2国际股票融资国际股票即境外发行股票，是指企业通过直接或间接途径向国际投资者发行股票并在国内外交易所上市。
3海外投资基金融资海外投资基金融资的作用在于使社会闲散的资金聚合起来，并在一定较长的期间维系在一起，这对融资者来说相当有益。此外，稳健经营是投资基金的一般投资策略，因而投资基金对资本市场的稳定和发展也相当有益。
4外国直接投资20世纪80年代以来，世界经济中出现了两个引人注目的现象：其一、国际直接投资超越了国际贸易成为国际经济联系中更主要的载体；其二、国际直接投资超过了国际银行间贷款成为发展中国家外资结构中更重要的构成形式。
（二）间接融资外国政府贷款外国政府贷款是由贷款国用国家预算资金直接与借款国发生的信贷关系，其多数为政府间的双边援助贷款，少数为多边援助贷款，它是国家资本输出的一种形式。网贷的优缺点是什么？
优点：年复合收益高、 *** 作简单、开拓思维。
缺点：无抵押、高利率，风险高、信用风险、缺乏有效监管手段。
网贷的起源：网贷，又称P2P网路借款。P2P是英文peer to peer的缩写，意即"个人对个人"。网路信贷起源于英国，随后发展到美国、德国和其他国家，其典型的模式为:网路信贷公司提供平台，由借贷双方自由竞价，撮合成交。资金借出人获取利息收益，并承担风险;资金借入人到期偿还本金，网路信贷公司收取中介服务费。
网贷促进了实业和金融的互动，也改变了贷款公司的观察视野、思维脉络、信贷文化和发展战略，打破了原有的借贷局面。 无抵押，高利率，风险高与传统贷款方式相比，网贷完全是无抵押贷款。网贷平台固有资本较小，无法承担大额的担保，一旦出现大额贷款问题，很难得到解决。而且有些借款者也是出于行骗的目的进行贷款，而贷款平台建立者有些目的也并不单纯，携款逃的案例屡有发生。
这两年网贷在中国愈演愈烈，也引起了巨大的影响，一度成为负名词，在各个高校受到抵制。
闪充的优缺点是什么？
1优点：手机充电快，方便，适应现在快节奏的生活。
2缺点：造成电极和隔离膜上的锂沉淀，从而使得电池内阻急剧增加，结果就是充电的时候电池很快就达到满充电压，放电的时候又很快又放光了，电池容量衰减速度明显加快。
1闪充是一种能使手机在短时间内充满电的快速充电技术，由OPPO独立自主研发的，并申请18项专利，将最快充电速度提升了4倍以上，并有无懈可击的智慧全端式五级防护。
2闪充就是利用低电压高电流的模式来增加电流，并在充电器电源与电池电路中分别加入了MCU单片微型计算机来代替降压电路。在低电压高电流的前提下通过开电压环实现分段横流的电流的输出。
3闪充相比起其他快速充电方案，充电功率更高，电量转化率达到95%。最快充电速度比一般手机充电技术快4倍以上，比其他快充技术还要快50%。
MINI CLUBMAN的优缺点是什么？优点：与MINI Cooper一样经典且更实用。 ；缺点：只认Cooper的人太多且实用在这不好使。
WEB service 优缺点是什么？ Web Service的主要目标是跨平台的可互 *** 作性。为了达到这一目标，Web Service 完全基于XML（可扩充套件标记语言）、XSD（XML Schema）等独立于平台、独立于软体供应商的标准，是建立可互 *** 作的、分散式应用程式的新平台。
一： 跨防火墙的通讯
二： 应用程式整合
三： B2B的整合
四： 软体和资料重用
短处一： 单机应用程式
二： 区域网的同构应用程式
从应用程式结构的角度看，有别的方法比Web Service 更有效、更可行，那就不要用Web Service
（1）业务模式：百泉贷和爱投资都属于广义上的网贷平台。具体来说，爱投资是P2C（个人对企业）模式，百泉贷是P2B（个人对商业）模式，但本质上是一样的，都是个人对企业经营进行贷款的模式。
（2）保障措施：百泉贷和爱投资都是委托第三方合作保障机构对投资理财产品提供安全保障措施。如果出现借款方无法偿还本息的情况，由合作机构提供代偿服务。百泉贷的合作机构主要是融资性担保公司和资产管理公司，爱投资的合作机构主要是融资性担保公司、保理公司、小贷公司。
