有天闲聊，他说不能涨价很苦恼，利润微薄如同鸡肋，还不如转型做别的。
表哥建议朋友，试着跟最大的那个客户说以后不做了。
朋友很吃惊的说，他差不多占我三分之一销量，那岂不更做不着了？朋友认真的想了想，就去试了试。
后来告诉我，顺利涨价了！
当你对最大的客户说不做的时候，大多不是因为真的不想做，而是想涨价。只要是双方都能接受的程度，就能谈拢。
上一组数据：
2018年全球半导体芯片市场总量是4784亿美元（总销售额），其中中国（大陆）、美国、欧洲、日本以及亚洲其他地区为半导体芯片（集成电路）的最主要消费市场。
2018年中国（大陆）境内的半导体芯片总销售额高达1584亿美元，同比增长20%，并且约为全球总消费量的331%，为全球最大的半导体芯片单一消费市场。
其中，2018年，华为的芯片采购金额是210亿美元，是世界第三大买家，占全球销量的44%，从这个角度讲，华为是世界上最大的芯片分销商之一。
2018年11月，华为在深圳举行了核心供应商大会，邀请了150家供应链企业到场，并对92家供应商进行了表彰，在所有获奖供应商企业中，美国公司多达33家，其中英特尔、NXP是连续十年的金牌供应商，大陆公司共有25家，日本公司有11家。
在大陆的25家供应商中，上市公司超过15家，除了物流类合作伙伴（顺丰）外主要有以下几类：
从事手机组装的企业：比亚迪；
生产PCB板的企业：生益科技、沪电股份、深南电路（基站PCB）；
生产线缆、光纤的企业：中利集团、长飞光纤、亨通光电；
生产光模块的企业：光迅科技、华工科技；
生产显示面板的企业：京东方、深天马；
生产连接件和其他模块的企业：立讯精密（连接件）、歌尔股份（声学）、蓝思科技（前后盖及摄像头），欧菲光（摄像头、屏下指纹）。
记全了吗？
一、手机组装商：你不知道的比亚迪
你以为比亚迪只是一家汽车厂？
其实，它还有另外的身份：仅次于富士康的最大手机组装厂之一。手机组装业务年营收规模超过422亿，堪比中型上市公司，其中最大的客户就是华为。
3月27日晚间，比亚迪发布2018年年报，实现收入约人民币130,055百万元，同比增2279%，其中汽车及相关产品业务的收入约为人民币76,007百万元，同比上升3423%；手机部件及组装业务的收入约人民币42,230百万元，同比上升434%；二次充电电池及光伏业务的收入约为人民币8,950百万元，同比上升209%。
三项业务占集团总收入的比例分别5844%、3247%和688%。年内，新能源汽车业务收入约为人民币52,422百万元，同比增长3421%，占集团收入比例进一步提升至4031%。
公司营收持续稳健上升，但是净利润在补贴提高的情况下，仍有较大幅的下滑。
最重要的原因是公司毛利下降了，据公司年报，2018年，公司的毛利率为164%，较上年同期下降了261个百分点。2018年，公司的净利率仅为273%。
从营收构成看，公司核心业务包括三大部分，二次充电电池、汽车和手机部件组装。比亚迪给人的印象是一家汽车制造厂商，而实际上，公司还是一家电池厂（老本行）和手机组装厂（小号的富士康）。
最近一直有传闻，比亚迪将剥离电池业务单独上市。
从比亚迪的年报数据看，电池业务并不怎么样，2018年共实现收入895亿元，占总收入的69%。毛利方面，电池业务贡献毛利847亿元，占总毛利的4%。比亚迪电池业务的收入，已经连续第二年同比下滑。
而实际上，比亚迪的电池业务是被低估了的。因为公司的电池产品主要供应自家人，报表上的895亿的销售收入其实是抵消后的纯销售，内部销售1661亿元。
比亚迪电池，是国内仅次于宁德时代的第二大电池厂商，2018年电池业务的收入高达25556亿元。
2018年的比亚迪，受到新能源退补和燃油车行业萎靡双重挤压，砥砺前行。
