权重和赛道股休整，题材股接力

盘面观察

周二股指低开回落整理，三大股指都小跌报收，两市成交额11411亿。盘面观察，文化传媒、包装材料、软件开发等板块涨幅居前，汽车、煤炭、钢铁等板块跌幅居前。两市涨停108家，跌停8家，北向资金净流入60亿。沪指跌0.53%，报3661.53点，深成指跌0.50%，报15136.78点，创指跌0.05%，报3495.06点。

后市展望

受最大电信营运商IPO受理和外围股市普跌的影响，今日股指低开回落震荡整理，不过，权重股和赛道股休整，题材股接力登场表演，烟草、元宇宙、华为鸿蒙、云计算、数字货币、转基因等，都有所表现，而银行、煤炭、锂电、风能等都处于调整状态，主赛道只有特高压一枝独秀。明年经济政策超预期落地之后，市场阶段兴奋过去，马上回归现实，但当下的调整并不代表上涨的结束，而大概率会展开阶段性的中枢震荡后再上攻3700点上方的技术阻力区。短期证券和白酒等权重股拉升期间，前期四大主线锂电、光伏、半导体和军工相对受到制约，3732点突破之前市场暂时还不容易迎来增量资金，所以，市场暂时切换到题材股的炒作。元宇宙集体小高潮后，板块内部寻找结构性机会挖掘，应用端和软件端应该还有机会；而另一个我们重点提到的电子烟主题，因英美烟草发布2021年业绩预告，新型烟草业务涨势强劲加速转型，中国市场可寻找电子烟赛道长盈标的。

*** 作策略

主赛道锂电、光伏、半导体、军工处于调整状态， *** 作还需要适当保持耐心；短线重点关注可关注元宇宙、电子烟、数字货币、转基因等题材板块机会；而白酒和证券板块等权重板块，可沿着五日线逢低关注，股指冲关时仍会有好的表现。【广发 证券投资顾问 罗利民，执业证书编号：0260611010126】

 

快速轮动对策

中报季行情结束后，前期热门赛道 光伏、储能、动力电池 进入休整阶段，而随着稳增长预期的提升，基建链、金融地产链等低估值板块开始逐渐有所表现。

风格有再平衡和“高低切换”、“大小切换”的倾向。

板块上，涨价驱动下出现强者恒强的情况， 化工、煤炭、有色 等周期股掀起各种涨停潮。

题材概念上，受 元宇宙概念 影响的云 游戏 、电子竞技板块开始出现大涨， 北交所概念 有所冷却。

目前市场整体处在非常活跃的状态，两市自7月21日以后，成交额连续突破万亿。

交易热度持续上升，但主要指数并未创出新高，而且也没有明显增量资金。

说明成交额和换手率的上升主要是存量资金在进行博弈，导致行业轮动加速，热点切换过快。

在行业快速轮动的行情下，可以从中期视角来制定相应的投资策略，A股投资如果单从一两个月到半年的时间维度看，最关键的是把握好行业景气度。

比如，上半年二季度开始启动的 半导体、锂电材料、光伏 等板块，市场走势就正好跟行业的景气度紧密贴合。

而行业的总体景气程度，又跟净利润增速呈正相关关系。

按照安信证券的回测，把2005-2020年334个申万三级细分行业每年按归母净利润同比增速排序分为数量相当10大组，从第1到第10大组的归母净利润同比增速依次降低。