（3）资金管理：资金管理模式是网贷投资最需要关注的点。百泉贷的所有资金委托汇付天下做第三方托管，平台自身无法触碰投资人的资金，投资人可以检视每一笔资金的流向，基本杜绝了平台卷款跑路的可能，汇付天下持有国家金融牌照，可以做第三方支付和资金托管业务。爱投资的资金是由某第三方公司管理，在资金透明度上相对差一些，因为无法界定该第三方公司与爱投资是否存在关联关系，如果存在关联关系，就有自融的嫌疑。今后随着国家对网贷行业监管措施的落地，百泉贷和爱投资的资金管理模式都会迁移到由银行机构存管。
（4）法律保障：百泉贷和爱投资分别于中伦律师事务所和金杜律师事务所建立了常年法律
顾问关系，这两家律师事务所的实力都是国内领先的。
（5）使用者体验：百泉贷和爱投资的产品都完整覆盖了PC端、APP、微信端，使用者体验方面在国内的网贷平台中都是优秀的。
（6）投资收益：百泉贷以半年期投资产品为主，年化收益率是145%。爱投资的一年期专案居多，年化收益率在12-14%区间。
总体来说，百泉贷和爱投资都算是国内比较优秀的网贷平台，也都是北京市网贷行业协会观察员单位。
投资有风险，选择需谨慎。
拍拍的好处还是比较多的·因为拍拍 刚刚开始建立的，也就是说，现在还并不是有很多的人知道拍拍。但是，拍拍将会被越来越人接受和向往，比如说您在拍拍上卖东西，卖的人越少。竞争就不是那么的激烈，还有就是拍拍有腾讯作为强大的后盾，财付通的安全支付可以放心大胆的使用，拍拍现在的（卖）家，每天正在大增，拍拍上有什么不懂的可以随时咨询拍拍客服，就是和腾讯的人直接对话，有统一的QQ号码，号码是518800800。现在正在进一步的吸引卖买家，我个人认为以后的拍拍将会和淘宝不相上下，不过还有很长的路要走，这就是优点，潜力很大。缺点呢就是，我个人认为，整个拍拍的体系，就是同时开启拍拍和淘宝，速度不如淘宝的快，财付通也不如支付宝 的安全。现在来看，还是不如淘宝，相对来说已经还是安全。现在的拍拍的影响还不是很大！有QQ使用者的推动，拍拍的明天会更好。……
网路图的优缺点是什么可以直观的把你设计的使用者网路结构表示出来，但是还需要你用文字再详细的进行描述。
藤制沙发的优缺点是什么藤制沙发的优缺点是什么，请懂 藤制沙发好吗—藤制沙发的优缺点
藤制沙发好吗——藤制沙发的优点：藤是一种天然的材料，具有坚固轻巧，不怕挤压，柔顺有d性等优点，用它制作而成的藤艺沙发也非常的结实耐用。现代的藤艺沙发主要是利用竹藤弯曲而成，通过各种不同的编织手法和技巧来组成不同的花纹图案，在外形上改变了以往简陋粗糙的框架，更加的精致优美。藤艺家俱还具有健康环保、自然清新，还兼具了透气性好、舒适实用、不易发霉、容易清洗、环保、抗紫外线等特点。
藤制沙发好吗——藤制沙发的缺点：不宜长期浸水或高温烘烤；使用中要严格远离利器；搬动沙发时应托底挪动，不能生拉硬拖；沙发摆置应保持水平，反之容易变形；不要在藤艺沙发上蹦跳。受季节的变换影响大；使用年限短，使用时间年久，可能会产生少量包藤的部位松散。
世上没有真正的完美，我们的藤制沙发也是一样，有优点也有缺点这才是真实的存在。只要我们在日常的生活中，欣赏优点，包容缺点，就能完美的享受藤制沙发带给我们的舒爽。希望保驾护航网的回答能帮助到你。
lol缺点是竞技游戏免费除非你要花钱买坑爹的英雄面板不然可以终身免费玩。
lol优点是里面的角色有上单中单法师下路辅助和aps打野干小怪各种英雄供你选择，每个英雄的技能也不一样。
wow优点是，副本多，地图大（地图那叫一个赞啊，比世界地图还要大）故事情节多。战场好玩。坐骑宠物等等都很帅气。升级也比较快建议你招募队友3倍经验。装备自己打，觉得公平游戏。
缺点是：需要投入大量金钱。
英雄联盟》是由美国Riot Games开发，中国大陆地区腾讯游戏代理运营的一款英雄对战MOBA竞技网游。
游戏里拥有数百个个性英雄，并拥有排位、天赋、符文等特色养成系统。玩家会在游戏中控制一个“英雄”角色，与对方的团队竞争，游戏的目标通常是破坏对方团队的主要基地。
《英雄联盟》还致力于推动全球电子竞技的发展，除了联动各赛区发展职业联赛，每年还会举办“季中冠军赛”“全球总决赛”“All Star全明星赛”三大世界级赛事。2018年1月18日，2017中国游戏风云榜奖项揭晓，英雄联盟获得十大最受关注客户端游戏奖。
