车规MCU芯片行业深度：市场高需求持续，国内厂商持续发展

从 汽车 行业背景看，新能源 汽车 销量高增， 汽车 半导体景气度持续： 汽车 “三化”进程不断加速，各类 汽车 半导体需求量均有不同程度地提高，车规级MCU是一类具有广泛运用场景的车载芯片，车规级MCU市场前景广阔。

从短期重大事件看：车规级MCU正是本轮“缺芯”事件的“主角”之一，多重因素促成了一次严重的 汽车 产业链“缺芯”危机，这导致了全球 汽车 生产遭遇巨大困难，现阶段车规级MCU仍是众多 汽车 芯片中最为紧缺的种类之一。

从中长期发展趋势看：疫情终将过去，发展大势不可阻挡。 汽车 电子电气（E/E）架构正在发生变化，车规MCU需求量将随之发生变化。

我们对“十四五”时期车规MCU市场规模进行了预测：在基于新能源 汽车 渗透率超预期提升的背景给出的乐观预期下，中国2022年-2025年车规级MCU市场规模分别为33.63,37.53,41.66,45.93亿美元；2021-2025年CAGR为11.22％。当前国内 汽车 芯片进口率高达95％，而中国 汽车 是车规级芯片需求最大的市场。非常时期催生 历史 机遇，国内厂商有望异军突起，在半导体国产替代主线的又一黄金赛道跃马扬鞭。

已实现车规MCU批量生产标的，

车规MCU项目正积极推动中标的，

风险提示：

1、疫情影响 汽车 供应链，MCU订单实现周期延长；2、消费疲软， 汽车 销量增速减弱，整车需求量不及预期，MCU需求量放缓；3、 汽车 E/E架构技术发展，自动驾驶L3及以上落地速度超预期，自动驾驶相关功能MCU被边缘化，需求力下降。

本文源自金融界

按照种类可以分为功能芯片MCU（微控制单元）、功率半导体（IGBT、MOSFET等）、传感器及其他等四大类别。具体说明如下：1、MCU：在汽车上的全称是Motor-Control-Unit中文翻译为“电机控制单元”也就是控制电机动作的模块主要是在汽车的各种外围电路与接口电路连接控制。相当于汽车的大脑控制汽车所有的电子系统包括：悬挂、发动机电控系统、车载信息娱乐、雨刷车窗、电动座椅等各个要用到电的部件。2、功率半导体（IGBT、MOSFET等）：IGBT芯片全称是“绝缘栅双极型晶体管”是由BJT(双极结型晶体三极管)和MOS(绝缘栅型场效应管)组成的复合全控型-电压驱动式-功率半导体器件其主要运用在新能源车上。IGBT芯片在功能上主要是MCU芯片所使用的功率变换器件可在电驱系统中进行功率变换提高用电效率和质量因此也被称为控制电能的超级开关。3、传感器：汽车传感器是汽车计算机系统的输入装置它的作用是把汽车运行中各种工况信息如车速、各种介质的温度、发动机运转工况等转化成电信号输给计算机以便汽车处于最佳工作状态。4、其他：由于传统汽车的功能芯片仅适用于引擎控制、电池管理等局部功能并无法满足高数据量的智能驾驶相关运算近年来随着智能驾驶辅助系统的普及化全球芯片巨头纷纷进军汽车产业推出具备AI计算能力的主控芯片。

汽车 行业缺芯的问题仍在持续扩大。自2020年以来，受全球疫情等影响， 汽车 行业经历了市场需求下滑的阶段，各大芯片供应商也随之减产以消化库存。但随着全球 汽车 产业复苏，供应周期较长的 汽车 芯片出现了供不应求的局面，尤其聚焦在车规级MCU（即微控制器）（以下简称“MCU芯片”）。

而伴随着 汽车 芯片供应紧张而来的，还有芯片价格上涨的消息。“一芯难求”成为各整车厂亟待解决的难题，根据7月产销统计，广汽集团多个合资车企当月产销出现了环比下滑，主要原因即是缺芯；小鹏 汽车 董事长何小鹏更是发出“抽芯断供供更苦，举杯销愁愁更愁”的感叹。

当下，各整车厂亦对此开启了不同的自救。最常见的做法即是调整生产节奏，包括丰田中国、广汽本田、广汽埃安等均选择了优化生产线的方法。其次，各整车厂开始频频与芯片企业搭建紧密联系，多方位协调解决供货难。再次，走上自主研发芯片的道路，开启自给自足模式。错综复杂的芯片市场正在经历一场变革，打破 汽车 缺芯的僵局已迫在眉睫。

