人工智能产业发展深度报告：格局、潜力与展望

近日，工业和信息化部向中国移动、中国电信、中国联通（600050）和中国广电正式颁发5G牌照，批准四家企业经营“第五代数字蜂窝移动通信业务”，标志着我国正式进入5G商用元年。2019年来，在全球5G发展提速，韩国、美国、瑞士、英国相继开通5G服务的背景下，我国的5G商用正快马加鞭。

业内人士认为，5G的重要性以及战略意义显而易见，但对运营商而言只有找到5G收入的增长点，才愿意大规模建设网络。因此，5G网络的建设节奏将是应用驱动型的，应用场景的挖掘，对5G投资举足轻重。随着5G商用的推进，应用场景市场产品有望加速落地。看好5G在未来2-3年投资价值，建议对于5G沿着“三条明线”和“一条暗线”进行布局。

事件驱动我国5G牌照正式发放

2019年6月6日，工业和信息化部正式向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电四家运营商发放了5G牌照。我国5G牌照的发放跳过临时牌照、试商用牌照，直接发放商用牌照，5G正式商用牌照的加速落地超出市场预期。

工业和信息化部部长苗圩强调，5G牌照发放后，我们一如既往地欢迎外资企业积极参与我国5G市场，共谋我国5G发展，分享我国5G发展成果。5G牌照发放后，诺基亚、爱立信、华为、中兴、英特尔、高通等均表示将积极支持我国5G商用建设和部署。

发牌之后，发改委等部委联合发布通知，其中要求推进5G手机商业应用，从5G的实际应用方面加速推进5G进展。6月6日，国家发展改革委会同生态环境部、商务部共同发布《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案(2019-2020年)》。通知要求，积极推进5G手机商业应用。鼓励5G手机研制和上市销售。加强人工智能、生物信息、新型显示、虚拟现实等新一代信息技术在手机上的融合应用。推动办公、 娱乐 等应用软件研发，增强手机产品应用服务功能。此外，北京市通信管理局网站6月10日显示，在全行业的共同努力下，北京市5G基础设施建设取得了可喜进展。截至5月底，北京地区铁塔公司已交付给三家基础运营企业的5G站点共计4983个，三家基础电信企业共建设完成5G基站4300个。目前主要覆盖区域为城市核心区、冬奥会相关园区、世园会、大兴机场及典型应用场所等。

种种迹象表明，5G基础设施建设正在提速。4月我国移动通信基站的产量为57498万信道，同比增长1729%，增速较前一月扩大106个百分点。通信行业业绩与运营商资本开支呈正相关，5G网络建设大规模投入将带动通信板块业绩提升。目前来看，国内运营商2019年资本开支自2016年以来首次出现增长，其中无线侧资本开支率先爆发，成为结构性重点。

行业前景5G后应用市场有望加速

5G的重要性以及战略意义显而易见，但对运营商而言只有找到5G收入的增长点，才愿意大规模建设网络。因此，5G网络的建设节奏将是应用驱动型的，应用场景的挖掘，对5G投资举足轻重。

目前可列举的5G应用众多，诸如VR/AR、车联网、远程医疗、云 游戏 、智慧家居、智慧城市、智能工厂、广域物联网等，但是部分应用涉及范围甚广，需要在硬件、法律、管理等方面解决诸多问题，并经历漫长的各方协调方有望实现。

从产业成熟度和培育难度等方面考虑，5G时代最先爆发的应该是4G时代已比较成熟，但是5G能够为其带来更加优越体验和性价比的业务应用，对于这些应用而言5G并非是必须技术。因此，兴业证券判断，随时随地的高清视频沟通、云 游戏 、远程教育、视频直播等将会成为最先爆发的应用，接下来智慧家居、智慧医疗、智慧交通、智慧城市等方向才会渐次展开。

在国内，高清视频沟通(或视频云)有望直接受益于5G建设，而成为最先爆发的5G应用，其中，视频会议“云+端”厂商亿联网络（300628）以及“中国版Zoom”视频云厂商二六三（002467）最引人注目。

根据信通院发布的《5G产业经济贡献》显示，预计2020年-2025年，我国5G商用直接带动的经济总产出达106万亿元，IT产业链有望迎来新一轮的发展机遇。5G后应用是5G产业链下游最大的市场，按应用场景分类包括智能驾驶、智能家居、智慧城市、远程医疗、工业自动化和AR/VR等，随着5G商用的推进，应用场景市场产品有望加速落地。