二、PCB板的毛利率：生益科技、沪电股份、深南电路
因为玩了一段时间的arduino，表哥自己没少焊过板子，略微了解PCB板这个行业，这是个看起来高科技的低附加值产业。
一块板子的加工费可能只有几分钱。
而这个行业大体又分为两大类，一种是手机等消费电子产品，一种是基站等通信行业产品。由于后者的进入门槛略高，所以毛利率也就高一些。
有次参加华为大学博后的讲座，课后博后送给表哥一本华为内部出版的书，介绍华为的供应商战略。任总提出，要给供应商留足利润，这样才能健康发展。
所以给这几家PCB板公司的毛利率都能达到23%左右，在这个相对低附加值的行业，实属高毛利了。
沪电股份
沪电股份的2018年业绩非常亮眼，主要为华为生产基站等产品的PCB板。
由于5G的基础设施建设还没有全面开展，2018年本来是运营商投资较少的年份，都能取得佳绩，所以公司的未来充满了太多想象力。
除了华为，其实沪电股份还有一个不可忽视的大客户，那就是思科，思科作为全球最大的通讯产品供应商之一，是华为在通信领域最大的竞争对手。
都说不要把鸡蛋放在一个篮子里，沪电股份则是放在了两个金篮子里。
据2019年一季报，公司通讯市场板业务一季度营收约970亿元，同比提升约25~30%，毛利率2750%，同比提升超5个百分点。啧啧。
深南电路
成立于1984年的深南电路，是一家2017年新上市的老革命，如今是PCB的领军企业之一。据2018年Prismark一季度报告显示，深南电路位列全球PCB企业第21名。
据2018年年报，PCB产品结构优化抵消南通厂产能爬坡的不利影响，毛利率同比提高071个百分点。封装基板营收同比增长2552%，毛利率2969%，同比提升35个百分点，主要受益于指纹类及射频模块类产品快速增长及占比提升。通信领域产品需求增长助力电子装联营收同比增长2708%。
4月7日，公司发布一季报，2019年第一季度公司实现营业收入2163亿元，同比增长4639%，实现归母净利润187亿元，同比增长5954%。涨势喜人。
生益科技
和另两个同行不同的是，生益科技主要生产手机用的PCB板。2018年的手机行业，厮杀比较惨烈，带头大哥苹果都没守住阵地，所以整个手机产业链不受影响的公司不多见。
虽然毛利尚可，但公司的财务费用、研发费用开支较大，拉低了净利润增幅，导致业绩有所下滑。
不过，PCB的技术是相通的，公司的PCB板在5G即将开启的元年，还是充满期待吧。
三、要有光，光线光缆供应商：中利集团、长飞光纤、亨通光电
华为是靠通信行业起家的，所以通信行业是华为的基础。而通信行业高速传播的介质，源自于中国香港中文大学前校长、诺贝尔奖获得者高锟的发明：光纤。
可以说，没有光纤就没有现代化的通信产业。
A股上市公司中，从事光纤业务的主要三家厂商。
亨通光电最近亨通光电不太光彩，被爆财务造假。
5月13日，亨通光电开盘股价直接一字跌停，收盘价1623元/股，封单556万手。
当晚，亨通光电发布澄清公告，声称部分媒体发布名为《亨通光电33亿预付款与集团69亿其他应收款之谜》的文章相关内容为不实报道。
这篇文章说了啥？冲击力这么强？
主要有三点：
一是，亨通集团其他应收款对象与亨通光电的定增对象之间存在密切关系；
二是，贸易毛利率难以覆盖资金成本，公司资金需求强烈的情况下，亨通光电仍预付大额款项给凯乐科技(600260)；
三是，募投项目的投资强度和开发目标未能够达到计划，有所放缓。
表哥深挖了一下凯乐科技，发现二者眉来眼去非常暧昧，关系不一般。存在实质性的关联方利益输送的嫌疑。同时，亨通光电大股东的股权质押率也有点高，接近70%。
但是，除此之外，亨通光电的核心业务还是没问题的，依旧是光线领域的王者，也是各大运营商的最大合作伙伴之一。
