物联网卡，是指通过射频识别（RFID）、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网连接起来，进行信息交换和通讯，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络。简单来说，物联网卡就是由三大运营商（移动、联通、电信）提供，基于物联网专网，用来满足智能硬件的联网、管理，以及集团公司的移动信息化应用需求的流量卡。再简单点说，它就是给电子硬件联网的卡，不能打电话，专注于上网，所以说它相当于一张流量卡。要注意的是，物联网卡针对的是物联网企业，而非个人，实名办卡的主体需要是运营公司法人。物联网卡是面向集团企业和相关专业领域使用的，是一种属于“集团客户”范畴的套餐卡。个人用户在营业厅是无法办理集团客户套餐的，此外，运营商也有通过各渠道的物联卡供应商出售。运营商的物联网卡资费可以分为3个标准：全国统一的资费标准、地方区域的资费标准、集团客户的资费标准。在这3种标准当中，集团客户套餐的性价比往往是最高的。
物联网卡主要是由移动、电信、联通等移动通运营商提供的针对物联网、特别是M2M领域的SIM卡，按物理形态分类可分为插拔式MP卡和贴片式MS卡。物联网卡外观和普通的SIM卡基本一样，但与之不同的是，物联网卡主要针对企业开发生产，主要用来研发开发设备上，没有语音功能，且主要是面向企业用户，一般不对普通消费者开放。
近年来我国物联网卡得到了良好的发展，蜂窝物联网终端用户不断增长。我国三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户达13亿户。物联网卡市场良好发展得益于下游市场的发展。目前我国物联网卡主要应用在智慧公共事业、智能制造、智慧交通。
具体来看：
（1）智慧公共事业是基于物联网技术的智慧应用，主要集中于服务于民生领域的供水、供电、供气、供热、公共安全、环保、交通等领域。近年来受益于智慧城市的快速发展而得到了良好的发展，市场呈现不断增长态势。
（2）智能制造是基于新一代信息技术与先进制造技术深度融合，贯穿于设计、生产、管理、服务等制造活动各个环节，具有自感知、自决策、自执行、自适应、自学习等特征，旨在提高制造业质量、效益和核心竞争力的先进生产方式。
（3）智慧交通主要是指在交通智能调度系统的基础上，融入物联网、云计算、大数据、移动互联等IT技术，通过信息技术对交通信息的汇集和处理，提供实时交通数据服务。
面对市面上五花八门的物联卡公司，需要辨别、筛选出稳定性强的物联卡公司。
（1）最简单直接从三大运营商的官方渠道购买，比如中国电信物联网卡，中国联通物联网卡，中国移动物联网卡；
（2）通过官网、公众号或者其他网站直观的了解公司的经营现状，对于注册时间比较临近的，经营显示异常的这些公司，大家在选择此类物联卡公司合作的时候需酌情对待，这种一般实力不强，容易出问题。
（3）有实力、有规模且稳定的物联卡公司一般都会重视品牌宣传、产品介绍等信息，因此查看一家物联卡公司稳不稳定可以在公司官网、抖音、公众号以及其他官方宣传账号了解一下公司近况的更新。
（4）物联网卡属于长期使用的产品，其在使用过程中需流量查询、机卡绑定、充值续费、卡号重置、激活等问题，就需要有长期售后、技术人员的及时响应与解答，考量一家物联卡代理商是否稳定，还要看是否有售后人员提供咨询服务。
物联卡的费用方面的话，主要是按照流量进行收费的，而且不同厂商的物联网卡的收费标准不一样，代理和批发以及个人使用的都不一样，做代理可以分配物联网卡的流量套餐。一般来说物联网卡的收费形式一般按照以下的方式进行：1、按照流量大小来区分：
一般标准分为大流量（1024M+）、中流量（150-1024M）、小流量（10-100M）。
2、按照付费方式以及卡的套餐模式划分
单卡预付，分为月卡、季卡、半年卡、年卡。适用于单卡月流量起伏较大。
