2022年半导体行业走向如何？一文纵览海内外龙头答案

《科创板日报》（编辑 郑远方）， 日前，全球半导体厂商相继公布2021年全年业绩的同时，也展开了2022年行业展望。

通过10家公司财报及电话会议内容——包括英飞凌、恩智浦、意法半导体、德州仪器、瑞萨电子5家IDM厂商，台积电、格芯、中芯国际3家晶圆代工厂商，以及ASML、Lam Research 2家设备厂商，《科创板日报》整理出各家对2022年行业走向的大致判断。

总体上，虽说“缺芯渐入尾声”的疑虑已笼罩市场多时，但从多家厂商的表态来看， 目前库存水平仍远不及预期，产业链依旧难以摆脱供应短缺。

针对芯片供应短缺具体结束时间，各家答案不尽相同。乐观者如英飞凌认为，有望在今年告别芯片短缺；而恩智浦却给出完全相反的意见，认为今年难以收尾。

ASML则认为无需担心供需反转，其指出半导体增长前景的确需要大幅扩产；同时，行业自身会设法避开供应过剩，以“维持一个无障碍、高效的创新生态系统。”

另一方面， 此前“需求分化”的消息也得到进一步论证。 台积电等晶圆代工厂作出了“景气分化、不同应用领域需求各异”的判断；中芯国际还提出，地区需求也将分化。

下游需求极为强劲，多家企业手握大额订单，远高于产能规划水平。细分领域中，车用芯片则成为各大厂商一致看好的领域。

【整体订单情况】

部分厂商已透露目前具体在手订单/预付款金额，从“订单能见度高”、“订单量远超供应”等乐观表述中，不难看出需求高涨的盛况依旧。

英飞凌：

新签订单大幅超过取消的订单量。不过公司也提醒，部分订单或意在防备短缺，因此随着供应改善、重复下单取消，未来几个季度这一订单金额或将大幅下降。

恩智浦：

在手订单已远远超过供应能力，能见度达2023-2024年，目前“没有任何订单取消或改期”。

意法半导体：

订单能见度较高，在手订单超过18个月水平，远高于公司目前及2022年规划产能。

瑞萨电子：

截至2021年底，公司在手订单额超过1.2万亿日元；2022全年已确认订单也在增长。

台积电：

截至2021年底，已收到67亿美元预付款。总体来说，来自IC设计与IDM委外等订单增加，“晶圆代工今年会是个好年”。

【库存】

• 恩智浦：

2021年Q4，库存水位进一步降低；渠道库存水位也小幅下降至1.5个月。恩智浦预计，2022年供需情况将于2021年类似。

• 德州仪器：

2021年Q4，德仪库存水位为116天，较前一季度高出约4天水平，但仍低于公司130-190天的目标。

【 汽车 芯片】

在本次统计的10家企业中，除设备厂商之外，其余所有公司均表现出对 汽车 业务增长的强烈信心。

整体上，2021年半导体厂商 汽车 芯片业务营收已有较大增幅，2022年也已获新订单在手。未来电动化、智能化仍是这一市场的两条增长主线：电动 汽车 方面，驱动因素包括充电基建、动力电池电源管理芯片；智能驾驶方面，则包括L2+/L3级智能驾驶发展、4D成像雷达等。

• 英飞凌：

汽车 芯片需求“远超”公司供给能力，库存水位也严重低于正常水平。值得注意的是，英飞凌指出，除电动/智能 汽车 本身之外，充电基础设施也是需求增长的另一大驱动力。

• 恩智浦：

得益于电动 汽车 及L2+/L3级智能驾驶发展， 汽车 领域订单稳定性明显增强，公司2022年已有订单在手。值得注意的是，只要芯片短缺情况仍在持续，整车厂便会将芯片供应及自身产能优先供给高端车型，以获得更高盈利。

• 意法半导体：

今年车用芯片产能已售罄。预计未来85%的 汽车 芯片将落在16nm-19nm制程。

• 德州仪器：

2021年全年，工业、 汽车 两大领域将是德仪未来发展的“战略重点”。

• 瑞萨电子：

汽车 领域业务增长驱动力强劲，包括车规级MCU等相关芯片配备数量增长、产品价格上涨、整车厂生产恢复、确保库存。

• 台积电：

预期2022年， 汽车 业务增长将高于公司整体水平。

• 格芯：

预计今年 汽车 业务会有季度波动，但总体依旧非常看好终端需求的强劲增长潜力；且部分客户将在2023年开始在4D成像雷达及动力电池电源管理方面开始发力，格芯有望受惠。