希望大股东能洗心革面，全心全意经营好企业，而不是靠歪门邪道资本运作去割韭菜。
长飞光纤高锟先生在上世纪80年代曾经到访武汉邮科院，第一次看到中国的光纤通信技术非常赞赏，在现场为他介绍的是如今的中科院院士赵梓森。
赵梓森参与创建了长飞光纤，如今已经是全球光纤巨头。
公司于2018年7月上市，据招股书，2016 年底，长飞公司光纤预制棒的全球市场占有率为 225%，光纤全球市场占有率为 173%，光缆全球市场占有率为 149%。
公司上市后第一年的成绩单尚可，2018年全年实现营业收入11360亿元，同比增长959%；归属母公司所有者的净利润1489亿元，同比增长1741%。；扣除非经常性损益的净利润为1461亿元，同比增长1828%。
中利集团虽然是华为的优秀供应商，但中利集团的核心业务却不是给华为生产光缆，而是光伏相关业务。一半营收来自光伏组件和电站，所以公司的盈利模式也就迎刃而解：政府补贴。
作为华为最缺钱的供应商，由于从事光伏行业，中利集团常年依靠政府补贴扭亏，2018年才实现了现金流基本为正数，可谓日子过得艰辛。
据刚发布的2019年一季报，公司一季度亏损。
四、光速时代依赖于光模块：光迅科技、华工科技
十几年前，10M、100M的路由器交换机很常见，如今家庭都已经普及了千兆路由器。数字的提升意味着网速的倍增，背后是谁在默默付出？
光模块。
我们用的是电脑，各种光纤网线里跑的却是光信号，把光信号转换成电信号让电脑（服务器、交换机各种设备）识别的模块，就是光模块。
所以，5G时代的到来，也意味着更高速度的到来，交换机服务器等各种设备里的光模块，又要升级了。
光迅科技
公司同时发布了2018 年报及 2019 年一季报。 2018 年实现营业收入 493 亿元，同比增长 83%，归母净利润 33 亿元，同比下滑 05%。 2019 年一季度实现营业收入 122 亿元，同比增长 099%，归母净利润 064 亿元，同比下滑 178%，扣非后归母净利润同比增长 124%。
作为全球排名第四，大客户为谷歌、微软等大牌企业的公司，2018年效益下滑的主要原因是换代空档期，中低端产品价格竞争激烈，而 400G、 5G、 10G PON 等高端产品尚未放量。
2019年的5G启动后，应该会有好转。
华工科技从营收构成看，华工科技主要是两类产品，一是光电器件，二是激光加工及设备。公司给华为提供的主要是光电器件。
华工科技的营收、净利润情况和光迅科技非常相似。所以这个行业的趋势我们也能大致了解，正是由于4G接近尾声，相应的采购量都进入了短暂的停滞期。
期待5G吧！
五、杀敌一千自损八百，面板之王：京东方和深天马
价格换市场：京东方2月24日，华为在巴塞罗那发布了旗下第一款折叠屏手机，梦幻般的折叠方式，吸引了全球的目光。
当然，这款手机售价也不便宜，史上最贵的量产机，2299欧元，折合人民币17万元。这是中国品牌的手机第一次卖的比苹果贵，而且贵的让用户心服口服。
略显油腻的余承东掩饰不住内心的喜悦，几乎是手舞足蹈的在台上介绍华为的最新代表作。这款凝聚了华为人无数心血的手机，能让华为充满底气的不仅仅是华为的芯片技术，更重要的，是京东方生产的柔性屏技术。
京东方的背后，是国家战略，各级政府不惜血本的补贴京东方，公司上市以来，获取各种形式的补贴高达数千亿元。
3月25日，京东方发布了2018年的年报，实现营收9711亿元，同比增加353%，归母净利润3435亿元，同比下降5461%，扣非归母净利润1518亿元，同比减少7728%，非经常损益中政府补贴2074亿元，同比去年增加1112亿元。
这不是一份让人满意的成绩单，营收几乎原地踏步，净利润大幅下跌。