《魔兽世界》（World of Warcraft）是由游戏公司暴雪娱乐所制作的第一款网路游戏，属于大型多人线上角色扮演游戏。
游戏以该公司出品的即时战略游戏《魔兽争霸》的剧情为历史背景，依托魔兽争霸的历史事件和英雄人物，玩家在魔兽世界中可以冒险、完成任务、新的历险、探索未知的世界、征服怪物等。魔兽世界设计了13个种族可供玩家进行选择，每个种族都各有自己鲜明的特色，玩家可以选择加入联盟或是部落两大阵营。
魔兽世界于2004年在北美公开测试。截至2011年，《魔兽世界》在全球有1030万用户。2014年01月，全世界建立的账号总数已超过一亿，人物角色达到5亿。2016年1月14日，《魔兽世界》美服官网释出博文宣布魔兽70Alpha测试再度开启，并更新至Build 20914版本。2016年1月22日，魔兽70测试服中新增了一个20V20人的战场，名为“突袭暴风城”，该战场的最低要求为5V5。
轻轨的优缺点是什么？1、由于地铁和轻轨具有不堵车、运力大的优点，所以不可否认，靠近轻轨或地铁居住的业主在出行方面的确会得到一些实惠。
2、占地是公路的1/8，用地省，运量大。一条复线轨道交通与一条16车道公路运力相当。
3、造价是地铁的1/3，速度是地铁的2倍。城际快速轨道执行时速160～200km/h北京地铁普遍80km/h。地铁造价4～6亿元/公里。轻轨造价15亿元/公里。
4、能耗是公共汽车的3/5，是私家车的1/6。轻轨使用清洁的电能。
5、噪音低于大卡车，大概70分贝。
6、安全事故目前在世界上也极为罕见。
7、人口稠密的地区犯罪率也会相对高于其他地区
8、一个无法回避的事实：人口稠密、交通繁忙的地区噪音与污染的问题会比其他地区更严重。而较高的噪音和污染问题不但会使该地区的宜居度下降，还对生活在其中的业主的健康很省一定的危害。
9、根据经济规律，由于地铁和轻轨周边大量居民的迁入，会导致当地供需关系的改变，最终表现为物价的上涨。所以，购买地铁和轻轨沿线房产的居民不止要付出更多的购房款，而且生活成本也会随之相应提高。也许每天只是多花几块钱、十几块钱，但日积月累之后也会变成一个大数目哦！
轻轨light rail的定义规范最早来自于美国UMTA，轻轨的“轻”源自于UMTA对这种交通方式的描述，节选一句话，Light in this context is used in the sense of "intended for light loads and fast movement" rather than referring to physical weight，实际上“轻”指的是轻载重，而不是轻轴重和轨重，事实上跟轴重、轨重根本没任何关系，很多人误解的是轻轨指轨道的重量轻，实际上轻轨的轨重很多时候是超过国铁的，根本不轻。
比重型铁路系统（含国铁、长距离铁路、通勤铁路）运力小的铁路运输系统，也称轻便铁路，如：
1925年到1975年之间的上川轻便铁路（Shanghai Chwansha Light Railway）。
中国大陆的新闻报道和非专业人士常把建在不是“地下”的城市轨道交通误称为"轻轨"，但轻轨与地铁的区别与线路处于地上或地下无关。与“地下铁路”相对的词汇，正确的应该是“高架铁路”，如：
武汉轻轨1号线，正式的名称是武汉轨道交通1号线
重庆轻轨2号线，正式的名称是重庆轨道交通2号线
上海轻轨明珠线，正式的名称是上海轨道交通3号线
天津的津滨轻轨，正式的名称是天津地铁九号线
中国大陆的城市轨道交通中轨距为1435毫米标准轨的系统，即使称为“轻轨”的线路，使用的铁轨也大多是每米60kg的重轨。
金融业分业经营的优点缺点 分业经营的优点在于：
1、有利于培养两种业务的专业技术和专业管理水平，一般证券业务要根据客户的不同要求，不断提高其专业技能和服务，而商业银行业务则更注重于与客户保持长期稳定的关系。
2、分业经营为两种业务发展创造了一个稳定而封闭的环境，避免了竞争摩擦和合业经营可能出现的综合性银行集团内的竞争和内部协调困难问题。
3、分业经营有利于保证商业银行自身及客户的安全，阻止商业银行将过多的资金用在高风险的活动上。
