市盈率有什么用，能预测股票涨跌吗？

只要是一提到市盈率，人们是又爱它又恨它，即说有用，又说无用。那到底是否有用呢，怎么去用呢？

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一、市盈率是什么意思？

股票的市价除以每股收益的比率就是我们常说的市盈率，这就完美的体现了投资回本的整个过程需要的时间。

它的计算方法是：市盈率=每股价格(P)/每股收益(E)=公司市值/净利润

就好像，比如一家上市公司股价20元，这个时候你买入成本就是20元，过去一年公司时间里公司每股收益5元，此时市盈率=20/5=4倍。就是你投入的钱，公司要4年才能赚回来。

那就代表了市盈率越低越好，投资价值越大？这种说法是不对的，不能把市盈率就这么简单的拿来套用的，不过这到底是为什么呢？下面好好探讨一下~

二、市盈率高好还是低好？多少为合理？

由于行业不同那么市盈率差别就大了，传统行业发展的前景并不是很大，市盈率不是很高，但高新企业有很强的发展力度，一般投资者就会给出更高的股票估值，市盈率就会变得很高。

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那么适宜的市盈率是多少呢？在上面讲过行业和公司的不同，它们的特性也有区别，因此很难说准市盈率多少才更加合适。市盈率我们依旧可用，这里给股票投资者做了很有力的参考。

三、要怎么运用市盈率？

总的来说，使用市盈率有三种方法：一是探讨该公司的历史市盈率；那么第二就是，让本公司以及同业公司市盈率、以及行业平均市盈率进行对比分析；第三个方法，深入研究这家公司的净利润构成。

倘若你认为自己亲自研究非常麻烦的话，这里有个诊股平台是免费的，以上的三种方法会被当做依据，你的股票是高估还是低估结果都会给你显示出来，如果您想得到一份完整的诊股报告，只需要输入您的股票代码即可：【免费】测一测你的股票是高估还是低估？

我自己觉得比较实用的是第一种方法，由于篇幅的限制，在这里我带着大家一起来分享一下第一种方法。

玩股票的人都知道，股票的价格总是飘忽不定的，无论哪种股票，价格都不可能一直上涨的，另外，对于同一支股票而言，想要它的价格一直下跌也是不可能的。在估值太高时，就会把股价调下来，那么估值过低时，股价也会随之相对的高涨。也就是股票价格总是围绕它的内在价值上下波动。

这里我们就以XX股票作为范例重点讲一下，近十年里的超过8.15%的时间，XX股票一直都在盈利，也就是说xx股票市盈率目前低于近十年来91.85%的时间，这个股票属于低估值股，买入投资的考虑可以有了。

买入，不是让你一次性把钱都投进股票里。我们的股票可以分批买入，不用一次性买那么多。

现在XX股票的股价是79块多，如果你准备投入8万，你可以总共买10手，但不用一次买那么多，分成4次。

分析最近这十年的市盈率，我们得出最近十年来市盈率的最低值为8.17，但是现在XX股票的市盈率是10.1。那么你可以将8.17-10.1的市盈率区间平均划分为5个区间，每达到一个区间就买一次。

打个比方吧，市盈率到达10.1的时候开始买入一手，等到市盈率到了9.5就可以买入二手了，等到市盈率到了8.9就可以买入3手了，下一次的购买时间是市盈率到8.3的时候，买入4手。