公司的产品竞争力不行了吗？
2018年全球经济环境错综复杂，中国经济发展进入速度放缓、结构优化、动能转换新常态，从高速增长向高质量发展转型；以物联网、人工智能、大数据、生命科技为代表的第四次产业革命浪潮席卷而来，跨界融合趋势明显，软硬融合、应用整合等创新动能推动产业升级。
半导体显示行业自去年下半年进入调整期，智能手机显示屏、平板电脑显示屏、笔记本电脑显示屏、显示器显示屏、电视显示屏等五大主流市场需求不振导致全尺寸产品，特别是电视显示屏价格出现较大幅度调整，柔性AMOLED市场扩张未达预期、产能快速释放让市场竞争更加激烈。
连苹果都出现业绩危机的2018年，对半导体显示行业的影响巨大。
依仗背后的财政补贴和超低的银行贷款利率，京东方不改落井下石的本色。不过，这次京东方并没有收购竞争对手的生产线—那些生产线的技术，京东方早就吃透了，而是将自己的产品卖给了竞争对手。
据公司新闻，在京东方合肥第105代TFT-LCD生产线产品下线暨客户交付仪式上，京东方向三星、LG、SONY、Vizio、创维、康佳、海信、长虹、TPV、小米、海尔等客户交付了75英寸8K 60Hz、75英寸8K 120Hz等大尺寸超高清显示屏。
众所周知，三星、LG无不是想要将京东方置于死地的竞争对手，如今，却不得不采购京东方的产品。
为什么？
年报已经给出了答案，京东方在产量激增的情况下，营收几乎不变，利润大幅下滑，说明公司采用了激进的价格策略，给出了连竞争对手都垂涎的低价。
Sigmaintell Consulting数据显示，京东方在2018年总计出货5430万块电视面板，超越了排名第二的LGDisplay，后者全年出货量为4860万块。
年报显示，公司2018年显示器面板出货量同比增长了24%，地区出货量增长了45%。
讲真，作为投资者，京东方的财务数据是不好看的，而且可以遇见的未来，也不会太好看。但是，正是因为有了它的不好看，才把三星、LG屏幕的价格拉到最低，才让我们用得上质优价廉的手机电视。
配角：深天马京东方是从电视显像管转型到液晶生产线，而深天马则是从另一条路线一路走来，最早深天马是做数控显示屏的。
殊途同归。
不过，毕竟起家路线不同，与京东方相比，深天马更多的偏向于小尺寸屏幕。
与京东方报表项目比较相似的地方是，公司有大额的长期借款，并且利率低到发指：年利率12%。而公司的业绩变化情况，也与京东方出奇的一致。
在许多论坛上，诸多手机品牌都有“天马屏”的讨论，因为与国外产品相比，深天马的技术稍逊，所以网友看不上天马屏。
不过深天马不断的通过研发来提高技术实力，华为新出的打孔屏非常惊艳，屏幕采用的正是深天马。
六、苹果的“叛逃者们”
立讯精密（连接件）、歌尔股份（声学）、蓝思科技（前后盖及摄像头）
中国的手机产业链企业，能做到上市公司的，大多数都是或者曾经是苹果的供应商。
库克作为供应链大师，几乎是“手把手”的带出来中国的苹果供应商。而且，这些公司也确确实实受益了。
不过，伴君如伴虎。
一旦因为苹果技术升级，被淘汰的供应链企业往往面临生死抉择，无数苹果的供应商在被放弃后业绩萎缩，破产被收购。
2011年，欣旺达被苹果放弃后，差点背过气去，幸好那年遇到了雷军。
所以，华为以及小米、OPPO、VIVO等国产品牌的崛起，一方面依赖于国内成熟的供应链体系，另一方面也“拯救”了它们，避免陷入被抛弃的危机。
尤其是华为，任总的给供应商保留利润的思路，让这些手机供应链企业过的很舒服。
立讯精密公司主要生产经营连接线、连接器、马达、无线充电、天线、声学和电子模块等产品，产品广泛应用于电脑及周边、消费电子、通讯、汽车及医疗等领域。
2018年，公司的业绩非常靓丽。因为它和别人不一样。
2018年，苹果出了一个爆款产品：AirPods。
