重磅利好来袭，接下来应该关注哪些赛道，半导体还能不能买？

周末发了一篇《下半年不再喝酒吃药，4大主赛道已经浮出水面》，引起了粉丝朋友的激烈讨论，很多都是半导体新能源这么高了，不能再参与。本文就“半导体新能源到底高不高”做出解释。文章稍微有点儿长，建议认真读完，这可能是你下半年捞钱的最好方向。

新能源与光伏：均由我们国内占据主导地位，最大的成长性，就是远洋出海，沿着一带一路，做到广大亚非拉。这两个赛道，不论是技术还是产能，我们都具备国际化的优势，也都有史诗级的成长性。

国内目标，2050年，光伏会成为中国第一大电源，实现总装机规模50亿千瓦的目标，为全 社会 提供6万亿千瓦时/年的发电量，达到全 社会 用电量占比的四成左右。

新能源车，我们在传统内燃机车的技术上落后于欧美发达国家，而在电机技术上，我们技术甚至有领先优势，要想弯道超车，新能源车是必然选择，国家很早就意识到这一点，所以政策是大力支持的。 新能源车和光伏风电是写进十四五规划的。

重点说下我从4月底就开始就发文看好的芯片： 芯片的主逻辑，是国产替代，咱们每年从外面进口3500亿美金的芯片，替代一半就是1800亿美金，折合下来就是1.2万亿人民币，行业里要产生几只10倍股轻轻松松。芯片号称是工业的粮食，战略上，国家是不允许被一直“卡脖子”，政策上支持力度也是空前的，也是写进十四五规划。

很多人都说芯片高了，不敢再炒，那我们来看下前一次芯片的炒作。2019年底也炒过一段芯片，当时纯粹是国产替代，当时芯片业绩并不好，最好的是技术上有优势的封测行业。 时间从2019年8月初开始，中间经历了疫情期间回调，一直持续到2020年7月中旬，差不多一年的时间，所以从时间上来说，芯片这波还远没有结束。

国家辛辛苦苦推动了好几年的产业升级，今年是芯片业绩爆发的元年，翻开最近芯片的中报，基本上都是超预期，全产业链个股超预期，这是一个集体共舞的股市 “蟑螂效应” ，乡亲们看一下：

l 韦尔股份：中报归母22.42-24.32亿，机构上调全年利润15%到47-50亿。

l 北方华创：中报营收32.65-39.19亿，超出市场预期，机构上调全年营收到90亿以上。

l 长电 科技 ：中报归母12.8亿，机构上调全年利润到30亿，远超市场预期。

l 富满电子：中报归母3-3.3亿，机构从4.5亿的利润预测上调到10亿。

l 芯源微：中报营收3.2亿，机构上调全年营收到6-7亿。

l 全志 科技 ：中报归母2.3-2.6亿，机构将净利润由4.5亿上调到5.5亿。

l 新洁能：中报归母1.75亿，略超市场预期，机构上调预测到3.5亿。

l 通富微电：中报归母3.7-4.2亿，机构将净利润由7亿上调到8亿。

从业绩上看，芯片半导体行情，远没有结束，也可以说才刚刚开始！

从资金上来说，大盘已经高位盘整快5个月时间，其中一个原因就是担心会加息。 谁知道周五收盘之后突发重磅利好，央行全面降准，降准0.5个百分点，释放长期资金约1万亿。这是非常超预期的，因为今年开始市场就担心会不会加息，现在却来个降准，真是超级利好。

本次降准是针对大宗商品上涨的影响，扶持中下游制造业。 直接利好中下游的高端制造业，比如新能源 汽车 、光伏、半导体等。 同时也利好上游资源行业，比如化工，稀土，煤炭等。所以本次降准的预期，这两天已经在盘面上提前体现出来了。

半导体第一梯队，士兰微、明微电子、全志 科技 、晶丰明源、富满电子。

第二梯队，功率半导体，上海贝岭、扬杰 科技 、斯达半导。

第三梯队，半导体设备材料，北方华创，长川 科技 ，至纯 科技 ，鼎龙股份。

第四梯队，制造/封测，中芯国际，长电 科技 。

这是最开始半导体爆发时我给的半导体的炒作顺序，目前在第二、第三梯队，接下来该怎么炒，我就不用多说了。

这些赛道优秀的逻辑，从国家政策，行业发展周期，到护城河的分析，到基本面的对比，到估值，到市场，都有确定性的表现。总之，自上而下，认清逻辑，长远格局，投资个股就是另一翻天地。