4、分业经营有利于抑制金融危机的产生，为国家和世界经济的稳定发展创造了条件。
分业经营也存在着不足之处：
1、以法律形式所构造的两种业务相分离的运行系统，使得两类业务难以开展必要的业务竞争，具有明显的竞争抑制性。
2、分业经营使商业银行和证券公司缺乏优势互补，证券业难以利用、依托商业银行的资金优势和网络优势，商业银行也不能借助证券公司的业务来推动其本源业务的发展。
3、分业经营也不利于银行进行公平的国际竞争，尤其是面对规模宏大，业务齐全的欧洲大型全能银行，单一型商业银行很难在国际竞争中占据有利地位。
混业经营与分业经营相比较有以下的优点：
（1）混业经营使银行优化资产结构，实现资产多元化和资产风险分散化，降低非系统性风险，使商业银行资产比分业经营具有更大的整体稳定性。
（2）混业制度下银行新增投资业务，对企业提供包括投资在内的全方位的金融服务，既有利于企业的发展，又有利于建立起密切协调的银企关系，增强银企综合的竞争能力，使银行在经济发展中发挥更大的作用。
（3）从效率方面看，混业制度下全能型银行通过向客户提供全面的金融服务，一方面，银行业可以利用客户资源加长业务链条，另一方面，证券业、保险业等也可共用银行网点、设备、人员，接受银行客户委托买卖有价证券及办理保险业务，大大方便银行客户的资产“一条龙”运作。另外，金融业共用日益更新和增加的技术、信息和设备资源，可以大大降低各自经营成本。
但是，实施混业经营也有它的缺点：
（1）如果允许银行资金直接进入证券市场，会产生三个问题：一是银行运用他人资金买卖证券，但一般投资者是用自有资金进行证券买卖，显然，在资金方面一般投资者与银行相比处于不平等的竞争地位。二是相对一般证券投资者，银行可更方便迅速地获得外界难以知道的各种内幕信息，从而容易造成内幕交易。三是由于银行负债具有流动性的特点，因而进入证券市场的银行资金不可避免地带有短期的特性。这将加大证券价格的波动性，影响证券市场的稳定。四是证券市场风险大，而银行在经济中扮演极重要角色，允许银行资金直接进入证券市场，容易产生泡沫股市，一旦泡沫破裂，会引发股市危机－－银行危机－－经济危机。
（2）金融业务多元化可能会引起在经营方面的一系列问题：一是从事多元化经营的全能金融机构，在其不同的侧面、不同的服务对象和不同的服务品种上，有不同的文化、不同的传统、不同的运行机制，它们交织在一起必然有显现的和潜在的矛盾和冲突。二是为保持多元化的经营优势，全能金融机构必须不断推行金融创新，如果在新业务领域的创新活动不幸失败，很容易会传染开去，导致其他业务也会遭受挫折。三是容易形成金融垄断，不利于竞争。
（3）金融机构复杂的混业经营结构，产生了不利于实施有效的金融监管的问题。如果实行功能型监管，期货证券、保险和银行业的监管结构界限分明，这些监管部门如何进行协调，谁负责牵头监管者并负总责任等问题尚需妥善解决。
在分业经营的模式下，金融风险相对单一，金融监管更容易标准化。各个监管机构可以制定标准的监管方式，要求各个金融机构提供“标准”产品，以将不同金融机构分别纳入到各监管机构的监管范围之内。监管当局可以充分利用专业化和标准化，以达到有效监管的目标。其二，在分业经营模式下，监管当局更容易出台风险管理措施。比如，针对银行业可以出台存款保险制度，这样就可以防止小储户的破产。
分业经营和金融集团 首先说，你提的这个问题非常好，很专业。但是很笼统，我会给你一个简单的解答。如果你发现的问题明确了，那么可以和我交流。我的用户名，就是我的QQ号。
事实是和你说的情形是一样，我国要求金融行业分业经营。但这里的原因是什么，具体又产生什么问题呢？我不清楚你知道多少，我就按照我知道的向你介绍。
在国外是混业经营。其实，这是符合经济规律的，大型金融机构，应该具备完善的金融服务和平台，甚至是全面的金融结构部分。这样，传统银行（商业银行），保险，证券就成为三驾马车，十分稳健。
我国之所以进行调控，要求分业经营，是看到了混业经营的弊端。
一、 简答来说，三驾马车可以互相勾结。一旦三家机构同属一家，就会出现互相扶持，串通协作，甚至挪用资金互相冲抵资金。就像基金公司一样，同公司内的基金，互相扶持，帮助解套。