第一代的AirPods甚至不能播放音乐超过4小时，如今，新款的AirPods2的播放时间终于能充裕的支撑一场全程马拉松了。
立讯精密正是这款产品的代工商，业绩炸裂。
智能音箱代工之王：歌尔股份全球智能音箱出货量前5名的厂商分别为亚马逊、谷歌、阿里巴巴、苹果、小米。
其中，亚马逊、谷歌和苹果的智能音箱，都是歌尔股份代工。
公司对五大客户的依赖度非常高，总共168亿元，占全部营收比重超过65%。
由于大客户的产品转型不及预期，在智能手机市场出现下滑的同时，虚拟现实设备等新型智能人机交互产品市场也出现了下滑。
虽然表哥买了超过4个智能音箱，生活中对它们的依赖性非常高：指纹锁开门后，先打一套广播体 *** ，小米人体传感器识别后自动根据时间开启客厅的等，然后问问小米音箱当前的空气质量，告诉小米音箱打开空气净化器，再唱一曲《普通的DISCO》，和小米音箱唠一会儿嗑。。。
但是，智能音箱的市场，并没有爆发式增长。其实，智能音箱严重依赖于智能家居市场，智能家居市场的增速远不及预期。
所以，歌尔股份的业绩也受到了严重影响。
蓝思科技蓝思科技的董事长周群飞曾经是一个非常励志的打工妹到女首富的故事，让她走到这一步的，正是苹果。
但是，如今的蓝思科技，开始逐渐的“去苹果化”。
2011年起，苹果作为蓝思科技的第一大客户，就占据了一半以上的销售额。即便到了2018年，公司闭口不提苹果的合作，但年报上的第一大客户销售额仍达到了4937%。
从年报中把这个客户的名字抹掉，只显示“第一名”，我也只能哑然失笑，化成灰也会认得这是苹果啊。
原因何在？
由于公司过度依赖苹果，导致毛利率、净利率收到了限制，并且作为对增速要求高的上市公司，业绩风险极大。
所以蓝思科技和小米、华为的合作就非常顺利了。
如今，蓝思科技是小米玻璃后盖和华为荣耀后盖的主力供应商。
七、华为P30的黑科技，欧菲光的摄像头和屏下指纹
华为3月26日在法国巴黎发布的年度旗舰机P30系列产品，根据欧菲光官网显示，这款产品使用了欧菲光的模组。
评测机构DxOMark的评分，该机的拍照/摄像综合得分达112分，成为史上最佳拍照手机，P30系列搭载的屏下指纹产品，使解锁速度提高了30%，在摄像头和屏下指纹的加持下，P30的性能强悍、用户体验优异，成为最值得期待的手机之一。
多年前，表哥在知乎的一个关于华为手机的问题下面这样回复的：用过一次华为的手机，所以后来就好好工作，努力赚钱了。
之后用的手机一直是苹果。
如今，表哥又有了这样的想法。不同的是，现在华为的高端机（保时捷款）已经相当的昂贵了，要好好工作，努力赚钱才能用得起。
欧菲光收购索尼华南厂后，一跃成为苹果的供应商，摄像头技术也突飞猛进。同时也是华为的最佳合作伙伴之一。
但是，欧菲光的年报却出了大问题，因为会计差错，导致2018年巨亏。
4月25日，欧菲光发布2018年年报，业绩突然大变脸，原来快报中说好的盈利1839亿竟然变成了亏损519亿。而同步发布的2019年一季报也显示，新的一年，公司继续大幅亏损。
几乎同时，深交所发布紧急关注函，列出五大问题，要求欧菲光做出详细解释。
欧菲光一直是一个很有争议的上市公司，公司常年来过于追求营业额，和营收相比，净利润徘徊在盈亏点，就算盈利，其实也不过是“贴地飞行”。
单独拿出2012年净利润和经营性现金流量净额数据进行对比，会发现公司的净利润非常不稳定。而2018年，公司业绩虽然大幅下滑，但经营性现金流其实是不错的，这背后代表的逻辑，稍后会给出分析。
根据公告，欧菲光巨亏的主要原因是资产减值准备导致的。除此之外，公司2017年还出现了会计差错，在2018年进行了调整，影响了一部分利润。