结果表明，当年景气度居前、业绩同比靠前的行业具有更好的超额收益，即从中期视角来看，行业景气度与超额收益存在显著的正相关关系。

因此，即使最近资金会在各板块间出现反复横跳的情况，咱们只要把握好行业景气度情况，耐心持有或逢低布局就好。

从中报业绩来看， 高端制造业 和 硬 科技 依然是明确的景气主线，将8个硬 科技 赛道分为22个细分行业，并根据其2022年的业绩增速和估值进行判断。

考虑对2022年的增速预测， 光伏组件及材料、新能源车锂电 及设备的景气程度会持续到明年。

军工 的增速虽然处于中游水平，但是在几个军工整机厂的预付账款、合同负债超预期大幅度增长后，未来有业绩上调的可能。

目前来看，有色中的 锂、铝、锡、锰 等，化工中的 黄磷、纯碱、电石、玻纤 等品类涨价有望持续。

绿色电力

9月7日，全国绿色电力交易试点正式启动，首批共17省份259家市场主体参与，达成交易电量79.35亿千瓦时。

绿色电力主要是通过 风能、太阳能 等可再生能源转换而成的电能，这些电能的碳排放为零或近零。

而绿电交易，则是以风电、光伏等绿色电力产品为标的物的中长期交易。

来自上海的巴斯夫、科思创、施耐德、等企业率先交易，同宁夏签订了2022~2026年总计15.3亿千瓦时光伏电量的重磅订单，成为绿电交易开市后首批跨省订单。

首批绿电交易，主体以 风电 和 光伏 为主，后续将逐步扩大到水电等其他可再生领域，价格完全由发电企业与用户双边协商、集中撮合等方式形成。

首批平均交易价格较当地电价有0.03-0.05元/千瓦时的增长，溢价幅度较大 ，附加收益归发电企业所有。

因此，对于具有存量补贴的新能源项目，绿电交易产生的附加收益可用于抵消政府补贴， 风电、光伏、垃圾焚烧等新能源运营商将全面受益 。

“3060”助推风电光伏快速发展

2020年，国内整体发电量的大头依然以火电为主，占总发电量的60%以上。

而根据“3060”政策的要求，2030年国内风电、光伏总装机容量要达到12亿千瓦以上，未来十年风电、光伏年均新增装机将超过6650万千瓦。

截至2021年6月，国内风电、太阳能累计发电装机容量分别为29192、26761万千瓦，风光发电装机容量保持增长态势。

发电量方面，风电发电量大幅增长超44%，在所有电力类型中，风力、光伏发电量的增速相对较高，在碳中和政策推进背景下，二者行业景气度更高。

火电涨价利好清洁能源

2020年底以来，全 社会 的用电量增速持续超预期，而煤电作为我国电力系统中最大电源，却受到碳中和政策性压制。

近年来煤电的占比下降，事实上削弱了电力系统整体的增发效应与稳定保供能力。

随后进入21年，由于煤炭供需形势异常紧张，市场煤价大幅上涨至 历史 高位，火电企业盈利和现金流双重承压。

3季度，预计煤价将进一步上行，火电亏损情况或将大幅恶化 ，个别成本控制能力较差、大量采购现货的公司可能濒临现金流亏损。

在下半年电力供应持续紧张，煤价高位震荡的预期下，2022年煤电综合电价有望全面上涨。

在当前的电力体系中，火电上网电价电价高于水电、与核电及平价风电光伏基本持平、低于带补贴的风电光伏。

后续火电上网电价出现整体提升，平价风电、伏凭借未来的成本迭代下行，有望加速实现相对火电的成本优势。

优先受益的运营商

市场上的风光运营商主要由央企、地方国企、民企组成。

对于央企而言，此前在火电与水电领域积累多年的大型项目经验、地方政府沟通基础、以及电网消纳沟通基础，有助于其加速落地大型风光水火储一体化项目。

以2020年底风光装机规模进行对比， 龙源电力 以2275万千瓦领先于同为发电央企旗下的 三峡能源、华能新能源、中广核风电、华电福新、大唐新能源 ，这5家企业均处于1200-1600万千瓦的区间。

此外，火电转型风光的运营商也具备优势，由于风光发电正处于高速扩张周期，高度消耗资金，使得风光发电商经营活动现金流很差。

而火电业务可以带来现金流，对公司构成良好补充，满足后续大额资本开支，因此具有优势。

火电转型新能源运营商： 华能国际、福能股份、华电国际

全国性风电运营商： 龙源电力、中闽能源、节能风电

问题一：石墨烯是用来干嘛的呢 石墨烯一直被认为是假设性的结构，无法单独稳定存在，直至2004年，物理学家安德烈・海姆和康斯坦丁・诺沃肖洛夫成功地在实验中从石墨中分离出石墨烯，从而证实它可以单独存在，两人也因“在二维石墨烯材料的开创性实验”共同获得2010年诺贝尔物理学奖。

