远期合约和互换合约

从交易方法上分类，金融衍生工具分属远期、互换、期货和期权。按照巴塞尔银行监管委员会1997年7月发布的定义，衍生工具是一种金融合约，包括远期合约、互换合约、期货合约和期权合约，其价值取决于作为基础标的物的资产或指数。

金融远期，是指交易双方签定的在未来确定的时间按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约。

金融互换，是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约。

扩展资料：

一、金融远期合约的分类和特点。

按基础资产的性质划分，金融远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。远期利率协议是买卖双方同意在未来一定时间(清算日)，以商定的名义本金和期限为基础，由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议。

远期外汇合约是指双方约定在将来某一时间按约定的远期汇率买卖一定金额的某种外汇的合约。远期股票合约是指在将来某一特定日期按特定价格交付一定数量单只股票或股票组合的协议。金融远期合约作为场外交易的衍生工具与场内交易的期货、期权等衍生工具比较具有以下特征：

1、金融远期合约是通过现代化通讯方式在场外进行的，由银行给出双向标价，直接在银行与银行之间、银行与客户之间进行。

2、金融远期合约交易双方互相认识，而且每一笔交易都是双方直接见面，交易意味着接受参加者的对应风险。

3、金融远期合约交易不需要保证金，刘方风险通过变化双方的远期价格差异来承组。金融远期合约大部分交易都导致交割。

4、金融远期合约的金额和到期日都是灵活的，有时只对合约金额最小额度做出规定，到期日经常超过期货的到期日。

二、金融互换的含义及交易产生的条件。

金融互换，是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定现金流的金融合约。金融互换主要包括利率互换和货币互换（含同时具备利率互换和货币互换特征的交叉货币互换）。

典型的金融互换交易合约上通常包括以下几个方面的内容：交易双方、合约名义金额、互换的货币、互换的利率、合约到期日、互换价格、权利义务、价差、中介费用等。

互换的一大特点是：它是一种按需定制的交易方式。互换的双方既可以选择交易额的大小，也可以选择期限的长短。

互换交易是利用交易双方在筹资成本上的比较优势而进行的。具体而言，互换产生的条件可以归纳为两个方面：

1、 交易双方对对方的资产或负债均有需求。

2、 双方在这两种资产或负债上存在比较优势。

三、金融期货市场与金融远期市场的区别

首先，金融期货市场是有组织的市场，一般是在交易所进行的，是一种有形的市场。远期交易市场大多是通过银行及经纪人进行，一般无固定的交易场所和交易时间，是一种无形的市场，主要通过现代的通讯设施网络进行交易。

其次，金融期货市场是一种有严密规章和程序的市场，金融期货交易是在期货交易所制定的规则下，以一种标准化的合约进行，有严格的保证金制度。交易实际上是在交易所的“清算中心”进行。

远期市场交易缺乏一套正式、严密的规章，远期合约是按照交易双方的需要制订的，并且是参加者直接达成的协议，买者有可能要求提前进行交割。

再次，金融期货市场是交易更为标准化、规范化的市场。交易的金融商品是标准化的，其价格、收益率和数量都具有均质性、不变性和标准性；交易单位是规范化的，期货交易所都采用较大的整数，不能有余数；交割期限是规格化的。

四、股票价格指数期货套期保值的原则。

股票价格指数期货（又称股指期货）是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易合约。

在未来股市的走势无法把握的情况下，为防止股价波动的风险，可以通过出售或购买股票指数期货合约来保值。股票指数套期保值的原则是：股票持有者若要避免或减少股价下跌造成的损失，应在期货市场上卖出指数期货，即做空头，假使股价如预期那样下跌，空头所获利润可用于弥补持有的股票资产因行市下跌而引起的损失。

参考资料：

现金归行的渠道有：①商品销售渠道，是指各类企业销售产品所得现金送存银行形成的现金归行，这是现金归行的主要渠道;②服务事业渠道，是指服务行业提供服务所得现金送存银行形成的现金归行;③财政税收渠道，是指各企业单位或个人向国家财政金库解交税款、罚没款项等的现金收入，如车船牌照税、集市交易税、屠宰税等现金收入;④信用渠道，即可以分为消费渠道，投资渠道，信贷渠道和转移渠道。

一、人民币现金流通的程序和渠道？

1货币流通是指在商品流通中，货币作为流通和支付手段不断运动的过程即货币·在商品交换中，货币同商品不断变换位置的运动也就是货币持有者购买商品时“一手交钱，一手交货”，货币和商品互换了位置，它从一个商品者手中转移到另一个商品者的流通。随着商品货币的发展，货币流通就超出了商品流通的范围，为各种非商品支付的孺要服务，如财政收入和支出，贷款的发放和偿还工资的发放和支付等。这样货币流通的范围也不断扩展，形式上扩大为现金流通和非现金流通。

2流通中现金M0狭义货币供应量M1广义货币供应量M2 是指某个时点上全社会承担流通和支付手段的货币存量。现阶段，我国将货币供应量划分为三个层次：一是流通中现金M0，即在银行体系外流通的现金；二是狭义货币供应量M1，即M0加上企事业单位活期存款；三是广义货币供应量M2，即M1加上企事业单位定期存款、居民储蓄存款和其他存款。

