韩国2020年半导体出口近千亿美元，半导体为何这么抢手？

韩国产业通商资源部和半导体协会周二发布的一份数据资料显示，2020年韩国半导体出口额同比增长5.6%，达992亿美元，创历史第二高，仅次于2018年的1267亿美元。今年半导体出口额有望史上第二次突破1000亿美元大关。

该资料显示，疫情期间非接触经济升温拉动了服务器和笔记本电脑的需求增长，这在一定程度上抵消了疫情和移动设备需求低迷等因素带来的不利影响。尤其是在晶圆代工订单增加、5G设备芯片需求增加等利好因素的推动下，系统半导体的出口额为303亿美元，创下了历史新高。

韩国分析机构预测，今年韩国半导体出口额有望达到1075亿至1110亿美元，同比增长10.2%，继2018年后将再一次突破1000亿美元大关。其中，存储芯片和系统半导体的出口额有望分别达到703亿-729亿美元和318亿-330亿美元，同比分增12%和7%。

而得益于我国芯片需求的大爆发，韩国依靠“芯片生意”已赚得盆满钵满。韩国国际贸易协会(KITA)日前表示，中国占韩国半导体总出口的41.57%，为近4年来(2016年)以来的最高水平。

要知道，受到美国芯片限制令的影响，全球最大晶圆厂台积电失去华为等中国客户后，韩国相关供应商也得以在中国市场分得一杯美羹。以韩国巨头三星为例，据TechWeb 2020年11月消息，中国芯片设计厂商们正显著增加对三星14nm及以上工艺的下单量。

与此同时，三星也强势加码中国市场。去年11月份，三星就已面向中国市场推出了全全新的处理器Exynos1080，该处理器采用了目前该司最先进FinFET工艺制造。

半导体抢手的原因是什么？

第一，巨大的前景，我们投资股票，其实是投资上市公司，投资上市公司的未来，那么就需要看行业未来有没有前景。有些行业的需求是不断萎缩的，意味着行业整体市场是在缩减的，这样的行业里面，只有少数公司可以通过挤压其他公司的份额来实现增长。

而具有巨大前景的行业，大多数公司都可以分享到未来行业成长的红利，半导体行业就是具有巨大前景的行业，未来人工智能等技术发展，将会为半导体行业带来巨大的需求。

第二，行业的拐点，为什么去年下半年，半导体的业绩那么差，公司估值那么高，反而看好半导体，而不是去跟着主流追逐业绩持续增长的白酒股？因为行业是有周期的，半导体行业属于明显的周期性行业，去年半导体行业整体下滑明显，但是正因为业绩下滑，很多半导体公司去年股价表现也不佳。

当行业出现拐点后，就带来“戴维斯双击”的机会，股价会领先于行业趋势，所以必然会在去年下半年上涨，之后大家就会发现半导体行业见底，出现拐点，需求上升，进入上升趋势，而这个拐点的判断，主要在于5G技术的加速到来。

第三，国产化替代，自2018年以来，全球保护主义升温，美国对我国相关企业进行了打压，将部分企业加入实体清单，对科技产业的关键零部件及技术断供，这让我们深刻认识到，技术是买不来的，是求不来的，只有靠自己投入研发，实现技术国家化，实现自主可控，才不会被人掐脖子。

这意味着，未来我国在半导体行业中，需要全面实现国产化替代，必然给国产半导体公司带来巨大的发展机会。半导体行业主要由设计、制造和封装三个环节构成，在制造方面，很多芯片公司、光刻胶材料、半导体设备及封测公司未来都将迎来全面国产化替代的机会。

1．韩国经济实力强、产业结构合理，是中韩贸易发展的有力支撑

韩国自20世纪60年代成功地实施了促进经济增长的政策，经济上一直保持双位数的增长，被称为“汉江奇迹”。1996年韩国正式加入经济合作与发展组织（OECD），迈入了发达资本主义国家的行列。虽在1997年的经济危机受到了重创，但在韩国政府的带领下，经济很快得以恢复。1999年增长10．9％，2000年增长9．3％，2002年增长6％，2001年GDP已经达到4422亿美元。

韩国的工业结构十分合理，尤其在电子产品业、信息及通信业、半导体业、汽车业、钢铁业、造船业、纺织工业、零件和材料工业上具有无可比拟的国家和企业竞争力。韩国是世界上第四大电子产品制造国，大字、三星等公司拥有数字电视和等离子显示器等关键技术。韩国钢铁工业就钢产量而言居世界第六位。POSCO是世界上最好的钢铁公司之一。韩国的汽车总产量居世界第五位。韩国拥有世界上最大的造船厂，韩国造船工业以建造技术尖端的LNG船闻名世界。自1999年的金融危机后，韩国政府一直致力于将信息和通讯产业培育成为国家支柱产业之一。