这里面有个国情，就是上世纪末，股市不好的时候，为防止像今天一样，投资出现问题，加上杠杆作用，投资出现倍数资金的亏损，而银行储蓄的实际存款是有限的，一旦挪用补救其他亏损账户，必然给银行机构带来危害。
实际上，上个世纪90年代初，中国的四大国有银行就是混业经营，当时的证券和保险都是银行的一个部门。我师父还是 *** 盘手，后来，要求分业经营，我师父就从证券投资部回到了银行的储蓄部门。
二。、分业经营还有个好处，就是避免大型金融机构垄断经营。商业银行、保险公司、证券公司是金融行业的几个重大组成部分，在金融链条上哪个环节都不能缺失，而一旦链条变成一个整体，这就是类似西方国家辛迪加式的垄断，财团垄断。经营主体把几个行业全部控制，那公众就成为被剥削的对象。分业以后，相互制约，相互制衡，权利和资本分化，四大国有银行的地位就不会至高无上了。
再来说说现在为什么又顶风而上，变相混业经营。
经济规律不能违背。分业经营非常艰难，尤其入市以后，中国的银行想在世界上竞争，很难立足，又没法抵御外资行入驻国内。因此，就应验了我师父的话，“天下大势，合久必分，分久必合。银行，保险，证券迟早要再次合并。”
补充一下，由于国际上的银行，投行等都是混业经营，所以各项考核指标和运作的国际化，都使我国的银行必须适应国际惯例。
于是出现了你所说的现象，在集团之下，进行混业经营。那么为什么这个现象能存在？
权宜之计。
前提别忽略，中国的银监会，证监会，银行业协会现在都是深受 的传统影响，一直把自己当成机关干部，摆出公务员的架势。玩政治手段，尤其证监会，那些违规上市的事也就不说了。人民银行和他们比，能好些，为什么，人民银行的实权不多了，都被银监会抢过去了。
2业经营，就不是恢复到原来的3业混合经营。这是玩文字游戏。银监会和 一样，耍些手段，从文字和规定上入手，找个理由就行。
同时，还有个问题。现在的比较知名的证券、保险，都是当时银行分出去的，现在不能收回来，只能白手起家，重起炉灶。可是，同时实现证券，保险的起飞，很难，就逐步开展。先保证一架马车成功回归，再着手另一项业务的开展。
我是中行的，我就给你讲讲现在最完整的混业经营，中行的案例。大陆这边的银行就不说了。中行为了不违规，就在海外下手。最有名的就是中银香港，中银证券和中银保险。
由于得到 的支持，大陆在香港回归前指定业务代理就是中行。为了后期的工作开展，成立了中银香港，这是总行旗下分公司。以此为起点，建立了中银证券和中银保险。香港不受大陆政策的限制。中行加上香港的组成部分，就使三驾马车成功开动。
中银香港是香港三大发钞行，地位无与伦比。
中银证券在香港，凭借地理优势，和前期业务铺垫等，辐射东南亚，有相当大的海外市场占有率，和市场地位。中银保险同理，所以中行一直以此为傲，因为三驾马车完整，强势，合在一起就成功。
国内其他大行也纷纷效仿，但由于没有中行独特的条件，所以发展缓慢。不像中行，不声不响，早就完成混业经营了。
你如果还有问题，可以和我继续交流。
混业经营与分业经营的优劣比较
金融混业经营概念
1 狭义的概念 它主要指银行业和证券业之间的经营关系 , 金融混业经营即银行机构与证券机构可以进入对方领域进行业务交叉经营
2 、广义的概念 它是指所有金融行业之间经营关系 , 金融混业经营即银行、保险、证券、信托机构等金融机构都可以进入上述任一业务领域甚至非金融领域 , 进行业务多元化经营
金融业的混业经营，是指银行、证券公司、保险公司等机构的业务互相渗透、交叉，而不仅仅局限于自身分营业务的范围。
分业经营则是指金融机构仅从事一项义务
风险管理的问题。在一个风险管理好的地区和国家，混业经营更能促进金融业的发展；相反，在一个风险治理还不算完善的地区和国家，分业经营显然更安全更有利于国家经济的发展。
分业经营与混业经营的概念，如下：
分业经营 ，是指对金融机构业务范围进行某种程度的“分业”管制。分业经营有三个层次：第一个层次是指金融业与非金融业的分离，第二个层次是指金融业中银行、证券和保险三个子行业的分离，第三个层次是指银行、证券和保险各子行业内部有关业务的进一步分离。
混业经营 ，是指商业银行及其它金融企业以科学的组织方式在货币和资本市场进行多业务、多品种、多方式的交叉经营和服务的总称。