买入后就稳稳的持股，其他的不用担心，市盈率每下降一个区间，便按计划买入。

一样，假使这个股票的价格升高的话，可将高的估值区间放在一起，手里面所有的股票依次抛售。

应答时间：2021-08-20，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

今天，我就以沪深300指数为例，教你如何利用理杏仁网站，查询一只指数的估值。如果你身边正好有电脑，也推荐你和我一起动动手，实践起来。

*本文提到的工具网站仅作示例，无利益相关~

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第一步：打开理杏仁这个网站，检索你要查询的指数

直接进入搜索框，搜索沪深300指数，在这里我们选择第一个，进入指数的详情页面。

第二步：我们来确定要查询的估值指标

进入详情页面后，首先你会看到一些数据。不过我们今天主要看的是下半部分。你会发现这里有一些选项。先来确定一下这些选项。

第一个，就是滚动市盈率的指标：英文字母是PE-TTM。

我们在查看估值时，比较常用的方法就是市盈率估值法。

市盈率的英文缩写是PE，计算公式是市值/净利润，你可以简单理解为「投资回本期限」的概念。一般来说，市盈率越小，指数越便宜。

这里的PE-TTM，代表滚动市盈率的意思，它会运用最新的净利润指标，使得市盈率的值更有时效性。

第二个，就是等权的指标。

其次，我们再看它右边的选择框：这部分是针对滚动市盈率TTM，网站给提供的不同算法。建议你选择第二个“等权”这个选项。

为什么要使用等权，他具体有什么作用呢？

我们知道指数往往包含着数十甚至上百只股票，它们的规模也有大有小。

如果按市值加权，意味着，我们计算平均值的时候，要给大市值的股票更多的分配比例，这样滚动市盈率，会过度受到大市值股票的影响，并不能很好的反应市场整体的估值水平。

而等权值，意味着无论市值大小，给每个股票同样的权重比例，计算出的市盈率会更加均衡，更能反映指数的整体市场热度。

第三步：选定估值查看年份

这一步也很重要。如果回顾的时间比较短，会因为数据量太少，导致估值会出现偏差。而如果回顾的时间太长，会因为市场环境的变化，导致估值的平均水平的变化，数据也就不准确了。

所以通常来说，我们选择十年，一般来说10年都会包含一个完整的牛熊周期。

第四步：查看分位点

什么是分位点呢？现在这张图里，就是把过去10年的滚动市盈率的值从小到大依次排列，看目前的值能排在百分之多少，数字越小，说明越低估。

好了，接下来就可以看这张指数估值的走势图了。你会发现图里有好多线，先别慌，我们一个一个来看。

△沪深300指数PE-TTM近10年走势图

先做一下减法，有一条线是我们不需要关注的。是这根橙色的线。这是沪深300指数的收盘线。

再来看你最需要关注的线，就是这根蓝线，它代表市盈率的变化情况。

剩下的三条线，分别是高估线红色、低估线绿色以及合理的估值线灰色。

红色线，这是80%分位的高估线；我们观察沪深300指数的高估线。如果蓝色线到红色线的上方了，那么就代表沪深300指数高估了。在这个时候通常可以考虑及时卖出，落袋为安。

深灰色线，这是50%分位的中位估值线；在深灰色的那条线之下，说明指数已经进入到了估值合理并且偏低的位置。可以继续观望。

而最后的绿色线，是20%分位低估线。如果蓝色线在绿色线下方，说明市场出现了极端低估的情况。可以适当买入。

具体的值，除了看图，可以看左边的数值区。原理也会相同的，百分位点位低于20%，说明是低估，高于80%是高估。

02

最后，还有一个重要的提醒，市盈率估值不是万能的。

根据公式市盈率=市值/净利润，如果净利润出现负数，那么市盈率估值就不能用了。

* 创业板指数等权PE因企业单季度业绩下滑，导致估值数据突变

这种业绩下滑导致的PE高估的情况，不能反映指数的真实估值水平。因此，遇到异常情况，可以使用等权PB或者PE中位数来作为暂时的替代估值指标。

好啦，用理杏仁网站查询指数估值的方法，就给你介绍到这里。

掌握刚刚这些浏览技巧，学会使用市盈率估值，就可以在进行指数基金，或是股票长期投资的时候心里更加有底。快来试试吧！

市盈率=股票价格/每股盈利，市盈率是衡量股价高低和企业盈利能力的财务指标，市盈率高低反映了股票是否具有投资价值，当股票市盈率越低，股票被低估，股票的投资价值就越大，当股票市盈率越高，股票具有泡沫，股票的投资价值就越小。

市盈率在0-20之间，说明上市公司价值被低估，市盈率在20-30时，上市公司估值在正常水平，市盈率在30以上，上市公司估值被高估。

市盈率中位数，即将行业内上市公司的市盈率按照大小排序，选取居于中间的值作为行业市盈率。事实上，中位数是统计学中的常用指标。中位数良好的统计特性决定了它比算术平均法更适合于应用在行业平均市盈率的统计上。中位数在统计上的优势是它不受少数几个极端值的影响，使得在所观测的样本数据中有一半小于它，一半大于它。

若要查询沪市中位数市盈率的，将沪市所有股票按市盈率由低到高排序，取最中间的数值代表市场的估值水平，就是沪市中位数市盈率。

温馨提示：以上解释仅供参考

应答时间：2021-09-07，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

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