法定数字货币尚无统一概念。英格兰银行（Bank of England）将“数字货币”定义为“一种仅仅通过电子方式存在的支付方式……可以被用来购买实体商品和服务”……包括“私人的数字货币”和“中央银行发行的数字货币”。比英格兰银行更进一步，中国人民银行数字货币研究所所长姚前在多个公开演讲中明确了央行法定数字货币的多重内涵：法定的、加密信用货币，采用了一系列的算法，并且在支付功能上衍生出更多智能化功能。
为此，央行设计了一套“一币两库三中心”的系统架构，即：以数字货币为中心，设计发行库和存款库，搭配认证中心、大数据分析中心以及登记中心。央行数字货币奉行央行发行、商业银行账户流通的方式，发行库存放人民央行存放数字货币，存款库是商业银行存放央行数字货币的数据库。认证中心对机构和用户身份进行集中管理；登记中心完成央行数字货币全生命周期以及权属登记；大数据分析中心实现反洗钱、反恐怖融资、指标检测分析等目标。
商业银行是法定数字货币框架的重要节点，扮演着肩负央行数字货币流通的重要角色。在中国非银行支付机构已经占据一定市场份额的情况下，让非银行支付机构作为商业银行的补充参与数字货币运行框架是更优选择。原因在于：第一，第三方支付机构可以帮助商业银行实现法定数字货币推广。在商业银行内部，法定数字货币和实物货币存在竞争关系。社会公众倾向于将现金账户中的数字货币兑换成传统货币以换取收益，以商业银行推广数字货币的目标难以实现；第二，第三方支付机构可以避免商业银行重复建设支付应用场景。与非银行支付机构不同，目前商业银行的支付场景相对缺乏多元化，再造支付应用场景将会造成资源浪费，同时非银行支付机构积累下来的丰富经验将被浪费；第三，第三方支付机构可以适当降低商业银行运营成本。商业银行一方面需要为央行数字货币服务进行必要的软件和硬件升级；另一方面要继续做好传统人民币的存取服务。两套系统同时运营将会增加大量的人力物力成本。第四，第三方支付机构可以促进商业银行支付工具建设和通道整合。在法定数字货币框架中，商业银行提供的支付工具单一和支付通道复杂可能会降低社会公众使用法定数字货币的积极性。
2 法定数字货币的出现重塑非银行支付机构的角色
在与商业银行的合作过程中，各类非银行支付机构扮演着四类角色。第一类，账户管理者角色。非银行支付机构不能经营存贷款业务，其支付账户中的金额不属于存款，社会公众更容易接受非银行支付机构充当“数字钱包”的角色。同时，非银行支付机构在数字货币钱包及其终端等系统的开发和运营上具备丰富的经验，有利于央行数字货币的顺畅管理、使用，也不用担心存在非银行支付机构挪用资金的风险。第二类，支付服务提供者角色。非银行支付机构拥有包括移动支付、跨境支付、农村支付等在内的大量场景开发、运营经验，和基于场景的支付市场的相对较大占有率。一方面，有实力的非银行支付机构可以智能法定数字货币为基础开发出多种产品来满足用户的兑换、支付、存储及相关衍生需求；另一方面，非银行支付机构可以利用丰富的场景促进法定数字货币的推广使用。例如在消费者想要通过央行数字货币进行投资时，非银行支付机构凭借着传统货币投资支付服务的经验和升级的数字钱包，完全可以胜任数字货币投资的专门支付服务提供者角色。第三类，系统建设服务提供者角色。全国支付清算体系的核心国家处理中心（NPC）和各省（直辖市）支付清算体系的核心城市处理中心（CCPC），将会在法定数字货币框架下继续扮演重要角色。在法定数字货币和传统货币长期并存的时期，NPC和CCPC将是双重重要节点。具有较强技术能力的非银行支付机构可以作为法定数字货币框架下的次要验证节点对多中心、分布式的系统架构进行补充，继续与NPC和CCPC完成对接。
