力偿债。主要是资产负债表右上面的那类债务，跟银行借的钱就属于此类。

关于筹资活动产生的现金流量净额，为正说明公司在筹钱做事情，可能处于业务扩张期，而为负则说明公司赚到了钱有钱分红也有钱还债。

通常情况下，筹资活动产生的现金流量净额为负比较好，但是为正也仅代表公司在借钱发展，如果借的钱用在了刀刃上，取得了比较好的投资收益，也是毛得问题的，具体还得视情况而定。

现金等价物指的是公司持有的期限短、流动性强，能够快速变现成现金的资产。

有息负债指的是需要支付利息的债务。

期末现金及现金等价物余额是否足够偿还有息负债，则表明公司手头上的钱还得起这个阶段要还的贷款。

判断公司经营水皮的两个办法：

①经营活动产生的现金流量净额和净利润之间的大小对比，由这个指标可以看出公司的收现能力如何。

如果公司的经营活动产生的现金流量净额≥净利润的话，说明公司的净利润基本都能以现金的方式收回。而且如果持续大于1的话，说明公司的产品或服务可能供不应求，买家总是提前打款订货

如果公司的经营活动产生的现金流量净额＜净利润的话，说明当年公司的净利润可能没有全部变现，公司的收现能力较弱，如果持续几年这样的情况，可能说明公司的净利润质量堪忧，甚至可能公司生意做得越大，日子越难过。

②经营活动产生的现金流量净额和折旧摊销的大小比较

先来解释一下折旧摊销的意思，公司购买的固定资产和无形资产，会在之后的生产年份当中发挥作用，所以将获取它们的费用摊到以后的每个年份中去，按照某一种计算规则进行折旧摊销。折旧指的是固定资产由于每年的生产使用而导致的变旧的情况，因此会对资产的价值造成一定的损耗，这个损耗的费用就是折旧费用；而摊销指的是无形资产贬值的费用均摊，无形资产也会随着使用和时间的推移而变得没有那么值钱了，所以无形资产在每年的损失指的是摊销费用。

我们在这里只考虑经营活动产生的现金流量净额＞0的情况，因为如果公司经营主营业务入不敷出的话，可能投资的风险就比较大了。

0＜经营活动产生的现金流量净额＜折旧摊销

表明公司能够维持当前规模的经营活动，还能够补偿一部分的折旧摊销，但是没有闲钱使资产更新升级，公司经营质量较差。

经营活动产生的现金流量净额＝折旧摊销＞0

表明公司靠主营业务赚到的钱，能够满足自身开支，并且还有盈余刚好覆盖掉当年的资产贬值，说明公司能够维持当前规模的经营活动，但还是不具备更新升级能力，公司经营质量一般。

经营活动产生的现金流量净额＞折旧摊销＞0

表明公司不仅能够维持正常的生产经营，而且剩余的除了可以覆盖掉当年的资产贬值，还能为企业扩大再生产提供资金，企业具有潜在成长性，超过折旧摊销越多，潜在成长性越高，公司经营质量较高。

请去这里下载您要的表格，谢谢、

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