石墨烯有“黑金子”之称，资料显示，石墨烯是已知材料中最薄的一种，只有0.34纳米厚，肉眼不可见，一根头发丝的直径大概等于十万层石墨烯叠加起来的厚度。特殊的结构形态使其具备目前世界上最硬、最薄的特征，同时也具有很强的韧性、导电性和导热性，是一种理想的替代型材料，被认为将在半导体、光伏、锂电池、航天、军工、LED、触控屏等大量领域带来材料革命。

问题二：石墨烯有何用处 石墨烯目前是一种热门材料，起用途也是它的特性决定的，首先石墨烯不仅是已知材料中最薄的一种，还非常牢固坚硬；其次作为单质，它在室温下传递电子的速度比已知导体都快。

应用前景可做太空电梯缆线据科学家称，地球上很容易找到石墨原料，而石墨烯堪称是人类已知的强度最高的物质，它将拥有众多令人神往的发展前景。它不仅可以开发制造出纸片般薄的超轻型飞机材料、可以制造出超坚韧的防d衣，甚至还为太空电梯缆线的制造打开了一扇阿里巴巴之门。美国研究人员称，太空电梯的最大障碍之一，就是如何制造出一根从地面连向太空卫星、长达23000英里并且足够强韧的缆线，美国科学家证实，地球上强度最高的物质石墨烯完全适合用来制造太空电梯缆线！人类通过太空电梯进入太空，所花的成本将比通过火箭升入太空便宜很多。为了激励科学家发明出制造太空电梯缆线的坚韧材料，美国NASA此前还发出了400万美元的悬赏。

代替硅生产超级计算机

科学家发现，石墨烯还是目前已知导电性能最出色的材料。石墨烯的这种特性尤其适合于高频电路。高频电路是现代电子工业的领头羊，一些电子设备，例如手机，由于工程师们正在设法将越来越多的信息填充在信号中，它们被要求使用越来越高的频率，然而手机的工作频率越高，热量也越高，于是，高频的提升便受到很大的限制。由于石墨烯的出现，高频提升的发展前景似乎变得无限广阔了。这使它在微电子领域也具有巨大的应用潜力。研究人员甚至将石墨烯看作是硅的替代品，能用来生产未来的超级计算机。

光子传感器

石墨烯还可以以光子传感器的面貌出现在更大的市场上，这种传感器是用于检测光纤中携带的信息的，现在，这个角色还在由硅担当，但硅的时代似乎就要结束。去年10月，IBM的一个研究小组首次披露了他们研制的石墨烯光电探测器，接下来人们要期待的就是基于石墨烯的太阳能电池和液晶显示屏了。因为石墨烯是透明的，用它制造的电板比其他材料具有更优良的透光性。

其它应用

石墨烯还可以应用于晶体管、触摸屏、基因测序等领域，同时有望帮助物理学家在量子物理学研究领域取得新突破。中国科研人员发现细菌的细胞在石墨烯上无法生长,而人类细胞却不会受损。利用这一点石墨烯可以用来做绷带,食品包装甚至抗菌T恤；用石墨烯做的光电化学电池可以取代基于金属的有机发光二极管,因石墨烯还可以取代灯具的传统金属石墨电极,使之更易于回收。这种物质不仅可以用来开发制造出纸片般薄的超轻型飞机材料、制造出超坚韧的防d衣，甚至能让科学家梦寐以求的2.3万英里长太空电梯成为现实。

