解读欧菲光五年规划：稳住基本盘，打造横、纵两条扩张轴

根据这纸五年的规模，欧菲光确立了三项战略目标，分别涉及手机业务、智能 汽车 、VR/AR和安防等新业务、以及未来产业链渗透计划。简单来讲，欧菲光未来五年将致力于稳固好一个基本盘，同时搞好两线扩张——即稳住作为基本盘的手机业务，并在此基础上打造横、纵两条扩张轴，拓展新空间：横向上，发力智能 汽车 、VR/Ar和安防等新业务，提升新业务收入占比，打造新增长级；纵向上，加大研发创新，深度整合产业链，向产业链上游渗透，寻求更大的发展空间。

稳住基本盘：手机业务稳中有进，保持领先

根据公告，欧菲光未来五年规划的首项战略目标在于：手机业务实现稳中有进，保持市场领先定位。

为什么欧菲光要将手机业务列三项战略目标之首？

原因很简单，从 历史 数据来看，手机业务是欧菲光的基本盘，它贡献了欧菲光的绝大部分收入，只有稳住了基本盘，欧菲光才有更大的底气和能力在其他方向上去寻求新的突破，实现“更上一层楼”。

不过，值得注意的是，对于这一基本盘业务，欧菲光的未来五年规划却对此比较保守，只要求“稳中有进，保持领先”，并没有用类似于“扩大优势”之类的表述，这又是为何？

这其中固然有欧菲光剥离“境外特定客户”业务在内的一系列客观因素的影响，但这绝不是问题的全部，在上述客观、不可抗因素之外，投资者更应该要充分认知到这样一个行业事实：从未来行业发展趋势和整个行业的成熟度来看，手机业务虽是欧菲光的基本盘，但却很难有更大的想象空间，因为经过最近十几年的发展，全球智能手机行业已经基本结束了高增长的阶段，由早期的新兴市场变成了当前的成熟市场，其年增长率已经降至个位数。

过去几年，全球智能手机行业经历了连续萎缩后，IDG预计2021年的智能手机全球出货量将增长77％，这已经是最近几年的最高增长水平，主要得益于2020年疫情期间的较低出货量基数；不过，IDG预测，从2022年开始，全球智能手机出货量会逐步回落，到2025年时增速将跌至2％左右。

全球智能手机出货量增长的整体放缓，必然会直接影响上游供应链的增长和想象空间，当这个市场由增量市场变成了存量市场时，高增长已经成为过去式，即便没有发生上述众所周知的不可抗事件（剥离境外特定客户业务），欧菲光也没有理由将自己未来ALL IN在智能手机业务上，其最务实和明智的做法就是：稳住这一基本盘，同时拓展新场景，及时切换到新的增量赛道上，这样才能为投资者带来新的想象空间。

横向扩张：提升新兴业务比重，打造新增长级

接着以上问题继续讨论：那么对于欧菲光而言，其未来新场景和新赛道或增量赛道在哪里呢？

根据欧菲光最新发布的五年规划，该公司选定的新赛道是车联网、VRAR和安防等领域。欧菲光明确表示，该公司未来五年将积极 探索 智能 汽车 、VR/AR、安防等新场景的新需求，实现在上述新业务领域的收入占比显著提升，使之成为公司未来五年新的增长动力。

据悉，经过主营业务的重组之后，未来的欧菲光将主业聚焦在光学镜头和传感器等领域，这些产品除了在智能手机领域有成熟应用之外，还可以广泛应用于智能 汽车 、VR/AR和智能安防等领域。

在分析人士看来，无论是车联网、VR/AR，还是智能安防等领域，都是未来物联网的重要组成部分，而且相比智能手机行业而言，智能物联大赛道是一条可以预见能够实现长期增长的赛道。随着5G网络的快速普及，智能物联的许多应用场景有望快速落地，实现爆发式增长，其想象空间要比智能手机大得多，这也是欧菲光管理层为何将未来的横向扩张重心选择在这一领域的重要原因。

而且值得一提的是，在车联网领域，欧菲光已经拥有较为成熟的产品及可验证的市场能力。公开资料显示，从2016年开始，欧菲光已经开始着手布局智能 汽车 业务，当年实现该项业务营收108亿元，次年快速增长至312亿元；此后几年，欧菲光的智能 汽车 业务持续高增长，至2020年，其智能 汽车 业务收入已经达到了557亿元——这意味着，欧菲光已经在智能 汽车 领域实现了初步的规模效应，随着未来智能 汽车 行业的整体快速扩张，这一块业务有望成为欧菲光的主要增长点之一——这一点，从特斯拉、蔚来、理想、小鹏等中外造车新势力股价的疯狂大涨中即可窥豹一斑。

