市场杀所有的赛道这句话是什么意思

意思是市场很重要。

最近发现好多地方都张口赛道，闭口赛道。

投资赛道，大消费赛道、医疗赛道、科技赛道…，赛道成了今年最火的词汇。

甚至有人大声喊出了，“看赛道，不看估值”。

这个说法，给了很多烂股向天空进发的勇气。

上市公司的内心活动是——韭菜给我智慧给我胆。

事物的诞生往往有其内在原因。我试着顺着市场的思路，捋捋赛道是怎么火起来的。

（一）

经济增速下降，拉动经济需要新的增长极。

从去年至今，宏观经济情况比较特殊。夸张一点，说是内困外扰也不为过。

GDP增速持续放缓，映照的是少部分行业继续增长，大部分行业止步不前。

诸多行业不再增长，自然制约了业内公司业务扩张、盈利实现，甚至在成本升高的情况下（废话，猪价都涨了，成本怎能不升高），进一步恶化行业生态。

业内从扩张期进入了厮杀期，从大家一起挣钱，过渡到有你没我。

行业表现的差异化，也带来了完全不同的投资回报率。

前景广阔的蓝海市场，绝对比厮杀血腥的红海市场，能给投资者带来更大的回报。

而经济增长，也需要一个新动能。

最近这一年多，拉动经济的领域更多体现在三个方面。

一个是大消费，另一个是医疗，再一个就是半导体也就是芯片国产替代这一块。

先说一下大消费。大消费对经济的拉动作用应该说是最强的。

从宏观背景来讲，拉动经济的三驾马车分别是出口、投资、消费。

最早在改革开放之初，出口对经济增长拉动作用最强。

因为那会儿要资本没资本，要技术没技术。只有拼命出口创汇，才能吸引资本和技术，刺激生产力的进步。

随后，由于出口在2008年遭到了一次严重冲击。为了摆脱对出口的依赖，基建投资逐步接过拉动经济的担子。

此后多年间，技术革新、产业升级，实现生产力的提升和经济增长，逐步以基建和公共投入创造社会效率为基石。

也在这一段时间，我国制造业开始全面从低端往上漫溯，占据中游，部分领域拓展到上游。

投资拉动经济又过了这么十多年，基建投资基本已经处于饱和状态。

当前的经济增长，又到了需要发掘新动能的时候了。通过扩大内需，拉动增长似乎成为了必然选择。

在此背景下，像白酒和食品之类的，这两年走得非常好，当然，医药其实也是消费。

再一个像国产替代的芯片半导体这一块。目前每年从国外进口芯片大概2000亿美元左右，这是一个约1.4万亿人民币的市场增量空间。

即便市场体量并没有消费那么大，也完全值得争夺。

争夺芯片产业制高点还有一个大背景，那就是，实现尖端科技的自主，解决科技领域的卡脖子问题。

至于其他的板块，则属于旧经济体系的行业。

比如市场完全饱和的有色、钢铁、煤炭，他们都已不是重点，不再是经济的增长极。

拿煤炭为主的黑色系周期产业来说，在2016年展开了一波供给侧改革，其后的2017年也确实展现出了业绩修复，但股价的上涨以及利润的爆发也只是昙花一现。

它们只能说可以优化产业，可以产能出清，但几乎完全失去了重新拉动经济体冲关的作用。

拉动经济，需要新的行业崛起。

（二）

赛道的本质是行业，代表着投资意识开始在二级市场上以另类形式体现。

赛道这个词，应该是出现于2015年的互联网浪潮中。

当时麻麻渣渣的股权投资基金，投资了密密麻麻的互联网企业。

那会儿互联网是当红炸子鸡，互联网搭上传统行业的路子，能诞生出各种新花样。

各种各样的互联网公司、细分互联网行业，如雨后春笋般涌现，各种花样让人目不暇接。

人们对这些全新出现的行业统称为“赛道”。

当时也出现了这么一句话，叫做“押注赛道，不投赛马”。

什么意思呢？如果你押注于赛道。把这个细分行业所有公司都买了，只要这条路走得通，肯定能收获丰厚回报。

但如果你押注赛马，只投资一家公司，一旦它失败了，最终就是血本无归。

另一个背景是，尽管当时有很多互联网新兴公司出现，但在同一个细分行业的公司并不多，就那么几家。全部投资的成本不会太高，算下来整个投产比还是划算的。