• 中芯国际：

物联网、电动 汽车 、中高端模拟IC等增量市场需求旺盛，存在结构性产能缺口。

【其余业务】

除 汽车 芯片之外，被提及的其余增长点则较为分散。其中，工业、物联网领域需求被提及频次相对较多，基建、数据中心、AI、元宇宙、碳化硅也受部分企业看好。不过，多数厂商预计，消费电子需求或将进一步疲软。

• 英飞凌：

今年SiC（碳化硅）业务营收将翻倍增长达3亿欧元，这一领域需求同样明显高于现有产能。

• 瑞萨电子：

工业/基建/物联网需求同样高涨，不过瑞萨预计，今年Q1其营收及客户需求量环比增幅将低于 汽车 芯片。

• 格芯：

智能移动终端市场中，Wi-Fi 6、5G图像传感器、电源应用需求；通信基建、数据中心市场需求；物联网有望成为格芯2022年增长最快业务领域。

• 台积电：

细分应用市场中，某些市场强劲势头可能会放缓或调整。预期2022年，HPC、 汽车 业务增长将高于公司整体水平，物联网增速与公司水平一致，智能手机业务略低于公司水平。

• 中芯国际：

手机和消费电子市场缺乏发展动力，存量市场供需逐步平衡；物联网、电动 汽车 、中高端模拟IC等增量市场需求旺盛，存在结构性产能缺口。

• Lam Research（泛林/科林研发）

AI、物联网、云计算、5G及元宇宙将成为强劲增长驱动力，全年晶圆设备需求有望继续增长。

半导体行业主要公司：华润微(688396)、三安光电(600703)、士兰微(600460)、闻泰科技(600745)、新洁能(605111)、露笑科技(002617)、斯达半导(603290)等等。

本文核心观点：全球半导体产业迁移分析、全球半导体行业整体市场规模、全球半导体行业细分市场规模

全球半导体行业经历了三次迁移

自发展以来，全球半导体产业格局在不断发生变化。当前，全球半导体产业正在经历第三次产能转移，行业需求中心和产能中心逐步向中国大陆转移。

全球半导体行业正在快速增长

2021年，全球半导体市场快速增长，共销售了1.15万亿片芯片，市场规模达到5560亿美元，创历史新高，同比大幅增长26.2%。整个半导体市场并未受到2021年新冠疫情大流行的负面影响。强劲的消费需求推动所有主要产品类别实现两位数的增长率(光电除外)。

从半导体细分领域来看，集成电路一直是半导体行业的主要细分领域。2021年，集成电路市场规模达到4630.02亿美元，同比增长28.2%，占全球半导体市场规模的83.29%。其中，集成电路又可细分为逻辑电路、存储器、处理器和模拟电路，2021年这四个产品占比分别为27.85%、27.67%、14.43%、13.33%。2021年存储器、模拟电路和逻辑电路都实现较大的增长。

此外，2021年全球光电子器件、分立器件、传感器市场规模分别为434.04、303.37、191.49亿美元，占比分别为7.81%、5.46%、3.44%。

美国是最重要的半导体出口国

凭借出色的技术实力，美国半导体产业在全球保持着较强的竞争优势，2021年美国半导体公司在全球各个主要市场的份额均超过35%，其中在中国和欧洲市场达到了50%，在最低的美洲市场也有38.7%的市场份额。

值得一提的是，随着全球其他国家半导体产业的不断升级，目前美国半导体产业的竞争力有减弱趋势，拿美国本土市场来说，2013-2021年，美国半导体市场中本土公司的市场占有率从56.7%下降至43.2%，降幅超过10个百分点。

2021年，美国半导体产品出口额达到了620亿美元，是美国第五大类出口商品，仅次于精炼油、航空产品、原油和天然气而在电子产品领域，半导体则是出口金额最大的商品种类，远高于无线通讯、电脑等设备。

高研发投入助力产业腾飞

美国在半导体行业出色的竞争力，很大程度上得益于美国企业大规模的研发投入。2021年美国半导体行业研发经费占销售收入的比重为18%，在美国的主要行业中仅次于药物和生物科技行业在世界范围内则排在第一位，高于排在第二的欧洲地区约3个百分点，而中国半导体行业这一比重仅为7.6%。

以上数据参考前瞻产业研究院《中国半导体行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

三星再发奖金留人，去年收入相当“23薪”

三星再发奖金留人，去年收入相当“23薪”，全球企业为了尽可能在国际市场这块大蛋糕上分到更多的份额，都尽可能增强自身的实力。三星再发奖金留人，去年收入相当“23薪”。

三星再发奖金留人，去年收入相当“23薪”1

在韩国三星电子内存部门工作的员工告诉媒体，他近期在1月薪资中收到了公司发放的价值三个月工资的“服务奖金”，这使得他去年的总奖金金额达到11个月工资。

去年12月，三星集团的所有员工已经收到相当于半年工资的“获利奖金”以及相当于两个月工资的“特别奖金”。加上刚获得的服务奖金，内存部门员工去年的总奖金金额达到11个月工资，年收入达到“23薪”。

