美团宣布开始研发芯片，王兴想做什么？

随着贸易冲突不断加剧，我国许多企业开始面临各种各样的困难，尤其是对于 科技 制造企业而言。虽然经过几十年的发展，我国 科技 实力有了明显的提升，许多技术成功地走过了从无到有，再到领先的过程，但同时也有不少技术依然处于落后水平，从而对以老美为首的众多发达国家有着较强的依赖。但在过去和平稳定的发展环境下，这些短板总让我们忽略，但在近年来弊端彻底显露出来。而在这其中， 芯片行业显然是最严重的。 一方面是因为芯片本身作为智能化产品大脑般的存在，对其正常智能化运作发挥着关键作用；另一方面则是因为我国芯片行业相对于其他技术而言，显然落后更多，而芯片本身又有着巨大的难度。

但好在老美的一意孤行也让我们彻底清醒了过来，中国现有半导体企业逐渐联合起来共同发展，集百家之长攻克难题，加快研发进程。同时，越来越多的大企也纷纷入局，高校也对其更加重视，一切都在加速进行着。其中互联网行业作为我国当下发展最迅猛的行业，自然也开始了交叉融合，越来越多的头部互联网企业加入进来。 比如阿里早就成立的达摩院开始攻克芯片项目，腾讯也在今年3月份正式进军半导体领域。 而就在前不久， 被誉为当下第三大互联网企业的美团也正式进入了芯片领域。

在上海智砹芯半导体股份有限公司的B轮融资中，美团战投、美团旗下的产业基金龙珠以及创始人王兴个人均进行了战略投资，成为了上海智砹芯的大股东之一。 而随着这一战投的完成，也标志着美团也开启了芯片板块，正式入局半导体行业。 智砹芯作为本次美团选择的芯片入局对象，更是在去年12月份顺利实现了首款AI视觉芯片的量产以及新一代视觉芯片的回片工作，拥有着巨大的发展潜力。

那么话说回来，美团作为一家服务性大企，为什么要入局与自己主产业似乎毫不相关的芯片领域呢？

一是因为芯片行业当下无疑站在我国的风口，乃至世界的风口。 虽然中国当下半导体行业整体发展较为艰难，但是从中国以及全球对于芯片的需求来看，芯片在当下以及未来很长的一段时间内，都将会是风口行业，市场需求极大。随着5G网络布局的日益完善以及下一代网络的加速研发，物联网智慧时代俨然已经到来，越来越多的产品开始智能化，而智能化的重要基础之一便是芯片。但是凭借当下现有的芯片企业，显然是应付不过来的。

我们要知道的是，在2020年一年，仅中国的芯片进口额就达到了3500亿美元。 可能有人说这其中有企业是为了防止危机而进行的储备，那么2019年中国芯片消费1446亿的市场规模则进行了进一步证明。王兴作为一个商人，尤其是成功的商人，显然是不会放过这个机会的。更不要说就当下我国的情况而言，大力进军半导体行业不仅能够获得支持，从而享受一定的优惠政策，还能赢得不错的名声。

二便是因为美团现在已经彻底发展壮大，它不可能仅仅抱着自己那一块外卖生活领域。 这样固然更加保险，但没有哪个商人，哪个企业不想进一步做大做强的。而实现这个的路径就是扩增产业，虽然很有可能会一时步子迈得太大而埋下巨大的安全隐患，但几乎所有的企业还是会选择这么做。

三则是因为两者虽然看起来毫不相关，但其实已经建立起了密切的联系。 现在的生活越来越倡导智能化、无人化，外卖等生活行业同样如此。做外卖起家的美团作为当下行业的巨头，显然早早地就把握住了这个机会，其在2017年就启动的无人机配送场景 探索 就是最好的证明。而如今随着时间的延长和其他各项条件的日益完善，美团的该策略无疑有了更加实施的必要，3公里、15分钟送达的低空物流网络是美团当下建立的重点所在，甚至已经开始了在最后一段路程由骑手交给无人机进行配送而提高效率的实例。

而除了配送外卖以外，机器人、智能 汽车 制造领域美团也早早地进行了布局，而这一切都是需要芯片作为核心的。 因此，美团入局芯片行业，既是为了迎合当下时代发展所需，同时也是为了满足自身业务发展需求，提升自己的综合竞争力。