“很多人认为，全球智能 汽车 的年出货量远小于智能手机，因此智能 汽车 领域的光学、传感设备需求也远小于智能手机，但这里存在一个显著的认知误区：以摄像头为例，单辆智能 汽车 的传感镜头的使用量可达到12个，远超单个智能手机的需求，因此智能 汽车 对于光学传感设备的需求绝不是个小数目。”分析人士说。

上述分析人士进一步指出，“智能 汽车 只是欧菲光选定的未来赛道之一，其实随着技术的持续发展和移动网络基础设施的改善，欧菲光选定的VRAR及智能安防赛道同样也有可观的想象空间。”

纵向渗透：整合产业链，加大创新拓展上游机会

纵观欧菲光的五年规划，除了稳住手机业务基本盘和确立横向扩张主轴之外，该公司另外还确立了一条纵向扩张主轴：加大研发创新力度，发挥产业链整合能力，坚定不移向产业链上游延伸发展。

欧菲光表示，未来五年，公司将以光学产业稳健发展为基础保障，加速发展智能 汽车 及新领域等创新业务，向产业链上游延伸，开拓新市场，构建智能手机、智能 汽车 、新领域三大板块的业务架构体系，提升自有完整产业链的核心竞争力，为客户提供一站式光学服务。

如果说欧菲光确立的横向主轴是为了通过新场景的拓展来完善产品矩阵，实现主营业务规模的做大，开拓增长新空间的话，那么该公司的纵向主轴则是为了通过研发创新构筑更深的技术护城河，实现更高的产品溢价——而为了实现这一步，向产业链上游进发和渗透，布局上游核心技术，几乎是欧菲光未来五年的必然选择。

实际上，早在这纸五年规划发布之前，欧菲光就已经开始在这条纵向扩张轴上积极筹备已久了。欧菲光的公告显示，该公司正在推动一纸融资上限高达68亿元，这笔巨额资金将主要用于投资拥有更高核心技术含量、更高附加值的光学业务方向，尤其是高像素光学、光电项目和3D深度光学传感项目，7P级别的摄像头将是本次定增募投的主打项目和产品。

据悉，目前，欧菲光的定增计划已经获得证监会审核通过，一旦上述所涉及的募投项目顺利落地，欧菲光将有望实现主营业务的全面升级，其产品溢价能力和整体盈利能力将得以有效提升，这对于重振当下身处困境的欧菲光而言意义不言自喻。

当然，从行业的整体发展趋势来看，欧菲光的这纸五年规划恰当时，其“一个基本盘，两条扩张轴”的整体思路清晰，但这也只是走出了正确的第一步，未来五年，该公司能否抓住这样的行业机遇，真正实现欧菲光业务重构和价值重构，还得考验其管理层的智慧和战略定力。

本文源自金融界网

2006至2020年，物联网应用从闭环、碎片化走向开放、规模化，智慧城市、工业物联网、车联网等率先突破。中国物联网行业规模不断提升，行业规模保持高速增长，江苏、浙江、广东省行业规模均超千亿元。

截至到2019年，我国物联网市场规模已发展到15万亿元。未来巨大的市场需求将为物联网带来难得的发展机遇和广阔的发展空间。

近年来，我国政府出台各类政策大力发展物联网行业，不少地方政府也出台物联网专项规划、行动方案和发展意见，从土地使用、基础设施配套、税收优惠、核心技术和应用领域等多个方面为物联网产业的发展提供政策支持。在工业自动控制、环境保护、医疗卫生、公共安全等领域开展了一系列应用试点和示范，并取得了初步进展。

目前我国物联网行业规模已达万亿元。中国物联网行业规模超预期增长，网络建设和应用推广成效突出。在网络强国、新基建等国家战略的推动下，中国加快推动IPv6、NB-IoT、5G等网络建设，消费物联网和产业物联网逐步开始规模化应用，5G、车联网等领域发展取得突破。

政策推动我国物联网高速发展

自2013年《物联网发展专项行动计划》印发以来，国家鼓励应用物联网技术来促进生产生活和社会管理方式向智能化、精细化、网络化方向转变，对于提高国民经济和社会生活信息化水平，提升社会管理和公共服务水平，带动相关学科发展和技术创新能力增强，推动产业结构调整和发展方式转变具有重要意义。

