互联网金融基础知识--期货

最近在学习数字货币，也顺便看了些金融相关知识，思想和术语都差不多，只是有个别差异，一起总结一下

期货，即期货合约（本质：预测的赌局，合约，价格上的赌局，关于未来货物的合约）： 期货合约是零和游戏，盈亏综合为0 期货和现货的区别：期货是现货未来的价格，现货会根据每天供货的紧俏程度实时调整价格现货价格对期货价格的影响：长期走向一致，短期可能不同，期货价格是否准确受制于社会信息的透明和及时性，这就说明了决策的重要性。涨跌均可盈利：（可做多或作空）：因为未来具有不确定性，人们根据自身决策决定多头和空头 分类： 商品期货：有实物的，如金银金融期货：虚拟金融品为标的

原则：

保证金制度（杠杆制度）：在股票市场10万买10万的股票，期货中1万可以买10万的期货合约双向交易制度：做多/做空，只要把握市场，涨跌均可盈利T+0交易制度：当天可以无限次数随时买卖，T+0和杠杆提高了资金使用率涨跌停板制度：利用杠杆涨跌都是N倍的，涨跌有度，不能一下子让人亏完，4% - 10%的价格波动上线交割制度：到期前平仓强行平仓制度（强平）：

违规进入交易月（违规持仓，即到期还未平仓）
账户资金不足
差保证金（如负数后不补保证金或减仓就会被平仓）

每日无负债结算制度：交易所按照当日结算价，清算所有合约的盈亏、交易保证金、手续费（交易所判断用户是否有差钱的可能） 结束期货的方式： 主动平仓（平仓才能出局，反方向交易即可）：
买入开仓，卖出平仓 卖出开仓，买入平仓被动平仓 保证金不足，交易所处理仓位，强平交割（期货交割日决定用户不能一致持有合约，如不处理到期自动平仓）
实物交割（商品期货）：一手交钱一手交货
现金交割（金融期货）：无需交货，用钱补差价 术语：