石墨烯-特性

电子运输

石墨烯结构示意图在发现石墨烯以前，大多数（如果不是所有的话）物理学家认为，热力学涨落不允许任何二维晶体在有限温度下存在。所以，它的发现立即震撼了凝聚态物理界。虽然理论和实验界都认为完美的二维结构无法在非绝对零度稳定存在，但是单层石墨烯在实验中被制备出来。这些可能归结于石墨烯在纳米级别上的微观扭曲。

石墨烯还表现出了异常的整数量子霍尔行为。其霍尔电导=2e2/h,6e2/h,10e2/h....为量子电导的奇数倍，且可以在室温下观测到。这个行为已被科学家解释为“电子在石墨烯里遵守相对论量子力学，没有静质量”。

导电性

石墨烯结构非常稳定，迄今为止，研究者仍未发现石墨烯中有碳原子缺失的情况。石墨烯中各碳原子之间的连接非常柔韧，当施加外部机械力时，碳原子面......>>

问题三：石墨烯有什么用处？用处多吗 石墨烯的用处真的很多，作为目前发现的最薄、强度最大、导电导热性能最强的一种新型纳米材料，石墨烯被称为“黑金”，是“新材料之王”，科学家甚至预言石墨烯将“彻底改变21世纪”。

问题四：石墨烯电机有什么功能和作用？ 在很多电器里，都需要用到透明的导电材料作为电极，电子表、计算器、电视机、液晶显示器、触摸屏、太阳能电池板等等诸多设备里都无法离开透明电极的存在。传统的透明电极用的是氧化铟锡(Indium Tin Oxide,简称ITO)，由于铟的价格高昂和供应受限，而且这种材料比较脆，缺乏柔韧性，并且制作电极过程中需要在真空中层沉积而成本比较高，很长时间以来，科学家们都在致力于寻找它的替代品。除了透明、导电性好、容易制备等要求，如果材料本身的柔韧性比较好话，将适合用来做“电子纸”或者其他可以折叠的显示设备，因此柔韧性也是一个很重要的方面。而石墨烯正是这么一种材料，非常合适来做透明电极。

作为一种性质独特的新兴材料，关于石墨烯应用的研究层出不穷。我们在这里难以一一列举。将来，还有可能会在日常生活中出现石墨烯做的场效应管、石墨烯做的分子开关、石墨烯做的分子探测器……逐渐走出实验室的石墨烯，一定会在日常生活中大放异彩。

我们可以期待，在不远的将来出现大量的使用石墨烯的电子产品。想想看，如果我们手里的智能手机和上网本在不用的时候，可以卷起来夹在耳朵上，塞在口袋里，或者围在手腕上，那是多么有趣啊!

平顶山市信瑞达石墨制造有限公司为您解答。

问题五：石墨烯衣服有什么作用 具有超强低温远红外、抗菌抑菌、亲肤透气、防紫外线和抗静电的功能，可起到保健人体和舒适养身的作用。

硬刚需：御寒

石墨烯具有良好的导热性， Aika爱家创始人兼CEO陈利军告诉36氪，由于石墨烯的电热转换效能可达 99%，与其他发材料相比有绝对的优势；其次，传统的电阻丝发热，容易发生短路着火、遇水联电不安全、人体舒适感低等情况。陈利军也表示只有特殊人群才会对穿戴设备有需求，所以公司研发的智能服饰切入点的“发热”将适用于老人、户外运动人员、特殊工种、特殊兵种等。

而Aika爱家科技把石墨烯嵌入到纤维结构，捻线织成的布可支持 3.7V 安全电压，并可根据情况通过 APP 控制升温速度及温度。就用户体验来讲，提升了安全性及舒适度。除了发热速度快之外，其在发热均匀度、发热效率方面比碳纤维和电阻丝要优秀一些。而作为石墨烯纺织物的柔软、不怕折叠、可水洗的特性就更胜一筹。