3 非银行支付机构与法定数字货币系统的技术对接
非银行支付机构的创新伴随着与法定数字货币体系对接展开，覆盖数字货币产生、储存、使用、回笼全过程。在此过程中首先要解决的是基础层技术的对接和交易模块的对接。基础层技术对接体现在三个方面。第一，在基础安全技术方面，非银行支付机构作为移动终端交易形式的提供方，需要应用终端安全模块技术，对接统一加解密系统，提供安全存储和加解密运算的载体，为数字货币提供有效的基础性安全保护。第二，在数据安全技术层面，非银行支付机构作为整个支付体系的一环，在交易传输上，应采用官方统一规定的密文+MAC/密文+HASH的技术方式传输数字货币信息，以确保信息的保密性、安全性、不可篡改性。第三，在交易安全技术层面，非银行支付机构作为参与记账的高级节点，在交易进行中采取盲签名技术保证数字货币的可控匿名性，并通过流水号、时间戳等多种方式杜绝重复支付的可能；并通过加解密、数字签名、身份认证等防伪方式确保交易的真实性。
在与交易模块对接时，非银行支付机构应当做到：第一，与认证中心对接，获取相关数字证书，以及用户身份信息；第二，与可信服务管理模块对接，以便获取数字货币的使用功能；第三，与发行系统与储存系统对接，通过银行库进行数字货币的申请和兑换；第四，与交易通信模块对接，保证用户能基于在线交易通信通过交易网络在智能终端实现在线支付；第五，与登记中心对接，通知记录数字货币交易流水，以完成央行数字货币产生、流通、清点核对及消亡过程的登记。
4 非银行支付机构与法定数字货币系统的场景对接
非银行支付机构的场景对接基于其自身角色的转化。法定数字货币是算法货币、智能货币，因此业务创新和场景拓展是法定数字货币系统的应有之意。非银行支付机构能够实现的场景对接主要体现四个方面。
第一，赋能金融行业，化解金融场景化服务局限。目前，金融场景化服务存在着业务建模不具备普适性、不同主体存在不同管理要求以及参与主体系统对接成本高等局限。非银行支付机构对接法定数字货币的底层技术，通过研发智能合约建立资金流向、触发条件、价值变化规则、收益权登记等行为信息以及对应的资金信息（金额、账户、币种等），化解金融场景化服务的现有局限。非银行支付机构应用数字货币的原子属性和智能合约的原子交易“组装”成业务模型，无需针对不同业务场景单独开发平台，并避免了行业平台垄断、信息不公开等问题。
第二，拓展使用场景，提升用户使用体验。非银行支付机构可以在现有支付场景丰富的基础上，不断根据法定数字货币的特点拓展使用场景，满足用户的兑换、支付、存储及相关衍生需求。同时，通过聚合应用，用户可以使用非银行支付机构的App对接大量场景和服务。
第三，提升资金安全，打造通用数字钱包。非银行支付机构可以提供数字钱包服务，通过自身技术打造符合安全标准的数字钱包，保证用户资金安全。可选择的方法包括：央行与非银行支付机构合作开发一个统一的通用版数字钱包应用，或者授权若干符合资质的非银行支付机构，提供通用版数字钱包服务的权限。数字钱包可以实现用户在各个商业银行的资金甚至在各非银行支付机构的自有账户里的留存资金与法定数字货币的相互兑换。从实现角度来讲，同时，商业银行传统账户体系还可以绑定非银行支付机构数字货币钱包，达到传统账户绑定数字货币钱包的联合管理。
第四，助力跨境结算，搭建安全可靠跨时区联盟链。非银行支付机构可以深度参与法定数字货币跨境支付系统。至少在两个方面可以实现与商业银行、央行的合作。第一，可用支付标准及工具。非银行支付机构参与标准和工具的研究与设立，实现技术上的对接可能。第二，跨境支付业务系统。以央行牵头、商业银行、有资格的非银行支付机构参加的业务系统将会有助于实现高效跨境支付。