以数字化、网络化、智能化为本质特征的第四次工业革命正在兴起。物联网作为新一代信息技术与制造业深度融合的产物，通过对人、机、物的全面互联，构建起全要素、全产业链、全价值链全面连接的新型生产制造和服务体系，是数字化转型的实现途径，是实现新旧动能转换的关键力量。

我国物联网行业呈高速增长状态 未来将有更广阔的空间

自2013年以来我国物联网行业规模保持高速增长，增速一直维持在15%以上，江苏、浙江、广东省行业规模均超千亿元。中国通信工业协会的数据表明，随着物联网信息处理和应用服务等产业的发展，中国物联网行业规模已经从2013年的4896亿元增长至2019年的15万亿元。

虽然我国物联网发展显著，但我国物联网行业仍处于成长期的早中期阶段。目前中国物联网及相关企业超过3万家，其中中小企业占比超过85%，创新活力突出，对产业发展推动作用巨大。

物联网作为中国新一代信息技术自主创新突破的重点方向，蕴含着巨大的创新空间，在芯片、传感器、近距离传输、海量数据处理以及综合集成、应用等领域，创新活动日趋活跃，创新要素不断积聚。

物联网在各行各业的应用不断深化，将催生大量的新技术、新产品、新应用、新模式。未来巨大的市场需求将为物联网带来难得的发展机遇和广阔的发展空间。

在政策、经济、社会、技术等因素的驱动下，2020年GSMA移动经济发展报告预测，2019-2025年复合增长率为9%左右，2020年中国物联网行业规模目标16亿元，按照目前物联网行业的发展态势，十三五规划的目标有望超预期完成;预计到2025年，中国物联网行业规模将超过27万亿元。

未来物联网行业将向着多元方向发展

标准化是物联网发展面临的最大挑战之一，它是希望在早期主导市场的行业领导者之间的一场斗争。目前我国物联网行业百家争鸣，还未有一个统一的标准出现。因此在未来可能通过不断竞争将会出现限数量的供应商主导市场，类似于现在使用的Windows、Mac和Linux *** 作系统。

合规化同样是当下物联网面临的问题之一，特别是数据隐私问题。目前数据隐私已成为网络社会的一个关键词，各种用户数据泄露或被滥用的事件频发，特别是Facebook的丑闻引发了全球担忧。

因此在未来，我国各种立法和监管机构将提出更加严格的用户数据保护规定，，用户的敏感数据可能会随着时间的推移而受到更严格的监管。

安全化是指预防物联网软件遭受网络黑客攻击，在未来，以安全为重点的物联网设施将受到更多的关注，特别是某些特定的基础行业，如医疗健康、安全安防、金融等领域。

多重技术推动物联网技术创新

从技术创新趋势来看，物联网行业发展的内生动力正在不断增强。连接技术不断突破，NB-Iot、eMTC、Lora等低功耗广域网全球商用化进程不断加速;物联网平台迅速增长，服务支撑能力迅速提升;

区块链、边缘计算、人工智能等新技术题材不断注入物联网，为物联网带来新的创新活力。受技术和产业成熟度的综合驱动，物联网呈现“边缘的智能化、连接的泛在化、服务的平台化、数据的延伸化”等特点。

上数据来源于前瞻产业研究院《中国物联网行业应用领域市场需求与投资预测分析报告》。

有句话说得到选择比努力更重要，有些人一辈子辛辛苦苦工作但是却连房子到买不起，但是有些些看准趋势之后，只需要动动手指就可以赚几百万甚至上千万。比如2011年到2017年比特币，还有2010年到现在的房地产市场，如果10年之前大家把眼光放得远一些，投资了比特币或者房产，那现在身家至少可以翻好几倍了，说不定投资带来的价值比前几十年奋斗所产生的所有收入还要多。

由此可见，选择正确的一个投资方向是非常重要的，这样可以少奋斗几十年。那对于错过了楼市和比特币以及部分个股的朋友来说，未来还有什么投资机会呢？哪些投资方向最有前景？

未来存在很多的不确定性，至于未来哪个方向投资最有前景谁也没法给出一个答案，但是根据目前经济和技术的发展趋势来看，我个人认为以下几个投资方向会有较大的市场空间。

1、股票

虽然目前A股已经让人无力吐槽，但是我相信随着我国股市各种机制的不断完善，我国股市仍然有较大的投资价值。毕竟目前我国的股市跟我国的经济体量是不怎么匹配的，从2008年到2018年我国的GDP已经涨了2倍左右，但是我国的股市却原地踏步。