慷慨的员工福利

已故的三星创始人李秉喆三子、三星集团第二任会长李健熙（Lee Kun-hee）打破三星传统，推行“信赏必赏”的奖励工资制度。他在2001年提出薪酬理念——将公司利润部分分配给员工。

三星干部和员工与公司绩效绑定的收入有两种，其中一种是一年一度评定的“PS”（利润分享），这也就是2021年全体员工价值六个月工资的“获利奖金”的来源。

每年三星总部都会给下面分子公司下达一个利润目标，经营年度结束后，如果实际利润超过目标利润，超出部分的20%作为奖金分配。三星也是韩国第一批引入“员工分享公司利润”制度的企业之一。

得益于内存业务的有力提升，三星在2021年重回全球半导体市场的龙头。公司最新财报也显示，2021全年营收达到279.6兆韩元的历史新高，营业利润达51.63兆韩元。

根据三星提交给韩国交易所的年度报告，截至2020年12月31日，三星在韩国的雇员达到109,490人，年薪平均为1.27亿韩元（10.6万美元），较五年前上升了26%。鉴于2021年的强劲收益，包含奖金在内的薪资平均水平可能会攀升得更高。

除此以外，李健熙在位时还推行了许多其他福利：员工可以在公司食堂免费享用早、中、晚餐，公司还为他们的孩子支付大部分学费。

“抢人大战”白热化

外界认为，三星在今年1月增发价值三个月工资的“服务奖金”，其主要目的是为了留住核心部门的关键人才。随着全球半导体需求的稳步上升，工程师的长期短缺一直困扰着行业内公司的业务推进。

奖金作为争夺员工的最常见的手段，其他公司自然也没有落后。三星半导体业务方面的竞争对手的SK海力士在2021年的强劲表现之后，在1月给所有员工发放了相当于10个月工资的奖金。

由于Naver和Kakao等游戏和互联网公司越来越受欢迎，韩国工科专业人才库正在进一步缩小。Naver公司的平均年薪在五年内跃升了近五成，到2020年接近86,000美元，这使得长期以来处于前列的三星公司在韩国“最受员工欢迎的企业名单”上下滑。

韩国政府也已经意识到人才短缺是对一个核心产业的严重威胁，并采取措施促进人才的发展和储备，例如鼓励国内领先的大学设立半导体相关的课程。

除了国内，三星还面临着国际层面上的人才争夺战，公司希望以国际领先的激励措施来挖掘并留住周边国家的员工。这对于日本公司尤为不利，因为日企的薪酬结构大都比较僵化。

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如今，随着科技的发展，全球企业为了尽可能在国际市场这块大蛋糕上分到更多的份额，都尽可能增强自身的实力。要想增强自身的市场竞争力，第一，就要拥有更多先进的技术，第二重要的就是人才了。

一直以来，人才的争夺，人才的竞争，从来就没有停止过，当然，不仅仅有吸引人才，在留住人才方面，很多企业也是八仙过海，各显神通。前段时间，美国的美光集团为了尽可能留住自己在上海研发中心的高端人才，放出了移民美国这样充满诱惑性的条件。

但是，这远远不是个例，韩国的三星集团，其实也开始发力了，准备用提高员工待遇的手段，留住自己来之不易的人才。那么，三星为何突然这样做呢？三星和美光此举，其实也很值得国产厂商学习，那么，国产厂商未来究竟要怎样做呢？

三星提高员工待遇

据说，在几个星期前，三星放出了一个大动作，当然，这个大动作并不是说三星要出什么高科技产品，当然，想必大家也没有这样期待国，毕竟就是一个“嘴强王者”嘛。言归正传，三星的这个大动作其实就是大幅度提高员工的待遇。

遥想几周前，三星向全体员工，记住，范围是全体员工，发放了相当于两个月工资的特殊奖金，除此之外，还有相当于半年工资的常规与利润挂钩的奖金，也就是说，目前只要在三星做出点成绩，那么，最多可能会拿到相当于半年工资的奖金，最少也能拿到相当于半个月工资的奖金。

这就完了吗？并没有，这是针对那些对公司有贡献的员工的，有没有普遍福利呢？其实也有，三星的员工们可以享受到三星各种食堂的早中晚餐，而且这种三餐完全是免费的。而且，三星员工子女的学费大部分可以由三星承担。