我国在改革开放以来，也经历了从混业经营的混乱，到分业经营的过程。由于金融监管的不到位和对混业经营业务认识不到位，纵容金融企业在竞争中进行大量的违规 *** 作，造成金融市场混乱。但是，混业经营在如今新的市场形势之下，拥有众多的优点。
所以，混业经营不仅是世界金融发展的大趋势，也是中国金融改革的最终目标之一。
希望采纳
中国金融实行分业经营的好处。 一 国际银行业经营制度的历史回顾
19世纪中叶，德国、美国等国在工业化的过程中，都出现了全能银行即全面经营各种金融业务的银行。全能银行以联邦德国最为典型，可以提供几乎所有的银行和金融服务，如贷款、存款、证券、支付清算、外汇、代理保险、租赁与咨询等业务。
20世纪30年代资本主义世界经济和金融大危机爆发后，许多经济学家将危机爆发的原因归咎于全能银行制度。他们认为，由于全能银行将大量的资金长期性证券交易上，从而使其在金融危机中陷入严重资金短缺的困境中，最终不得不破产倒闭。在这次危机中，美国有上万家银行倒闭，银行总数由25000减至14000家，银行信用几乎全部丧失。为了防止银行危机的再度发生，美国国会于1933年通过了<<1933年银行法案>>，严格禁止商业银行从事投资银行业务，尤其是证券的承销和自营买卖业务，严禁商业银行和从事证券业务的机构联营或人员相互 。此后，英国、日本等国也纷纷效仿，实行了分业经营分业管理的分离银行制度，与联邦德国的全能银行制并驾齐驱。
80年代以来，国际银行业的发展进入了新的时期。在金融自由化的冲击下，金融创新层出不穷，金融监管逐渐放松，各种金融机构之间业务相互交叉和渗透。西方国家的银行业又逐渐向全能银行演变。从1987年开始，美国联邦储备委员会先后批准了一些银行持股公司经营证券业务，1989年又批准花旗等五大银行直接包销企业债券和股票，从而使美国商业银行向全能银行方向的转变迈出了一大步。
进入90年代以来，美国商业银行向全能银行的发展步伐加快。1991年美国通过了<<1991年联邦存款保险公司改进法>>，允许商业银行持有相当于自有资本100%的普通股和优先股，这表明长期以来限制商业银行和工商业之间相互渗透的禁区已经被突破。1994年，美国又通过了<<1994年跨州银行法>>，允许商业银行充当保险和退休基金的经纪人，从而表明对商业银行涉足保险业的限制也被突破。1998年4月美国花旗银行和旅行者集团合并，合并后的花旗集团将花旗银行的业务和旅行者的投资、保险业务集于一身，成为全球最大的金融服务公司。
全能银行的迅速发展有其内在的必然性：首先，激烈的市场竞争促使各金融机构努力拓宽自己的服务领域和提供更便捷的服务手段，各金融机构有实现相互融合的强烈利润动机，现代通讯和计算机技术的高速发展为这一融合及通过融合降低成本提供了技术保障和物质支持；其次，资本市场快速发展，传统的商业银行服务业已经无法适应金融市场发展的新需求，必须作出调整；再次，金融创新的发展为突破传统的商业银行业务范围和证券业务提供了可能，商业银行在负债结构和资产配置方面越来越多的依靠资本市场工具，而投资银行也日益向商业银行业务渗透，金融创新使二者的业务界限逐渐消失。
美国之所以加快了商业银行向全能银行转变的步伐，一个十分重要的原因是美国银行在国际金融市场上越来越多的受到来自欧洲和日本银行的竞争压力。进入90年代以来，西欧和日本的商业银行已经突破传统的分业业务，综合化趋势日益明显。例如，原欧共体曾于1992年颁布第二号银行指令，决定在欧共体范围内全面推广全能银行和分行制；日本则于1996年底推行了名为“大爆炸”的金融业改革计划，计划于2001年前全面实现银行、证券公司和保险公司相互交叉彼此经营业务。
1999年5月和7月，<<金融现代化法案>>的通过，表明废除<<1933年银行法案>>，实现全能银行制已是大势所趋。
二 全能银行或混业经营制的优势分析
当年在美国全面否定全能银行的同时，德国的调查报告却得出截然不同的结论，认为对全能银行导致银行危机的指责是不成立的，因此德国始终坚持全能银行制度。此后，在1975至1979年间，由联邦德国 组织的专家组对全能银行制度进行了全面的调查，结论如初。根据德意志银行高级经济学家特洛文博士的研究，“全能银行制度无论对客户和银行，还是对经济发展都是非常有利的”。特洛文将全能银行制的优势概括为以下几个方面：