价格不会高

石墨烯的价格虽然在2015年骤降，但相对其他纺织原料来说还是奢侈品，如果大范围的应用在衣服上，成本就是必须考虑的问题。

陈利军表示，Aika爱家科技经过研发，1克石墨烯能够织进2630 平方米的布料中，这样平摊下来成本就显得微不足道了。

工艺技术：安全化+智能化

Aika 爱家科技已与曼彻斯特大学石墨烯研究院、北京化工大学常州先进材料研究院、新材料与产业技术北京研究院等顶尖机构合作，获得过十余项专利。

2015年底Aika爱家自主研发的一款带有加热功能的“石墨烯智能披肩”登陆京东众筹，最终以519万的金额收官，近6000人参与了活动。这款披肩以石墨烯作为发热载体，通过APP进行温控，5V安全电压供电，使用方便，安全可控。

问题六：石墨烯作用是什么，有什么用途？亲！ 石墨烯实质上是一种透明、良好的导体，也适合用来制造透明触控屏幕、光板、甚至是太阳能电池。

问题七：石墨烯的作用 石墨烯用途： 1、制造下一代超级计算机。石墨烯是目前已知导电性能最好的材料，这种特性尤其适合于高频电路，石墨烯将是硅的替代品，可用来生产未来的超级计算机，使电脑运行速度更快、能耗降低。 2、制造“太空电梯”的缆线。科学家幻想将来太空卫星要用缆线与地面联接起来，那时卫星就成了有线的风筝，科学家现在终于找到了可以制造这种太空缆线的特殊材料，这就是石墨烯。 3、可作为液晶显示材料。石墨烯是一种“透明”的导体，可以用来替代现在的液晶显示材料，用于生产下一代电脑、电视、手机的显示屏。 4、制造新一代太阳能电池。石墨烯透明导电膜对于包括中远红外线在内的所有红外线的高透明性，是转换效率非常高的新一代太阳能电池最理想材料。 5、制造光子传感器。去年10月，IBM的一个研究小组首次展示了他们研制的石墨烯光电探测器。 6、制造医用消毒品和食品包装。中国科研人员发现细菌的细胞在石墨烯上无法生长，而人类细胞却不会受损。利用石墨烯的这一特性可以制作绷带，食品包装，也可生产抗菌服装、床上用品等。 7、创制“新型超强材料”。石墨烯与塑料复合，可以凭借韧性，兼具超薄、超柔和超轻特性，是下触代新型塑料。 8、石墨烯适合制作透明触摸屏、透光板。 9、制造晶体管集成电路。石墨烯可取代硅成为下一代超高频率晶体管的基础材料，而广泛应用于高性能集成电路和新型纳米电子器件中。 10、制造出纸片般薄的超轻型飞机材料、制造出超坚韧的防d衣，具有军事用途

问题八：石墨烯可以发热？还有哪些用处？ 可以导电导热，释放远红外光波，是类似于人体生命光波的，我用着石墨烯的护颈枕呢，是烯时代护颈U型枕，是开车、睡觉必备神器，可以缓解颈关节疼痛，间盘突出，骨质增生等，我觉得你可以买来用用的。

问题九：石墨烯是什么？有什么作用？ 石墨烯（Graphene）是一种由碳原子以sp2杂化方式形成的蜂窝状平面薄膜，是一种只有一个原子层厚度的准二维材料，所以又叫做单原子层石墨。英国曼彻斯特大学物理学家安德烈・盖姆和康斯坦丁・诺沃肖洛夫，用微机械剥离法成功从石墨中分离出石墨烯，因此共同获得2010年诺贝尔物理学奖。石墨烯常见的粉体生产的方法为机械剥离法、氧化还原法、SiC外延生长法，薄膜生产方法为化学气相沉积法（CVD）。由于其十分良好的强度、柔韧、导电、导热、光学特性，在物理学、材料学、电子信息、计算机、航空航天等领域都得到了长足的发展。[1]

作为目前发现的最薄、强度最大、导电导热性能最强的一种新型纳米材料，石墨烯被称为“黑金”，是“新材料之王”，科学家甚至预言石墨烯将“彻底改变21世纪”。极有可能掀起一场席卷全球的颠覆性新技术新产业革命。

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