4G时代已是过去 5G将加速物联网应用落地

文／杨剑勇

物联网的普及离不开5G，使得万物互联得以实现，作为下一代通信技术，速度是4G的百倍，且在未来几年，在全球将创造12万亿美元的经济价值，得到了众多国家大力支持，但5G大规模部署和商用还有很长的路要走，然而不少运营商对5G普及比较乐观，其中包括软银在内的日本三大无线通信运营商将于2023年普及5G。

5G加速物联网应用落地

4G时代已是过去，5G的未来已来，随着5G技术的推进，支撑数百亿的海量物联网设备连接，让一切设备互联将重塑我们日常生活方方面面，意味着将加速物联网应用落地。在杨剑勇看来，由于万物互联所产生的海量数据，也将为社会创造出更多新的商业机遇，至此各国运营商尤为积极，寄望于5G摆脱管道命运。

在不靠卖手机的赚钱诺基亚来说，在专注于通信布局物联网领域后，基于海量物联网设备的连接，搭建了一个庞大的 Impact 管理平台，目前已连通并安全管理着15亿部设备，诺基亚希望各国政府和企业借助改平台都可以安全管理各方面的物联网服务(收集分析、数据处理、设备管理等)。

大连接时代赋予诺基亚迎来重大变革，在积极扩展物联网生态系统下，不仅成立了投资基金，全力押注5G和物联网技术。就在上月，诺基亚和国有企业中国华信签署了协议，诺基亚在中国的业务和上海贝尔进行整合，成立了一家具有外资背景的国有股份制的央企，而5G和物联网是这家新公司的战略重点，以此释放诺基亚巨大的创新能量。

5G是通信技术一个风口，支持海量的物联网连接，作为芯片领域当中的巨头高通，也在积极推进5G技术和物联网发展，早在十几年前，高通就在探索5G的未来，并联合产业链优势资源来共同推动应用落地，将世界带向5G，促使万物互联的时代更快的到来。

高通从基础设施、芯片、模块和设备等打造一个稳健、开放的生态系统，在物联网云平台这块，高通就联合物联网云服务商机智云与中国电信展开深入合作，将会在机智云自助开发平台部署5G的开发技术，让更多物联网开发人员可以第一时间实现5G的开发和应用落地。

由于机智云的云服务能力具备数据管理、计费、终端管理、连接服务和数据分析等功能，也就是云、端、到设备云端整合，并分享至整个产业链，支持NB-IoT、LTE Cat-M1和EC-GSM-IoT等蜂窝物联网技术，并保证高度的数据主权和安全性，可以满足厂家和产品的业务需求，助力企业可以实现全球范围内的物联网运营。

各运营商也寄望于5G摆脱管道命运，中国移动曾表示，将在2019年进行大规模的预商用5G测试，引导5G产业走向成熟和商用，基于大连接战略，到2020年要实现50亿连接目标，物联网有望为中国移动带来高达千亿收入规模。在面向物联网领域推出了开放平台OneNET，形成物联网“云-管-端”全方位的体系架构，来推动物联网在各行各业规模应用。

来自全球其他运营商也在积极谋划5G部署，美国运营商Verizon宣布，今年将会在美国多个城市进行5G的试验性运营，韩国运营商KT计划在2017年9月前完成其5G网络的部署；而在日本，日本三大运营商为配合2020年东京奥运会，届时在东京都中心城区等区域率先提供5G服务，并用3年时间逐步推广到全国。

据据《日本经济新闻》报道称，日本三大运营商都科摩通信、凯迪迪爱和软银从2019年度起开始设备投资，并完善针对5G的软硬件环境，预计总投资额估计约455亿美元，这将加速自动驾驶车辆和物联网在日本的普及。

5G 让无人驾驶成为现实

由于众多科技企业来势汹汹进入汽车产业，自动驾驶作为汽车行业发展趋势，驱使科技企业和传统汽车厂商均把智能汽车和无人驾驶汽车视作为未来发展核心战略之一，将会改变整个“出行”市场，人们拥有车辆的形式逐渐朝按需转变，然而无人驾驶汽车商业落地面临众多难题，其中网络连接能力成为核心基础之一，5G网络有望满足庞大的数据传输需求。

根据相关预测，到2020年，无人驾驶或者装载无人驾驶辅助技术的机车保有量将会达到1亿台，这将会是一个巨大的市场机遇，然而无人驾驶汽车对技术要求极其苛刻，当前的通信难以满足，而5G将实现无人驾驶所需的连接，为了支持5G和无人驾驶，英特尔开发了英特尔智能驾驶5G车载通信平台，还与宝马、Mobileye面向2021年推出全面无人驾驶的汽车。

在芯片领域，不仅仅英特尔战略重心向无人驾驶延伸，其他芯片厂商目光同样投向了智能汽车，无人驾驶将成为5G时代的杀手级应用，杨剑勇进一步指出，芯片厂商是推进无人驾驶汽车发展的幕后推手，而英伟达则是最大赢家之一，去年市值更是暴涨两倍，如今市值高达878亿美元。