因为表哥从事过各种ERP的实施工作，对成本差异处理的系统处理非常了解，所以对于这个重大差错，表哥第一时间得出的结论是：公司的财务信息化水平比较高，对系统产生的数据形成了依赖，几乎不进行人工复核。会计师事务所进场后，经过盘点和手工计算，发现公司的库存成本单价不合理，进而发现了公司的转成本出现了问题，因为年报开始审计的时候已经是2019年，所以导致2019年已经卖出去的一部分存货也有问题，只能在2018年年报和2019年一季报中分别处理。
公司5月10日发布的回复函也验证了表哥的推测。
欧菲光的经营性现金流非常好，这些亏损其实是账面“浮亏”，并没有影响到经营和资金周转，后续表哥会发布回复函的分析。经过这次差错处理，可以相信公司的内控水平进一步提升，同时彻底释放了潜亏，2019年的业绩还是值得期待的。
本文来源：诗与星空，华尔街见闻专栏作者
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风险提示：股市有风险，入市需谨慎
网络用语“切糕”的意思是：全宇宙价值最高的物质。俗话说纵有家财万贯，不如切糕二两。
切糕（Sokmak）是玛仁糖在新疆外地区民众在不知道名称的情况下根据贩卖时的特点所赋予的名称，是一种新疆维吾尔族民众采用传统特色工艺，选用核桃仁、玉米饴、葡萄干、葡萄汁、芝麻、玫瑰花、巴丹杏、枣等原料熬制而成的民族特色食品。
主要特点
切糕又硬又重，掺了大量的糖、花生和面粉，而且经过了层层压制，密度非常大，有点像“压缩饼干”，很小的一块切糕重量就可以达到1-2公斤，价格高昂，每两5元左右。
按口味可分为：原味、葡萄干、核桃、巴旦木、芝麻、玫瑰等玛仁糖。
首先，一个行业的发展前景要考虑的因素有很多。在一定程度上，严格来说，电商并不是一个行业，而是一个平台或是一个资源。通过百度，行业的概念是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会的经营单位或者个体的组织结构体系。电商也有很多的形式，比如淘宝、京东，很多人可以入驻进去，为那些想要做电商提供一个平台和流量资源。还有微信的社交平台，新兴出一批微商和代购人员，微信的社交平台也为这些提供了平台和资源。所以电商并不是一个行业，而是一个平台和资源。
电商卖的东西很多，服饰类、化妆品类、食品类、电器类等等，其实这才是行业细分，所以不能单独的去说电商行业。服饰现在竞争力较大，所以这个行业前景不太大，就看运营如何来运营，而我们新出的一些产业，服务行业和养生系列的行业前景是很大的。现在的宠物用品市场却很大，不管是线上还是线下。行业发展前景好，不管是做线上还是线下，都会好，所以不能单独的去定义电商的这个行业发展前景。电商是现在这个社会给大众提供的最好的资源和平台。
再比如说抖音，快手，微博等这些新媒体，我们不可否认，很多人就是靠这些平台火起来的，甚至以这些平台谋生。以前的社会我们没有这些平台可以利用，所以即使那些有能力有才艺的人也不能有机会让自己展现在大众面前。所以这些都只是一个平台和资源。
说到平台，海豚快报这个平台主要是为做跨境电商提供的平台，这是一个信息交互的时代，所以你不得不承认， 不管你是做什么行业的，借助电商平台是必备的，也是现在行业的发展要求，你不去适应，那么你就会被社会所淘汰！
有三种：1手机连接蓝牙的，2俩官方的俩盒子，绑定账号使用，分别六七十左右，3，带手续费对接的物联网设备，可以理解为合二为一，也是绑定账号的，有的服务商赠送设备，购买的话100左右。我们这边赠送官方设备，支持两家的收款和语音播报