紧张的MCU市场

“马来西亚麻坡县的某芯片供应商工厂因新的疫情，在关厂数周之后被当地政府要求继续关闭生产线到8月21日。”在博世（中国）投资有限公司执行副总裁徐大全发布的消息中，全球车用芯片供应商博世ESP/IPB、VCU和TCU等芯片受到上述生产线关闭的直接影响，预计8月后期将基本处于断供状态。

公开信息显示，用于 汽车 控制的核心MCU芯片应用范围涉及车身动力、整车控制、信息 娱乐 、辅助驾驶等，据悉，一辆燃油 汽车 生产需20~50颗MCU芯片，而新能源车则需要100~200颗MCU芯片。基于全球疫情、消费电子领域囤积、需求量大、替换难度大等因素，MCU芯片成为当前 汽车 制造中最为紧缺的芯片。

“当前芯片厂商的产能明显跟不上新能源 汽车 发展速度，新建一条生产线需要耗费两年多时间，导致芯片厂商的产能无法及时满足市场需求。” 汽车 分析师张翔认为当前的市场环境有利于芯片厂商的快速发展。

但这并不妨碍市场对国内MCU芯片企业的青睐。近期，MCU芯片板块出现拉升，富满电子、国民技术（300077.SZ）等个股均有超过7%的涨幅。而在股价水涨船高的背后，MCU芯片供应商却纷纷悄然涨价。

价高者得芯片

增幅迅猛的芯片价格自然引发了行业内相关企业的不满。日前，LED电子显示屏厂商深圳蓝普视讯 科技 有限公司（以下简称“蓝普视讯”）在官网上发布了有关实名举报富满电子涉嫌滥用市场支配地位垄断相关芯片市场的相关文章。其中所述在过去数月的交易中，富满电子多次无正当理由拒绝履行IC芯片产品供货合同，并不断要求加价，严重影响了蓝普视讯的生产排期、后续订单的按期履行等，并挤压了蓝普视讯的市场生存空间。

车企的花式自救

“目前我们是采取调整生产节奏或工作日调休等措施，灵活应对芯片供应紧张的问题，努力将影响降至最低。”针对 汽车 行业持续缺芯的问题，广汽本田采取的正是业内最为常见的调整生产节奏。同样采用调整生产节奏的还有大众、丰田、日产、通用等车企。

而伴随调整生产节奏出现的，则是各车企产销呈现出下滑趋势。根据广汽集团7月产销快报，包括广汽本田、广汽丰田、广汽菲克、广汽三菱等合资车企当月产量均出现了月度环比下滑的情况。

如何在缺芯的大环境中破局，是每个车企无法避免的问题。除了调整生产计划，车企正在通过搭建与芯片厂家的合作、自主研发芯片等方式进行自救。

根据广汽集团方面介绍，面对芯片供应短缺状况，广汽集团在短期内通过积极与芯片原厂、芯片供应商沟通，并建立与芯片供应商沟通协同机制。同时加大对芯片产业链投资，在芯片等领域投资了地平线、粤芯、经纬恒润等数十家芯片及先进传感器公司，进一步补强产业链。

此前，工信部电子信息司司长乔跃山与工信部装备工业一司副司长郭守刚均建议，芯片行业与 汽车 行业上下游协同贯通，紧密合作。而工信部也在大力支持两个行业的对接与联系，推动共建创新联合体和产业生态圈。

而从长远发展来看，自主研发成为各车企的一大挑战，亦将成为国内车企解决芯片问题的关键。在此次芯片危机袭来之际，早已布局半导体业务的比亚迪显得格外淡定。据悉，比亚迪半导体于2004年成立，并于2005年开始布局IGBT业务。今年4月，比亚迪曾表示，比亚迪在车规级芯片领域布局很早，自主研发、适应性强，几乎不受这次全球 汽车 芯片短缺的影响。

自给自足的比亚迪加大了业内进军芯片的决心。广汽集团表示，目前部分电子控制器（ECU）产品已形成初步的国产化推进方案，广汽集团自主研发的空调控制器已完全自主可控。

据悉， 汽车 市场缺芯问题有望于2022年上半年得以缓解，但如何度过2021年下半年缺芯的日子，车企们的最优解仍未可知。

相关报道见C5

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