赛道思想，其实就是投资于整个细分行业，押注更大的目标，提高胜率。在当下，是一种股权投资意识在二级市场的具象化。更是一种中观投资思维，和买行业指数基金差不多。

赛道这个词语表达的依然是过去的概念，但却有着这个时代鲜明的印记。

赛道是细分行业或者行业的一个细节分支，这个分支它可能会范围很广，也有可能会非常窄。

（三）

凡事过犹不及，炒作依然还是那个炒作。

万变不离其宗，赛道算是一个近年提出来的投资概念，但它表达的意见是比较过去式，也是比较传统的东西。

当前，“赛道”这个词，已经被弄的比较过分了。

比如说有一家公司，本身属于医疗行业，但只是医疗的边缘，并不涉及重要技术。

但它的估值已经被炒到和世界顶级药企肩并肩。

比如说有一家公司，主要的业务来自于化工板块。

尽管自身质地比较优秀，但仅仅因为子公司的投资项目挨着一点医药板块，就被炒上了天。

我都不说估值了，直接说涨停数吧。最近13个交易日，它喜提了9个涨停。

当炒作过了头，不管是概念还是赛道，本质都是泡沫。

泡沫很美丽，也可以很大，但对于投资而言，却往往意味着危险。

盘面观察

周二股指低开回落整理，三大股指都小跌报收，两市成交额11411亿。盘面观察，文化传媒、包装材料、软件开发等板块涨幅居前，汽车、煤炭、钢铁等板块跌幅居前。两市涨停108家，跌停8家，北向资金净流入60亿。沪指跌0.53%，报3661.53点，深成指跌0.50%，报15136.78点，创指跌0.05%，报3495.06点。

后市展望

受最大电信营运商IPO受理和外围股市普跌的影响，今日股指低开回落震荡整理，不过，权重股和赛道股休整，题材股接力登场表演，烟草、元宇宙、华为鸿蒙、云计算、数字货币、转基因等，都有所表现，而银行、煤炭、锂电、风能等都处于调整状态，主赛道只有特高压一枝独秀。明年经济政策超预期落地之后，市场阶段兴奋过去，马上回归现实，但当下的调整并不代表上涨的结束，而大概率会展开阶段性的中枢震荡后再上攻3700点上方的技术阻力区。短期证券和白酒等权重股拉升期间，前期四大主线锂电、光伏、半导体和军工相对受到制约，3732点突破之前市场暂时还不容易迎来增量资金，所以，市场暂时切换到题材股的炒作。元宇宙集体小高潮后，板块内部寻找结构性机会挖掘，应用端和软件端应该还有机会；而另一个我们重点提到的电子烟主题，因英美烟草发布2021年业绩预告，新型烟草业务涨势强劲加速转型，中国市场可寻找电子烟赛道长盈标的。

*** 作策略

主赛道锂电、光伏、半导体、军工处于调整状态， *** 作还需要适当保持耐心；短线重点关注可关注元宇宙、电子烟、数字货币、转基因等题材板块机会；而白酒和证券板块等权重板块，可沿着五日线逢低关注，股指冲关时仍会有好的表现。【广发 证券投资顾问 罗利民，执业证书编号：0260611010126】

 

今日市场继续调整。受资源股不振等因素的影响，早盘A股市场出现了跳空低开的格局。其中上证指数以3347.16点开盘，小幅跳空低开10.65点。开盘后，一度有所回稳，摸高至3356.45点。但资源股等周期股持续下跌，大盘无奈跟风调整，上证指数最低探至3334.98点。不过，随着券商股的企稳，半导体概念股、钢铁股等品种也随之回升，大盘有所企稳。尾盘时3352.53点收盘，下跌5.28点，成交量呈现出萎缩的态势，个股走势不佳，七成多品种出现下挫走势。盘中4G5G、无线充电、网络安全、量子通信、工业4.0、超结电容、新能源车、燃料电池等板块涨幅居前，而中国建材集团、小金属、合同能源、黑色金属、西藏等板块跌幅居前。总体看市场反复震荡，但近两日通信通讯板块成为焦点，吸引了众多资金关注，只要有热点存在，市场就会继续维持个股活跃的局面。 *** 作上投资者可继续跟踪强势品种，尤其处于风口的人工智能、新能源车以及新崛起的光通信概念股等。