首先，全能银行可以为客户提供最佳服务。全能银行具有能为客户提供全面金融服务的特点，客户在一家银行就能享受到最广泛的金融服务，而不必与多家经营内容不同的银行打交道，同时客户还可以利用全能银行提供的各种金融服务来选择最佳的投资机会，从而不仅有利于节约时间，减少费用，而且有利于增加收益。
其次，全能银行可以使银企关系更加密切。全能银行通过全面的金融服务，使客户与银行之间更加互相了解，加强了双方的联系，有利于巩固银行与客户的联系。
再次，全能银行能促进储蓄的发展。全能银行能通过其众多的分支机构为广大的客户提供多种形式的储蓄机会，特别是为其提供了可作为投资的各种证券，使每家全能银行都能与成千上万的储户联系在一起，从而使全能银行更好的充当储蓄和投资者的中介人。
最后，全能银行具有内在稳定的特征，有利于降低金融风险。由于全能银行的业务多样化，银行的一部分业务亏损可由其他部分业务的盈利来弥补，这就降低了银行风险，使银行经营更稳健，有利于整个银行体系保持稳定。全能银行不仅可以利用内部补偿机制来稳定银行的利润收入，而且还可以通过这一机制增加向客户提供最客观的可行性建议的机会。
有意思的是美国经济学家怀特在1986年的研究表明，“1933年银行法是对一系列确实存在但被曲解问题的过激反应，这些问题实际上只涉及数目相当小的一部分银行。”这是因为，美国在1930年至1934年宣告破产的银行占当时银行总数的263%，但其中207家从事证券业务的只有15家宣告破产，所占比重为72%，远远低于其他银行破产的比例。即使从破产的15家从事证券业务的银行来看，从事证券业务也不是其破产的主要原因，因为他们在证券业务上的投资仅占其总资产的很小部分，通常在10%以下，而且这些投资的总额如果与美国银行业资产总额相比，简直是微不足道。显而易见，把商业银行参与证券市场的过度投机活动作为30年代大危机的主要原因，说服力不足，所谓全能银行导致危机的说法可能是一种误导。
三 中国银行实行分业制的历史原因分析
1993年以前，中国实行的是混业经营，商业银行是中国证券市场创立之初的主要参与者之一。1980年国务院下达了<<关于推动经济联合的暂时规定>>，提出“银行要试办各种信托业务”，同年中国人民银行下达了<<关于积极开办信托业务的通知>>。各家银行陆续以全资或参股形式开办了大量金融信托机构。1990年和1991年，上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立。银行在证券市场形成的过程中发挥了巨大作用，表现在资金、技术、人员和组织管理的支持。商业银行参与证券业务的主要形式是建立全资或参股的证券公司或信托投资公司证券部，从事的主要业务是企业证券的发行、代理买卖、和自营。
1992年下半年开始，社会上出现了房地产热和证券投资热，银行大量信贷资金通过同业拆借进入证券市场，导致了金融秩序的混乱，因而从1993年7月开始大力整顿金融秩序。首先在1991年11月通过的，<< 中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定>>中提出，“银行业与证券业实行分业管理”；随后，1993年12月<<国务院关于金融体制改革的决定>>中提出了具体的规定“国有商业银行不得对非金融企业投资”，国有商业银行“在人财物等方面与保险业信托业和证券业脱钩，实行分业经营”；1995年5月10日通过的中华人民共和国商业银行法对此作了更具体而完备的规定。
资料搜集和实际调查的结果表明，中国实行分业经营的主要缘由，来自于1993年之前混业经营实践给金融体系带来的危害。自九十年代证券市场形成发展以来，银行体系中出现了较为严重的资金运用问题，即相当一部分银行通过其全资或参股的证券公司、信托投资公司，将信贷资金和同业拆借资金挪用，投放到证券市场或房地产市场，造成了一系列不良影响，增大了银行的经营风险，助长了投机行为和泡沫经济，增大了金融监管的难度，助长混乱不当行为，影响银行信誉和形象。但造成危害的关键原因并不是商业银行从事投资银行业务，而是商业银行利用其从事证券业务的机构进行的信贷资金、同业拆借资金转移投机。
