一文深度分析我国半导体实力及现状

周期性波动向上，市场规模超4000亿美元

半导体是电子产品的核心，信息产业的基石。半导体行业因具有下游应用广泛、生产技术工序多、产品种类多、技术更新换代快、投资高风险大等特点，产业链从集成化到垂直化分工越来越明确，并经历了两次空间上的产业转移。全球半导体行业大致以4-6年为一个周期，景气周期与宏观经济、下游应用需求以及自身产能库存等因素密切相关。2017半导体产业市场规模突破4000亿美元，存储芯片是主要动力。

供需变化涨价蔓延，创新应用驱动景气周期持续

半导体本轮涨价的根本原因为供需变化，并沿产业链传导，涨价是否持续还是看供需，NAND随着产能释放价格有所降低，DRAM、硅片产能仍吃紧涨价有望持续。展望未来，随着物联网、区块链、汽车电子、5G、AR／VR及AI等多项创新应用发展，半导体行业有望保持高景气度。

提高自给率迫在眉睫，大国战略推动产业发展

国内半导体市场接近全球的三分之一，但国内半导体自给率水平非常低，特别是核心芯片极度缺乏，国产占有率都几乎为零。芯片关乎到国家安全，国产化迫在眉睫。2014年《国家集成电路产业发展推进纲要》将半导体产业新技术研发提升至国家战略高度。大基金首期投资成果显著，撬动了地方产业基金达5000亿元，目前大基金二期募资已经启动，募集金额将超过一期，推动国内半导体产业发展。

大陆设计制造封测崛起，材料设备重点突破

经过多年的发展，国内半导体生态逐渐建成，设计制造封测三业发展日趋均衡。设计业：虽然收购受限，但自主发展迅速，群雄并起，海思展讯进入全球前十。制造业：晶圆制造产业向大陆转移，大陆12寸晶圆厂产能爆发。代工方面，虽然与国际巨头相比，追赶仍需较长时间，但中芯国际28nm制程已突破，14nm加快研发中；存储方面，长江存储、晋华集成、合肥长鑫三大存储项目稳步推进。封测业：国内封测三强进入第一梯队，抢先布局先进封装。设备：国产半导体设备销售快速稳步增长，多种产品实现从无到有的突破，星星之火等待燎原。材料：国内厂商在小尺寸硅片、光刻胶、CMP材料、溅射靶材等领域已初有成效；大尺寸硅片国产化指日可待。

目 录

1、周期性波动向上，市场规模超4000亿美元

1.1、半导体是电子产品的核心，信息产业的基石

1.2、集成电路工序多、种类多、换代快、投资大

1.3、全球半导体产业转移与产业链变迁

1.4、4-6年周期性波动向上，突破4000亿美元

2、供需变化涨价蔓延，创新应用驱动景气周期持续

2.1、供需变化沿产业链传导，涨价持续蔓延扩展

2.2、硅含量提升&创新应用驱动，半导体景气周期持续

3、提高自给率迫在眉睫，大国战略推动产业发展

3.1、市场虽大自给率低，芯片国产化迫在眉睫

3.2、大国战略推动产业发展，大基金撬动千亿产业资金

4、大陆设计制造封测崛起，材料设备重点突破

4.1、产业生态逐步完善，三业发展日趋均衡

4.2、设计：自主发展，群雄并起

4.3、制造：产业转移，3代工+3存储

4.4、封测：力争先进，三足鼎立

4.5、设备：星星之火，等待燎原

4.6、材料：先易后难，冲刺大硅片

5、相关企业

5.1、兆易创新：Nor Flash & DRAM龙头

5.2、紫光国芯：打造NAND龙头

5.3、圣邦股份：模拟芯片龙头

5.4、中芯国际：晶圆代工龙头

5.5、长电科技：国内封测龙头

5.6、华天科技：国内封测第二

5.7、扬杰科技：分立器件龙头

5.8、北方华创：设备龙头

5.9、长川科技：封测设备龙头

5.10、江丰电子：溅射靶材龙头

5.11、上海新阳：材料龙头

1、周期性波动向上，市场规模超4000亿美元

1.1、半导体是电子产品的核心，信息产业的基石

从晶体管诞生，再到集成电路

计算机的基础是1和0，有了1和0，就像数学有了10个数字，语言有了26个字母，人类基因有了AGCT，通过编码和逻辑运算等便可以表示世间万物。1946年的第一台计算机是通过真空管实现了1和0，共使用了18800个真空管，大约是一间半的教室大，六只大象重。

通过在半导体材料里掺入不同元素，1947年在美国贝尔实验室制造出全球第一个晶体管。晶体管同样可以实现真空管的功能，且体积比电子管缩小了许多，用电子管做的有几间屋子大的计算机，用晶体管已缩小为几个机柜了。

把一个电路中所需的晶体管、电阻、电容和电感等元件及布线互连一起，制作在一小块或几小块半导体芯片或介质基片上，然后封装在一个管壳内，成为具有所需电路功能的微型结构，这便是集成电路，也叫做芯片和IC。集成电路中所有元件在结构上已组成一个整体，使电子元件向着微小型化、低功耗、智能化和高可靠性方面迈进了一大步。

集成电路发明者为杰克·基尔比（基于锗（Ge）的集成电路）和罗伯特·诺伊思（基于硅（Si）的集成电路）。当今半导体工业大多数应用的是基于硅的集成电路。

1965年，戈登·摩尔（GordonMoore）预测未来一个芯片上的晶体管数量大约每18个月翻一倍(至今依然基本适用)，这便是著名的摩尔定律诞生。1968年7月，罗伯特·诺伊斯和戈登·摩尔从仙童（Fairchild）半导体公司辞职，创立了一个新的企业，即英特尔公司，英文名Intel为“集成电子设备（integratedelectronics）”的缩写。