存储疯涨扰乱半导体产业局势,国内行情与全球脱节

　　由于近年来，存储器价格进入疯涨周期，导致半导体产业预测难度加大，2017年全球半导体业的增长超出人的意料。如今国内态势与全球不再同步，中囯半导体业发展前途难料。

　　每年作全球半导体业增长的预测是市场分析公司的职能之一，如年初对市场的预测，基本上是依赖于2016年出现的增长动能延续到2017年。尽管如此，由于终端产品市场如智能手机增长乏力及计算机等呈下降趋势，而未来看好的AI、物联网、自动驾驶等技术尚未真到爆发点，所以各市场分析公司年初对2017年全球半导体业增长仍保持谨慎乐观的心态。如著名的WSTS于2016年11月发布的预测值为增长3.3%，ICInsight预测增长为5.0%。

　　但是人算不如天算，2017年发生了意料之外的事，一个是近十年硅片价格总是下降，今年开始上涨，而且缺货;另一个是存储器价格进入疯涨周期，导致市场分析公司纷纷调高预测，如WSTS于8月时修正为增长17%，ICInsight修正为增长22%。

　　由于市场分析公司的预测值允许随着市场的改变作多次修正，因此它们的最终预测几乎永远是正确的。显然要真正预测产业的态势，并能指导企业的运作是件十分困难的事。

　　中国半导体业与全球不同步。2017年全球半导体业的增长超出大部分人的预计，尤其是存储器业的红火，它如捧了“金饭碗”一样。

　　ICInsight预测2017年DRAM的平均销售价格（ASP）增长77%，导致今年DRAM销售额增长74%，这是自1994年增长78%以来的最高值。而对于NAND闪存，它的ASP增长38%，导致2017年销售额增长44%。预计2017年全球存储器增长58%，2018年再增长11%。

　　ICInsights预估，2017年DRAM市场销售额将达720亿美元，成为今年半导体产业中销售额最高的产品，大幅度超越FLASH市场（498亿美元）约220亿美元。由于今年存储器的成长率强劲，2017年半导体销售额增长22%，其中存储器便占13个百分点，如果扣除DRAM与FLASH的增长率，2017年半导体销售额仅成长9%，明显不足整体销售额成长率22%的一半。

　　面对全球半导体业的高增长态势，中囯半导体业发展似乎没有产生联动效应。分析来看有一定的必然性，因为今年的主要增长动力来自存储器，而中国半导体产业链中，存储器刚刚开始布局，至2019年时未必会有大的销售额产生。另外从全球代工角度，今年的情况也不如去年。

　　因此在近期中芯国际Q3的法说会上，中芯的高层也坦言，它的Q3毛利率为23%，较今年Q2的25.8%和去年同期Q3的30%均有下滑，主要原因是开工率低，仅为83.9%。

　　目前中芯国际正迎来两个转型时期。第一个是管理转型，正如业界所知，梁孟松先生加入;第二个是战略转型，它要使产品线覆盖面更广，同时也要大力发展先进工艺制程技术，以缩小和国际同行间的差距。

　　另外中芯国际随着产业环境的改变发生了以下三个方面变化。第一方面是开发众多新的制造工艺，有个产能爬坡过程，显然这会影响它的毛利率;第二方面是硅片代工的平均出厂价格，去年整个市场一直是处于短缺的状态，支撑价格走高，而今年整个代工行业并没有去年景气，导致平均出厂价格低于去年同期;第三方面是中芯国际的资本性支出增加，好在这些支出部分已经直接转化成了生产力，然而同时也开始计提折旧，导致了毛利率的下降。

　　中芯国际及时进行战略上的调整，积极向市场化迈进，充分体现它的向上活力，让业界看到新的希望。

　　中国芯片制造业不可能保持年均20%的增长率，有些起伏是完全正常的。现阶段各种可行的方法都在推进与实践，从中也总结了不少经验与教训。加强研发是根本，它是“前人栽树，后人乘凉”的事，尽管投资风险大、周期长，然而只有研发成果才能真正落在自己手中，没有捷径可走。

　　如果说还有什么“灵丹妙方”可用，正如中芯国际董事长周子学在华登国际30周年会上所讲，企业的成功要素，10%是资金，30%是好的团队，60%是坚持、再坚持下去的决心与信心。