5 非银行支付机构与法定数字货币的法律框架对接
完善的法律体系是数字货币系统运行的重要保障。其中有几个焦点问题需要回答。第一，如何确定法定数字货币所有权？这是一切法定数字货币法律行为开展的基础。第一种思路，认为法定数字货币是无形物，作为特殊动产，适用《物权法》的规定。例如人民银行条法司司长刘向民认为，“解决数字货币的所有权转移问题，也应紧紧围绕所有权的公示方式展开。”第二种思路，认为数字货币是电磁记录，适用数据转移与交易的法律。数字货币的本质是电磁记录，电磁记录内容的转移记录在数字货币技术架构的节点中。以节点记录的变化作为所有权转移的标准。第二，如何保护个人信息安全？个人信息安全是数字经济时代的基本问题。除了通过立法强制要求提高技术安全等级之外，还应当明确法定数字货币系统中的各类主体的数据权利。第三，如何规制反洗钱和反恐怖融资问题？反洗钱和反恐怖融资的问题是货币法律框架的必要内容。技术层面上，法定数字货币体系应当包括相应的帮助识别、处置与洗钱、恐怖融资的相关机制的技术架构。法律层面上，特定参与者应当具备身份识别信息、大额交易和可疑交易报告、交易记录查询等权利。
我们认为，在构建我国法定数字货币法律框架时还应当考虑在以下方面规制非银行支付机构。第一，非银行支付机构的法律权利与义务。在法律上明确非银行支付机构的法定数字货币参与者身份，搭建技术——业务双层权利义务体系。技术层面，非银行支付机构作为次要验证节点，可以根据中央银行明确授权下进行代码修改、节点 *** 作、架构存储、交易验证等等；业务层面，非银行支付机构作为商业银行角色的补充，遵守法定数字货币与传统货币的“均一化”管理，但是在支付之外的场景创新上，充分给予空间，以实现“负责任的创新”。第二，非银行支付机构应当遵守国家关于保护个人信息安全的一般立法。在法定数字货币法律框架中，还应当遵守相关数据保护与个人信息安全的特殊规定。第三，非银行支付机构在扮演出支付服务提供商以外其他角色时会创设许多的新型商业模式，其权利义务应当按照商业法律规范和数字货币法律框架进行双重规制。
法定数字货币是未来金融发展的趋势。更多的参与主体将会从法定数字货币的智能、加密等属性中获益，创造出更多的应用场景，促进全社会经济的健康、稳定、快速、有活力发展。未来我司也将会持续关注该领域的相关问题并主动配合监管机构，进一步参与科研、金融、互联网等各行业研究，全力支持央行推动构建中国法定数字货币体系，推动新金融时代的发展。
央行将会降准05个百分点，释放资金约12万亿，这对哪些行业有影响？下面就我们来针对这个问题进行一番探讨，希望这些内容能够帮到有需要的朋友们。
一降准是什么？
下调银行准备金率就是存款准备金率。增加或降低这一比例，中央银行可以对商业银行和其它机构的信贷规模进行调节，或者将其理解为市场上货币总量的调节。
储备金是多少？通常储户要把钱存到银行，银行再放贷，形成企业和个人的各种银行贷款，支持消费生产。因为存款人每天都要取款，所以银行必须保留少量存款以满足存款人的取款需要。这种资金被称为存款准备金，这种留存比率叫作银行准备金率。
这就是说，只要把存款准备金比例控制在一定范围内，就能控制整个社会的信贷规模。
更为有意思的是，在银行体系的周期中，存款准备金就像一个放大器，任何细微的调整都会导致社会信用规模的巨大变化。