从今日盘面来看，钢铁股、有色金属股和煤炭股等周期股早盘大跌，盘中虽有反d，可是总体依然偏弱，较大的增加了投资者的悲观情绪。今日券商股也走势较弱，尾市虽有护盘资金进入券商股，可是多数券商股依然较弱，也较大的压制了投资者的跟风热情。今日银行股和保险股则继续表现较强，在一定程度上稳定了指数的运行。今日通信设备、4G5G股、宽带中国、量子通信等通信类股表现活跃，处于板块涨幅榜前列，在一定程度上增强了投资者的持股信心。总的来看，今日沪深两市个股是一个分化格局，不过下跌个股家数还是偏多的，收盘时，沪市上涨家数为443家，平盘103家，下跌846家；深市上涨家数为751家，平盘177家，下跌1147家。两市涨停板家数为50家，跌停板家数为2家。

市场继续走弱，盘中一度封补了部分前期跳空缺口，而周期股的疲软是A股市场近期不振的核心因素。正是周期股在8月底的回升，大盘方才节节走高，并在9月底成功突破了3300点的支撑。所以，随着资源股的疲软，大盘也就丧失了涨升的引擎。只能依靠金融等指标股来呵护人气。不过盘面也显示出，多头也在努力制造新的热点，那就是产业趋势相对乐观的芯片替代概念股、通讯股等品种，只是此类个股身轻言微，对指数的影响力并不大。所以，难有大的作为。据此，短线A股仍将进一步震荡，以寻找新的涨升引擎。在 *** 作中，建议投资者可以跟踪强势股以及大金融产业股。

在大盘徘徊不定，作方向选择时，一方面可以继续参与优质次新股机会；另一方面可以标配以券商为首的上证50品种，大盘如若出现下探，其便是护盘力量体现所在，同时向上拉升也需要其参与。并且，对于该指数，经过自8月底以来的连续调整，目前已经到达前期盘整箱体附近，同时也是30日生命线附近，下方强支撑下，参与配置的话安全边际较好。

从技术层面来看，今日上证综指大盘收出的是一颗低开探底后回升的阳线，一颗假阳线，这颗假阳线的量能是继续萎缩的，市场谨慎观望情绪有增无减。从均线系统来看，今日上证综指大盘受到了下方30日均线的支撑，技术面虽有走弱，但是并未严重破坏大盘近期的上下震荡格局。从周线来看，本周上证综指大盘收出的是一颗低开震荡收高的小阳星，一颗假阳星，周跌幅为0.03%，大盘周线上连跌了3周，不过跌幅非常小，大盘中线上行格局并未被破坏。

市场行情解析：从小时图上来看，现在1310上升趋势线支撑以及千三关口相继跌破，按照震荡下行形态，周尾目测弱势震荡收尾，而1319的开盘价，已经注定下跌还会持续，所以到现在为止基本上不用对做多抱有幻想，没有用的，你以为跌破千三就结束调整了？我认为到1250-80区域差不多可以考虑了，但不管哪个点位企稳上升，至少按照现在周线形态来说，今天不用考虑这个问题，留到下周我们再来讨论做多的问题，或者周评我会根据周线情况来确定，暂时仍然保持空头思路，做好周尾最后一波行情，我还是强调做空，昨天凌晨大跌，然后走了一天弱势震荡下跌，注意啊，弱势震荡下跌，阻力的压制很强，表现在小时线上步步遇阻，比如欧盘反d1298下跌，美盘反d1295，基本上不会上破前一个小高点阻力，这就是典型的弱势行情，所以今天继续看延续调整！

