2013Q1 DRAM营收增长，美光受益巨大

　　据IHS公司的DRAM市场动态简报，在平均销售价格上升的推动下，DRAM市场继续上行，第一季度营业收入连续第二个月环比增长。

　　今年1-3月DRAM营业收入从2012年第四季度的67亿美元增长到71亿美元，而且高于第三季度的64亿美元。第一季度营业收入创出了将近两年来的最高水平，仅低于2011年第二季度的81亿美元，如图所示。

图：全球DRAM营业收入概况(单位是10亿美元)

　　DRAM市场的强劲表现主要源于商品型DRAM领域的增长，此前由于出货量未能跟上需求增长步伐，导致该类内存供应不足。在DRAM的核心PC市场持续疲软之际，服务器与移动产业抵消了PC需求的持续下滑，导致DRAM供应紧张，进而推动价格上涨。今年3月，主流4GB DDR3模组的价格从去年12月的16美元上升到了23美元，这样巨大的涨幅，从时间和程度来看都不寻常。

　　商品类DRAM的价格上涨，帮助整体市场保持去年第四季度开始的稳步回升走势。而最近的扩张情况表明，DRAM产业已经走出谷底，正在恢复增长。

　　DDR3价格上涨，是决定增长情况的关键因素

　　但价格上涨没有给所有厂商带来同样的好处，只有那些DDR3产量较大的厂商才受益匪浅。

　　例如，美国美光营业收入激增40%，从7.14美元上升到9.98亿美元。美光的DDR3产量在所有DRAM供应商中是最高的，目前的市场动态极大地改善了其财务状况。虽然美光在DRAM市场的排名仍然是第四，但营业收入增长推动其整体DRAM市场份额升至14%，劲增了3个百分点。

　　去年收购的台湾华亚科技，也在第一季度帮助美光扩大了DRAM产量。美光出货量增长逾30%，增强了其整体实力和市场地位。

　　与此同时，头号供应商韩国三星电子却遭受挫折，其DRAM市场份额降至36%，减少了整整5个百分点。由于把重点放在了移动DRAM上面，在主要供应商中，DDR3在三星的产品组合中所占比例最低。由于错失第一季度DDR3价格上涨的良机，三星的营业收入从29亿美元降到了26亿美元。

　　韩国SK Hynix排名第二，日本尔必达排名第三，DDR3均在其产品组合中占有可观的比例，因此营业收入温和增长。第一季度SK Hynix的营业收入为18亿美元，高于上一季度的17亿美元。尔必达营业收入从9.03亿美元上升到11亿美元。

　　台湾南亚科技排名第五，营业收入从2.38亿美元上升到2.91亿美元，增长4%。

　　移动DRAM亦尽到自己的力量

　　如果移动DRAM价格不涨，预计DDR3价格上涨势头将来难以保持。在当前的供应不足问题解决之后，向来注重利润率的厂商将来可能减少生产利润较低的商品类DRAM。然后厂商将专注于移动DRAM，最终导致其价格上升。移动DRAM的利润情况再来比较诱人。

　　即便如此，当前的价格上升局面还是令人振奋的，因为这很难得，让向来乏味可陈的商品类DRAM出了一次风头，看起来比通常获利更高的移动DRAM更有吸引力。