半导体：国产替代加速，5月将迎来爆发期，重点关注这类企业！

五一期间，外围又不太平，诸多不切实际的言论导致欧美股以及A50暴跌，不少投资者愉悦的过节心情大打折扣，A股节后的行情也蒙上了一层阴影。

一时间，市场开始充斥悲观言论，短期冲击或许触发获利了结，但在经历了两年的贸易战与年初 历史 罕见的全球暴跌后，这种级别的冲击对A股影响其实有限。

反而很可能导致风向再次改变，节前的盘面已经有了反应， 科技 半导体将重回行情主线，主要有三方面的依据。

第一，根据过去两年多的经验，几乎每次美国针对我国半导体产业搞事情，板块个股都会以上涨作为回应。

比如，2019年8月初贸易战大幅升级，正是这轮半导体翻倍行情的起点。

第二，面对国外言论，我国直接正面应对美国最新出台的半导体出口新规，迅速给予强势回应。

国家多个部门于4月27日联合发布《网络安全审查办法》，并于今年6月1日起正式实施，将对所有来自美国的电子产品进行严格审查，包括微软、谷歌、思科、苹果、高通在内的通讯、电力、互联网公司。

《网络安全审查办法》的落地将会加大国外产品进入国内关键信息基础设施领域的难度，国产替代进程将会进一步加速，意味着相比较2018年贸易战之初，当前我国半导体行业的技术水平已经提高了不少。

第三，A股近七成半导体公司一季报实现正常增长（超过了医药、消费行业），龙头公司的业绩不仅未受疫情影响，而且大幅超出了市场的预期。

韦尔股份：一季度净利润4.45亿元，同比增长800%，公司海外收入占比75%，是全球第三大CIS厂商，CIS产品线丰富。

华天 科技 ：一季度净利润0.63亿元，同比增长276%，公司海外收入占比59%，是封测龙头之一，产能位居内资专业封装企业的第三位，二季度订单爆满。

卓胜微：一季度净利润1.52亿元，同比增长263%，公司海外收入占比72%，是射频龙头，高通芯片供应商，新增4家本土制造和封测厂。

紫光国微：一季度净利润1.9亿元，同比增长183%，公司海外收入占比19%，聚焦逻辑芯片主业，是国内稀缺的高端FPGA+特种IC领军企业。

南大光电：一季度净利润0.35亿元，同比增长123%，公司海外收入占比14%，是光刻胶领域龙头之一。

圣邦股份：一季度净利润0.3亿元，同比增长91%，公司基本上没有海外收入，产品单价与毛利率双双提升，受益国产替代浪潮。

江丰电子 ：一季度净利润 0.17亿元，同比增长56%，公司海外收入占比71%（逐步降低），是国内溅射靶材龙头，进口替代空间巨大，十分受益于国产替代。

中颖电子 ：一季度净利润0.42亿元，同比增长30%，公司海外收入占比29%，是国产家电MCU主控芯片的领军企业，受益于国产替代份额明显提升。

以上分析是板块可能爆发的短期逻辑，实际上，半导体产业具备很强的长期逻辑。

一是，5G的建设及应用会给半导体行业带来巨大的增量。

5G通信网络需搭建基站，设备发射信号，需要大量的半导体。以5G为基础衍生的大数据，智慧城市，云计算，医疗IT化，政务IT化，无人驾驶等时髦的应用要在计算机等终端上跑起来，需要更多的半导体部件。

二是，国产替代空间非常大。

根据2019年的统计数据，我国半导体的自给自足率只有10%-15%。贸易战开始之后，这些订单就开始向欧洲、日韩转移，更多的是国内企业转移。以前的国产比例只有10%-15%，现在如果要达到30%，就是翻倍的需求。

今年受疫情的影响，全球半导体行业开始重塑，短期内欧洲企业很难开工，日韩也有部分产能受到严重影响，国产替代反而迎来了加速发展的机会。

综合看来，半导体板块具备长短期逻辑，很可能是接下来可 *** 作的方向之一。

现阶段参与半导体公司可以从以下三个维度选取标的。

一是，公司的技术或者产品属于国内第一梯队，营业收入的绝大部分来自国内；

二是，一季报业绩增速良好（最好高于行业平均水平），并且预期中报业绩可以持续高增长；

三是，前期股性好，受到过资金的热烈追捧，且技术上阶段筑底牢固。

2021 年国产芯片订单量井喷，这将给国产芯片的发展带来更多的机会，从下面几个方面了解：

1、国产芯片公司应该抓住机会，更好的提升产能，尽量满足国内的订单。作为行业趋势分析，这波的发展势头非常足，抓住机会提升实力。

2、带动芯片的原材料和相关供应商的发展。因为疫情的关系，国内的很多产业发展不太景气。国产芯片订单的暴增，芯片的相关产业顺势取得更好的发展。

3、带动半导体和咨询行业的投资风向。芯片的订单量增大，导致国内的芯片市场行情愈发可观，对于相关的半导体的投资市场，也能顺带吹吹东风，带动一定的投资者。

一、抓住机会，提升产能

国内芯片订单暴增，有利于国内的厂家，更好的提升产能，创造更多的营业收入。以往的芯片行情，国内的芯片很多都是依赖国外公司进口。既然国内需求的暴增，能更好的带动国内厂家的发展，无需进口能节省更多的成本。在供不应求的市场行情下，一方面国内芯片厂家可以扩大规模，提升产量满足订单的需求。另一方面，在不断扩大生产的同时，公司盈利增加，可以更多的投入芯片的研发，提高劳动生产率，改良工艺，提升产品的质量。借助这波良好的发展势头，更好的提升国内芯片的品质，提升国内芯片的品牌效力。

二、带动相关原材料产业的发展

疫情的影响，不景气的产业都在尽力稳定生存。而国内芯片订单的暴增，让芯片的原材料也能顺势发展。水涨船高的现象，对于产业发展的促进作用最大。芯片原材料发展机会，还能提升其他相关产业的品质，加速相关产业的国产化速度，提升他们的实力，提高他们的市场地位。之前芯片很大一部分依靠国外，导致国内原材料产业发展缓慢，市场占据份额低。

三、带动半导体投资市场的行情

芯片这波的发展机会，带来的东风力度不小。也能更好的带动半导体投资市场的发展，增强二级市场的信心。投资者的敏感度，早就感受到了芯片市场的风向，已开始在做准备工作了。芯片国内订单带来的机会，既能让更多投资者看好半导体市场，又能通过发展促进更多产业公司创业板上市。让国内的相关产业，都能利用这波机会，更好的提升自己，强大自己的实力，才能占据更多的市场份额，取得自己的成功。

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