四 发展全能银行是我国商业银行的必然选择
当前国内外经济环境都发生了重大变化，在这种情况下，我国商业银行向全能银行转变的步伐需要加快，这是我国商业银行行为适应国际金融市场竞争应对世界经济一体化和金融自由化的必然要求，也是我国商业银行在我国国民经济市场化进程不断深化的过程中，谋求商业银行自身发展和推动国民经济发展的必然要求。
1 发展全能银行是增强我国商业银行竞争力的要求。与西方主要国家全能银行的业务范围相比，我国商业银行的业务范围局限在相当狭小的范围之内。我国商业银行的业务范围包括：(1) 一般商业银行业务(存款、贷款、结算、票据贴现等);(2) 部分投资银行业务(局限于发行金融债券，代理发行、兑付、承销 债券，买卖 债券等)；(3)部分保险业务(限于代理保险业务)；(4) 外汇业务；(5)国际银团贷款 。西方全能银行的业务范围包括：(1) 一般商业银行业务(存款、贷款、结算、票据贴现等);(2)投资银行业务；(3)对工商企业持股；(4)证券经纪业务；(5)信托业务；(6)租赁业务；(7)保险业务；(8)财务顾问与咨询服务；(9)外汇业务；(10)国际银团贷款；(11)旅游和广告服务等。业务范围的局限性在很大程度上制约了我国商业银行特别是国有商业银行盈利能力的提高，并进一步影响我国商业银行竞争力的提高。从目前来看，我国的商业银行，不仅在国际金融市场上无力与西方全能银行相抗衡，甚至在国内金融市场上也难以应付外资银行进入而造成的竞争压力和冲击。
2 发展全能银行有助于降低我国商业银行的风险。长期以来，我国国有商业银行资产结构单一，信贷资产在总资产中比例过高，证券资产与其他资产所占比例偏小。目前，从我国四大国有商业银行总资产结构来看，信贷资产、投资与证券类资产、其他资产的比例为77：3：20，而且在信贷资产中有70%的投向了国有企业。显然，在当前国有企业尚未完全走出困境的情况下，导致了国有商业银行经营中的风险剧增，经营效益下降。与西方主要国家的全能银行相比，我国国有商业银行的财务状况令人担忧。由上文所述的全能银行的优势来看，改革商业银行发展全能银行必将对降低金融风险起显著的作用。
3 发展全能银行有助于我国国有企业改革。国有企业改革一直是经济改革的一大难点。国有商业银行对国有企业的支持，重点在于为国有企业创造良好的金融环境和提供多方面的金融服务。全能银行可全面参与国有企业的资产重组，掌握企业资产状况，调整结构，减少贷款损失，对银行和企业来讲都有利。 4 资本市场的发展要求商业银行向全能银行转变。90年代以来我国资本市场发展迅猛，到1999年7月中旬，上市公司总数已突破900家，市值达到285万亿元人民币，相当于国内生产总值的三分之一左右。以直接融资为特征的资本市场的发展，必将凭借其较高的资产收益和便利的融资条件，与商业银行争夺金融资源。这必将造成商业银行资金分流，减缓信贷资产增长速度，并可能导致商业银行获利空间趋于缩小，风险增加。传统的商业银行向全能银行的转变成为必然。
五 我国发展全能银行的战略选择
从整体上看，实行全能银行需具备以下条件：第一 商业银行要有良好的行为规范，兼顾盈利性、流动性、安全性的统一；第二 要有健全的市场体制，不仅有完善的市场主体和市场体系，信号能灵敏及时反映市场供求，而且拥有公平竞争的市场环境；第三 完善的法律环境和健全的法制体系；第四 强有力的宏观金融调控能力和有效的金融监管。
结合中国目前实际情况，我国商业银行向全能银行的转变可以按如下步骤进行：首先在现行法律框架内拓展商业银行的业务范围；然后，选择试点逐步推行全能银行；最后，全面转向商业银行。
金融业的混业经营，是指银行、证券公司、保险公司等机构的业务互相渗透、交叉，而不仅仅局限于自身分营业务的范围。
分业经营则是指金融机构仅从事一项义务。
一般认为，金融业可以看作是主要由银行业、证券业和保险业三个小行业构成的一个大行业。如果金融业内的经营者只在单个小行业内经营称为“分业经营”，即商业银行只从事商业银行业务，证券公司只经营证券业务，保险公司只经营保险业务。
欢迎分享，转载请注明来源：内存溢出
微信扫一扫
支付宝扫一扫
评论列表（0条）