半导体四大长期投资逻辑（附细分领域龙头股）

一、 AIoT黄金时代已至，开启半导体“千亿级”大赛道

AIoT智能物联网进入发展“加速段”：智能化技术配套已成熟，未来十年快速成长。2021年受到疫情影响带动防疫+居家双重需求，助推大量AIoT场景落地。国内AIoT龙头连接设备量环比快速上升，大量AIoT应用场景快速落地；是AIoT应用成熟需求快速融合的阶段，叠加疫情催化智能类产品放量，为快速发展元年；预计未来十年应用持续普及，为黄金十年。

AIoT驱动半导体市场规模，有望达到2500亿人民币。传感器与芯片生产商在AIoT产业链中，价值量占比约为10%；按照2021年全球AIoT市场规模3740亿美元计算，预计半导体价值量达到374亿美元，约为2500亿元。半导体是促进智能家居、智能建筑、智能 健康 、智能医疗、智能工控、智能城市等各领域落地与兴起，叠加应用落地与需求提升，使其中半导体板块重点受益。

二、 汽车 半导体价值和量有望同步升级，功率半导体产能短缺成为新常态

汽车 电子所展现的颠覆性趋势不可小觑，随着AIOT和新能源 汽车 的加速渗透， 汽车 半导体的价值和量有望同步升级。按照国家规划的发展愿景，2025年新能源 汽车 销量有望突破500万辆，保有量将在2000万辆。预计2030年， 汽车 电子在整车中的成本占比会从2000年的18%增加到45%，为涉足 汽车 领域的电子及半导体企业提供了莫大的机遇。

功率半导体产能短缺成为新常态，将迎来史上空前景气周期。 汽车 是功率半导体最大需求领域，占比近1/3。预计2025年新能源 汽车 相关功率半导体价格超124亿元。产能方面，主要功率半导体厂商境内有29条功率半导体产线，9条在建及拟建产线。估算从晶圆厂开建到达产需要3年左右的时间，由此可见扩建的大部分产能对缓解目前供需紧张的情况将在2023年后才能逐步显现。

三、半导体景气度持续上行，下半年预计产能持续紧张+旺季更旺

超30家半导体企业2021Q2调涨产品价格。2020年Q3以来，半导体行业热度居高不下，公司纷纷上调产品价格。普遍因市场需求高速增长及上游原材料价格上涨等。集体涨价表明半导体需求正达到前所未有的高度。

中芯华虹扩产趋势明确，晶圆代工成为博弈焦点，未来5年有望持续扩产。大陆半导体制造板块未来趋势主线：需求端受益于“万物互联+国产替代”，技术端受益于成熟制程工艺不断进步和先进制程工艺良率不断上升。晶圆代工作为板块中资产最重的环节，向上拉动设备材料的研发进展，向下影响设计公司的产品能力，在贸易冲突下备受关注。全球数字化进程持续进行，晶圆代工产能重要性凸显，逐渐成为战略性资产。

四、国产半导体设备材料受益制造产能扩张+国产替代加速有预期上修空间

本土半导体制造有望加速融资扩产，带动设备材料预期上修。当前时间节点，短期来看半导体设备材料公司由于在手订单充裕，二/三季度业绩可期；长期来看，受益制造产能扩张及国产替代加速，半导体设备材料板块成长趋势明确。后摩尔时代，随着本土半导体制造板块融资扩产加速，设备材料板块有预期上修空间。设备和材料板块在半导体各细分赛道中涨幅居前。我们持续看好半导体设备材料板块预期上修的机会。

相关标的：

1.AIOT板块SoC主控： 瑞芯微/晶晨股份/全志 科技 /富瀚微/恒玄 科技 ； MCU微控制器： 兆易创新/中颖电子/北京君正/国民技术； 通信IC： 乐鑫 科技 /博通集成； 传感器： 赛微电子/敏芯股份/苏州固锝/惠伦晶体；

2.功率半导体板块： 闻泰 科技 /中车时代电气/斯达半导/捷捷微电/士兰微/华润微/华微电子/新洁能；

3.制造板块： 中芯国际/华虹半导体/晶合集成；

4.设备材料板块： 雅克 科技 /北方华创/中微公司/盛美半导体/精测电子/华峰测控/长川 科技 /鼎龙股份/有研新材/至纯 科技 /正帆 科技

6月22日行情预判

周一沪指小幅低开，全天震荡为主，小涨收阳；创业板指走得较强。沪市成交量较上周五稍微萎缩，量能没能放大，则指数大概率仍是震荡走势；市场涨多跌少，赚钱效应良好，当前轻指数重个股，把握结构性行情机会。若外围市场波动不大，预计周二上证指数大概率反d行情，上方压力3560，下方支撑3500。

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职业红哥来谈谈，股票断崖式下跌一般有2种情况，

1.庄股在先对高位，主力撤退，出货坚决下档承接无力。这样就会形成断崖式的大跌，

2.股价在相对高位，突发利空。主力散户夺路而逃，没有接盘，这样就形成了断崖式的下跌。

可以看出，断崖式的下跌一个特点就是股价都在相对的高位，其实这个股票最大的风险在于获利盘巨大，也就是说大家都在高位盈利。这样一有风吹草动就会挂低单去卖出，大家都想夺路而逃。到就造成了股价的崩溃。就成了断崖式的下跌。

这里对应的就是，

1.对于一些高位筹码集中的疑似庄股回避。对于高位滞涨盘整的股回避。

2.去 *** 作此类，也是短线思维，不需要重仓去博弈，这样就算有失误损失也不大，后市可以挽回。

因为一个股票一旦有了断崖式的下跌，或公司基本面雷，或主力资金出逃坚决，会很长时间走不好，所以还是回避此类。

就当前市场来说，集成电路半导体芯片板块。 事件推动持续，自去年下半年以来，芯片产能紧缺， 汽车芯片缺货，手机芯片也短缺，PC行业也被电子元器件短缺所困。

“芯片荒”下，从4月1日起，多家芯片产业链大厂纷纷上调其产品价格，涨幅最高达20%。 这半年来大多数散户感觉这一板块很熊。 半导体其实是先于指数走牛了，这一板块牛了一年才有了指数的突破. 自去年7月中旬这一板块见顶调整.幅度也不小，调整多了，业绩也不错，那就是最大的支撑。

在近期市场上看，上周半导体自周三的汽车芯片到周五扩散半导体板块全线拉升. 这个炒作逻辑.一是我们自主可控，二是整体缺芯，三是超跌。 经验上这一板块起来板块内有8成个股有波段性机会，

所以本周依然可以在这里寻找机会。 激进有时间的朋友，寻找突破盘局回踩的龙头个股， 稳健的朋友，逢低去寻找超跌企稳的板块内个股， 指数上双底成立，无需担忧。

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