举例来说，一个一百元存款，按10%的储备金比率来流通，最终能让全社会流通到一千元。人们经常听到基本货币(M0)和广义货币(M2)两个字。
例如，一百元为基础货币，一千元为广义货币。中央银行发行的货币叫作基币。经过商业银行系统循环后，以10%的存款准备金率计算，社会货币供应增加了10倍。它是存款准备金率的10的倒数，又称货币乘数。
了解了这一概念后，你就会知道，如果中央银行感觉到市场上的钱太多或太少，可以通过调整银行准备金率来控制货币乘数。
例如，钱多了，就会缩减。中央银行可以把银行准备金率提高到20%。什么是货币乘数？02的倒数是5，所以同样的一百元的基本货币，在市场流通的钱变成了五百元，比一千元少了一半。
类似地，如果中央银行感到经济过冷，那么在市场上流通的货币量将会有多低？二千元。
所以，降低银行准备金率意味着降低存款准备金率，也就是中央银行向经济放水。反之，提高银行准备金率就意味着紧缩。
最终，你就会理解为什么RRR降低利率会使每个人都高兴，因为市场上的资金越来越多，投资机会越来越多，机会也越来越多。
二为什么要降准？
与当前全球市场货币走势一致，相当有趣。FedeBawell一反常态，从鸽子变成鹰。他生性好动，忽视了疾病的爆发和雇佣用水。在这个时候，我们应该遵循美国经济的周期性收缩，但是事实上，我们正在做的是逆周期放水，和美国相反。
那么，紧跟美国未必是正确的选择，但是在这个时候为什么会选择降低银行准备金率呢？
爆发后，西方中央银行纷纷放水，导致商品价格疯涨，上游原料价格的飙升也造成了制造成本的上涨，而下游消费的疲软。
其表现就是，PPI指数连续数月上扬，10月较去年同期上涨135%，但CPI上涨乏力，年增长率仅为15%。CPI与PPI之间的剪刀差不断扩大，持续时间延长，至10月为十二%。那意味着什么？
原来鞋厂生产一双鞋，成本20元，企业销售30元，利润10元。如今，原材料价格上涨，成本一路飙升，达到253035元。
那么我的价格可以提高吗？没办法，你敢涨价，消费者敢不买。制造一双鞋，亏损5元，更多的生产损失，不生产，工厂，机器，人工固定成本。双方夹击下，企业抗争越久，失血越多，离破产越近。
货币现象与经济规律是不能被破坏的。不管怎样，我们令五申，我们都不该大肆炒作原材料，大肆提价，甚至动用行政力量，大量商品在市场上大举抛售，以稳定价格，仍无法抑制上游原材料价格上涨。
所以，不管我们怎么说，降低存款准备金率和全面降低银行准备金率是一个物理反应。
三此次降准将产生什么影响？
毋庸置疑，现在降低银行准备金率的确有些过于敏感。于是，许多人说这次大的好消息，又要放水，股市要上涨。住房价格再次上涨。真的吗？
实际上，对于那些了解房地产市场的人来说，他们是那么熟悉，2008年是，2015年是，2021年是是，还是是，2021年是？虽然看起来不太可能，但是这样一种不太可能的说法似乎也出现在了2015年，但是结果是显而易见的。
所以，相对于RRR降低利率所释放的万亿美元，市场更担心这是否是又一场房地产业疯涨的最早信号。这也许是耸人听闻，但前两次都赢了。所以市场有两种推测：
一种是乐观派，将其视为对早期去杠杆化过分残酷的补充，是对经济发展的有益补充。
一种是悲观者，他们认为一次又一次的RRR降低利率甚至降低利率，而在放松限购之后，2008和2015年的悲剧再次上演。
最终的回答是，很可惜，没有规律，有涨有落。
很显然，RR降息只表明我们仍在乐观阶段，因为RR下调如此程度不会对全局产生影响。
总之，加息降息与提准降之间的关系是肯定的，但并非必然。我们并不期望降低银行准备金率。股票和房地产价格疯涨。RRR降低利率对房地产业没有什么帮助。发展商的现金流在监管账户上。RRR降低利率的真正有利因素实际上是银行。