共享月付，月底清零，适用于不同卡流量使用差别较大，可共享来实现流量费用节省。
3、按照使用方式可划分：
VPDN定向流量和非定向流量（即：通用流量）。一般定向流量资费较低，当然所使用的范围受到限制。
4、按照使用的时间可划分：
全时段流量套餐和非高峰流量套餐。非高峰流量套餐资费较低，一般适用于远程程序更新等。
所有套餐类型的更改都是次月生效，只有购买流量加餐包是及时生效，当月失效。
沃腾物联网卡收费比较实惠。
在仅仅调整两个交易日后，新能源、半导体再次携手大涨，上演王者归来。
新能源车ETF暴涨近9%,主要成分股中有4只股票涨停，其中比亚迪市值飙升至8800亿，超过了中石油！
半导体同样热的发烫，芯片ETF暴涨近5%，板块内部两只20CM涨停，新股复旦微电更是暴涨近8倍！
因为半导体的强势表现，某网红基金在二季度上涨39%，其经理也来了个大翻身，从菜狗登上“蔡神”宝座。
我们知道在新能源领域，无论是锂电，还是光伏，国内企业都掌握了核心技术，随着新能源的渗透率越来越高，产业的业绩爆发是可以看得见的。
但芯片是尖端技术的集合体，从设备到材料，从研发到工艺，我国存在较大的技术代差。
正因如此，美帝才敢肆意“卡脖子”，遏制我国半导体的发展。
但从二季度表现来看，半导体告别了渣男体质，涨起来势如破竹，成为和新能源一样的高成长赛道，被市场极度追捧。
芯片板块为何如此强势？产业的投资逻辑是什么？现在还可以上车吗？
01
行业情况，上下游产业链
半导体加上一些被动元件以及模组器件通过集成电路板相连，构成智能手机、可穿戴设备、计算机、 汽车 电子等电子产品中的核心部件，承担信息的载体和传输功能，是当前信息产业的基石。
其中最上游主要以设计端为主，比如像蔡总的诺安第二大重仓股兆易创新和韦尔股份就是IC设计端龙头，前者就是国内存储器及MCU芯片产业的龙头企业，后者则是同时具备强大半导体设计和IC分销能力的公司。
中端就是代工和封测主，比如这些天大涨的中芯国际。
而最下游就是我们日常生活中涉及到的各个领域了，比如及5G、物联网、节能环保、新能源 汽车 等。
而本轮半导体行业的景气度根源应该在于5G带来的各终端应用的创新周期，再加上新冠疫情以及美国对中国 科技 的封锁等因素使之加剧。
我们短期之内无法缓解这一矛盾，只能在只能在产业链中各上下游公司新增产能陆续达产之后，再动态观察供需关系。
根据目前的券商和部分公募基金经历的观点，他们认为这一轮半导体芯片的景气度，时间维度很可能超预期。但是否真的如此呢？我们可以从供需的角度来看一看。
02
行业逻辑在哪里？
1）供给端芯片缺货严重，行业景气度有望贯穿至 2023 年
我们以半导体中的MCU芯片为例，MCU芯片的作用很多，其中价值量最高的就是在 汽车 电子、工业的步进马达和机器手臂的控制上等等。
而从2020 年起全球陷入 MCU 缺货危机，其中在 汽车 电子这里，目前各大厂商均出现交期严重延长的情况，部分甚至达到了 40 周以上，导致了部分车企出现停产的情况。
同时国内外各大半导体公司几乎全数发布涨价公告，普遍涨价 5%-15%，紧缺产品甚至涨价幅度超 50%，部分产品涨价幅度甚至超过十倍。产业链公司估计本次缺货潮有望持续至 2023 年。
而下游需求除了 汽车 这个庞大市场之外，手机也是另一个庞大的消费市场，我国手机出货量在经历连续 3个月环比下滑后，2021 年 6 月出货量降幅明显缩窄，并取得环比 1170%的增长，同时每年到三季度都会进入手机厂商新机型发布预热期，解释起来大家常说的换机潮要来了。
而除了像手机快充等消费电子之外，还有两轮电动车、共享电单车、 新能源车、光伏风电等等，这些下游领域快速发展也在促使行业整体的需求不断旺盛。
2）供给端
我国高端半导体在供给端一直以国外厂商主导，而中低端产品则是错位竞争，比如像MCU芯片，全球的 MCU 市场是高度集中的，海外七大巨头占据超过 80%的市场份额，近年来虽各家市占率有所变化，但基本均为头部七家厂商之间的竞争。其他诸如IGBT等功率半导体也是类似的竞争格局。