因此我认为目前的A股并不能真实的反应我国市场的价值，A股不仅跟我国经济体量不匹配，而且跟A股的上市企业数量也不怎么匹配。

而未来随着我国楼市的逐渐饱和，投资楼市已经没有太大的获利空间，到时会有很多楼市的资金从楼市出来，然后投资到股市里面去，所以未来2-5年，我相信A股可定会迎来大牛的股。对于这样的机会，我建议大家优先布局哪些有行业前景，而且财务健康的企业，然后长期持有。

2、物联网

未来的世界将是万物互联，随着人工智能技术以及物联网技术的不断成熟，跟我们生活工作息息相关的东西将会变得更加智能化，到时我们所用的，所看到的都有可能会更加智能化，比如一部手机就可以控制家里的所有电器，可以控制无人汽车等等，所以物联网的前景是不可估量的。

3、大数据

大数据最近两年很多，各大巨头都在纷纷布局大数据产业，未来各大行业都有可能用到大数据，大户数也会让生产效率变得更加智能和高效，所以大数据的发展战前景同样是不可估量。

4、大健康

我国有14亿人口，而未来将是我国人口老龄化的爆发期，预计到了2025年我国60岁以上的老龄人口数量将突破3亿人，这个人口数量跟整个美国的人口数量差不多，这意味着跟健康有关的市场需求将会迎来爆发式增长，所以大健康产业同样是有很大的投资前景，不论是实业投资还是股票投资都是有很大的发展空间。

5、大文娱

根据马斯洛需求层次规律， 人的需求会随着大家收入的提升而提升，过去几十年大部分老百姓基本生活都是围绕着吃住行来展开，好不容易吃饱饭了又要面临高昂的房价，但是未来我国会有越来越多的人从房价总释放出来，将会产生一大批中产阶级，保守估计这个中产阶级的规模超过5亿以上，这些中产阶级会带来销售市场的升级和变革，到时大家对大文娱的需求将会迎来爆发式增长。所以大文娱的投资前景也是很客观的。

6、投资自己

我们前面所列举的这些行业或投资渠道都是从宏观的环境去分析，但是宏观的东西大家都可以分享，具体到微观投资的时候谁能胜出，谁能恰到好处的把握时机，这个就要求大家有足够的本领的嗅觉，如果大家没有能力只想想着天上掉下馅饼，那即便有很好的机会放在大家的眼前大家也未必能抓住。

所以我认为未来最大的投资应该是投资自己，只有让自己不断的去学习，不断的扩充自己的知识和视野，这样才能在机会出现的时候迅速的把握住，要不然一切都白谈。

观察物联网产业的发展规模最直观的数据就是“物联网终端连接数”，从连接数看，据前瞻产业研究院统计数据显示，2015年我国物联网链接数量为639亿个，截止至到2017年我国物联网链接数量达到了1535亿个，相比2016年增长了698%。初步预计2018年我国物联网链接数量突破20亿个，在2019年我国物联网链接数量将达3125亿个，同比增长3852%。并预测在2020年我国物联网链接数量将达到40亿个，相比2017年增长约160%，而且这还是产业视角的保守估计，从物联网的连接构成看，目前应用最多三个方向为智能硬件、智能家电和智能计量，细分行业中智能家居和智能安防的发展最快，这一切应该与巨头的推动有关。

5G落地将推动社会迈入万物互联物联网时代

从中国高层的多次部署，到资本市场的资金热捧，近期最受舆论关注的概念之一莫过于“新基建”。其中，5G被多次提及，成为“新基建”的主要抓手。作为颠覆性技术，5G的落地将推动社会迈入万物互联的物联网时代。

物联网融合各行各业推动智能化转型

物联网作为全新的连接方式，近年来呈现突飞猛进的发展态势。在中国，物联网的大规模应用与新一轮科技与产业变革融合发展，预计2022年，中国物联网行业市场规模将超过724万亿元。他表示，各行各业的智能化转型如火如荼，物联网作为连接人、机器和设备的关键支撑技术，应加快推动布局，抓智能化转型机遇。

物联网行业就业前景怎样

根据报告，当前中国物联网产业主要采取重点地区率先试点，其他地区逐步跟进的方法来推动发展。因此，物联网安装调试人员的就业以一二线大城市、经济发达地区及无锡、杭州等试点地区为主。随着产业发展，尤其是5G技术在多个城市展开试点，二三线城市也在积极布局物联网产业试点规划，就业形势会越来越好。

得益于国家政策的大力支持和越来越多企业的频频布局，中国物联网产业快速发展，对相关人才的需求也持续增长。调查预测，未来5年物联网安装调试员人才需求量近500万人。

——以上数据及分析请参考于前瞻产业研究院《中国物联网行业细分市场需求与投资机会分析报告》。

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