与RRR降低利率相比，我们不能简单地把RRR降低利率与房地产市场、股票和债券市场的涨跌等同，而是应该关注RR降低利率的政策逻辑。
简单地说，降低储备金预期的一个最大好处就是我们能够确定货币的方向，这就是中央银行所说的四个字就是我。
如今，全球都在为货币转变做好准备：美联储委员们说明年将升息四次；德国通胀率达到6%，为数十年来最高；韩国通胀达到了新高，但是韩国已经开始提高利率。从整体上看，美国和欧洲的未来之路是宽货币+紧缩信贷，这正是我们过去两年的主要方针。如今我们是不分青红皂白的，彼此似乎莫名其妙地走在一起。
总的说来，这种方法是不足为奇的。归根结底，我们把重点放在稳定货币节奏上，美联储在重新定义暂时性，我们在重新定义稳定性。
进到2022年，美联储总算打开了升息的脚步，也代表着全球主要国家央行都需要在这一环境下开展现行政策的调整。可是，在我国却并没有追随美联储的升息脚步，反倒保持着央行降息的政策。
为了能抑止国内通胀现阶段，美国国内通胀依然十分严重，贷币供需失衡的情况，还在持续，上年12月，CPI做到7%，一夜之间让美国的通货膨胀又重新回到了40年以前。此次升息的效果很明确，美联储就是希望短时间把贷款基准利率上涨到通货膨胀率的水准，以此拯救美国经济发展。
现阶段的联邦政府利率水平小于美联储计算的刚刚好的中性利率，因此美联储要升息。实际上，美联储的法律规定任务就是提升就业机会和抑制通货膨胀。
在疫情仍在全世界扩散的情形下，因为美金占据着国际货币的优点影响力，所以在量化宽松政策的财政政策下，美联储升息能促进美金很多流回，进而能够给美国经济发展造成众多益处。
减轻中国就业问题自疫情爆发以来，新冠肺炎疫情在美国一直没能获得有效管理，促使持续恶化的全国疫情对社会经济发展造成重大危害。美国失业人数的降低与其说防控疫情现行政策拥有直接影响。根据升息可以刺激经济，进而协助受疫情冲击的各行各业逐渐恢复，提供更多的就业机会，减轻就业问题。
根据升息来降低负债率美联储还打算根据升息来减缩达到9亿美元的负债表，鲍威尔表明，减缩负债表将发生在升息以后，但还没有就缩表的时机和速率作出决定，美联储还会继续开多次会探讨减缩负债表问题。
不难看出，美国经济发展表面上的兴盛事实上只是一种虚报状况，因为美金占据着国际货币的霸主地位，美国可以借助这一优点，随时随地收种其它国家。但是，美国国债券现在已达到30亿美元，升息只能进一步提升偿还债务压力。
而中国采用央行降准这一措施，能够降低国外企业在中国的经营和资金成本，提升赢利，实际上可达到进一步控住外资企业的效果。
总的来说，中国往往不跟随其它国家采用升息方式来应对美联储升息，而执行央行降准的逆实际 *** 作来坦然面对，彻底是以中国本身经济发展发展状况考虑，为均衡里外经济发展，推动实体经济发展，所采取的一项合乎中国具体的正确的选择。
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上周沪深两市强劲上扬，上证指数突破2800点大关，后市A股仍将震荡走强，虽然盘中可能出现反复和震荡，但多头向上的趋势仍将延续。分析人士指出，沪指周线7连阳，一方面显示市场强势，另一方面也可能体现一定的回调风险。因此在技术指标超买的背景下， *** 作上仍须保持警惕。
对于目前A股市场，财通证券表示，这波行情主要还是由流动性推动，短期基本面数据真空，外资持续流入+央行超预期降准推动了最初的上涨，后期机构和散户增量资金的涌入使得行情进一步延续，流动性已经成短期市场上涨的主要推动力。