细数深圳的激光企业，大族激光首屈一指。短短二十五年时间，大族激光从激光打标设备起步，迅速成长为年营收超百亿、位列全球前三的激光加工设备生产厂商。“一花独放不是春，百花齐放春满园”。深圳被誉为“激光城”，激光产业产值已占华南激光总产值近八成。深圳手里当然不止大族激光这一张“王牌”，还有以创鑫激光、杰普特、联赢激光、海目星为代表的手握核心技术的企业。2019年，这几家企业也均开启了科创板的上市征程。
下游制造业的需求变化对激光产业的发展有直接的影响。二十多年前，得益于制造业产能扩充，激光产业迅速崛起；而如今，下游消费电子、动力电池行业需求下滑，激光产业也随之受到冲击。
深圳激光产业格局将有怎样的变化？在激光产业链不同位置各擅胜场的头部企业，有无可能进化为下一个大族激光，甚至超越大族激光？
制造业垒起深圳“激光城”
激光作为一种增强的电子光束，广泛应用在医学、军事、通信、工业等领域。在制造业，激光主要用于打标、切割、焊接等工艺，凭借方向性好、非接触性加工等特性，很快便取代其它技术方案。
深圳成为中国“激光城”是偶然，也是必然。80年代深圳特区成立伊始，“来料加工”是主要的产业形式之一，制造业进阶之路从此奠基。时至今日，深圳以电子信息产业为主导的高新技术产业年产值超过两万亿元，已成为深圳第一大支柱产业。
激光产业与制造业相辅相成，在深圳落地生根“顺理成章”。大族激光创始人高云峰最初靠激光打标机给扣子印花纹、印品牌，才为大族激光找到一线生机。大族激光和众多深圳激光企业一样，跟着消费电子、汽车等产业的发展踏上高速增长的康庄大道。
不过，如果将蓬勃发展的激光产业单纯归功于下游应用需求旺盛，不免有些以偏概全。深圳为了扶持高新技术产业，不遗余力地保护企业知识产权和专利，钻研激光技术、实现国产化替代的激光厂商因此受益。激光产业不仅位列深圳市战略性新兴产业扶持计划中，而且创鑫激光和海目星也曾荣登深圳市知识产权局公布的《深圳市知识产权优势企业》名单。
“全国激光看广东，广东激光看深圳，深圳激光看宝安”，宝安区激光行业产值在2018年达到130亿元，占全省激光产值的46%，成为“激光城”中的“激光区”。
2019年，广东省激光行业协会乔迁至深圳宝安，进一步推进“深圳激光谷”的建设。深圳已经是国内激光技术应用产业链最完整的区域，而“深圳激光谷”将在3-5年内整备225亩产业用地，建成100亿元以上产值的激光产业园区，进一步巩固深圳“激光城”的龙头地位。
在产业集聚效应的影响下，深圳市激光产业将迈向“强者恒强”的未来。
中游：壁垒成型，已无后来者空间
激光产业上游，为激光器制造提供硬件和软件的企业；中游为激光器研发生产厂商；下游为激光加工设备生产企业，产业链分工清晰。
产业链上游企业主要负责生产光学材料、光学器件、数控系统、电学器件等软硬件产品，这些产品的应用并不仅限于激光器产品，故不纳入本文讨论范围。
中游是激光器研发生产厂商，技术壁垒较高，国内头部厂商经过十几年技术攻关，如今才有资格与国际巨头同台竞技。以工业领域应用最为广泛的光纤激光器为例，中外各三家龙头占据了965%的市场，后来者已难觅机会。
2018年光纤激光器国内市场占有率
创鑫激光常年位居国内市场前三、自主品牌前二。其与锐科激光（300747SZ）定位相似，产品线大而全，是与IPG等国际巨头全线开战的狠角色。
近两年，中国激光器市场爆发价格战。2019第一季度，IPG中国区营收下滑24%，净利润下滑48%，锐科激光2019年净利润下滑超过20%，创鑫激光前三季度虽然营收有所增长，净利润却同比下滑1564%。价格战背后是存量市场的正面肉搏，国内两大头部厂商能否借助价格战动摇IPG的市场地位，值得期待。
创鑫激光的主要战略是“器件先行”和“超高功率弯道超车”。前者让创鑫激光进入产业链上游，掌握多个核心器件的研发生产能力，降低激光器成本；后者则让创鑫激光在超高功率激光器上多有斩获，巩固技术壁垒。