5G 让智慧生活成为现实

作为智慧生活是物联网场景下最贴消费者垂直领域，由于在众多科技企业的积极推进下，智能家居生态已初步形成，只要你愿意，就可以基于某个生态平台搭建一个智慧家庭，其中美的作为传统家电巨头，目前美的大部分产品都已经添加M－Smart协议及模块，所打造的M－Smart智慧生态，以去核心、打破孤岛和共享资源，并以开放的姿态构件智慧生活生态。

由于美的在智慧家庭生活布局正在从生活的方方面面，为用户提供全套智慧家居方案，就在近日，联想集团CEO杨元庆率队拜访美的集团，在NB-IoT、eSIM、5G等最新技术进行深入探讨合作可能，联想希望与美的将全面合作，共同推进物联网技术在智能家居行业的应用。

美的在近年来，一直在积极推动智慧生活落地千万家庭，与包括华为、联想等众多科技企业，以及联通等运营商合作，通过NB-IoT、5G等新技术布局智能家居，推动智能家居生态的建设。

在面对巨头之间的生态大战，作为智能家居创新典范的欧瑞博，则在巨头无暇顾及的领域开创性地打造了基于场景互联和场景交互的基础电气类设备生态。围绕家居环境内的光照、门窗遮阳、安防、影音、暖通环境以及办公环境下的能源管控推出了系统级的智能化产品与解决方案。

而这些智能系统要打通从传感器数据采集，到数据计算与分析，再到用户交互，个性化配置等都需要更加高度、低功耗、低时延、万物互联的网络，这其中5G将起到非常大的支撑作用。

写到最后：

华为为了开发5G技术，谋求话语权，投入了大量资源，该公司拥有8万名研发人员，另外有数据显示，华为10年来累计投入近3000亿。这一庞大的研发资金投入主要集中在电信领域，以确保在未来通信领域处在领先地位，尤其在万物互联的时代下，确保华为构建连接的核心能力。

华为自提出物联网战略之后，其发展愿景为“更美好的全连接时代”，由于5G是为物联网而生的技术，拥有更大的容量和更快的的数据处理速度，不管是诺基亚、爱立信还是国内的华为和中兴已开始围绕5G积极布局，希望在未来发展中抢占先机。

