半导体景气周期

您好，半导体景气周期是指半导体行业的经济周期，它是指半导体行业的经济活动周期，比如投资、生产、销售等，它可以帮助我们了解半导体行业的经济走势。半导体景气周期的特点是，它的周期性比较强，每个周期的时间长度大约是3-5年，每个周期的高峰和低谷都有明显的区别。半导体景气周期的变化受到多种因素的影响，比如经济形势、技术发展、政策变化等。半导体行业的经济周期变化会影响到半导体企业的生产、销售和投资，因此，了解半导体景气周期对于半导体企业来说是非常重要的。

有上涨空间。

1、当前，边缘基础设施领域半导体规模尚小，但成长迅速，221预计增速344.1%，222增速预计45.5%。此外，SSD、汽车、数据中心领域是预计222增速最快的领域，预计将分别增长22.%，14.9%，13.2%（据Gartner数据）。

2、221存储增速耀眼，222年仍将延续高增。超级景气周期的延续，看222年半导体将实现第三年连续增长。受汽车、服务器、物联网、5G等数字经济智能应用驱动，半导体市场自219年开启的超级景气周期有望持续三年，根据SEMI收集的各机构对222年全球半导体市场规模及增速预测，222年市场规模预测均值为57亿美元，平均的预测增速为1%，最高预测增速超过15%，来自SIMI。

半导体行业技术高、进步快，一代产品需要一代工艺，而一代工艺需要一代设备。IC制造设备主要分为光刻机、刻蚀机、薄膜设备、扩散离子注入设备、湿法设备、过程检测等六大类，其中光刻机约占总体设备销售额的18%，刻蚀机约占20%，薄膜设备约占20%。

国际半导体产业协会预计2020年半导体设备市场将增长20.7%，达到719亿美元，创历史新高。2017年中国大陆市场需求规模约占全球的15%左右，2020年预计占比将达到20%，约170亿美元。

半导体设备市场集中度高，主要由美日荷厂商垄断。总体上看，半导体设备市场CR十超60%，前五名分别为应用材料、拉姆研究、东京电子、阿斯麦和科磊半导体；局部上看，每一大类设备市场均呈现寡头竞争格局，前两名厂商占据一半以上的市场份额。

根据中国电子专用设备工业协会数据，国产替代空间巨大，国内厂商仍处于技术追赶期。但随着技术进步放缓，国内厂商与全球龙头技术差距正在逐渐缩短，未来3-5年将是半导体设备国产替代黄金战略机遇期。

投资建议：国内半导体设备市场虽大但自给率低，国产替代空间巨大；随着摩尔定律趋近极限技术进步放缓，国产厂商技术加速追赶，国产替代正当时。受益于半导体设备国产替代，国内厂商有望加速发展，推荐标的： 北方华创、至纯科技、精测电子、长川科技。

（文章来源：证券市场红周刊）

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