因为一些技术壁垒问题，导致我国的市场也基本被外资厂商所占据，而众所周知，我国庞大的人口基数决定了我们占据全球最大的半导体市场。
所以在供给端这一块，我们有很大的国产替代空间，尤其是今年一波三折的疫情对海外的功率厂商产能和物流带来了诸多的限制，这也是一次机会，我们国内疫情率先控制，那么这对国内领先的功率半导体厂商来说，供给端竞争格局得到优化，国产替代进程就会加速，最终都会体现在国内厂商的营收端开始环比增长，并且市场占有率开始逐步提升。
从某种意义上来说，这次半导体不仅仅是缺芯带来的量价齐升，更重要的意义是中国半导体企业走向高端化的进程在加速。
我们看诺安成长第五大重配股北方华创就是一个现成的例子。
根据集微网，2020 年中国大陆本土厂商 12 英寸晶圆产能约 388 万片/月，而当前所有已宣布大陆本土厂商 12 英寸晶圆产能合计目标 1454 万片/月，意味着中国大陆将有大量增量产能即将逐步投建、释放。
任何制造业想要扩产除了土地和技术等要求外，还要有设备，买了设备才能生产制造。
而刻蚀机设备是晶圆设备中占比最高的市场，北方华创就是深耕芯片制造刻蚀领域，并且是国内领先。
北方华创从今年5月份开始一路走强，并且创出 历史 新高，逻辑也正是如此，这也从侧面印证了国产替代全面突围已经是无可争议的趋势。
03
行业当前估值情况
半导体板块自从今年一季度跌下来后，直到5月份才触底反d，目前整体估值情况如果从静态角度来看，已经接近去年年底第一波回调后的位置，整体平均值大概在100倍以上，显然是不低了。
我们都清楚半导体行业的情况，因为我们背靠全球最大的半导体市场，各环节的差距在逐步缩小，从模糊的正确这一角度来看，这个产业的潜力和当前国内 科技 的战略方向以及成长空间还是不错的。
但从静态估值角度观测，现在的半导体估值可以说是非常贵，这是事实。
如果从业绩角度出发，无论是产业链上下游的芯片设计公司还是代工厂，成本往往是在前期刚性投入的，体现为大量的设备折旧或高额的研发人员薪酬等，这导致公司的营收增长，但是利润是一塌糊涂。即使下游需求的暴增对于边际成本的影响是很低的。
当然，这也同时意味着业绩的增长往往是非线性的，用过去的盈利能力去判断当前估值是容易造成低估的，但是这种低估是我们所看不到的，因为我们没有办法准确知道公司下一个季度的业绩情况，也很难预测半年后一年后公司整体的经营情况，是否按照线性不断成长，有没有黑天鹅等各种因素。
如果我们从市值角度出发， 中国半导体公司超过千亿的数量依然是非常稀少的，而无论美国、欧洲还是日韩，都有不少千亿乃至万亿级别的半导体企业，那么这么一看，想象空间的确很大。
当然，这并不是说当前的半导体产业就没有泡沫。事实上，在这一轮的缺芯危机中，有些中小企业为了赚短平快的钱，大幅涨价或撕毁过去的合同从中赚取暴利。
但这是赚取一次性的钱，也就是说它未来的业绩是很难持续的，由于短期利润突然暴增，反倒造成当前估值便宜的假象，这样的公司自然是不可取的，我们普通投资者也很难辨别。
04
投资建议
近期的半导体大热让蔡经理又重回大众视线，让人不得不去思考，我们到底要不要去配置半导体这个板块？
近期的政策频出，不禁让人想起经济学家任泽平的话：所谓大势，就是降低房地产、金融、教育、互联网等的利润和垄断，以及由此引发的过去长期对民生和实体经济的挤压和成本，大力发展制造业、硬 科技 、实体经济、新能源、资本市场等。
百年未遇之大变局，也是百年未有之大机遇。看清这一大趋势，至关重要。
看着近期教育培训类企业和地产行业的惨状，以及近期二级市场资金大幅流入 科技 的动向，可能有人会说，在基本发展道路上，中国已经抛弃了‘美国道路’，转向了‘德国道路’，即通过发展制造业带动GDP的进一步增长。
当前半导体极为火爆，从产业驱动来看，也是以缺货涨价为主的逻辑和政策的支持，但一个常识是，股价想要长期上涨，就需要长期的业绩支撑，如果只是靠情绪炒作，行情的持续是不会长久的。
