韩国2020年半导体出口近千亿美元，半导体为何这么抢手？

韩国产业通商资源部和半导体协会周二发布的一份数据资料显示，2020年韩国半导体出口额同比增长5.6%，达992亿美元，创历史第二高，仅次于2018年的1267亿美元。今年半导体出口额有望史上第二次突破1000亿美元大关。

该资料显示，疫情期间非接触经济升温拉动了服务器和笔记本电脑的需求增长，这在一定程度上抵消了疫情和移动设备需求低迷等因素带来的不利影响。尤其是在晶圆代工订单增加、5G设备芯片需求增加等利好因素的推动下，系统半导体的出口额为303亿美元，创下了历史新高。

韩国分析机构预测，今年韩国半导体出口额有望达到1075亿至1110亿美元，同比增长10.2%，继2018年后将再一次突破1000亿美元大关。其中，存储芯片和系统半导体的出口额有望分别达到703亿-729亿美元和318亿-330亿美元，同比分增12%和7%。

而得益于我国芯片需求的大爆发，韩国依靠“芯片生意”已赚得盆满钵满。韩国国际贸易协会(KITA)日前表示，中国占韩国半导体总出口的41.57%，为近4年来(2016年)以来的最高水平。

要知道，受到美国芯片限制令的影响，全球最大晶圆厂台积电失去华为等中国客户后，韩国相关供应商也得以在中国市场分得一杯美羹。以韩国巨头三星为例，据TechWeb 2020年11月消息，中国芯片设计厂商们正显著增加对三星14nm及以上工艺的下单量。

与此同时，三星也强势加码中国市场。去年11月份，三星就已面向中国市场推出了全全新的处理器Exynos1080，该处理器采用了目前该司最先进FinFET工艺制造。

半导体抢手的原因是什么？

第一，巨大的前景，我们投资股票，其实是投资上市公司，投资上市公司的未来，那么就需要看行业未来有没有前景。有些行业的需求是不断萎缩的，意味着行业整体市场是在缩减的，这样的行业里面，只有少数公司可以通过挤压其他公司的份额来实现增长。

而具有巨大前景的行业，大多数公司都可以分享到未来行业成长的红利，半导体行业就是具有巨大前景的行业，未来人工智能等技术发展，将会为半导体行业带来巨大的需求。

第二，行业的拐点，为什么去年下半年，半导体的业绩那么差，公司估值那么高，反而看好半导体，而不是去跟着主流追逐业绩持续增长的白酒股？因为行业是有周期的，半导体行业属于明显的周期性行业，去年半导体行业整体下滑明显，但是正因为业绩下滑，很多半导体公司去年股价表现也不佳。

当行业出现拐点后，就带来“戴维斯双击”的机会，股价会领先于行业趋势，所以必然会在去年下半年上涨，之后大家就会发现半导体行业见底，出现拐点，需求上升，进入上升趋势，而这个拐点的判断，主要在于5G技术的加速到来。

第三，国产化替代，自2018年以来，全球保护主义升温，美国对我国相关企业进行了打压，将部分企业加入实体清单，对科技产业的关键零部件及技术断供，这让我们深刻认识到，技术是买不来的，是求不来的，只有靠自己投入研发，实现技术国家化，实现自主可控，才不会被人掐脖子。

这意味着，未来我国在半导体行业中，需要全面实现国产化替代，必然给国产半导体公司带来巨大的发展机会。半导体行业主要由设计、制造和封装三个环节构成，在制造方面，很多芯片公司、光刻胶材料、半导体设备及封测公司未来都将迎来全面国产化替代的机会。

关于韩国被我国追赶的两大优势产业其实主要还是电子和造船业。然而这里有个问题，因为数量超过并不代表质量超过。韩国的相关产品在国际市场依然具有很强的竞争优势。

外贸出口贡献了韩国GDP的50以上。在这其中电子电信、钢铁、建筑、汽车、造船、石油化工等是韩国的这六大支柱产业。这些产业占到韩国外贸出口额的82%以上。在这其中半导体为代表电子产业占到韩国出口的产值的17.2%（2019上半年）。另外轮船出口产值占到出口产值的3%。

我国在2018年前三季度超过韩国成为全球第一大半导体设备市场，因为半导体设备市场是反映半导体行业的先导指标，有分析认为，此番半导体设备出货规模被超过意味着韩国半导体产业亮起红灯。然而事实上，半导体设备成为最大市场，却并不能代表半导体产业超过韩国。今年韩国三星和SK两大集团半导体产品销售额就占到全球半导体前十大厂商中的27.8%。中国厂商只有华为海思上榜，占到其中的3.7%。虽然中国的消费电子类产品出口和市场占比都远超韩国，然而事实就是韩国企业处于产业链的上游，把控着关键元器件的技术和产品。

造船业我国虽然很有竞争力，并且曾经一度超过韩国成为世界第一。然而不可否认的是韩国在大型船只建造中技术积累和投资是非常大的，这使得韩国能够争取到那些附加值更高的船舶订单，比如大型LNG船、VLCC、超大型集装箱船等。我国船企业皆为国企，其技术水平、船舶质量等几个领域的问题比较突出，承接的船只以散装的货船为主。造船成本很高，尤其是材料成本和人工成本上升的背景下，这挤压了利润。

从两个行业对比现状来看，其实反映出一个问题，那就是在产业的技术层面中国与韩国的差距还是非常大的。韩国的技术积累是非常快的，这与韩国本身的产业政策有关。韩国属于的发达工业化国家，也是为数不多人口超过五千万人均GDP能够突破3万美元的国家之一。亚洲四小龙中工业体系最为完备的国家，主要依靠出口导向使得国家经济在上世纪60到70年代迅速崛起，成就了“汉江奇迹”。出口导向使得韩国在产业起步阶段承接了美欧日等发达国家的产业转移，获得了原始的技术积累，并且在此基础上不断研发更新技术，产生迭代效应。韩国的经济发展模式至今仍然有很多后发国家所学习和效仿。对此我们应该保持冷静的头脑。