最后用三句话来与大家共勉：

我们懂逻辑，就不会选错行业。

我们懂行业，就不会买到垃圾股。

我们懂市场，就不会每次都买在高位。

降准是利好股市的，利好众多板块，当然其中也包括银行。但是这次降准却是利空银行股的，至于为什么，容我一一道来。 众所周知，机构的消息和渠道肯定是优先于散户，能得到很多一手消息。就像这次的降准，实际上他们肯定是事先就知道了，不然不会疯狂拉升锂电池军工半导体这些高估值板块，反手死砸大金融。

拓展资料:

1、降准的意思是指降低存款准备金，存款准备金是商业银行为了应对投资者取款和清算时候准备的资金，降准意味着商业银行向央行存放的资金减少，这样银行就有多余的资金去贷款，而存贷利息差是银行的主要收入来源，因此降准利好银行股，但利好并不等于股价会上涨。 首先：降准前，一般部分主力资金可能已经提前得知降准消息，因此股价可能在降准公告前就已经拉升，所以降准利好公布后，大资金可能借机出货。 其次：当降准消息公布的时候，可能主力资金也没有提前得知，因此还来不及吸筹，所以当消息公布的时候，主力资金可能借机打压股价，这样股价不涨反跌。 最后：当很多投资者都知道降准利好银行股，此时主力资金可能偏偏不拉银行股，所以主力资金不进场，散户的力量很难让股价上涨。

2、在部分市场人士看来，目前企业盈利和流动性处于较好水平，银行股短期预期压制估值，叠加降准、中报季来临等因素，银行股有望跌出“黄金坑”。中信建投证券马鲲鹏团队表示，从调研反馈来看，目前银行业信贷需求并不弱，投放计划保持乐观，贷款利率趋势有信心，未来项目排布后手充分，同时部分银行已经上调全年信贷计划，银行基本面向好。

3、据招商证券测算，此次降准有望提升上市银行利润。截至2020年年末，40家上市银行存款余额合计达142万亿元，若此次降准资金全部用于MLF置换，每年可降低上市银行成本约94亿元；2020年上市银行净利润共1.7万亿元，根据静态测算，可提升上市银行净利润约0.4%。考虑到部分资金或将用于信贷投放，此次降准对银行利润的实际影响将高于0.4%。

一、财经新闻精选

央行：于12月15日下调存款准备金率0.5个百分点，释放长期资金约1.2万亿元

为支持实体经济发展，促进综合融资成本稳中有降，中国人民银行决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。此次降准为全面降准，除已执行5%存款准备金率的部分县域法人金融机构外，对其他金融机构普遍下调存款准备金率0.5个百分点，同时考虑到参加普惠金融定向降准考核的大多数金融机构都达到了支农支小(含个体工商户)等考核标准，政策目标已实现，有关金融机构统一执行最优惠档存款准备金率，这样此次降准共计释放长期资金约1.2万亿元。

 

中共中央政治局：继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，促进房地产业健康发展和良性循环

中共中央政治局12月6日召开会议，分析研究2022年经济工作。会议强调，明年经济工作要稳字当头、稳中求进。宏观政策要稳健有效，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策要提升效能，更加注重精准、可持续。稳健的货币政策要灵活适度，保持流动性合理充裕。实施好扩大内需战略，促进消费持续恢复，积极扩大有效投资，增强发展内生动力。微观政策要激发市场主体活力。要强化知识产权保护。结构政策要着力畅通国民经济循环，提升制造业核心竞争力，增强供应链韧性。要推进保障性住房建设，支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，促进房地产业健康发展和良性循环。

香港新冠死亡率全球最低，港府官员:感谢祖国大力支援

6日下午，香港特区政府卫生署署长林文健在第24届京港洽谈会京港卫生健康合作高层研讨会上介绍，香港特区已经持续“动态清零”接近半年，截至目前，香港累计确诊新冠肺炎病例12460例，其中死亡213例，死亡率在全球最低。他表示，这需要特别感谢祖国调派人力、物力南下，支援香港特区开展全民核酸检测。林文健表示，此前，多个施行“与病毒共存”策略的国家其疫情先后恶化，甚至需要重新启动大规模的工程措施，以防止医疗系统崩溃。中国内地和香港特区，则意志坚定地采取科学化和严谨的防疫措施，有效维持“动态清零”，确保了人民的生命和生活得到很好保障。日前，港大研究团队成功分离及培养奥密克戎毒株，分离出的毒株可用于开发灭活全病毒疫苗。林文健表示，香港将争取把病毒样本以最快时间与国家分享，协助内地研发疫苗以及进行其它研究。