投资机会沿着“三明一暗”寻找成长标的

招商证券表示，当前时点，看好5G在未来2-3年投资价值，建议对于5G沿着“三条明线”和“一条暗线”进行布局。

三条明线为5G基础设备建设、5G下游应用爆发、5G带来全面IT云化。

进入5G建设元年，5G通信网络建设落地有助于拉动行业中上游产业进入向上周期，5G基础设备建设进入高景气周期。2019年三大运营商资本开支逐步走出4G后周期的投资谷底，从2019年起三大运营商资本开支(含5G投资)增速开始由负转正，2019年资本开支预算(含5G资本开支)约为3030亿元，同比增长56%，增长主要来源于两方面：一方面来源于4G后周期相关投资，另一方面来源于5G试验相关投资的增加。从结构上来看，2019年运营商CAPEX实现正增长主要来源于无线部分的增长，无线部分预计将增加230亿投入，同比增长194%，看好主设备商、天线滤波器、光器件等标的。

此外，4G是消费级需求的爆发，5G有望带动信息需求从消费级需求向工业级需求转移，带来第四次工业革命。5G下游具有更长成长逻辑，在物联网、车联网、工业互联网等带动下将逐步落地。下游运营商在5G时代，将更多往用户内容端、边缘计算、车联网运营端、企业级用户端渗透，代际更迭下运营商将面临大机遇。

同时，移动互联网已经进入成熟期，但云、管、端同时在演化，新的万物互联和智能化时代即将开启，产业重心将从移动互联网端转移到云端，IT云化趋势不可阻挡，云计算尚处于初期发展阶段，未来中国云计算渗透率将持续提升，目前尚未看到明显天花板，云计算产业链(IDC、服务器、交换机、光模块、云通信等)成长空间巨大。

一条暗线为核心元器件实现全面进口替代，自主可控。中美贸易争端波澜再起，继2016-2018年中兴通讯（000063）被美国商务部两次制裁之后，华为被行业研究列入实体清单，未来中美贸易争端可能边际效用降低，长期 科技 竞争将代替贸易争端。目前国内产业链核心技术薄弱，向上游核心领域产业升级迫在眉睫，看好未来长期中国信息产业升级及进口替代。

1:中国电子商务80%主要是互联网公司。而美国正好相反，他们的电子商务大都数是实体企业。
2：造成原因是：中国实体经济发展不完善，所以互联网行业发展电子商务可以快速发展，而美国实体经济发达，电子商务只能作为一个补充

1、Hostspace美国高防服务器

Hostspace位于美国机房位于美国加利弗利亚洲洛杉矶市西区第七大街600号，地处中美海缆的登录点附近，随着北美市场的拓展及资源点的广布，它即将更名成为LA机房，与位于华盛顿特区的WT机房成为Hostspace LLC的核心网络，同为T3+级别的机房。今年香港机房陆续完善，公司研发总部位于北京，服务中心位于重庆，公司内有专业的技术人员，精通粤语、英语多种语言，满足海内外客户的不同沟通需求，消除海外服务器需求客户的语言障碍。

   特别是该公司的高防产品，更是国内用户的福音。在美国自建机房的国内IDC服务商少之又少，特别是有一定规模的。所以对数据安全性要求高，服务器稳定性需求高的用户不可错过。

  2、Krypt外国服务器

Krypt服务器成立于1998年，是VPLS公司旗下的专用服务器托管服务分公司，目前在全球拥有六大数据机房–曼谷机房、什本机房、圣何塞机房、萨克门托机房、洛杉矶机房、圣安娜机房。从外国的服务器线路稳定性上说，美国KT机房的服务器远远好于其它任何美国机房的服务器。

Krypt可提供多种大带宽不限流量服务器，并且美国KT服务器机房与中国电信、联通等线路直接相连，是中国访问速度最快的美国独立主机服务器机房，线路出问题的情况最少。

3、RAKsmart服务器

RAKsmart位于美国加利福利亚(加州)圣何塞市，是美国到中国大陆地理位置最近的外国机房之一，直通HE线路，并且与中国电信、联通都是合作单位，所以访问速度也是很快的。

RAKsmart是近几年才进入中国服务器市场，其最大的特点就是硬件相当高，并且是最新的设备，故障率很少。据悉RAKsmart的老板是华裔美国人，特意针对国内用户创建了中文网站和中文技术客服，服务还是不错的，值得推荐的是其站群服务器，IP多达258。

4、Hostease独立服务器

HE服务器拥有10M的公共带宽，cPanel和Plesk控制面板，IDS / IPS网络保护系统，CSF防火墙，24/7/365的电子邮件&即时聊天&电话支持等。

Hostease独立主机机房位于美国加州和美国西雅图两个区域，今年推出的洛杉矶高防主机速度也很快，旗下的虚拟主机号称国内访问速度最快的虚拟主机。并且配有中文网站和中文客服。性价比较高，值得推荐。

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