国家发改委：今年将加强人工智能、5G等新型基础设施建设

本期摘要

重点推荐

国家发改委：今年将加强人工智能、5G等新型基础设施建设

今年5G应用上春晚，5G主题投资确定性高

市场点评

市场点评：大盘短线犹豫反复， *** 作上不激进，耐心把握低吸机会

外汇局：QFII总额度由1500亿美元增加至3000亿美元

机械行业：2018年挖机销量新高，2019年看好基建新动能

期货情报

金属能源：黄金28505,跌011%；铜46900,跌061%；螺纹钢3549，涨160%；橡胶11560，跌115%；PVC指数6355，平；郑醇2505,涨036%；沪铝13305,跌067%；沪镍91680，涨069%；铁矿5170，涨098%；焦煤12575，涨261%；焦炭20100，涨313%；布伦特油5973,跌195%。

农产品：豆油5580,涨025%；玉米1819,跌098%；棕榈油4638,涨022%；棉花15220,平；郑麦2420,涨008%；白糖4769,涨008%；苹果10188，跌076%。

汇率：欧元/美元115，涨006%；美元/人民币677，涨011%；美元/港元784，涨004%。

重点推荐

1、国家发改委：今年将加强人工智能、5G等新型基础设施建设

事件：近日，国家发改委副主任连维良表示，全面贯彻落实中央经济工作会议部署，围绕“建设、改造”这两个关键词加大投资力度。今年投资上将聚焦高技术、新型基础设施建设。

点评：连维良表示，在“建设”方面，今年在投资上将聚集五个方面：一是加强新型基础设施建设，推进人工智能、工业互联网、物联网等建设，加快5G商用步伐；二是加强城乡基础设施建设，推进市政、物流基础设施建设，加快脱贫攻坚、农村基础设施建设；三是加强能源、交通、水利等重大基础设施建设；四是加强民生和公共服务能力建设，推进养老、健康、教育等补短板投资力度；五是加强生态环保和自然灾害防治能力建设。而“改造”，就是加大制造业技术改造和设备更新。高技术、新型基础设施将成为未来的投资方向。一方面，推动制造业高质量发展成为2019年的第一要务，新经济产业或将迎来更多政策支持；一方面，补短板政策提出具体规划，新型基建投资或将成为稳投资、稳经济的重要支点。另外，加强知识产权保护提至重要位置，创新型企业将迎来更好的创新环境。因此，未来通信领域的5G、计算机领域的云与大数据、半导体和新能源领域的设备制造等万物智能化、互联化所需的基础建设投入有望继续扩大。

（投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号：S0260613020024）

 

2、今年5G应用上春晚，5G主题投资确定性高

事件：近日，据中央广播电视总台央视新闻报道，2019年春晚将在深圳分会场实行4K超高清内容的5G网络传输。这是我国首次进行5G网络下的4K高清电视传输。

点评：央视首度完成5G网络4K传输测试，显示了央视主流媒体的技术实力和推动5G的决心。5G作为一项确定性的通信技术升级，其高速率、低时延的网络环境有望给虚拟现实、物联网等产业带来支撑作用，作为未来基建投资的重要方向，5G的建设进度和规模有望超过市场预期。近年来，我国政府在5G国家战略下制定了一系列支持政策，包括十三五规划和中国制造2025等，支持行业研发，力图在2020年实现5G商用；此外还促进了参与制定国际5G标准的需求，使中国成为主要的标准制定者之一。5G网络建设大幕有望于2019年开启，大规模建设带来广阔市场空间。5G是2019年电子行业确定性较强的投资主题，基站建设先行，PCB 行业首先受益。在建设初期，建议投资者关注与5G基站建设相关的5G材料板块和PCB板块。