三星这样的福利可以说让很多人都非常羡慕了，可是，这样的福利是从几周前才开始的，那么，三星为什么突然提高对员工的待遇呢？

三星为何突然这样发力

三星为什么突然这样发力，其实也是有迹可循的。据说，在过去的五年时间里面，韩国就发生了397起技术泄露事件，其中三星自然也不能避免。而这样的技术泄露事件，对于三星这样依赖技术优势的企业无疑是一次非常致命的打击。

而技术为什么会被自己的员工泄露出去，其实归根究底还是因为自己的内部员工没有经受住外界的诱惑，出卖自己任职公司的利益，谋求更多的经济收益。因此，三星或许是准备用提高三星员工待遇这样的手段，用金钱杜绝自己员工继续出卖公司的机密技术。

再加上，三星集团其实一直以来就有人才流失的现象，2017年8月份，三星前CEO，当初任职三星副总裁的权五铉在一场公开演讲中向韩国政府喊话，韩国半导体出现人才荒，主要面临的问题是韩国半导体人才的海外流失，至于流到哪里，按照权五铉的说法，大部分都流到了我国。

因此，韩国三星如今这样突然发力，可能是想要遏制三星一直以来多少有点严重的人才外流，想要通过高待遇，高福利，堵住三星人才流失的缺口。

总的来说，三星如今这样发力，这样的行为其实是值得肯定的，我国目前也存在一定程度上的人才流失，其中有很多好像还是清华北大里面培养出来的高端人才，为什么这些人才会流失，其实和我国国产厂商也是不无关系的，我国国产厂商未来要如何好好学习外国经验，争取减少高端人才的`流失呢？

国产厂商该好好学习了

我们可以发展，外国企业，不仅仅三星和美光，很多企业都对人才给予了十分的重视，不仅高薪酬，甚至还有各种各样让人艳羡的福利，就像三星一样，那么，我国企业有这样做吗？不能说没有，应该不算普遍。就比如华为，之前为了得到一位俄罗斯的人才，特地将研究所建到这位俄罗斯人才的家乡。

因此，国产厂商未来要想留住人才，最好还是要尽可能提高人才的待遇，毕竟人才不是世外高人，是需要食人间烟火的。

另外，除了以上的福利待遇之外，国产厂商还需要给予人才相当的尊重，让人才感受到来自于企业，来自于团体的重视，不至于萌生出怀才不遇，没有可以发挥自己才能舞台这种想法以及出现这种情况。待遇和重视双管齐下，国产厂商如果好好学习，相信我国人才流失会大大减少。

美光集团赤裸裸转移留住我国高端人才，三星提高对自己员工，对自己公司人才的福利和待遇，其实都是这些企业防止人才流失，可能还有点吸引人才，这样一个手段。而这样的手段其实也是值得当下我国企业学习借鉴的，希望未来，我国的人才现状真的能如华为任正非所说的“让自己养的鸡回到自己的窝里下蛋。“

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芯片大战正在全面展开，来自全球各地的技术巨头正在争夺他们在一个不断扩大的市场中的主导地位。从智能手机到电脑、显卡、汽车和冰箱，对芯片的无限需求正在给芯片制造商的产量带来压力。反过来，公司正在利用他们在新冠疫情期间积累的丰厚利润来留住顶尖人才。三星就是这种情况，它正在不遗余力地保留其现有的员工并吸引新人才。

据《日本经济新闻》(Nikkei)最新报道，三星向员工发放了相当于11个月工资的奖金，以解决合格工程师短缺的问题。11个月的奖金总额包括2021年12月发放的两个月奖金，以及2022年1月额外发放的三个月“服务奖金”，年收入达到“23薪”

为了正确看待这些奖金，韩国交易所报告称，三星近 110,000 名韩国劳动力的平均年薪工约为 106,000 美元（截至 2020 年 12 月）。考虑到 11 个月的奖金，员工的年薪约为 203,000 美元（约人民币130万元）。考虑到三星支付员工的(校园)餐费和合格子女的学费，总报酬只会更多。

三星生产大量芯片，包括 Galaxy 智能手机中的 SoC、为最佳游戏显卡（如 NVIDIA GeForce RTX 30 系列）提供动力的 Ampere GPU、用于 PC 的DRAM，以及支持最佳SSD硬盘的NAND。然而，三星并不是唯一一家愿意为防止人才流失而向员工砸钱的公司。亚马逊(Amazon)最近透露，将把科技和企业员工的最高薪酬提高一倍多，从每年16万美元增至35万美元。

亚马逊的加薪是被迫的，因为疫情只是增加了从谷歌和微软等竞争对手的科技公司挖人的频率。去年年底，随着就业市场的升温，英特尔宣布计划将员工薪酬提高20亿美元。英特尔在美国最重要的业务是在俄勒冈州，那里的员工平均年薪为15万美元。

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