半导体涨价风波继续，背后的主要原因是什么？

作为科技的先锋，顶尖指标，半导体已经成为全世界追逐的科技领域。

半导体是指常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料。半导体在集成电路、消费电子、通信系统、光伏发电、照明、大功率电源转换等领域都有应用，如二极管就是采用半导体制作的器件。

对半导体的认知，大多数人并不了解其生产制作的难度系数，一般来说，由于其在各大科技领域使用的情况不同，制作品种和要求也会不同。

近日，根据中国台湾经济日报报道，晶圆代工厂联电将于农历新年后二度涨价，最高幅度或达15%。据供应链透露，联电因产能太满，必须延长交付期近一个月。而作为下游封测厂的日月光投控、京元电等，也因为晶圆产出带来封测需求大增带来产能吃紧，据悉也有意涨价。

也就是说半导体涨价风波继续，可能不是一时，有可能会持续很长一段时间。

背后的主要原因，可能比较复杂。

笔者，在这里简单的进行归纳：

1、2020年全球新冠疫情爆发，全球各大制造业企业都面临产业链中断的情形，由于各国都采取了隔离举措，停工停产严重，直接导致半导体产能不足。随着时间的推移，越到后面，产能越不足。

2、新冠疫情不仅给半导体供给端造成重大致命影响，同时还给需求端造成重大影响。由于各国为了防控疫情，让居民宅在家里，足不出户，直接导致民众使用电脑和手机等电子产品需求大幅攀升，这无疑增加了需求量。而到现在，各国疫情出现反d，宅经济直接带动相关需求攀升。

3、由于电子产品需求不断攀升，有些新产品功能不断升级，增加其对半导体的刚性需求，这对半导体构成了二次需求提升。比如，5G手机，新能源汽车、人工智能驾驶等。

4、2020年中美关系紧张，一个制造业大国，一个是科技研发大国，中美科技脱钩，美国对中国进行封杀，也助推了科技产品的稀缺性。在这个关键时期，各国贸易摩擦加大，无形中推升了原材料的采购成本和生产成本。

京东方 科技 集团股份有限公司（BOE）创立于1993年4月，是一家为信息交互和人类 健康 提供智慧端口产品和专业服务的物联网公司，形成了以半导体显示事业为核心，Mini LED、传感器及解决方案、智慧系统创新、智慧医工事业融合发展的“1+4+N”航母事业群。

  作为全球半导体显示产业龙头企业，BOE（京东方）带领中国显示产业实现了从无到有、从有到大、从大到强。目前全球每四个智能终端就有一块显示屏来自BOE（京东方），其超高清、柔性、微显示等解决方案已广泛应用于国内外知名品牌。全球市场调研机构Omdia数据显示，2020年，BOE（京东方）在智能手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视等五大应用领域显示屏出货量均位列全球第一。

京东方A赛道的三个逻辑：

1.面板持续涨价

2.玻璃基板和驱动IC供应紧张

3.韩国产能逐步退出

投资者关系活动中公司回复的一些关键问题：

请问董事长您做为行业非常资深专业人士，您怎样定性这轮面板周期的持续性?谢谢！

答： 谢谢您的提问。我个人认为，本轮面板价格的回升背景和过程中的特点与以往周期 性地上涨是有区别的，我们认为半导体显示行业未来会走出周期性的特征，成为确定成长性 的行业：1. 本轮面板价格的上涨基于市场原因、供给原因、技术进步原因、产品高端化以及 新冠疫情对消费特征的影响造成的，有深刻的内在原因和外在驱动，未来这一因素还会常态 化保持。2. 本轮价格上涨过程中明显的特征就是头部企业集聚效应，供应链、制造端、消费 端各个环节都明显向头部企业靠拢，一旦行业的头部企业前三名占据市场 60%以上的份额 时，行业发展的稳定性将会明显增强。3. 未来三年内，半导体显示行业的产能的增加和因技 术升级、产品升级、产能退出、市场应用范围的扩张等因素导致的产能消耗是基本相当的， 不会出现明显的产能冗余。4. 行业发展的特征转为成长性特征后，价格的波动还会存在，但 第一波动的幅度收窄，第二波动的时间周期会拉长，第三头部企业恢复的d性会明显增强。

请问陈董：一、如何看待柔性 OLED 事业当下困境？二、柔性 OLED 业务今年实现盈利 已无望。站在当下展望明年，实现盈利的积极因素有哪些？谢谢！

答： 谢谢您的提问，OLED 是半导体显示未来的发展方向之一，我们在保持 LCD 全 球领先的基础上，这几年发力投资柔性 OLED 产线并量产出货。2020 年我们在柔性 OLED 出货量 3000 多万片，国内第一，全球第二。我相信随着柔性 OLED 技术、产品、工艺 方面的逐步成熟，市场应用范围稳步拓展，未来三年内柔性 OLED 一定会迎来较好的发 展空间。当然，目前中国大陆柔性 OLED 的厂商由于受到外界压力、内部产品和工艺成 熟等原因，有些承压，但 BOE 柔性 OLED 今年的出货量仍能保持一倍以上的增长。我们 已经明确了柔性 OLED 三年发展目标，目前正按照“两拓三提一降”的工作方针具体落实 各项措施，我们有信心通过两年的努力将柔性 OLED 打造成为集团新的利润增长点。