（投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号：S0260613020024）

市场点评

1、市场点评：大盘短线犹豫反复， *** 作上不激进，耐心把握低吸机会

周一市场双双收跌，两市成交缩减。盘面观察，行业板块跌多涨少，工程机械、煤炭、钢铁板块涨幅居前，软件、安防、旅游、保险板块跌幅居前，近期游资主导的次新股集体大跌，市场情绪表现相对犹豫反复，在经济数据与政策出台相互博弈下，预计短期市场延续震荡整理走势。 *** 作上，轻指数、重个股，加强波段 *** 作。建议逢低关注业绩增长明确、估值合理被错杀的品种。建议关注券商、工程机械、电子通信、汽车等板块。股市有风险，投资需谨慎。

（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）

 

2、宏观视点：外汇局：QFII总额度由1500亿美元增加至3000亿美元

据外汇局网站消息，为满足境外投资者扩大对中国资本市场的投资需求，经国务院批准，合格境外机构投资者(QFII)总额度由1500亿美元增加至3000亿美元。

QFII制度是我国资本市场对外开放最早也是最重要的制度安排，是境外投资者投资境内金融市场主要渠道之一。2016年至2018年，国家外汇管理局对QFII制度相关外汇管理进行了重大改革，包括完善审慎管理，取消汇出比例限制，取消有关锁定期要求，允许QFII持有的证券资产在境内开展外汇套期保值等，极大便利了境外投资者通过QFII渠道投资境内金融市场。

（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）

 

3、机械行业：2018年挖机销量新高，2019年看好基建新动能

2018年挖机销量新高，2019年看好基建新动能。根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据，2018年1-12月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品203420台，同比涨幅450％。国内市场销量（统计范畴不含港澳台）184190台，同比涨幅411％。出口销量19100台，同比涨幅975％。2018年12月，共计销售各类挖掘机械产品16027台，同比涨幅144％。国内市场销量（统计范畴不含港澳台）14269台，同比涨幅122％。出口销量1749台，同比涨幅375％。看好相关受益标的。

（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）

新基建是以5G互联网为中心，互联网，区块链技术为主体的一类大数据人工智能中心。

“新基建”一词受到市场热烈追捧，所谓“新基建”，是指立足于科技端的基础设施建设，主要包括5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网七大领域。

如今地产+疫情，“双黑天鹅”压顶，新基建成为经济增长新动力。传统基建是指铁路、公路、桥梁、水利工程等大建筑，主要是铁公基（铁路、公路、港口、机场等）、房地产相关项目。

“新基建”可以为数字信息经济提供技术与服务支持，而后者是全球未来经济发展的主要驱动力，正是如此，新基建行业是政策和市场双重瞩目的重点产业。目前，“新基建”项目总投入尚不足1000亿元，在17多万亿PPP项目总额中占比只有05%，预计未来几年将迎来爆发式的增长。

新基建指发力于科技端的基础设施建设，主要指7大领域：

5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心，人工智能、工业互联网。

15G基建。

领衔新基建，经济发展新动能。愿景就是连接全社会，让全社会成为数字化、智能化的社会。5G从网络建设向终端与应用创新过渡，看好数字经济、IOT终端创新和汽车智能化三条主线。通信公司布局新能源业务，碳中和成为板块第二增长极。

以5G为代表的新型信息技术与实体经济深度融合，将全面加速千行百业网络化、智能化、数字化转型，也将有效提升全要素生产力。这将为柔性、敏捷的大规模定制化生产奠定基础。

通过叠加大数据、云计算、边缘计算等技术，5G+AI新型基础设施将成为新一轮技术革命中，支撑社会经济发展的关键设施和创新平台。

2特高压。

特高压指电压等级1000KV交流和±800KV及以上直流，是“电力高速公路”，主要承担远距离低损耗电力传输的作用。特高压能解决三北地区清洁能源电力外送消纳，市场关注度较高。

