因为易方达蓝筹的主要持仓是白马股和蓝筹股,之前这些股票的涨幅已经非常大了,目前回调也是非常正常的事情。
很多人之前特别看好张坤,同时也买了张坤的易方达蓝筹和中小盘,从今年的上半年开始,我们发现易方达蓝筹的表现就没有那么好了,甚至远低于同期别的基金产品。从某种程度上来说,换一款基金产品的热度过高时,这对基金产品本身来说并不是一件好事,资本可不喜欢这么热的事情。
一、易方达蓝筹的表现确实不好。
从今年开年后的2月份开始,易方达蓝筹就一直在连续下跌。虽然目前已经深度回调,但易方达蓝筹似乎必然还有下降的空间。如果我们拿易方达蓝筹和其他板块做比较的话,我们会发现消费板块和医疗板块早已经走出之前回调的阴影,半导体板块也有所突破,但易方达蓝筹迟迟没有拉升。
二、易方达蓝筹的持仓太重了。
因为易方达蓝筹的主要是仓是白马股和蓝筹股,特别是我们经常提到的贵州茅台。对于一个体量如此巨大的基金产品来说,易方达蓝筹的调仓动作非常缓慢,需要调整的时间自然会比较长。易方达蓝筹之前吸引到了很多过热的资金,这些过热的资金也无处消化。
三、张坤本人的风格也比较稳健。
对于投资人来讲,我觉得目前易方达蓝筹的业绩差反而不是一件坏事。虽然张坤并没有跟着这一波的热点走,但张坤本人是一个非常稳健的基金经理,同时也信奉价值投资。从某种程度上来讲,我觉得只要我们耐心持有,易方达蓝筹重新涨回来是迟早的事情。价值投资本来就不能用短线的眼光来看,我们需要把目光放得更为长远。
要说对易方达蓝筹的了解不可谓不深刻,最初购买基金的时候就选择了它。首先我们得说一说这只基金的经理人张坤,购买基金的时候都看基金的涨幅是否稳定,在张坤的 *** 盘下,易方达蓝筹就像一个班级里面的优等生,哪怕班级的整体成绩不好,易方达蓝筹都能让大家得到稳定的收入,甚至一度上了热搜。不过有句老话说的好,人怕出名猪怕壮。在此之后,易方达蓝筹持续低迷,刷新了近期以来的最低值,甚至低于业内同类型的水平线。这番 *** 作让人心惊胆战,担心这只基金会撑不住,不过大家对易方达蓝筹的期待还是有目共睹的,即便一方当蓝筹的估值一再下降,也有人选择出手购买。同一时期东方新能源主题混合不断上升,半导体主题混合也涨幅较大,唯独易方达蓝筹始终不见上涨,反而有了日渐下滑的趋势。很多人都转投半导体和汽车制造等行业。
仔细观察的人都知道易方达蓝筹居然不像东方新能源主题混合那样,远远的超越之前的峰值,反而渐行渐远,也让人们感觉越发失望。当然也有一部分人不死心,觉得经理张坤肯定会有所动作。仔细观察也不难发现,易方达蓝筹的重仓持股正在发生改变。之前易方达蓝筹更偏向于饮料行业和白酒行业,有种尾大甩不掉的感觉,不过经理张坤毕竟是老手,在他的 *** 作下,易方达蓝筹也在慢慢转型。
未来趋势:虽然白酒和饮料行业不再是热门,但每逢节日前后都会持续上涨,适合长期持有,所以我们对此依然抱有一定的期待。这里奉劝大家一句,基金投资有风险,一定要稳重谨慎,不要太过盲目。
投资找老鹰,牛熊不心惊”。市场近期表现都相当不错,很多公募基金都开启了反d回本之路,我们之前也一直关注市场的基金体量之王易方达蓝筹的一个持仓动向已经表现情况,主要就是来观测下食品饮料行业近期的一个走势表现。我们先来看规模变化,从去年中旬的九百亿规模到如今仅剩下500多亿,我们看了基金近一年的表现易方达蓝筹精选过去一年的跌幅是在30%左右,所以我们判断这里还有大量的基民选择了割肉离场,从评论区我们也能看出无数投资者对于这位顶流的基金经理的失望。
从基金的整个资产配置结构我们可以看出张坤打法依旧是纯权益配置,长期持有等待市场持续增长回报,预留的一部分现金应该是为了应对基金每天的申购赎回波动,从 *** 作手法看张坤从来就没有变过等到了行情来的时候他可能又再次成为顶流。
持仓表现上,依旧是白酒为主,配置上一部分医药,金融,互联网等行业,买的也几乎是龙头企业。从白酒仓位的调整上看我们认为他并不是一个主动调仓的行为,而是因为单只基金最高配置比例限制以及一部分资金赎回压力的被动减仓。四大酒企$贵州茅台(SH600519)$ 、洋河股份、$泸州老窖(SZ000568)$ 、$五粮液(SZ000858)$ 的持仓都近乎了顶配接近了10%的最高配置。白酒这边我们认为主要是三个方面的因素影响了整体的表现萎靡:1、是现在社零数据不振,消费需求下滑使得资金对很多酒企失去了持续增长的信心,毕竟过去几年我们给白酒企业的估值都是成长型企业的估值。2、是“禁酒令”的颁布,虽然我们没看到官方的说法,但是无风不起浪,估计很多人现在也要收敛行事了。3、北向资金前段时间不计成本的卖出,A股第一龙头也在短时间大幅下挫,这也导致了市场对整个白酒行业信心的缺失。
此外,我们看到了对港股的加仓配置,在整体基金规模大幅缩减的情况下依旧逆势抄底了腾讯,回顾过去一年我们可以看到张坤其实一直在买腾讯,从上个季度的1810万股到如今的2000万股,当然进入四季度后腾讯再次迎来暴击,这部分仓位也给基金带来了
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