3现金流通渠道 是指货币(现钞)从银行投放到市场，再由市场流回银行所经过的途经。

二、 现金从市场流回银行的渠道有以下几个方面:

1商品销售收入，通常称商品回笼。即国有和集体商业企 业销售商品收入的现金。销售的商品主要是日常用的消费品 和部分农业生产资料，是现金流回银行的主渠道。 2服务事业收入，通常称服务回笼。主要是服务行业提供 劳务收入的现金。如饮食、邮电、交通运输、影剧院、房租水电 等方面的现金收入。 3财政收人，又称财政回笼。主要是财政部门向居民征收 的各种税收收入，如个人所得税收入以及发行国库券收人等。 4信用收入，又称信用回笼包括城乡居民储蓄存款，以 及收回农业贷款的收入。

中国已成为中亚国家最主要的贸易伙伴，分别成为哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦的第二大贸易伙伴。中国对中亚国家的直接投资快速增长，已成为乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦第一，塔吉克斯坦第二大投资来源国。

未来，中国与中亚国家在经贸、金融、投资等领域合作将不断扩大，经济合作的内容将更加丰富，规模将进一步扩大。 加快推进互联互通建设是丝绸之路经济带有关国家的共识。上合组织在其中期发展战略中明确提出了大力发展金融、能源、通信、农业四大领域的经济合作。当前，中国正在积极推动与中亚国家间建成铁路、公路、航空、电信、电网、能源管道的互联互通网络，发展与中亚国家的资金流、物流、人流和信息流等方面的合作，激活新的经济增长点。

在中国政府优惠贷款和援助支持下，中国企业在中亚地区承揽了公路、电信、电力等基础设施建设项目。中吉乌公路、塔乌公路、塔境内输变电线等一批经济合作项目已经成功启动并在积极落实之中。随着区域内基础设施的不断完善，连接本地区的能源、交通、电信等网络已初显轮廓。

2012年，中国政府在上合组织峰会上承诺，向中亚提供100亿美元贷款，主要用于中亚地区铁路、公路、光缆、石油天然气管道等基础设施建设。中国资金的注入，将加快中亚各国经济建设的步伐。上合组织正着手建立开发银行等金融合作机制，为合作项目提供融资平台，这将给丝绸之路经济带各国间的经贸合作增加动力，为未来各领域合作发展提供广阔空间和持久动力。

知名物流专家、现代物流报常务副主编杨达卿指出，古丝绸之路的本质就是服务于亚欧之间的商贸和物流通道。要把丝绸之路从线形的“商贸路”变成产业和人口集聚的“经济带”，首先要有现代交通和物流的基础保障，这样才能吸引企业入驻，才能形成产业生态链。要实现互联互通，如果只重视铁路和公路干线，就只是画平行线，难以形成生态圈。丝绸之路需要信息化支撑和系统化服务的现代物流。首先，要在现有的交通枢纽和工业区基础上，建设适合的物流园区和信息平台，建设园区平台是圈点。其次，要规划和嫁接好贯穿东西的泛亚铁路和泛亚公路等物流主干线。嫁接物流干线是连线。再则，要完善运输干线与仓储分拣、信息服务和区域配送相结合的物流网络。建设物流网络是铺片。“点线片”结合的交通物流体系，才有利于区域融合，有利于建立经济带。 推进旨在降低区域内贸易和投资成本的物流、贸易和投资便利化，是全球性的大趋势，也是发展区域经济合作的关键。要推进贸易投资便利化，提升海关、交通运输、出入境检验检疫、金融、信息交流等功能领域的合作显得非常重要，须加强各国有关政府部门和国家之间的贸易政策协调和沟通。

丝绸之路经济带建设，可以综合交通通道为展开空间，依托以沿线交通基础设施和中心城市，对域内贸易和生产要素进行优化配置,促进区域经济一体化，最终实现区域经济和社会同步发展。推进贸易投资便利化、深化经济技术合作、建立自由贸易区，是新丝绸之路经济带建设的三部曲。自贸区建设成为包括上海合作组织各成员国在内的丝绸之路经济带沿线国家的远期目标。

2013年，区域经济合作的法律基础和组织机制正在不断完善中。上海合作组织成立了负责组织和协调区域经济合作的成员国经贸部长会议机制，下设高官委员会和海关、质检、电子商务、投资促进、发展过境潜力、能源、信息和电信等重点合作领域专业工作组，担负着落实峰会及总理会议在经贸领域的决议的重任。各专业工作组加强海关互助、海关统计等方面合作与协调，已经建立了技术法规、卫生和植物卫生措施信息交流的程序和机制，研究协调和完善合格评定程序的方法等。上海合作组织实业家委员会和银行间联合体为各国企业合作搭建了平台。 上海合作组织成员国金融主管部门交流增加，2009年11月召开了首届央行和财政部长会议，积极探讨地区融资领域合作。由中方牵头的国家开发银行开展授信和融资额度规模已超过500亿美元。

中国与俄、吉、哈三国先后签署边境贸易本币结算协议，推进了相互贸易合作。下一步，各国将推进区域内货币互换，推动离岸贸易和上合组织开发银行等其他金融合作措施。

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