在众多通信、芯片和运营商等企业积极谋划5G商业进程之际，万物互联有望成为现实，也将助推物联网规模部署和加速物联网的普及。

注：来自网络

本文作者杨剑勇，长期关注物联网、智能家居、可穿戴设备、机器人和人工智能等前沿科技产业。

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传媒：
推荐的3家公司表现不错，继续坚定推荐。
国联股份：TO B工业品电商，最早创立于2000年，做黄页手册，06年转为网上撮合，积攒了客户资源后往电商转型。目前注册用户300万，都是需求精准的客户。受疫情影响，老客户消费下降30%，但是新客户200%增长，目前老客户备货量已经恢复到疫情前，新增长的客户也留下来了，复购率超过94%。长期看，工业品电商公司比较少，对团队要求高，需要对材料有深入了解，TO C电商容易复制线下场景，但是TO B业务是谨慎理性的备货，每单都是合同，需要对细分品类非常了解，既要有对工业品材料的了解又要有互联网思维。公司找到了合理的商业模式，通过集采红利，在交易环节、运输环节取代经销商，自己不备货，不承担原材料价格波动风险，不涉及供应链金融业务，减少了很多风险。过去5年公司复合增速没有低过90%，今年明年做到60%没有，公司目前交易量占行业壁垒不到1%，长期看是蓝海市场。
锋尚文化：目前没有太多可比公司。主要业务是高端文化创意，最高端的是国家大型项目，奥运会开幕、春节晚会分会场等，在文化设计里面是对设计水平要求最高的。另外就是类似宋城演艺的景区秀的总包，从剧本创作、设计、到灯光舞台，首演成功后业务就接下，不涉及运营那块，虽然没有长期稳定的运营收入，但也减少了很多风险，因为国内景区运营很多亏损。赛道不是特别大，但是公司作为竞争优势最明显的品牌，大型国家项目背书，再去拿下沉订单就会容易，未来能做文旅秀，互联网平台、电视台晚会、光影博物馆网红打卡等项目。公司以创意设计为主，不涉及工程，没有垫资，现金流很好，上市前有5-6亿在手现金，上市融了20亿，未来通过其他方式转化为EPS，比如说参股好项目，目前在郑州项目参股了40%，未来看落地后的运营效果。长期看好公司，疫情过去后文旅需求增加，明后年的冬奥会、建党100周年、全运会等大型活动是非常多的
三人行：国内比较好的4A公司，客户包括大的国企央企、大的消费品牌公司，原有老客户的量在增长，比如说伊利投放的量越来越大，新客户也在不断持续，今年突破运营商、银行、快消品的可，出现了 汽车 的一汽大众、一汽奔腾，京东、快手互联网作为媒体投放平台之外转为化为广告主，未来看好 汽车 、互联网客户的增长。
通信：
前3季度总体收入6000亿，同比增长37%，净利润242亿，出现了同比下降。毛利率略有下降，疫情影响下全行业的管理、销售费用率下滑。联通和中兴通讯占行业一半，剔除后，营收同比增长1%，利润下降4%。单3季度收入2100亿，同比增8%，净利103亿，同比增长6%，3季度情况比前3季度好。剔除两家公司后，营收同比6%，利润同比增40%，3季度中兴通信对行业的影响非常大。
分板块看，光模块、物联网，军工信息化、北斗业绩非常不错，通信设备、光钱光缆压力大。光模块重点公司新易盛15亿，天孚通信8800万，光迅18亿，基本上都超预期。4季度到明年，行业利润存在压力，2季度末3季度初是业绩最好的点，基站推进比较紧，是拉货最好的阶段，由于财务惯性的3季度表现还是不错，但是4季度会往下走，基站建设量不如之前那么大。3季度好的板块在4季度存在压力，但是都是短暂压力，到了明年进入到新的建设节奏，明年算上广电和移动合建，加上宏基站，明年100万站是大概率，110-120万站也有可能。
中兴通讯3季度业绩低于预期，低了几个亿。压力主要在于毛利率，在2季度已经有所反应，有5-6%的下滑，3季度下降趋势进一步确认。2-3季度体现了5G低毛利率的水平，今年两次重次重点设备招标，移动无线2期把价格压到了16万，下降速度很快，给公司比较大的压力。除此以外费用率、现金流都在往好的方向走，对未来还是充满信心，明年价格还是会下降，但是幅度比今年收窄，公司降成本能力强，利润有d性。
广和通和移远通信业绩相当不错，甚至超市场预期。物联网赛道未来几年业绩兑现不断出现，移远通信净利率低，收入增长、行业卡位很明确。广和通深耕高价值赛道，具备龙头投资价值。
亿联网络之前有质疑，通过事实证明是盈利能力很强，在全球在具备强竞争力的龙头，在未来视频通信领域还是具备全球抗衡的能力。公司和可选消费影响，受到疫情压制，明年疫情消退、海外逐步恢复后，还有不出错的机会，明年还是新产品的爆发。
计算机：
中小市值：
春风动力：业绩和股价表现都不错，国内两轮车、海外四轮车需求比较旺盛，明年有2款新车型车型放量。发动机产能4条线，年底达产2条，明年产能明年放出来，明年产能和爆款车型都会出来。
安车检测：检测进度低于预期，影响了业绩。后续需求是确定的，订单持续落地；检测服务重点观察青岛推进进度和检测站的并购进度，青岛在国内检测站领域是比较乱，如果经过赋能后数据持续向好的表现，比较有说服力；最后看并购基金逐渐落地。
上海新洋：3季报业绩不错，墙布经销端增长非常快，单季度同比增长105%。另外保碧进场，通过物业平台模式去突变，目前在前景准备的阶段，年底明年量就体现出来。公司产品力非常好，一刷就上墙，销售模式从纯C端转型B2B2C，有了大B渠道加持，墙布放量值得期待，3季度墙布创了 历史 新高，有1600多万，后续10-12月预计还是不错。保碧基金带来赋能后，量上来的话股价反应会非常剧烈。
电子：
上周板块有一些调整，苹果链波动比较大，原因是苹果3季报中手机销量下滑比较明显，市场感觉低于预期。3季度手机销量下降其实市场早有预期，逻辑是今年新机延后生产和发货。另外电话会中强调，各渠道库存水位比较低，做了老品清库存的工作，都是为了4季度的超预期作准备。首批预订和销售数据还是不错的，Pro系列有加单，库克强调iPhone的需求很旺盛，主要是供应不足的问题，3季度零部件是很多厂商备了货，但不一定是全部同步，导致了供给不足。今年在少备货1个月的情况，总量不比去年差，手机业务占比高的公司更集中4季度。3季度没那么好是有预期，稼动率低了盈利有影响，还有3季度汇率以上，还有零部件库存问题，4季度现金流和库存改善。鹏鼎电话中，公司降到了10月往后需求比较好，3季度差一点，4季度坚持完成全年目标。以此类推，立讯手机占比不多，4季度也是比3季度好。其实苹果营收和盈利符合或者超预期，非手机业务快速增长，MAC和PAD 30-40%增长，手表新的两款产品在售，也是超预期的。Airpod有分歧，但我们认为今年9000万，明年12亿有希望，AirPods pro质量有小问题，苹果官方说免费更换。主要是设计的小纰漏，固件升级有问题，通过固件优化可以解决，和组装环节没有关系，而且比例也有限。对明年苹果链全系产品增长、业绩增长有信心，继续看好苹果链公司对台系从组装到零件的替代逻辑，调整后迎来优质公司的布局机会。

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