京东方液晶电视面板出货面积超过韩国厂商 LGD 夺魁

群智咨询昨日发布的报告显示，2019 年全球液晶电视面板的出货数量为 2.83 亿片，同比小幅下降 0.2%，出货面积为 1.6 亿平方米，同比增长 6.3%。

从 2019 年全球液晶电视面板出货排名来看，京东方的出货面积首次超过韩国厂商 LGD 夺魁，实现出货数量和面积双双排名第一，其他中国厂商随着产能规模的扩大，排名也在前移。

中国大陆厂商方面，报告显示，京东方的全球首条 G10.5 代线持续爬坡，并达到满产，2019 年液晶电视面板产能同比增幅超过 20%。2019 年的总出货量达到 5330 万片，同比小幅下降 1.8%，但产能结构的调整带动尺寸结构优化，65 英寸和 75 英寸出货量跃居全球第一，出货面积达到 2912 万平米，同比大幅增长 24.6%，排名超过 LGD。2020 年随着武汉 G10.5 的量产，京东方将继续扩大在大尺寸产品上的优势，完善客户结构，积极去化产能的同时保障盈利。

TCL 集团旗下华星光电产能维持稳定增长，其首条 10.5 代线顺利爬坡并达成 90K 满产，2019 年出货数量和面积同比增幅分别为 4.3%和 19.8%，全球排名挤进前五。

惠科近几年持续投资新的面板产线，除了已经量产的重庆和滁州产线，绵阳和长沙的 G8.6 代线也将陆续量产。2019 年滁州产线爬坡进度放缓，但整体出货数量排名到了第七。报告称，未来如何有效优化产品结构是惠科面临的长期挑战。

中电熊猫旗下的两条 G8.6 代线维持较高的稼动率，2019 年出货数量同比大幅增长，全球排名第八。公司产品结构和客户结构上不断优化，产品方面，主要增加 70 英寸，分散产能风险；客户方面，逐步强化了与国内外品牌的合作。

韩国厂商方面，一方面加快退出液晶电视面板产能，另一方面，加速布局大尺寸 OLED 显示技术。报告显示，2019 年下半年，LGD 开始大幅减少其韩国的 G8.5 和 G7.5 投片，并有计划在 2020 年底关闭其韩国的所有液晶电视面板产能。

三星显示（SDC） 2019 年关闭了韩国部分 G8.5 代线，产能约为 120K，进而布局下一代 QD Display 显示技术。且 2020 年 SDC 有计划进一步关闭其韩国的液晶电视面板产能，供应将进一步减少。

报告显示，2019 年，SDC 和 LGD 液晶电视面板出货数量和面积同比均呈现 2 位数的下降，排名也随之下降。其中，LGD 出货面积排名第二，SDC 次之排名第三。预计从 2020 年开始将会有更大幅度的调整。

大尺寸化加速，平均尺寸维持 1 英寸以上的增长

根据群智咨询（Sigmaintell）数据显示，2019 年全球液晶电视面板的出货平均尺寸达到了 45.3 英寸，同比增长了 1.4 英寸，实现了较大幅度的增长。从尺寸结构来看，65"及以上的大尺寸面板比重增幅明显，其中 65"的占比达到 7.4%，增长了 2.2 个百分点；75"的比重也增长了近 1 个百分点，达到 1.7%。而 55"受到 58"及 65"更大尺寸的挤压，市场占比首次出现下降。随着越来越多 G10.5 产能释放，将对 65"和 75"面板供应形成保障，面板厂商更是加速挺进，积极布局 80"+的超大尺寸产品。群智咨询（Sigmaintell）预计，2020 年大尺寸需求维持强劲的增长，带动 2020 年全球液晶电视面板平均尺寸维持约 1.3 英寸的增长。

8K 产业链趋于成熟，有望在 2021 年迎来高速增长

在画质的提升上，最重要的方向之一是提升分辨率，目前 4K 已经普及，8K 成为产业的热点。8K 产品的推出有望加速改善产品结构，提高盈利能力，面板厂积极规划 8K 产品。目前主力厂商是三星显示（SDC）和友达（AUO），但 BOE、华星光电等均有积极规划。而下游品牌来看，到 2020 年初几乎所有的主力品牌都加入 8K 阵营，其中三星电子最为积极。

随着 8K 技术瓶颈突破，产业链趋于成熟，8K 面板的成本将随之下降，带动出货规模和渗透率的提升。根据群智咨询（Sigmaintell）的研究发现，当同尺寸 4K 与 2K 的价差小于 20%的水平，4K 产品的市场渗透率呈现爆发式增长。以此推算到 8K 产品，我们认为当同尺寸 8K 与 4K 的面板价差接近 25%的水平，预计 8K 产品渗透率将快速增长。

因此，群智咨询（Sigmaintell）预测，2020 年全球 8K 面板市场规模将在 2019 年基础上翻倍，预计 2021 年全球 8K 液晶电视面板的出货量将达 160 万台。而 2022 年全球 8K 规模有望超过 700 万台，渗透率提升到 2.7%。

Mini LED 背光技术带来新增长点

近年来，Mini LED 背光技术广受关注，通过更加精细的区域调光，全方位提升 LCD 的显示画质，实现超高对比度和超宽色域，画质表现上缩小与 AMOLED 的差距。而 Mini LED 背光产品的量产和普及，有望优化厂商的产品结构和改善未来面临的经营困局。

Mini LED 背光分为 PCB 背板（PM Mini LED）和 TFT 背板（AM Mini LED）两种，目前 PM Mini LED 已实现量产。而以面板厂主导的 AM Mini LED 背光方案将在 2020 年实现量产，未来有望在 65"及以上大尺寸电视产品的高端机型广泛应用。群智咨询（Sigmaintell）预计，2022 年 AM Mini LED 背光电视的出货量将达到 50 万台，在全球平板电视市场的渗透率为 0.2%，且之后 2 年将呈现倍数的增长。

随着中国大陆面板产能日益庞大，2020 年仍是风险大于机会。行业应该重点关注以下几方面的变化对市场供需的影响，以利于在动荡的市场环境中赢得稳健经营。

1. 积极关注宏观环境的变化对产业带来的影响。特别是新型冠状病毒疫情对全球显示产业供应链的影响，以及对终端需求规模的影响。

2. 面板厂的策略调整，特别是韩厂产能退出的进度以及新增产线产能爬坡的速度，均将对 2020 年面板供应能力产生较大的影响。