其实芯片并不是美团入局 科技 、入局制造业的开端，也不是其进行宣传的第一个 科技 行业。美团真正开始在 科技 上做文章的时间要追溯到一年前左右的时间，也就是华为宣布入局 汽车 制造领域的时候。 那时候的美团创始人王兴公开嘲讽华为是和特斯拉一样会吹牛的企业。 对此，不仅没有人买账，反而不少人对王兴进行了嘲讽。但不论怎样， 美团却成功地通过这次事件又一次成为了公众视野中的热点。 而且美团也趁机暴露出了自己之前对于理想 汽车 的投资。也就是说美团打响 科技 的第一q其实是通过嘲讽华为实现的。而就现在来看，两者不仅发生了智能 汽车 制造领域方面的冲突，又在新的半导体领域碰上了，可以说是彼此的矛盾进一步加剧。

但个人认为不论是美团和华为的矛盾在一定意义上进一步加剧，还是美团单纯地进入芯片等 科技 行业，整体而言都会促进我国 科技 的发展。 科技 制造领域的竞争从本质上与互联网行业、服务业有着巨大的区别，这里 科技 制造实力占据更多的比例，属于实实在在的创新，而不是通过价格战等进行模式上的创新而扰乱市场秩序。而且在一个又一个大企进入的情况下，中国芯以及中国整个 科技 行业，未来都将进一步提速发展。

上周五，美团股价午后突然跳水，当天收跌14.86%，令人大跌眼镜。这一跌幅已超过众多互联网巨头遭遇“噩耗”时的表现。

前年11月4日，受蚂蚁金服暂停IPO公告影响，阿里巴巴股价下跌8.13%。去年7月2日，网络安全审查办公室对“滴滴出行”实施网络安全审查，滴滴股价收跌5.30%。

相比之下，美团股价不仅跌幅令人匪夷所思，跌的缘由也有点让人摸不着头脑。它股价大跌，竟然是因为国家发展改革委等十四个部门联合印发的《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策》（以下简称《政策》）。

《政策》对包括餐饮、零售业、 旅游 业、服务业等在内的多个行业，推出包括财税政策、就业扶持、房租减免、金融支持等多项纾困扶持措施。自疫情以来，餐厅、饭馆、旅行社等肉眼可见的受损，此时，多部门联合出台政策，无疑是给行业复苏注入一针强心剂。

按道理来说，美团服务于餐饮行业，当餐饮行业越来越好，美团理应更好。为何其股价反而因餐饮行业重大利好消息大跌，为何行业好消息成了美团的坏消息？难道美团已经站在了餐饮行业的对立面？

“祸起”佣金

仔细分析，可以发现，《政策》中有一条直指美团“命门”——“引导外卖等互联网平台企业进一步下调餐饮业商户服务费标准，降低相关餐饮企业经营成本。引导互联网平台企业对疫情中高风险地区所在的县级行政区域内的餐饮企业，给予阶段性商户服务费优惠。”

看到这里一下就明白了，原来资本市场是担心，降低商家服务费，会影响美团未来的长期营收。那么，为何商家服务费，对美团这么重要。

因为这部分收入占了美团的半壁江山。2021年第三季度美团营收488.29亿元人民币，其中餐饮外卖收入为264.85亿。另外，美团第三季度佣金收入总额为231.28亿元，其中餐饮外卖佣金收入为182.51亿元。也就是说，外卖占美团营收的54%，佣金收入占外卖的69%，外卖佣金占美团整体佣金收入的79%。

作为平台，美团一头连接海量消费者，一头连接海量餐馆、酒店、KTV、按摩店等线下商家。依靠给商家带来流量和订单，美团向商家收取费用，主要有两类，一类在美团外卖、大众点评的品牌曝光、优惠活动，类似淘宝“直通车”，另一类是交易佣金，餐馆每在美团外卖出售一笔订单，就要给美团交一份“份子钱”。

《政策》出台前，关于美团佣金高、抽成高的争议就不曾中断。2020年4月，广东省餐饮服务行业协会发布致美团的交涉函，称美团平台“新开餐饮商户的佣金最高达26%，已大大超过广大餐饮商家忍受的临界。”当年，云南、重庆、山东等省市餐饮协会也纷纷呼吁美团降低佣金。

2021年3月，全国工商联提交了《关于加强餐饮外卖平台反垄断监管协调降低佣金的提案》。提案指出，外卖平台抽佣在10%至15%区间是餐饮企业可以接受的，但实际抽佣往往高于这个比例。

群情激愤之下，2021 年 5 月，美团不得不调整抽佣费率：从原先固定的17%-22%的费率变为根据点餐时段、配送距离、餐单价等收取不固定佣金。但商家的处境似乎并没有太大改观。

2021年9月，齐鲁晚报的一篇报道中，加入美团的早餐店老板姜先生表示，“我们才加入的外卖，没想到一单抽成大约在22%左右。”另一家米粉店老板庞先生表示，“平台（美团）抽成为23%，比如这一单顾客实际支付21.7元，我实际收入只有11.06元，比例几乎是对半。”庞先生每天还需要支付16-40元多不等的推广费。