上周末出现了某半导体分析师怒怼行业大拿的情况，这体现出资本市场的浮躁。
当前半导体确实处于国产替代的时代背景之下，但我们需要明确的是，芯片产业还存在较大的差距，如果不能在技术、工艺上取得突破，等这一波涨价潮过后，业绩能不能持续爆发，还需要打上大大的问号。
所以在短期暴涨后，半导体位置和估值双高，已经不适合重仓追涨，但是当前市场情绪极为乐观，也有可能让其继续疯涨。股市中涨多了跌，跌多了涨，都是很正常的现象，有的行业喜欢讲故事，但泡沫吹的越大，崩溃的一天也就会越近。
我们做投资，本质上是如何应对未知的风险，因为每个人对风险的承受能力不同， *** 作策略也不同。
如果是较为激进的投资者，且经验丰富，有足够的时间和精力紧密跟踪产业的进度、市场的情绪面，以及主力资金的动态，适当参与趋势投资问题不大，如果发觉势头不对，要果断止损，及时抽身而退；
如果是较为均衡的投资者，可以小仓位参与博弈，走一步看一步，如果产业后期有明确的超预期增长，可以适当加大仓位。但假如短期迎来调整，也不用很慌张，因为本身仓位不大，风险有限，而且还有充足的子d进行加仓 *** 作；
如果是较为保守的投资者，不愿承受太多波动，不妨考虑多等一等，等到估值合理或者便宜的时候布局也不迟，毕竟投资是一场长跑赛，并不急于一时到达终点。
是5G的。5G向下兼容4G，所以充电宝设备需要采用4G结构，但物联网卡成本也提高了。
5G的发展也让共享充电宝成为了市场需求，有需求的产品，涨价后才有市场，所以当前共享充电宝的租借价格上涨，也得益于5G手机的全面开放5G的高耗电，和手机的低续航形成的反差，让外出的人们即使看到充电宝价格贵，但是也不得不用，因为目前来说，外出充电，共享充电宝不可替代。
物联卡，是运营商为物联网服务企业提供的用于智能终端设备联网的，仅面对企业用户进行批量销售，广泛用于共享单车、移动支付、智能城市、自动售卖机等领域，不面向个人用户。由于物联卡与普通手机SIM卡十分相似，市场上出现了真假难辨的“流量卡”。“无需实名认证”的特殊性，更让物联卡成为网络诈骗新工具。物联网卡是三大运营商推出并由代理商和渠道进行运营和销售的一种数据流量卡片。相比个人使用的SIM卡，物联网卡具有网络覆盖范围广、网络连接能力强、网络传输稳定等优点，且提供的流量更为稳定和便宜。
1、按照卡付费方式和卡的套餐模式收费
（1）单卡预付。可分为月卡、季卡、半年卡、年卡。如果设备的单卡月流量起伏较大，就适合用单卡预付的方式。
（2）共享流量池。适用于设备总体流量的需求大，不同的卡流量应用差别较大的情况，可以通过开通共享流量池，来实现流量费用节省。提示一下：流量池共享功能属于集团客户（大客户）才能订购的产品，原则上同一集团下物联卡成员数原则上不低于500张时才可办理。具体请咨询物联网卡的代理商。
2、按照物联网卡流量大小进行收费
在物联网行业里，卡流量可分为大流量（≥1024M）、中流量（150-1024M）、小流量（10-100M）。一般来说，物联网流量需求的大小与行业和设备有关：
3、测试期和沉默期的计费方式
测试卡是三大运营商推出的测试卡，一般只有几十M，到期自动停卡。测试期的时间是和物联网卡代理商协议，时间不一。至于收不收费，也需要和代理商协议。
物联网卡开卡后，有一定时间的沉默期（一般为六个月），过了这个约定的时间后，物联网卡就可以自动计费。现在不管是测试卡的套餐设定，还是沉默期的时间设定，一些比较大的代理商会享有更多的自主权。
4 定向流量和非定向流量的计费方式
物联网卡流量按照使用范围，可分为定向流量和非定向流量（也就是通用流量）。一般定向流量资费较低，不过其应用范围会严格受限。加油包、安心包和闲时包内包含的流量都是指全网通用流量。用户订购定向流量套餐后，若出现非指定APN的话单，按照标准资费计费。
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