买多（多头）：买家，多单，买涨，多单和空单撮合为一笔交易。
卖空（空头）：卖家，空单，买跌
手续费（佣金）：期货交易一次的收费
	交易所手续费：开平仓均收取的手续费+交易所追加部分
		手续费分类：
			正常开平仓：开平仓手续费均等
			平今仓高收：日内平仓手续费比开仓手续费高
			平今仓免收：不收日内平仓手续费
风险准备金：成交额*0.00000006
资金使用率：如满仓，资金使用率为0，保证金和可用资金组成总资金
保证金（杠杆的核心）：
	缴纳比率：按照期货合约价值的一定比率缴纳（保证金即默认保证金：交易所保证金+一定比率的上浮），开仓时的本金，本质是资产，没有换回可用资金时，无法将保证金作为可用资金用来加仓或开仓。不同期货的保证金比率不同。
	注意：保证金和持有状态息息相关，如我持有一套房子，就是房子的保证金
	风险点：当亏损到保证金下，交易所会要求用户补充保证金货用户平仓部分头寸以降低风险，否则强平，通过资金使用率来确定强平线
	如我的房子时资产（保证金），我去买黄金，必须用钱买，而不是用房子
	期货上的钱组成部分
保证金（持仓所绑定的保证金，本质是资产）
可用资金（盈亏 *** 作此钱），当可用资金亏完时，被交易所强平，后亏到了保证金，为爆仓，保证金也亏完了，为穿仓，穿仓部分需用户补足的
杠杆：同等资金下进行更大规模的交易，放大盈亏
盈亏：（平仓价-开仓价） x  交易单位 x 手数
爆仓：鞭炮
穿仓：炸d，交易错方向，亏损的钱超出账户上的钱，平台将钱转移对手盘，你欠的钱平台垫付，债主转移，最终用户还平台
开盘价：开盘时行情表商的价格，集合竞价的结果产生开盘价；集合竞价未产生开盘价，第一笔交易作为开盘价；
	竞价方式
		开盘前：集合竞价
		开盘时：连续竞价：
			价格优先：挂单价格越优成交越快
				买入：出价越高成交越快
				卖出：报价越低成交越快
			时间优先：
				先到先得，报价一样，谁早谁先成交
收盘价：该合约当日最后一笔成交价格
结算价： 当日平均价格，下一日涨跌停板的依据
涨停价：当日成交的最大价格（报价超出涨跌停板价不予成交）
跌停价：当日成交的最低价格
市价：涨跌停板价，涨停：买入委托、跌停：卖出委托，保证及时成交
最新价：以最新成交价发出买卖指令，不保证及时成交，有的说市价就是最新价
最高价：某段时间内最高价格
最低价：反之
持仓量：该产品流动性，如流动性高说明持仓量大，流量大，好成交
反手：平原先的单子同时开反方向单子
	举例：我买10手玉米涨，反手是先平掉，后在买10手玉米跌
锁仓：做现在单子数量相等但持仓方向相反的开仓交易，类似对冲
	举例：我买10手玉米涨，锁仓是在买10手玉米跌
	锁仓和反手的区别：持有的单子是否平掉
投机：赚差价为目的
套利：反方向的两次投机
套期保值：期货对冲
开仓：买期货合约，用钱换合约
持仓：已持有但未到期的仓位
加仓：认为行情好，追加仓位以扩大盈利
减仓：控制风险
平仓（了结，就是找接盘侠）：卖出期货合约，用合约换钱（有可能平不掉，如没人买）
	平仓分类：
		平今仓：当天开仓当天平仓
		平仓：上述反之
	平仓可使用云条件单，即止盈止损，亏损平仓为止损单，盈利平仓为止盈单
	注意：收盘后，所有挂单失效，未触发的云条件单会一直执行。
强平：当用户的可用资金亏完后，到达保证金位置，用户如不补充保证金或平仓部分头寸以降低风险，系统会强平，强平把握不好可能会导致穿仓
挂单：如平仓时是手输价格，未选择对手价，会先挂单，直到有人吃掉你的单子（撮合后生成订单，才算平仓了结。
止损：避免更大的亏损
止盈：见好就收，达到预期就平仓出局
限价（被动：成交速度慢，开平仓均涉及）：自己手输成交价，一般都是挂单，等别人和自己成交
	云条件单：到达预设点位，才将此条件单转为挂单，是未来的单子
	优势：符合自己心里价位
	劣势：等待
对手价（主动：成交速度快，开平仓均涉及）：按对手价的报价委托，以现在卖价买入/以当前卖价卖出
	优势：成交速度快，根据价格优先+时间优先原则
	劣势：可能不符心里价位
	注意：对手价有可能成交失败，当前用户的单子就变为挂单
	原因：当我对手价下单时，对手恰好改了价格，匹配失败，我下的单子成为新的挂单价格匹配不一定会成交，同等价位挂单多，按照挂单顺序依次成交
日盘：白天交易时间
夜盘： 反之
多头（买方）/ 空头（卖方）
	开仓：买入开多，卖出开空，要么买，要么卖
	平仓：买入平空，卖出平多
	多头：认为涨，止盈单在上，止损单在下
	空头：认为跌，止盈单在下，止损单在上

风控：

公司的风控系统会实时监控所有用户状态，当某个用户的风险变高（亏损多），风险度到达阈值时，用户有三个选择：

补充保证金继续持仓全部平仓，强平，该用户被标记，次数多了该用户为风险用户平仓后用户账上的钱还在，只是资金不足以撬动平仓钱持有的期货了，如张三有套房子价值100万（保证金），张三手中有10万现金（可用资金），两者加起来时张三的总资金，张三赌博输了10万，要么张三补充可用资金继续玩，要么被踢出局（强平），如果张三继续玩–> 那么一定是以下情况

如又输了50万（爆仓），庄家要求张三买房子还钱，还完后张三所有的资金是50万
如又输了120万（穿仓），庄家收走张三100万房子，张三还得继续还庄家20万

平仓部分头寸：让风险下降到一定位置