中原证券表示，政策暖风频吹，杠杆资金入市。由于杠杆资金通常具有路径依赖，未来大概率延续继续流入的态势。宽信用、流动性宽松预期为A股反d的重要逻辑，且仍未被证伪。1月份的社融数据创历史天量，在一定程度上表明宽信用的效果开始显现，仍然看多未来市场向上。
中航证券表示，新科技题材需要政策的催化，产业政策的收效同样需要较长时间的检验。外围因素压制资本市场风险偏好影响短期难以消除，新科技题材行情是未来的方向，但时间上预计仍然需要等待。市场阶段性反d之后可能还有反复，后续行情预计以震荡为主，若国内稳增长政策能够有效提振盈利预期，市场蓄势后有望走出底部。
中信证券表示，A股反d已经进入下半场，各类投资者预计仍将以持仓或加仓行为为主。维持上证指数有望冲击3000点的判断。
海通证券策略分析师荀玉根表示，目前A股处在第五轮牛熊周期末期，熊市下跌的时空比较充分，估值处于历史底部，大部分风险已释放完，全球各股市横向比较，A股吸引力更大，中国发展股权融资支持产业升级，居民资产配置将偏向股市，战略乐观。目前市场基本面背景更像2005年上半年，盘面特征更像2005年下半年。市场底往往领先业绩底出现，但只有在确认部分基本面领先指标企稳回升之后才出现市场底。
展望后市，天风证券表示，整体而言，市场进入震荡格局，在市场未转变为上行趋势前，短期兑现部分仓位也是相对理性的选择；建议仓位由65%下调至55%，耐心等待市场转为上行趋势再加大仓位配置。
招商证券建议后市围绕三个思路选股票：第一，高风险高预期回报思路：券商和金融IT。第二，中风险中等预期回报思路，相关主题：5G、人工智能、物联网、工业互联网、以自动化、新能源、军工航天、半导体为代表的高端制造，后续的一条思路是沿着5G落地后应用进行布局。第三，低风险低预期收益，聚焦补涨标的。
行业配置上，国金证券指出，考虑到当下A股大多数领域其市场份额向行业龙头集中的趋势并未发生改变，大市值龙头个股仍将表现出超额收益。行业上我们仍主推“大金融(银行、券商、保险)”板块，其次受“猪瘟”事件驱动的“生猪养殖”；受益于煤价下跌的“火电”板块；对冲经济下行的“设备”类板块，如“电气设备、通信”等。另外主题投资上，我们主推“人工智能、5G产业链、云计算、新能源、创投、军工”等。
中国物联网是互联网的升级板，物联网话语权属中国，所以叫中国物联网。物联网是信息网络的高科技称呼，是信息传播工具。由中国政府控制运营。中国物联网与中国物联网三网大循环的所谓分享经济平台没有一分钱关系。只是把中国物联网拿来冠名吸引无知的部分人来做它这个可能成为2018年第二大金融传销庞氏大骗局。
它源于过去的平安116系统所发起的LCF项目。以前系统的***是一个叫刘福江的。后来失联了。有说被抓了，也有说是被保护起来了，还有说他是自己隐身了。总之，在庞大的系统（到时据说有近千万会员）群龙无首的状况下，下面的人都自立为王。自己搞～可怜的是一些平民百姓，上当受骗尚不醒悟，做作发财梦。这样的骗局既没有后台（网络）可查，又没有实体企业支撑。这也是骗子们为了规避法律制裁所采取的手段。
试想投680元几个月能拿33万多元，一年左右拿一千多万吗？真是这样许多大型公司别干了，累的要死能一年挣到一千多万吗。不如拿老板一餐饭钱挣千万，一次旅游费挣一个亿？你想的可能吗？醒醒吧别把辛苦钱被骗了人家还说你活该。别被打着国家号召的分享经济的晃子骗了。
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