比亚迪半导体创业板IPO申请获深交所受理

比亚迪半导体创业板IPO申请获深交所受理,第1张

6月30日,比亚迪股份有限公司(简称:比亚迪)发布公告称,分拆所属子公司比亚迪半导体股份有限公司至创业板上市申请获得深圳证券交易所受理。

根据公告,比亚迪拟分拆所属子公司比亚迪半导体股份有限公司(简称“比亚迪半导体”)至深圳证券交易所创业板上市(简称“本次分拆”)。比亚迪半导体已于近日向深圳证券交易所提交本次分拆的申请材料,并于2021年6月29日收到深圳证券交易所发出的《关于受理比亚迪半导体股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的通知》(深证上审[2021]283号)。深圳证券交易所依据相关规定对比亚迪半导体报送的首次公开发行股票并在创业板上市的申请报告及相关申请文件进行了核对,认为文件齐备,决定予以受理。

公告称,本次分拆尚需满足多项条件方可实施,包括但不限于获得香港联合交易所有限公司同意,通过深圳证券交易所审核及中国证券监督管理委员会同意注册,存在重大不确定性。公司将根据相关事项的进展情况,严格按照法律法规的规定与要求,及时履行信息披露义务,敬请广大投资者注意投资风险。

早在去年,比亚迪半导体就曾经多次传出要独立分拆上市的消息;如今,相关的预案终于以正式文件的形式出现在众人的眼中,其相关的财务数据也首度曝光了出来。

比亚迪在5月11日晚间发布了《关于分拆所属子公司比亚迪半导体有限公司至创业板上市的预案》(下称“公告”)。公告显示, 比亚迪拟将控股子公司比亚迪半导体分拆至深交所创业板上市。值得注意的是,在本次分拆完成之后,比亚迪股份仍将维持对比亚迪半导体的控制权,股权结构也并不会发生变化。

比亚迪从1995年成立以来,已经由一家20多人的小公司,成长成了拥有电子、电池、乘用车、商用车以及云轨五大事业群,员工总数超过20万人的巨头级企业。

在比亚迪的五大事业群当中最知名的当属比亚迪 汽车 ,毕竟谁也无法做到对满街跑的比亚迪 汽车 视而不见。要说比亚迪电子,相信很多人也都会不明觉厉,事实上它的真实身份是仅次于富士康的全球第二大手机ODM代工厂。电池领域则是比亚迪起家的根本,它如今在电池领域的地位已经无人可以忽视。

早在2004年10月份,比亚迪就成立了比亚迪半导体这家专研车规级IGBT芯片的全资子公司。截止到2020年12月, 比亚迪的IGBT车规级功率器件累计装车超过了100万辆,成功打破了国际巨头对IGBT市场的垄断。 要知道,此前IGBT领域一直都被少数的外国企业牢牢盘踞,国内的企业在这个领域基本没有什么话语权。

经过了十余年的“奋战”之后,比亚迪半导体已经拥有了更多的底牌。它年产能达25万片8英寸晶圆生产线的IGBT项目已经在长沙动工,投产后可以满足年装50万辆新能源 汽车 的产能需求。

尽管比亚迪半导体是目前中国最大的车规级IGBT厂商,但是由于芯片领域的设计门槛高、研发周期长,对公司的资金实力要求较高,而比亚迪多元化的业务并不能给半导体业务高效地分配资金,影响了产品创新和产能提升的效率。另外, 比亚迪半导体在封闭的生态环境下所生产的IGBT芯片只搭载在了自家的产品上,这种环境也在一定程度上限制了比亚迪半导体的发展。

从目前看来,比亚迪半导体在经过多年的研发之后,基本已经到了回报期。然而,自给自足的环境却让去年全年仅有0.32亿净利润比亚迪半导体面临着盈利能力不强的现状,所以 如何走出封闭的环境,正是比亚迪半导体的当务之急。

为了走出封闭的环境,比亚迪半导体在去年5月首次引入了包括红杉资本、中金资本在内的多家国内外投资机构。紧接着在6月份,它又再次以增资扩股的方式引入了包括韩国SK集团、小米、中芯国际、北汽、上汽在内的30多家外部战略投资者。经过了两轮融资后,比亚迪半导体的估值已达102亿。半年之后,比亚迪半导体的分拆事宜正式“官宣”。