韩国也是一个贸易大国，贸易结构不断优化，出口增长率居世界前列。从1964－2000年，韩国出口平均每年增长22．4％。自1992年以来，半导体已占到韩国出口产品的最大比例，汽车和船只也是主要的出口产品。随着信息全球化和IT技术的蓬勃发展，20世纪90年代末，韩国计算机和无线通讯设备的出口有了突发性的增长。2001年，韩国出口总额达到1504亿美元，进口总额达到1411亿美元，贸易总额列世界第13位。2001年底的出口总值占国内生产总值的35．6％。

但在韩国经济高速发展的同时，另一些矛盾也日渐突出。韩国面积9．9万平方公里，人口4800万，市场相对狭小，其发达的产业与具有竞争力的产品需要通过贸易等渠道解决。韩国的人力成本已相当高，据有关资料显示，韩国的薪资水平差不多是中国的8倍左右。韩国工人每小时平均薪资为7．75美元，而中国劳动力资源充沛，中国工人平均数为0．92美元。韩国也需要通过调整产业结构与贸易结构来解决经济高速发展带来的新问题。因此，两国通过贸易关系的发展进行资源组合，将有利于经济实力的进一步提升。

2．中国经济快速增长的前景为两国贸易发展提供了新的契机

中国属于发展中的经济大国，经济总量大，在世界经济中的地位提高很快。2002年GDP为11587亿美元，居世界第5位。市场容量大，现有13亿人口，人均GDP已达1000美元；经济发展快，发展潜力大，机会多。中国已连续7年成为世界上吸引外资最多的国家之一，2002年利用直接投资居全球第一，对外贸易额超过6200亿美元，成为世界第5贸易大国。

加入世贸组织后，为韩国产品进入中国市场提供了契机。中国加入世贸组织后，将逐步取消贸易壁垒，全面开放市场，特别是高新技术产品将逐步实行零关税，这些非常有利于韩国产品对华出口，尤其是IT产品出口规模的扩大。根据韩国电子通信研究院的报告，中国入世后，韩国对中国的IT产品出口将平均每年增加6亿美元。

中国经济稳定而快速增长将使两国贸易扩大。21世纪是中国经济快速增长的时期，今后我国经济将继续保持7％以上的增长率，经济的快速增长不仅为我国的出口提供了丰富的货源，也为进口提供了广阔的市场。据分析预测，中国未来10年，经济仍将保持快速增长势态，市场容量会越来越大。韩国只要继续保持目前的经济发展速度，预计到2010年时，两国的贸易额将突破1000亿美元。

北京申奥成功、上海申博成功，中国开发西部战略等等，都将为韩国贸易提供巨大的商机。北京申奥成功后，将投资338亿美元进行相关建设。韩国有过成功主办1988年奥运会、2002年韩日世界杯的经验，且邻近中国，因此，韩国企业将获得许多投标的机会。韩国产业资源部分析，由于北京奥运会的需求，韩中贸易规模将达到1000亿美元。特别是韩国对中国出口将以年平均15％的速度增长，到2008年对中国出口额将达到565亿美元，为现在的3倍。同时，中国开发大西北战略正在实施，西部地区自然资源丰富、劳动力市场巨大，而且在开发初期，有着一大批基础设施建设项目。因此，随着我国西部地区和韩国的经贸规模将扩大，包括在利用西部劳动资源、西部基础设施以及西部能源开发等投资项目中，韩国都很有可能占据一定份额。

此外，中国正在逐步开放金融、商业、旅游等服务领域，可以预计，两国服务贸易也将会得到较快地发展。

3．两国贸易结构存在巨补性

由于中韩两国经济发展及自然资源禀赋的差异性，形成了产业结构不同优势，从而使得贸易结构存在着互补性。中国对韩国出口的最大商品是纺织原料及制品，矿产品也是对韩出口的主要产品。2001年中国纺织原料及制品、机电音像设备及部件、贱金属、矿产品、化工和谷物等六大类商品占我国对韩出口总额的78．20％。

韩国对我国出口的主要商品是有机化学品、电子产品、油类制品、编织物、钢铁制品、工业用电子产品、一般机械、皮革及皮革制品等。近年来，韩国电子产品、钢铁制品、一般机械等高附加值工业产品出口量稳步上升。2002年，韩国对华出口大幅度增加，主要增长点来自计算机、半导体等IT产品，其中，半导体出口增长96％，计算机增长160％。

此外，两国地缘接近，文化相似，有共同的价值取向，经济联系历史悠久，这种渊源使中韩两国贸易合作十分容易。

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