 

国家新一代人工智能创新发展试验区已达17个

据新华社6日报道，科技部副部长李萌在近日召开的2021人工智能合作与治理国际论坛上表示，我国目前已经有17个国家新一代人工智能创新发展试验区。科技部2019年8月印发的《国家新一代人工智能创新发展试验区建设工作指引》提出，到2023年，布局建设20个左右试验区，创新一批切实有效的政策工具，形成一批人工智能与经济社会发展深度融合的典型模式，积累一批可复制可推广的经验做法，打造一批具有重大引领带动作用的人工智能创新高地。

 

国家乡村振兴局：农村人居环境整治三年行动方案确定的目标任务全面完成

国新办6日就农村人居环境整治提升五年行动有关情况举行发布会。国家乡村振兴局局长刘焕鑫表示，总的看，农村人居环境整治三年行动方案确定的目标任务全面完成，为全面建成小康社会发挥了重要支撑作用，为新发展阶段持续推进农村人居环境整治提升奠定了良好的基础。同时也要看到，与乡村全面振兴和农民群众生活品质改善要求相比，还存在区域进展不平衡、技术支撑不到位、农民参与不充分、长效机制不健全等问题。“十四五”时期将坚持问题导向，完善政策、健全机制，进一步提升农村人居环境治理水平，把好事办好、实事办实。     

（投资顾问：林旭锐，执业证书号S0260615100004）

 

二、市场热点聚焦

市场点评: 央行及时释放降准消息，建议 *** 作持谨慎乐观

周一 A股各大指数均出现震荡小幅回落，截止收盘，其中沪指下跌0.5%，失守3600点整数关口，收报3589.31点；深证成指下跌0.93%，收报14752.96点；创业板指下跌2.09%，收报3405.93点。市场成交额依然维持在一万亿上方，当日成交达到1.2万亿元。盘面观察：大金融、家居用品、仓储物流等板块涨幅居前；而半导体、造纸、电气设备跌幅居前。板块个股呈现分化炒作，央行及时释放降准消息，年末流动性预期改善，后市市场有望延续近期进二退一走势。 *** 作上规避高位题材股，保持灵活仓位做好轮动 *** 作，逢低布局大金融、军工、半导体、必选消费等板块。股市有风险，投资需谨慎。

（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）

宏观视点：中国社科院：预计2022年GDP增长5.3% ，CPI上涨3%

事件：12月6日，中国社科院发布《经济蓝皮书：2022年中国经济形势分析与预测》，中国社科院数量经济与技术经济研究所所长李雪松在发布会上表示，2021年中国经济增长8%左右，2020-2021年两年平均增长5.1%，考虑到全球疫情仍在持续，预计2022年中国经济增长5.3%左右，2020-2022年平均增长5.2%，三年增速高于疫情前两年平均增速5.1%，说明经济在持续恢复过程中，但略低于潜在增长率5.5%。这是因为有疫情的影响，要达到这个增长率是很困难的，另建议2022年居民消费价格指数涨幅预期目标设定为3%左右。

来源： 第一财经

点评：2022年我国潜在经济增长率预计约为5.5%，但受疫情反复、大宗商品上涨等影响，实际增长速度可能略低于潜在增长率，目标设定为5%以上，留有一定余地，较为稳妥，也有利于各方面集中精力推动改革创新，推动高质量发展，另预计2022年CPI为3%，将处于温和区间，出现全面通胀风险的可能性不大。

（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）

 

券商行业：看好券商跨年行情，建议关注财富管理主线及龙头券商

事件：上周券商板块累计上涨2.02％,跑赢沪深300指数1.18pct,跑赢大盘0.81pct，看好跨年行情，预计券商行情仍有较大估值提升空间。

来源：中航证券研报

点评：当前证券行业景气度较高,近日李克强总理提到“适时降准”有望催化板块行情,中长期财富管理和机构业务将共同支撑券商业绩增长，另目前券商PB估值为1.68倍,位于2016年以来的45分位点,仍具备较大估值修复空间。

（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066)

 

三、新股申购提示

明月镜片申购代码301101，申购价格26.91元

 

四、重点个股推荐

参见《早盘视点》完整版（按月定制路径：发现-资讯-付费资讯-早盘视点；单篇定制路径：发现-金牌鉴股-早盘视点）

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