3新能源汽车充电桩。

对于充电，快充是提升消费者充电体验的重要解决方案，单桩大功率化是充电桩发展的大势所趋。电动汽车电气平台向高压化发展。

对于换电，B端应用场景清晰，有望快速落地持续推进。C端作为车企一种差异化的服务。

4 大数据中心。

东数西算”工程全面实施，有助于完善国家数据中心产业，带动产业链上下游的投资。产业链：IDC平台商—机电设备商—温控厂商—ICT厂商—以及数据服务商。

5人工智能。

布局重点包括公共数据集、行业资源库、计算平台、AI芯片、算法学习框架、开放AI平台、网络基础设施。

6工业互联网。

平台应用价值：

有形价值：降低成本/扩大收入。无形价值：提升质量/安全及可持续。

7城轨交通。

预计2022年中国城轨交通累计运营线路长度将超1万公里，同比增长152%。

事实上“新基建”并不是一个新概念，早在2018年底召开的中央经济工作会议上就明确了5G、人工智能、工业互联网等“新型基础设施建设”的定位。

新基建企业的集群有助于促进技术外溢，并带动相关应用繁荣，生态健全后继续拉动基础设施建设的投入，形成良性的数字经济闭环。

联通物联卡：首先打开手机里的“设置”→“移动网络”→“接入点名称（APN）”，联通物联卡APN设置为“unim2mnjm2mapn”
检查设备与物联网卡是否兼容：确认终端是否支持对应运营商的物联网卡。例如，联通的物联网卡不能用于仅支持移动制式的设备。
物联网卡是三大运营商推出的企业设备专属流量卡，不能发信息、打电话，甚至不允许出现在个人市场，随着物联网卡市场的不断发展，很多物联卡被一些代理上包装成流量卡来销往个人市场，这种从运营商的角度来说是不允许应用在手机上的。

我国拥有全球领先的5G通信技术，依靠的是华为的不懈努力，在2G、3G、4G技术落后于欧美的时候，华为在5G领域奋起直追，应该是一件很了不起的大事。

但是，目前为止却依然无法打开巨大的欧美市场，美国、英国等多个欧美国家纷纷宣布弃用华为5G通信设备。

当前，我国的一线城市已经基本全面覆盖了5G信号，很多的二三线城市也建立了5G基站，这归功于三大运营商的巨额投入。

相对于4G来说，5G无疑具有很大的优势，比如更高网速、低延时高可靠等，但是劣势也非常明显，由于5G的通信带宽、码率远远高于4G，直接导致信号传输距离锐减，要实现同等区域的信号覆盖，5G基站的密度会是4G的3-4倍，在基站电耗方面也大幅增加。

简单点说，就是大幅增加基建成本，这也使得目前三大运营商的5G套餐资费远远高于4G套餐， 以目前的情况来看，三大运营商的5G业务都处于入不敷出的情况，近期三大运营商纷纷表示将选择性关闭5G基站，为的就是节约电费，降低成本。

从当前5G通信业务的运营情况来看，很显然各大运营商都很艰难，一方面是巨额的成本支出，另一方面是用户根本不买单。

由于5G的高额成本，就算是全民都用5G套餐，也必然要大幅增加通信资费才能保障运营商盈利，更何况目前根本没有多少人愿意接受高额的5G套餐。

可以说各大运营商从2019年开始就大力推广5G业务，从铺天盖地的打广告，再到发动营销人员疯狂打电话推销， 有的运营商甚至针对小县城的用户也进行5G推广，可笑的是县城里面连一个5G基站都没有。

但是大部分用户依然不会买帐，这也很好理解，因为完全没有必要多花钱去买一个完全没有必要的服务。

目前5G最大的阻碍是没有民用需求，对于大部分的手机用户来说，4G完全够用，看视频、刷网页、使用通讯工具等等毫无障碍，但是也有不少用户注意到了4G网络的速度在下滑，或许有一天运营商会像以前一样，大幅降低4G网络速度，迫使用户升级5G，受伤的是只能是老百姓，因为电信资费又要上涨了。

毫无疑问，5G在工业应用上大有前途，未来物联网、无人驾驶，都要通过5G通信才能实现。但是，在当下，针对普通民众而言确实没有大面积推广的必要，疯狂建基站，成本太高，收益太小，不现实。在民用方面，5G或许只是运营商宣传的一腔热情。

在手机终端方面，中国的手机制造商也是全球率先推出5G手机的群体，以华为、小米等为代表的手机制造商早早就推出了5G手机，然而基本上沦为了鸡肋，高额的价格买来的5G手机却没有用武之地。