与锐科、创鑫两大龙头不同，杰普特凭借MOPA激光器的技术优势，在细分赛道一骑绝尘。MOPA激光器是脉冲光纤激光器的两种主流结构之一，与调Q激光器相比，技术难度更高，成本也更高。虽然MOPA的技术特性导致杰普特规模受限，但是也成为其激光器业务的护城河。
“两条腿走路”的杰普特并未太依赖激光器业务。其激光、光学智能装备成功打入苹果供应链，从2017年开始成为第一大业务。不过，由于iPhone销量下滑，智能装备业务受到较大冲击，杰普特的激光器业务在2019年重挑大旗。
激光器技术壁垒较高，经过二十多年的追赶，中国激光器头部厂商才达到和国际巨头们同场竞技的水平，国产替代逐步推进。在打价格战的大背景下，中国厂商有望撬动更大市场份额。
如果国内激光器头部厂商能够动摇IPG强势的市场地位，甚至将IPG赶下市占率第一的宝座，激光产业中游也许会涌现出一个“大族激光”。
下游：行业面临整合，新巨头呼之欲出？
激光产业下游是激光设备厂商。他们研发和制造激光加工设备，满足制造加工企业生产端需求。深圳激光设备厂商得益于珠三角旺盛的产业需求，可发挥的细分赛道不胜枚举。
联赢激光深耕动力电池焊接赛道。其最早在国内YAG激光器上采用能量负反馈技术，并通过与ATL合作进入电池行业，随后成为宁德时代最早的设备供应商之一。2019年上半年，国内动力电池装机总电量排名前十的企业有九家是其客户。
海目星产品的行业应用则更为丰富。其最初产品为激光打标机，应用于印制电路板的制造。通过不断引入外部研发团队，海目星先后研发出激光钣金加工设备、自动化生产线、激光精密加工设备和锂电系能源激光及自动化设备，兼顾激光和自动化应用，成为综合解决方案提供商。
近两年来，消费电子、动力电池、汽车等激光设备“消费大户”进入洗牌期。不管是4G末期的需求不振，还是5G商用开启“换机潮”，以智能手机为代表的消费电子已经进入巨头垄断时代，除了苹果、华为、小米、OPPO和vivo外，其他厂商已经很难找到生存空间。终端市场垄断的格局将间接影响上游产能的变化，未能进入上述厂家供应链的激光设备厂商自然举步维艰。
汽车以及相关的新能源汽车和动力电池产业也是如此。补贴政策的退坡直接导致国内新能源汽车2019年销量同比下滑4%。经营不善的珠海银隆等动力电池厂商，不得不对过去两年豪掷千金的订单重新议价并延期支付，被波及的激光设备厂商叫苦不迭。众泰、力帆、海马等自主品牌主机厂被逐渐边缘化，压垮现金流的最后一根稻草已漂浮在半空，被拖欠货款的供应商自然也瑟瑟发抖。
激光企业因此受累，连行业龙头大族激光也未能幸免。受消费电子产业不振以及中美贸易争端的影响，大族激光2019年净利同比下降6173%（数据源自大族激光业绩快报）。
为规避行业下游变化带来的影响，激光设备厂商自然是“八仙过海，各显神通”。联赢激光坐拥动力电池行业头部客户，打算乘上电池龙头产能扩充的东风；海目星则把鸡蛋放在多个篮子里，靠通用设备、动力电池设备和显示设备三驾马车共同驱动公司发展。
目前，深圳仅宝安区内就有近百家激光企业，70%都生产激光打标机，应用端需求的变化恐加速行业洗牌，竞争力不强的激光设备厂商将面临被淘汰的风险。
制造加工企业的聚集和政策的扶持，造就了深圳这一片激光产业的沃土。我国中游激光器厂商已经形成技术壁垒，将进一步从国际巨头手中夺取市场份额；下游激光设备厂商已经成为制造加工产业的得力助手。
尽管近两年下游需求波动，但随着5G商用、物联网设备普及、智能汽车产业的成熟，“新基建”将释放出增长红利，行业在整合期后将迎来新一波产能扩充。激光器市场进一步集中，极有可能涌现出下一个“大族激光”。
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