当行业普遍向好时，高比例的佣金或许可以接受。但这两年，受疫情影响，餐饮行业进入寒冬，大品牌如海底捞、西贝等都不好过，更不说用街边小餐馆，闭店、关门歇业的比比皆是。今年1月17日国家统计局最新数据显示，2021年12月，全国餐饮收入4841亿元，同比下降2.2%，2021全年，全国餐饮收入较2020年、2019年分别增加7368亿元、174亿元，恢复至2019年水平。

餐饮行业费尽九牛二虎之力才恢复至疫情前水平，美团却一路高涨，增长的似乎很轻松：2020年营收1148亿元，餐饮外卖收入增长21%，至663亿元。到了2021年，仅前三季度，美团营收就超过1295亿，餐饮外卖收入超过700亿，两个数字均超过2020年全年，且是2019年全年的1.33倍、1.28倍。

在高佣金被诟病的局势下，美团越好，越能凸显行业困境，越会招来非议。

美团之困

此次股价大跌，透露出美团正在陷入的两个困境。

一个是口碑困境，规模越大、口碑越差。

这一点，美团有跟滴滴有点像。占据出行市场绝对份额优势的滴滴，并没有随着“王者”地位的到来而过上安稳日子。一方面，司机嫌滴滴抽成高，打车经常能听到司机对滴滴的吐槽；另一方面，乘客也吐槽滴滴叫车难、叫车贵，还有大数据杀熟。在滴滴自己构建的双边市场中，它有点“里外不是人”。在这种情况下，滴滴也曾多次被相关部门约谈，要求其加强司机和乘客权益保障。

美团在行业的规模与地位，与滴滴类似，其面临的压力比滴滴更大。除了商户反映的高抽成，还面临外卖员的控诉。前述齐鲁晚报的报道中，一位美团骑手就表示，“无论平台抽成多少，店家的包装费多少，恶劣天气较贵的配送费等，都与我们的工资无关，无论什么情况我每送一单都是5块钱。”

更严重的是，近1000万美团签约骑手（美团财报显示，2020年，获得收入的骑手超470万人）的社保问题短期内还难以有效解决。一边向商家收取高抽成，一边又不愿为外卖员提供更多保障，这样的美团配送速度再快，也拦不住其口碑下滑。

另一个是商业模式困境。

2021年Q3，餐饮外卖占据美团营收的54.2%，而佣金收入也占营收的47.4%。作为平台型企业，向入驻商户收取佣金，甚至作为其重要收入来源均无可厚非，但问题就在于美团的比例太高，盈利结构单一，很容易“风吹草动”，也很容易站到行业对立面。

对于所有平台型企业来说，都面临如何处理与商户关系的问题。强如阿里，也在2011年，因商户保证金等费用提高，引发淘宝“十月围城”。但随后，阿里比较好的解决了这一问题。2020财年（截至到2020年3月末），阿里巴巴中国零售3327.5亿营收中，商户佣金收入高达711亿，占比达到21.4%，但并未听说商户对阿里平台的广泛抱怨。

这一点，也许值得美团学习。在佣金之外，阿里从商户处获取的更大收入来源是营销服务，从品牌曝光到新品推广，都能从服务商户营销中获取收益。如今，美团还停留在初级阶段，简单粗暴地“薅羊毛”一样的抽成，未来，美团应借鉴阿里、京东等电商平台服务商户的模式，从更大的营销视角出发，实现营收多元化。当然，美团服务的本地生活服务商家跟电商服务的全国性品牌还不一样，要做到这一点还很有难度。

另一方面，壹DU 财经 在此前《美团何时上岸？》一文中，分析了美团商业模式的尴尬。在传统的本地生活领域，面临新玩家抖音的降维打击，其依托接受门槛更低、达人演绎效果更佳、商业信息更易转化的视频形式，快速卷入本地生活商家。在面向未来的超前布局中，美团投资了半导体、芯片、自动驾驶、智能 汽车 等出行业务，三五年内还见不到效果，王兴自己也说“不是几个季度，也不是一年或者两年，而是至少五年、十年或者更长久。”

在电商等新兴业务领域，美团被寄予厚望，但从目前形势看，其也难以对阿里、京东、拼多多产生实质性威胁。

结束语：

多部委联合出台文件，直接点出“引导外卖等互联网平台企业进一步下调餐饮业商户服务费标准，降低相关餐饮企业经营成本。”已经表明，互联网外卖平台对商户经营产生重要且普遍的影响。

摆在美团面前的，紧急且重要的并不是布局什么新业务，实现多大增长，而是要真正脚踏实地的解决好商户、外卖员关心的问题，这是决定其能走多远的前提。

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