请问目前公司生产线每条都是满产满销吗？产品供不应求状态吗？

答： 谢谢您的提问。 目前我们的 LCD 产线每条都是满产满销，产品处于供不应求的 状态； 柔性 OLED 产线还处于产能爬坡阶段，客户及产品应用领域也在持续拓展中。

目前面板行业上游缺货严重，公司上游原材料备货如何？特别是最近缺货最严重的驱动 IC？足够公司下半年生产吗？？

答： 您好。供应链的长期稳定需要提前布局的， 最近的 IC 供应紧缺确实比较严重， 会进一步加大， 所以要采取多种措施来最小化影响。 我们会持续满销满产。 谢谢。

刘总好，请问面板价格上涨会维持多久，我们观察到三星和 LG 的 LCD 产能清退延后（逃 不过真香定律），这是否会导致供给端快速上量，从而导致面板价格回落，谢谢。

答： 谢谢您的提问。 目前面板价格确实处于上涨中，全行业的总产能还是处于紧张状态， 这种状态还会持续一段时间，据第三方机构预测，今年全年的市场不会有太大的波动。

公司用的支持显示的芯片都来自哪里，有保障吗？

答： 您好，主要来自于中国台湾地区、韩国、美国等供应商。现在中国大陆的供应 商也成为重要的资源。谢谢。

绵阳 B11 去年柔性 OLED 显示屏出货量超过一千万片。请问高总：B11，Q1 出货量是多 少？预期全年出货量是多少？谢谢！

答： 您好。 现在的产品开发都在进行当中，会陆续释放物量，相比去年总得翻倍以 上吧。 谢谢。

请问高总：一、成都 B7 去年柔性 OLED 显示屏出货量是多少？二、B7，Q1 出货量是多 少？预期全年出货量是多少？谢谢！

答： 您好 ，去年在两千万以上，今年我们的目标要翻倍以上。 谢谢。

高总，去年 B7、B11 合计出货应该没有达到此前规划的 4000 万片吧？今年的翻倍大计 把握多大？谢谢。

答： 您好， 实话实说，我自我判断把握很大，谢谢关心 。

请问高总，成都京东方医院医疗显示设备是否是 B2 供屏？B2 在 20 年是否满产满销？

答： 您好，谢谢关心 ， 我们在医疗领域屏幕的占比第一，自己医院肯定是我们的产品， B2 已完成创新业务转型，满销满产。 谢谢。

公司 汽车 行业的收入占比如何，未来发展计划是什么？

陈总请问目前生产线是是满产满销，二季度，三季度目前的订单情况不动大吗，或者您 对于今年下半需求预测

答：谢谢您的提问， 目前我们是处于满销满产状态，二季度、下半年的市场订单是饱和 的，我们在努力提拉产能以满足市场需求， 谢谢！

. 请问 LCD 和 OLED 营收占比分别为多少？

答： 您好，面对错综复杂的政经态势、多变的行业竞争环境和疫情防控常态化影响，公 司抢抓市场回暖机遇，优化产品结构，充分发挥产品技术创新、运营管理创新等优势，积极 参与产业整合重组，半导体显示事业龙头地位进一步巩固提升。2020 年五大主流产品显示 屏出货量和销售面积市占率稳居全球第一，创新应用产品销量同比增长超 60%，柔性 OLED 产品出货实现突破，全年出货量同比增长超 100%，从营收占比看，目前 OLED 业务总体占 2020 年营收比重不高，但对 2021 年及以后年度的营收将产生积极贡献。谢谢您的关心。

陈董市长，首先恭喜京东方一季度业绩大增，达到了 50 亿以上的净利润，这应该是作 为 4 年的京东方小股民来说，见识到最火爆的一个业绩了。但是这种业绩暴增，以及今年面 板高景气行情下，股市表现极其之差，今天微微翻红，市值只有 2200 亿。您作为董事长， 对面板行业今年和明年肯定会有一个预期，您认为今天 2200 亿市值作为董事长满意吗？ 如 果不满意，您认为京东方多少市值才对得上目前京东方的业绩和在全球龙头的地位

答： 谢谢您的提问，我也对京东方目前的市值不满意，我们认为我们可以做得更好，后 续我们会努力改善，谢谢 ！

京东方A从公司所处行业赛道和投资者关系记录表上来看，公司经营很理想，奈何股价不涨，公司董事涨包括管理层都对公司股价不满意，京东方A是散户持股最多的公司，相信各位散户也是一样的感受，怒其不争，但愿京东方A发展越来越好，股价上涨，给市场最多的散户朋友们更多的回馈和一点惊喜！

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