而苹果公司显然是冷静、理性的另类，直到现在依然没有急于推出5G手机。这是为什么呢？深度思考一下，或许有一天我们会恍然大悟。

进入21世纪， 科技 的发展日新月异，5G技术尽管已经成熟，但是市场却没有打开，或许还没等到市场真正接受5G的时候，6G就已经出来了。

这场5G“盛宴”，不知道还能狂欢多久？

物联网市场调研情况、物联网行业前景及现状怎么样物联网市场得益于外部动力和内生动力的不断丰富，物联网应用场景迎来大范围拓展，智慧政务、智慧产业、智慧家庭、个人信息化等方面产生大量创新性应用方案，物联网技术和方案在各行业渗透率不断加速。

物联网市场调研情况、物联网行业前景及现状怎么样物联网市场得益于外部动力和内生动力的不断丰富，物联网应用场景迎来大范围拓展，智慧政务、智慧产业、智慧家庭、个人信息化等方面产生大量创新性应用方案，物联网技术和方案在各行业渗透率不断加速。物联网的来临使得“万物”都产生了上网的需求，但物联网产业链条十分冗长，从行业客户发展的必要情况来看，他们的优势集中在自己所深耕的垂直行业中。

2022物联网行业报告及市场浅析

目前物联网通信能力已经在过去2G、3G、4G的基础上得到拓展，诞生了更加符合物联网连接需求的NB-IoT、Cat1等技术。

近年来，物联网技术得以不断积累与升级，产业链也逐渐完善和成熟，加之受基础设施建设、基础性行业转型和消费升级等周期性因素的驱动，处于不同发展水平的领域和行业交替式地不断推进物联网的发展，带动了全球物联网行业整体呈现爆发式增长态势。

物联网是建立在互联网基础上的网络发展的一个新阶段。它可以通过各种有线或无线网络与互联网融合，广泛应用于网络的融合中，也因此被称为继计算机、互联网之后世界信息产业发展的第三次浪潮。

物联网 行业产值、增长率分析

目前全球物联网产值大约15万亿美元左右，其年均增长率接近23%，预计2021年以后物联网增速有望达到30%，到2025年，全球物联网产值将达到30万亿美元的体量。

中国是物联网应用实践和创新开发最多的国家，中国占到了全球物联网产值的1/4左右;其中一个主要原因在于，中国已完成5G基站超70万个，预计2021年年产值超27万亿人民币。 此外物联网产生3440亿美元的额外收入，同时还会降低1770亿美元的经营成本。

物联网的关键核心优势是实现万物互联，因此车联是物联网发展重点，以车联网为例，2025年5G联网车辆将超过6千万，100%新车都将连接网络，车联网市场空间无可估量。

物联网 市场规模

中国是物联网应用实践和创新开发最多的国家，中国占到了全球物联网产值的1/4左右;其中一个主要原因在于，中国已完成5G基站超70万个，预计2021年年产值超27万亿人民币。此外，2020年物联网产生3440亿美元的额外收入，同时还会降低1770亿美元的经营成本。物联网和智能设备已经在提高全球主要工厂的性能指标，并将生产率水平提高40-60%。

预计“十四五”期间，我国物联网产业仍然保持高速增长， 物联网 年均复合增长率约达23%-26%。2021年作为“十四五”的开启之年，将迎来发展新时期。

全球物联网市场规模约达136万亿美元，物联网产业力量不断丰富。当前，全球物物联网核心技术持续发展，标准体系加快构建，产业体系处于建立和完善过程中。未来几年，全球物联网市场规模将出现快速增长。

《2022-2027年中国物联网行业市场深度调研及投资策略预测报告》由中研普华研究院撰写，物联网报告对我国行业的供需状况、物联网发展现状、子行业发展变化等进行了分析，重点分析了物联网行业的发展现状、如何面对物联网行业的发展挑战、物联网行业的发展建议、物联网行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。物联网报告还综合了行业的整体发展动态，对物联网行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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