海光信息会破发吗

可能破发海光信息8月1日晚间披露发行公告：本次公开发行股票数量为3亿股，发行后公司总共股本约为23.24亿股。发行价格为36元/股；2022年8月3日进行网上申购。预计发行人募集资金总额为108亿元。申购简称为海光申购，申购代码为787041。 2021年1至12月份，海光信息的营业收入构成为：其他行业占比37.13%，电信占比16.61%，金融占比11.36%，互联网占比8.64%，教育占比4.77%。 海光信息的总经理是沙超群，男，45岁，学历背景为硕士。 海光信息主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器，公司的产品包括海光通用处理器(CPU)和海光协处理器(DCU)。据了解，公司研发出的第一代、第二代CPU和第一代DCU产品的性能均达到了同类型主流高端处理器的水平，在国内处于领先地位。海光信息是当前少数几家同时具备高端通用处理器和协处理器研发能力的集成电路设计企业。 海光信息688041会破发吗？海光信息新股申购指南 近三年营收复合增速高达147% 2022年上半年盈利超去年全年两倍多 近年来，我国集成电路产业持续高速发展，2020年实现总销售额高达8848亿元，较上年增长17.01%，受益于人工智能、大数据、5G等技术的成熟和产品的普及，预计我国集成电路产业将在未来继续保持快速增长趋势。其中，我国集成电路设计产业2020年销售收入达3778.4亿元，同比增长23.3%，所占比重也增长至42.7%，产业规模占比逐年攀升，产业链也正逐渐从低端走向高端。 受益于行业发展的大趋势和高景气度，再加上自身高端产品性能的不断提升以及客户的高度认可，据招股书披露，2019年到2021年海光信息营收分别达到了3.79亿元、10.22亿元和23.10亿元，复合增速高达146.9%。分产品来看，2021年海光CPU营收占比为89.66%，其中海光二号2营收占比高达77.03%，是公司主力出货产品，同期公司深算一号3也实现销售突破，营收占比达到了10.34%。对于近两年营收的大幅攀升，公司表示，一方面服务器厂商对国产CPU需求增加，同时公司也拓展了新的客户。另一方面，2020年公司海光二号系列芯片实现规模化出货，2021年公司深算一号芯片实现规模化出货，满足了不同客户对产品的多样化需求，从而促进了公司销售收入的增长。 同时，据招股书披露，2019年到2021年公司归母净利润分别为-0.83亿元、-0.39亿元和3.27亿元。对于前两年的亏损，公司总结道，研发资金投入较大，对骨干员工实施了多次股权激励并相应确认了较大金额的股份支付。2021年实现盈利，主要是市场需求增加较快以及公司DCU产品实现规模销售。 进入2022年，公司业绩实现了进一步的拉升，招股书显示，上半年公司实现营收25.30亿元，同比上升342.75%，并大超2021年全年营收水平，同期净利润则实现了6.84亿元，是2021年全年的两倍之多，盈利能力可谓呈现出“跨越式”增长。 海光信息688041会破发吗？海光信息新股申购指南 近三年累计研发投入高达35.39亿元 募投项目将进一步增强核心竞争力 海光信息一直保持着高强度的研发投入，2019年至2021年公司累计研发投入高达35.39亿元，占营业收入比例超95%。随之，公司也逐渐拥有了具有国际水准的处理器研发团队，截至2021年底，公司研发技术人员已超1000人，人员占比高达90%以上，其中拥有硕士及以上学历人员就多达749人。 高研发投入也为公司带来了累累硕果，如今的海光信息已逐渐掌握了高端处理器设计、处理器安全、处理器验证、高主频与低功耗处理器实现、高端芯片IP设计、先进工艺物理设计、先进封装设计、基础软件等关键技术，并建立了完善的高端处理器的研发环境和流程。不仅如此，在高端处理器及相关领域，公司也开展了系统化的知识产权布局并取得了丰收成果，数据显示，截至2021年底，公司拥有已授权专利多达179项，其中发明专利136项，以及多达154项的软件著作权和81项集成电路布图设计专有权，这也为公司保持技术的持续领先奠定了坚实基础。 而强大的技术实力，也使公司产品性能实现了逐代提升，截至目前，海光CPU系列产品海光一号、海光二号已经实现商业化应用，海光三号完成实验室验证，预计2022年开始进行商业化销售，海光四号也已处于研发阶段，而海光DCU系列产品深算一号也已经实现商业化应用，深算二号则已处于研发阶段。 值得一提的是，本次IPO，海光信息募集资金投资项目也主要着眼于提升公司技术研发和产品生产实力，包括新一代海光通用处理器研发、新一代海光协处理器研发以及先进处理器技术研发中心建设等。未来随着项目的顺利实施，公司现有通用处理器和协处理器系列产品的性能势必将得到大幅提升，产品迭代和技术创新也将得到持续推进，从而全面提升公司的核心竞争力和市场占有率。 可比公司估值情况：公司所在行业“C39 计算机、通信及其他电子设备制造业”近一个月(截至2022 年7 月26 日)静态市盈率为27.69倍。根据招股意向书披露，选择英特尔(INTC.O)、超威半导体(AMD.O)、英伟达(NVDA.O)、澜起科技(688008.SH)、寒武纪(688256.SH)、北京君正(300223.SZ)和龙芯中科(688047.SH)作为可比公司。截至2022 年7 月26 日，可比公司对应2021 年平均PE(LYR)为88.98 倍，对应2022 年一致预期平均PE 为61.60倍(剔除境外上市股票及负值)。 海光信息688041会破发吗？海光信息新股申购指南 风险提示：1)无法继续使用授权技术或核心技术积累不足的风险；2)关联交易占比较高风险。 行业市盈率：27.66 发行市盈率：315.18 发行价格：36.00元 我们根据该公司整体基本面及市盈率指标（由于是科创板的新股，属于注册制ipo新规发布后的发行上市，发行市盈率水平参差不齐。该公司市盈率明显高于行业市盈率，这也算是科创板的特色了。如果发行市盈率高企，则必须要有后期业绩预期做支撑）和股价(股价偏高，价格26元。中签金额需要1.8万)分析，行业（计算机设备行业，细分赛道不错）。营收及净利润增速均超340%+。

1.流通盘相对较大且机构中签较多，首日开1600亿在多数机构预期价位以上，参与度相对较低；

2.受美国出台对华出口管制新规影响，国内众多半导体个股股价大跌。

海光信息主营业务为应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器的研发、设计和销售。被称为国产算力芯片之光，国产CPU龙头。