比亚迪在2020年12月30日正式发布了公告称,董事会同意比亚迪半导体筹划分拆上市事项,并授权比亚迪及比亚迪半导体管理层启动分拆比亚迪半导体上市的前期筹备工作。比亚迪半导体的芯片产业正式迎来了正道的曙光。

比亚迪半导体分拆上市只是比亚迪众多业务版块分拆大计中的一环。除了半导体业务外,比亚迪早在2007年就将旗下的手机代工业务分拆成立了比亚迪电子(国际)有限公司,并且在香港完成了上市。

2019年,比亚迪又分别分拆了旗下的动力电池、动力总成、 汽车 电子、 汽车 模具、车用照明等 汽车 业务,成立了弗迪电池、弗迪动力、弗迪 科技 、弗迪模具、弗迪视觉等5家弗迪系子公司,几乎覆盖了新能源 汽车 零部件的所有核心领域。 以目前的发展趋势来看,比亚迪未来势必还将分拆更多的业务。

小雷认为, 比亚迪分拆的根本目的是为了打破闭环的现状,迎来外界的资本、进军外界的市场。 它以开放的态度对核心业务进行分拆,无论是对于它自身,还是对于被分拆成立的子公司而言都可谓是好处多多。

以比亚迪半导体为例,它的分拆上市可以拓宽融资渠道、降低资产负债率。另外,由于分拆后的比亚迪半导体打破了原来的封闭环境,它将更加面向市场,更加方便给其它车企供货,在如今的芯片危机下通过自身的技术优势以及产能优势迅速扩大市场占有率。

通过分拆业务成立更多的上市子公司对于比亚迪股份本身的好处也有三点:赚钱、省钱、聚焦。 在赚钱这方面,更多上市子公司不但可以为比亚迪带来高额的溢价所得;在禁售期过后,比亚迪还可以通过出售部分子公司的股权获得更多的资本增值收益。

在省钱方面,由于分拆上市的子公司自负盈亏,可以减少母公司的投入,这对于改善母公司净利率有着很大的帮助。在聚焦方面,分拆更多的子公司能够让比亚迪更加聚焦于自己的主要业务,同时也能完成更为宏观的战略布局。

比亚迪近几年之所以会大刀阔斧地进行业务分拆,很大程度是因为吸取了当年错失动力电池市场的教训。 要知道,如果比亚迪在发展新能源 汽车 之初就分拆了动力电池业务,那么宁德时代很有可能根本没有生存空间,如今站在动力电池金字塔顶端的巨头很有可能就会是比亚迪。而 比亚迪半导体之所以要赶在今年完成分拆上市,无非就是不想再次错过“芯片危机”这一难得一遇的机遇。

注:本文素材来源于网络

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有消息称比亚迪半导体正考虑在科创板或创业板上市,对此比亚迪半导体方面回应称:以公告为准。比亚迪半导体的投后估值已经超百亿(102 亿元)

比亚迪半导体注册资本为 3 亿元,前身为深圳比亚迪微电子有限公司。在 2020 年 1 月 21 日更改公司名为比亚迪半导体有限公司,并在今年 4 月完成重组。主营业务覆盖功率半导体、智能控制 IC、智能传感器及光电半导体的研发、生产及销售等一体化经营全产业链。

其中,车规级 IGBT 核心技术是比亚迪半导体的核心业务。4 月 14 日,比亚迪股份发布公告称,公司旗下全资子公司比亚迪微电子已经更名为比亚迪半导体,并拟以增资扩股等方式引入战略投资者,积极寻求于适当时机独立上市。

5月27日,根据比亚迪的公告,包括红杉资本、中金资本在内的投资机构向比亚迪半导体合计增资19亿元。增资扩股完成后,该轮投资者将合计取得比亚迪半导体 20.2126% 股权,而比亚迪持有的股权为 78.4548%。

6月15日,比亚迪再发公告,宣布为比亚迪半导体引入包括小米长江产业基金、联想长江科技产业基金、深创投等 30 家机构作为战略投资者,拟合计增资约 8 亿元。该轮增资扩股完成后,本轮投资者将合计取得比亚迪半导体增资扩股后约 7.84% 的股权,比亚迪继续持有比亚迪半导体 72.3% 的股权。

值得注意的是,按照75亿元的投前估值,引入上述两轮战投后,比亚迪半导体的投后估值已经超百亿(102亿元)。

本文来源于汽车之家车家号作者,不代表汽车之家的观点立场。


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