海光信息值得申购吗？ 建议：申购。 第一，减分项：发行价36元，发行市盈率31518倍。发行市盈率高出天际。 第二，加分项：业绩增长较快。公司自2018年以来每股收益分别为：-008元；-004元；-002元；016元。今年中期每股收益为023元。 第三，加分项：高端芯片赛道，国产替代概念，行业头部企业。公司是自主先进微处理器产业的引领者，主要产品为海光CP 和海光DCU。公司采用Fabless经营模式，专注于高端处理器的研发、设计和销售，将晶圆制造、封装测试等其余环节交由晶圆制造企业、封装测试企业及其他加工厂商完成，是少数几家同时具备高端通用处理器和协处理器研发能力的集成电路设计企业。海光信息在国内率先完成了高端通用处理器和协处理器产品成功流片，研发出的第一代、第二代CPU和第一代DCU产品的性能均达到了国际上同类型主流高端处理器的水平，在国内处于领先地位。 第四，减分项：海光CPU部分系列产品销售价格不断下滑。公司正在销售的产品为海光7000、海光5000、海光3000系列CPU产品和海光8000系列DCU产品。7000系列产品主要应用于高端服务器，5000系列CPU产品主要应用于中低端服务器，3000系列CPU产品主要应用于工作站和边缘计算服务器。其中，7100系列产品、7200系列产品、5100系列产品、5200系列产品、3100 系列产品、3200系列产品的销售价格在2021年均出现下滑，且5100系列产品和3100系列产品售价大幅下降。 第五，减分项：原材料成本猛增。随着2021 年全球集成电路领域原材料供应紧张，晶圆和基板等原材料的价格有所上涨，公司原材料的采购金额和占比迅速升高，从2019年913644万元猛增至2021年的1119亿元，占比从1038%升至5278%。 第六，减分项：毛利率下滑。自2018年至2020年，尽管海光信息的毛利率呈逐年下降趋势，但毛利润逐年增加，两年间毛利润由2018年的4045万元增至2020年的692亿元，两年间增加幅度达1630%。招股说明书显示，2018年至2021年上半年，海光信息的毛利率分别为8384%、7017%、6767%和7028%，均超过65%。 下滑原因是，2018年海光信息产品开始量产，初期产量较小，平均单价相对较高，所以综合毛利率较高。2019年至2020年毛利率下降，主要是海光信息3000系列CPU产品开始量产销售，平均单价降低，占比持续扩大所致。2021年上半年，海光信息主要销售新产品海光二号，平均单价有所上升，导致毛利率小幅上升。 第七，减分项：客户和供应商集中度较高，销售依赖关联方。公司主要客户为国内的服务器厂商。2019年至2021年，公司向前五大客户的销售收入金额分别达到376亿元、942亿元、2108亿元，占营业收入比例分别为9912%、9221%和9123%，客户集中度较高。这其中，第一大客户公司A及公司D为海光信息关联方，关联销售合计占比分别为8739%、5583%和 6595%，关联销售占比过半。 同时，公司向前五名供应商采购的内容主县为晶园制造服务、芯片封_服务、技术授权、IP 和 EDA 工具等，合计采购金额占当期采购总额比例分别为8235%, 6842%和8431%。 第八，减分项：存货高企。海光信息存货主要为原材料、半成品、产成品、合同履约成本和发出商品等，2021年存货增幅迅猛，从2020年期末的182亿元增至2021年期末的1124亿元，占流动资产比从592%升至2905%。 第九，减分项：无实控人。公司主要股东中科曙光、成都国资、海富天鼎合伙、蓝海轻舟合伙分别持有公司3210%、1953%、1241%和699%的股份。其中，中科曙光持股3210%，为第一大股东，公司无控股东且无实际控制人。 第十，综合评估：海光CPU系列产品表现不俗，已在多领域广泛应用；海光DCU系列产品性能优越，有助开拓金融科技市场；新兴科技产业的市场需求推动高端处理器发展，集成电路产业获政策支持，迎来国产替代机遇。隐忧是，客户和供应商集中度较高，产品价格下降，毛利率下滑，存货高企。让人困惑的是，截至2021年期末，公司尚有货币资金196亿元，不缺钱，但公司仍来圈钱。考虑到公司属于行业头部企业，拥有技术优势，因此，上市首日可能会有溢价。
选择用U盘制作好的win10镜像文件作为启动项
这里根据语言需要设置自己的语言
点击现在安装选中专业工作站版，这个是最多功能的版本。勾选我接受条款，点击确定。这里由于是新安装，选择第二个。选择安装系统的分区，点击确定。这里依旧选择中文使用选择输入法，点击下一步。点击确定
个人用户选择第一个就可以了建议使用脱机账户，免去繁琐的注册过程。点击左边的有限体验输入电脑用户密码，接下来都是下一步。这样就成功安装好了win10系统。高性能服务器价格供应商有北京蓝耘企服科技有限公司，该公司是一家专业的拟化服务器供应商，拥有完整的国内外一线品牌服务器，拥有优质的资源，竭诚为您提供服务，提供高性价比采购，包括：服务器方案、采购方案、整体解决方案场景采购等。