综合上述，我觉得本周大盘持续缩量震荡的走势表明了市场非常纠结，究其原因，除了国庆长假因素以外，其实也是受到了市场法则的制约，我最近一直告诉大家，现在大盘处于易经演股法的跃龙阶段，跃龙阶段的爻辞是：或跃在渊。意思就是说这个阶段是个可上可下的阶段，而且我可以告诉大家一个概率，向上的进入飞龙在天的概率是25%，向下的概率是75%，这是易经演股法的法则决定的，不是我随意编出来的。而且我也可以告诉大家，这个概率的算法和之前的行情走势是相关的，以标准循环为参照，前一波飞龙在天行情之后经历的或跃在渊阶段越多，那么向上的概率就越大，自2015年上半年那波飞龙在天之后，大盘已经有了两次标准的跃龙阶段的了，一次是2015年年底，再一次就是现在，所以这次大盘能否进入飞龙在天的概率是50%。所以从易经演股法的角度来看，接下来的行情非常复杂，下周是国庆节前最后一周了，如果大盘能够保持平稳，那么节后多空还有较量，而且进入飞龙在天的概率会增大，如果下周就走弱了，那么就暂时不要期待进入飞龙在天了！！！

收评:大盘今日跳空低开，午盘回踩30日线后，再度反d翻红，下方成交量缩量，MACD指标黄白线死叉向下，绿色量能柱持续放量，空头格局依旧较强势，从五分钟级别看出，中枢下破后，再度反d回到中枢区间，整体这次回调还没有回调完毕，在下周盘面调整恐会继续。

板块热点:今日4G5G整体领涨两市，量子通信紧跟其后，次新股跟新股延续昨日的强势走势，涨幅居前，目前盘面热点跟指数已经开始背离，尽管大盘下跌，但是热点依旧轮动上涨，可以说近期中小创蓝筹股再度大幅异彩，下周若指数继续保持调整，题材会继续呈现轮换的走势。

*** 作建议：大盘上方阻力3374点，下方支撑3337点。今日大盘跳空低开，回踩30日线，下探3337缺口支撑，但未能回补，这周盘面开始回调收阴，下周就密切看缺口能否被下破，下破则会继续维持调整走势， *** 作上则继续维持轻指数，重个股，短线 *** 作即可。

周五早盘两市跳空低开后震荡下挫，沪指于30日线止跌并小幅反d，午前钢铁股异动拉升。总体来看早盘市场热点稀缺，个股跌多涨少。午后三大股指跌幅略有收窄，但市场低迷态势难以扭转。综合分析从市场的涨幅榜来看，自然涨停的个股家数变少，说明市场多方力量有弱化的趋势，而跌幅榜中前期强势品种有快速回调的迹象。另外从成交量来看，近期市场呈现缩量态势，临近十一长假，表明节前资金套现意愿强烈，不愿意在此位置存量博弈。鉴于目前市场热点比较散乱，节前效应开始逐步体现，短期看下周股指将呈现震荡调整行情。 *** 作上控制仓位，波段 *** 作。

指数如期展开回调，是否调整到位了呢？沪市跳空低开，早盘一小时放量817亿元，然后缩量反d，点位3334.98，说明空头宣泄还是有多克制，今天是最后一个交易日，市场指数上证50在大盘冲关3300点后持续回调，今天缩量企稳，只要近期新低不破，就封杀了上证下跌空间，沪深300强势横盘，深证综合指数和创业板于沪市指数同步，总体节前是震荡横盘态势，3310-3360点是新的空间，上下边界时多空临界点，后市中线看好，短线横盘，节前交投平淡，观望为主，只要不出黑天鹅事件，后市逢低企稳回补仓位。

责声明:大家有任何问题都可以在评论区进行讨论，小编后台看到会及时回复大家，欢迎转发讨论，一起成长，定期会给大家送上干货福利，请大家积极关注呦！本文仅供学习交流、参考,不构成任何投资建议和观点。本人及所在机构不持有上述股票,请投资者注意风险.

---