roa和roe的区别

roa和roe的区别 如何通俗理解ROA、ROE、ROI这三个指标，有什么区别？

一、ROA、ROE、ROI如何区别？看指标定义(公式参照百科）1.1ROA，它是股东投的钱、公司借的钱共同赚的利润率。

总资产回报率（又称：总资产净利率）：Return On Assets,缩写为ROA。

ROA=（税后净利润+利息开支）/总资产*100%=销售利润率*资产周转率。

例：某公司2019年总资产569.3亿元，税后净利润8亿元，利息开支3.6亿。

ROA=（8+3.6）/569.3*100%=2.04%。

(下图为某司的ROA、ROE对比)1.2ROE，它是股东投的钱赚的利润率。

净资产收益率(又称：权益净利率)：Return On Equity,缩写为ROE。

（下图：ROE公式，ROE与ROA的关系。

图源：baidu图库）例：某公司2019年总所有者权益171亿元，税后净利润8亿元。

ROE=8/171*100%=4.68%。

1.3ROI，它是公司从一项投资活动中赚的利润率。

投资回报率：Return On Investment，缩写为ROI。

ROI=税前年利润/投资总额*100%。

例：某公司2019年投资性房地产税前月租5万元，按揭月利息2.8万，每月物业费0.8万元，首期房款520万，按揭贷款1080万。

ROI=（税前月租-按揭月息-每月物业费）×12÷（首期房款+按揭贷款）=（5-2.8-0.8）*12/(520+1080)*100%=1.05%。

二、指标解读2.1很多人用ROE作为选股指标：“连续10年ROE大于15%的公司是非常优秀的公司”。

《ROE魅影》介绍：“如果一家公司的ROE高达40%以上，就要小心了。

”如果一家公司的财务杠杆很高，它的ROE是提高了，但一旦遇到债券利率上升、或债务违约，公司会有资金链断裂的风险。

(下图摘自我的《ROE的缺陷有哪些》一文)2.2ROA与ROE结合起来看：如果一家企业ROA很低，财务杠杆很高，ROE很高，很容易蒙蔽投资者。

ROA指标比ROE更能反映出公司的资产利用效率。

2.3ROI用作单项投资活动的方案选择。

通常应结合5年期国债利率对比。

应选择ROI超过国债收益率的方案。

三、指标改善ROA、ROE都是用来评价公司的盈利能力。

ROI主要用以评价某项投资活动，作为投资决策依据之一。

3.1如何提高ROA？因为ROA=销售利润率*资产周转率，想提高总资产收益率，企业需要至少使用以下方案中的一项：提高周转率，也就是销售额与总资产的比。

更低的所得税：税低，利润率高。

更高的销售利润率：提高产品单价，或降低产品成本，可提高销售利润率。

3.2如何提高ROE？因为ROE=销售利润率*资产周转率*权益乘数，想提高股东权益净利率，企业需至少使用以下方案中的一项：提高周转率，也就是销售额与总资产的比。

更低的所得税：税低，利润率高。

更高的销售利润率：提高产品单价，或降低产品成本，可提高销售利润率。

廉价的财务杠杆：借债成本低于总资产利润率。

更高的财务杠杆：在廉价的财务杠杆下，采用更高的财务杠杆。

3.3如何提高ROI？因为ROI=税前年利润/投资总额*100%，想提高投资回报率，企业需至少使用以下方案中的一项：提高年利润总额：提高利润，降低成本。

更少的投入：同样的利润额，采用投入最少的投资方案。

总结：ROA总资产收益率、ROE净资产收益率主要用来评价公司的盈利能力，通常应将这两个指标结合起来看。

ROI投资回报率主要用以评价一项投资活动是否值得投资。

感谢阅读。

未尽事宜，欢迎补充。

ROA、ROE 、ROI三者有什么区别ROE=利润额/股东权益该指标用于衡量企业运用股东所投入资本获得利润的能力。

ROA=利润额/资产平均总额该指标用于衡量企业运用所有资产获得利润的能力。

ROI=年利润/投资总额：该指标用于衡量企业投入资本获得利润的水平。

下面具体介绍这三个指标：1、ROE净资产收益率。

比如：小白开一家饭店，总共花了50万元，一年后缴完税赚了10万元，那么小白公司的ROE=10万/50万=20%，如果小白公司存在负债2万，需要在净利润中扣除，再重新计算，即小白公司的ROE=（10万-2万）/50万=16%。

但ROE的绝对高低并不能完全反映企业的赚钱能力，通过杜邦分析法将ROE分解，影响ROE的三个主要因素：净利润率、资产周转率、权益乘数。

① 净利润率=净利润/营业收入，主要反映公司产品的盈利能力；② 资产周转率=营业收入/总资产，主要反映公司所有资产从投入到产出的流转速度，指标越高，销售能力越强，资产利用效率越高；③ 权益乘数=总资产/股东权益，主要反映企业的负债程度，资本撬动能力越大，公司财务风险也随之增加。

2、ROA资产收益率。

企业在一定时期内的利润额和资产平均总额的比率。

用以衡量企业利用资产获取利润的能力，反映了企业总资产的利用效率，表示企业每单位资产能获得净利润的数量。

比如，你的一个朋友阿邦正在创业，组建了一个小团队在做一个项目，他想邀请你一起做这个项目。

据他介绍，这个项目起初他投入了300万元的本金，全年实现的营业收入是20万元，利润额是6万元。

那么，你掐指一算，这个项目的利润率=利润额/营业收入=6/20=30%。

哇塞，看来还不错。

但是，经过进一步思考，这个项目是投入了300万的资金的，利润额是6万元，那么这个项目的ROA=6/300=2%。

也就是说，300万的资金总额，每年的收益率只有2%。

说明这个项目的报酬率并不高。

所以是否投资，可能还要慎重，再去考虑更多的因素。

3、ROI投资回报率。

是指企业从一项投资性商业活动的投资中得到的经济回报，是衡量一个企业盈利状况所使用的比率，也是衡量一个企业经营效果和效率的一项综合性的指标。

通俗理解：ROI=你的所得/你的付出举个例子：回到起初的例子，假如这个价值200万房子的周边的房租是5000元/月。

那么它的ROI=0.5*12/200=3%。

如果此时，你以230万转手卖给他人。

那么，此时，ROI=（230-200）/200=15%。

对于一个项目，投资人决定是否投资，投资人主要考虑的是投资风险和投资回报率。

当投资人觉得该项目的投资风险很大时，他往往会期望一个很高的回报率。

所谓，高风险高收益。

优势：ROI计算方式相对比较简单，通过公式可以看出，要想提高投资回报率，只需降低成本提高利润即可。

劣势：没有考虑资金时间价值的因素。