高性能服务器是一种用于计算机科学技术领域的计算机及其配套设备。计算能力可达4Tflops左右，能稳定运行业务系统，冗余性设置较好，较快的数据通信能力，以及数据存储能力。该设备用于高性能计算和云计算领域，有海量存储能力，扩展性好，适用于中型企业和科研院所。当中亿万克亚当R321H5是基于海光高性能X86平台开发的一款单路2U／8盘位服务器，采用海光HYGON3135／3185处理器，标准ATX主板，可选支持RAID配置，采用单、冗电源灵活配置，适用于大数据、云计算、安防监控行业、工业自动化、检测行业、IT通信行业等市场的需求。
亿万克是服务器品牌，隶属于深圳市亿万克数据设备科技有限公司。亿万克集服务器和存储等数据中心产品的研发、生产、销售、服务系统整合于一体。随着5G、AI、车联网、工业物联网等新兴技术的持续落地，亿万克将持续走在创新第一线，不断为客户提供更加优质服务，为国家信息安全和新型数据中心建设保驾护航，助力国家碳中和碳达峰步入新篇章。
可能破发海光信息8月1日晚间披露发行公告：本次公开发行股票数量为3亿股，发行后公司总共股本约为2324亿股。发行价格为36元/股；2022年8月3日进行网上申购。预计发行人募集资金总额为108亿元。申购简称为海光申购，申购代码为787041。 2021年1至12月份，海光信息的营业收入构成为：其他行业占比3713%，电信占比1661%，金融占比1136%，互联网占比864%，教育占比477%。 海光信息的总经理是沙超群，男，45岁，学历背景为硕士。 海光信息主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器，公司的产品包括海光通用处理器(CPU)和海光协处理器(DCU)。据了解，公司研发出的第一代、第二代CPU和第一代DCU产品的性能均达到了同类型主流高端处理器的水平，在国内处于领先地位。海光信息是当前少数几家同时具备高端通用处理器和协处理器研发能力的集成电路设计企业。 海光信息688041会破发吗？海光信息新股申购指南 近三年营收复合增速高达147% 2022年上半年盈利超去年全年两倍多 近年来，我国集成电路产业持续高速发展，2020年实现总销售额高达8848亿元，较上年增长1701%，受益于人工智能、大数据、5G等技术的成熟和产品的普及，预计我国集成电路产业将在未来继续保持快速增长趋势。其中，我国集成电路设计产业2020年销售收入达37784亿元，同比增长233%，所占比重也增长至427%，产业规模占比逐年攀升，产业链也正逐渐从低端走向高端。 受益于行业发展的大趋势和高景气度，再加上自身高端产品性能的不断提升以及客户的高度认可，据招股书披露，2019年到2021年海光信息营收分别达到了379亿元、1022亿元和2310亿元，复合增速高达1469%。分产品来看，2021年海光CPU营收占比为8966%，其中海光二号2营收占比高达7703%，是公司主力出货产品，同期公司深算一号3也实现销售突破，营收占比达到了1034%。对于近两年营收的大幅攀升，公司表示，一方面服务器厂商对国产CPU需求增加，同时公司也拓展了新的客户。另一方面，2020年公司海光二号系列芯片实现规模化出货，2021年公司深算一号芯片实现规模化出货，满足了不同客户对产品的多样化需求，从而促进了公司销售收入的增长。 同时，据招股书披露，2019年到2021年公司归母净利润分别为-083亿元、-039亿元和327亿元。对于前两年的亏损，公司总结道，研发资金投入较大，对骨干员工实施了多次股权激励并相应确认了较大金额的股份支付。2021年实现盈利，主要是市场需求增加较快以及公司DCU产品实现规模销售。 进入2022年，公司业绩实现了进一步的拉升，招股书显示，上半年公司实现营收2530亿元，同比上升34275%，并大超2021年全年营收水平，同期净利润则实现了684亿元，是2021年全年的两倍之多，盈利能力可谓呈现出“跨越式”增长。 海光信息688041会破发吗？海光信息新股申购指南 近三年累计研发投入高达3539亿元 募投项目将进一步增强核心竞争力 海光信息一直保持着高强度的研发投入，2019年至2021年公司累计研发投入高达3539亿元，占营业收入比例超95%。随之，公司也逐渐拥有了具有国际水准的处理器研发团队，截至2021年底，公司研发技术人员已超1000人，人员占比高达90%以上，其中拥有硕士及以上学历人员就多达749人。 高研发投入也为公司带来了累累硕果，如今的海光信息已逐渐掌握了高端处理器设计、处理器安全、处理器验证、高主频与低功耗处理器实现、高端芯片IP设计、先进工艺物理设计、先进封装设计、基础软件等关键技术，并建立了完善的高端处理器的研发环境和流程。