半导体：国产替代加速，5月将迎来爆发期，重点关注这类企业！

五一期间，外围又不太平，诸多不切实际的言论导致欧美股以及A50暴跌，不少投资者愉悦的过节心情大打折扣，A股节后的行情也蒙上了一层阴影。

一时间，市场开始充斥悲观言论，短期冲击或许触发获利了结，但在经历了两年的贸易战与年初 历史 罕见的全球暴跌后，这种级别的冲击对A股影响其实有限。

反而很可能导致风向再次改变，节前的盘面已经有了反应， 科技 半导体将重回行情主线，主要有三方面的依据。

第一，根据过去两年多的经验，几乎每次美国针对我国半导体产业搞事情，板块个股都会以上涨作为回应。

比如，2019年8月初贸易战大幅升级，正是这轮半导体翻倍行情的起点。

第二，面对国外言论，我国直接正面应对美国最新出台的半导体出口新规，迅速给予强势回应。

国家多个部门于4月27日联合发布《网络安全审查办法》，并于今年6月1日起正式实施，将对所有来自美国的电子产品进行严格审查，包括微软、谷歌、思科、苹果、高通在内的通讯、电力、互联网公司。

《网络安全审查办法》的落地将会加大国外产品进入国内关键信息基础设施领域的难度，国产替代进程将会进一步加速，意味着相比较2018年贸易战之初，当前我国半导体行业的技术水平已经提高了不少。

第三，A股近七成半导体公司一季报实现正常增长（超过了医药、消费行业），龙头公司的业绩不仅未受疫情影响，而且大幅超出了市场的预期。

韦尔股份：一季度净利润4.45亿元，同比增长800%，公司海外收入占比75%，是全球第三大CIS厂商，CIS产品线丰富。

华天 科技 ：一季度净利润0.63亿元，同比增长276%，公司海外收入占比59%，是封测龙头之一，产能位居内资专业封装企业的第三位，二季度订单爆满。

卓胜微：一季度净利润1.52亿元，同比增长263%，公司海外收入占比72%，是射频龙头，高通芯片供应商，新增4家本土制造和封测厂。

紫光国微：一季度净利润1.9亿元，同比增长183%，公司海外收入占比19%，聚焦逻辑芯片主业，是国内稀缺的高端FPGA+特种IC领军企业。

南大光电：一季度净利润0.35亿元，同比增长123%，公司海外收入占比14%，是光刻胶领域龙头之一。

圣邦股份：一季度净利润0.3亿元，同比增长91%，公司基本上没有海外收入，产品单价与毛利率双双提升，受益国产替代浪潮。

江丰电子 ：一季度净利润 0.17亿元，同比增长56%，公司海外收入占比71%（逐步降低），是国内溅射靶材龙头，进口替代空间巨大，十分受益于国产替代。

中颖电子 ：一季度净利润0.42亿元，同比增长30%，公司海外收入占比29%，是国产家电MCU主控芯片的领军企业，受益于国产替代份额明显提升。

以上分析是板块可能爆发的短期逻辑，实际上，半导体产业具备很强的长期逻辑。

一是，5G的建设及应用会给半导体行业带来巨大的增量。

5G通信网络需搭建基站，设备发射信号，需要大量的半导体。以5G为基础衍生的大数据，智慧城市，云计算，医疗IT化，政务IT化，无人驾驶等时髦的应用要在计算机等终端上跑起来，需要更多的半导体部件。

二是，国产替代空间非常大。

根据2019年的统计数据，我国半导体的自给自足率只有10%-15%。贸易战开始之后，这些订单就开始向欧洲、日韩转移，更多的是国内企业转移。以前的国产比例只有10%-15%，现在如果要达到30%，就是翻倍的需求。

今年受疫情的影响，全球半导体行业开始重塑，短期内欧洲企业很难开工，日韩也有部分产能受到严重影响，国产替代反而迎来了加速发展的机会。

综合看来，半导体板块具备长短期逻辑，很可能是接下来可 *** 作的方向之一。

现阶段参与半导体公司可以从以下三个维度选取标的。

一是，公司的技术或者产品属于国内第一梯队，营业收入的绝大部分来自国内；

二是，一季报业绩增速良好（最好高于行业平均水平），并且预期中报业绩可以持续高增长；

三是，前期股性好，受到过资金的热烈追捧，且技术上阶段筑底牢固。

有的。国产芯片是极具有潜力的投资题材，蓄势调整之后机会也浮出水面。由于国产芯片板块行业差异较大、股票如此之多，普通股民在挑选股票时难免有些眼花缭乱。该板块个股买入的重点一定是低估值+行业龙头双重标准。

拓展资料：

1.估值可能会成为常态。这也是昨日国产芯片概念股领涨，并有望继续高涨的原因所在。当前，国产芯片板块是极好的投资题材。为此，我们团队结合题材、量能、个股位置为大家梳理了一份当前处于低估值、高潜力的《国产芯片板块特别关注潜力个股名单》。

2.中国作为全球最大的半导体市场，份额占比33%，但国产替代率仅15%，发展潜力十分巨大。随着5G时代的到来，5G基站建设加速、5G应用落地，物联网、汽车、电子、AI科技全面发展，带动芯片需求与日俱增。据数据预测，从2018年至2025年，国产芯片整体市场空间有望提升10倍，国产化率也将进一步提升，相关产业链公司迎来高速发展期。因此，对股民而言，国产芯片是极具有潜力的投资题材，蓄势调整之后机会也浮出水面。由于国产芯片板块行业差异较大、股票如此之多，普通股民在挑选股票时难免有些眼花缭乱。该板块个股买入的重点一定是低估值+行业龙头双重标准。如何抓住国产芯片核心强势股、抓龙头中的龙头？我们团队为大家梳理了一份《国产芯片特别关注强势龙头个股名单》。

3.芯片产业链包含设计、制造和封装三个环节。

在整个产业链中芯片制造占绝大多数的比重。因为芯片制造需要的工艺很高，目前国产芯片就是在制造环节远远落后！大多数市场占有率1%都不到，并且几乎依靠进口。芯片产业链的使用领域，各类电能表、电子产品、物联网设备生产商等终端设备生产企业，这类企业会大量采购性价比较高的国产芯片以降低成本，直接导致利润的增加。

芯片产业链的设计环节，企业设计产品方案，并会通过申请专利的形式进行技术垄断，由此获得巨额的专利费用。

4.而在A股的上市公司中，多数是从事代工生产的，以及芯片的零配件供应商，技术含量与世界先进厂商差距很大，转型迫切。首推芯片刻蚀机制造商北方华创，它足可以代表当今芯片领域的先进技术，只可惜华为没有上市。

---