不仅如此，在高端处理器及相关领域，公司也开展了系统化的知识产权布局并取得了丰收成果，数据显示，截至2021年底，公司拥有已授权专利多达179项，其中发明专利136项，以及多达154项的软件著作权和81项集成电路布图设计专有权，这也为公司保持技术的持续领先奠定了坚实基础。 而强大的技术实力，也使公司产品性能实现了逐代提升，截至目前，海光CPU系列产品海光一号、海光二号已经实现商业化应用，海光三号完成实验室验证，预计2022年开始进行商业化销售，海光四号也已处于研发阶段，而海光DCU系列产品深算一号也已经实现商业化应用，深算二号则已处于研发阶段。 值得一提的是，本次IPO，海光信息募集资金投资项目也主要着眼于提升公司技术研发和产品生产实力，包括新一代海光通用处理器研发、新一代海光协处理器研发以及先进处理器技术研发中心建设等。未来随着项目的顺利实施，公司现有通用处理器和协处理器系列产品的性能势必将得到大幅提升，产品迭代和技术创新也将得到持续推进，从而全面提升公司的核心竞争力和市场占有率。 可比公司估值情况：公司所在行业“C39 计算机、通信及其他电子设备制造业”近一个月(截至2022 年7 月26 日)静态市盈率为2769倍。根据招股意向书披露，选择英特尔(INTCO)、超威半导体(AMDO)、英伟达(NVDAO)、澜起科技(688008SH)、寒武纪(688256SH)、北京君正(300223SZ)和龙芯中科(688047SH)作为可比公司。截至2022 年7 月26 日，可比公司对应2021 年平均PE(LYR)为8898 倍，对应2022 年一致预期平均PE 为6160倍(剔除境外上市股票及负值)。 海光信息688041会破发吗？海光信息新股申购指南 风险提示：1)无法继续使用授权技术或核心技术积累不足的风险；2)关联交易占比较高风险。 行业市盈率：2766 发行市盈率：31518 发行价格：3600元 我们根据该公司整体基本面及市盈率指标（由于是科创板的新股，属于注册制ipo新规发布后的发行上市，发行市盈率水平参差不齐。该公司市盈率明显高于行业市盈率，这也算是科创板的特色了。如果发行市盈率高企，则必须要有后期业绩预期做支撑）和股价(股价偏高，价格26元。中签金额需要18万)分析，行业（计算机设备行业，细分赛道不错）。营收及净利润增速均超340%+。
同时就像华为一样，备用芯片其实早就准备好，也就是大家熟悉的申威芯片，通过采用自研的申威芯片，我们的超级计算机将会彻底突破国外技术壁垒，真正走向自主可控的时代。
另一方面，政策方面的支持也是一大优势，近期，国内某银行举行6亿元的服务器招标，全数由国内的服务器芯片企业供应芯片，分别是深圳某科技企业的鲲鹏服务器芯片取得六成份额，海光服务器芯片取得26%的份额，飞腾服务器芯片取得12%的份额。随着更多国产芯片在服务器市场取得主导地位，国产芯片将在芯片市场的四大领域--服务器芯片、PC处理器、移动芯片、物联网芯片市场取得两个市场的主导地位，为未来最终形成国产芯片的生态提供支持。11月8日，上交所正式受理国产CPU厂商海光信息技术股份有限公司（以下简称“海光信息”）科创板上市申请。
海光信息成立于2014年，主要从事高端处理器、加速等计算芯片产品和系统的研究、开发，其CPU系列产品兼容x86指令集以及国际上主流 *** 作系统和应用软件，已经广泛应用于电信、金融、互联网、教育、交通等重要行业或领域，产品包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU）。
浪潮、新华三是前五大客户
近年来，海光信息营收快速增长，数据显示，2018年至2021上半年，海光信息营业收入分别为482514万元、379亿元、1022亿元和571亿元。
需要指出的是，尽管营收在稳定增长，但海光信息目前依然处于亏损状态。报告期内，海光信息归属于母公司股东的净利润分别为-124亿元、-829046万元、-391445万元和-417168万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为-175亿元、-926312万元、-951908万元和-677491万元。
海光信息表示，高端处理器属于资金密集型领域和前沿技术领域，前期研发投入巨大。公司持续亏损的主要原因是公司研发支出较大、股权激励计提的股份支付费用金额较大。报告期内，海光信息累计研发投入达4053亿元，占研发收入比例达20056%。
在巨大的资金投入下，海光信息的也取得了不错的研发成果。
据披露，截至报告期末，海光CPU系列产品海光一号、海光二号已经实现商业化应用，海光三号处于验证阶段，预计2022年开始进行商业化销售，海光四号处于研发阶段。同时，海光DCU系列产品深算一号已经实现小批量生产，预计2021年下半年开始商业化销售，深算二号处于研发阶段。
欢迎分享，转载请注明来源：内存溢出
微信扫一扫
支付宝扫一扫
评论列表（0条）