其实，马总说的不错:银行的思想体系充满当铺思想污垢。买房子用房子抵押贷款；私人向银行借钱也要各种抵押；企业贷款用厂房抵押贷款；企业家贷款用股份丶股票抵押贷款。银行就是做抵押贷款生意，赤裸裸的当铺思想！
如果不限制的话，蚂蚁的杠杆确实很大。
蚂蚁的杠杆在2017年达到最高峰，蚂蚁在重庆的两家小贷公司共发行ABS达3000多亿，而两家小贷公司的资本金仅38亿元，杠杆超过了80倍。不过那一年也是网络小贷最火热的年代，政府发放了近250张网络小贷牌照。
监管新规《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》发布后，蚂蚁逐渐提升了两家小贷公司的资本金达到160亿元（（其中蚂蚁商诚从18.09亿元增至40亿元，蚂蚁小微从20亿元增至120亿元），并降低了ABS的发行规模。2019年蚂蚁小贷发行的ABS规模为1178亿元，2020年1-8月发行的ABS规模为268.6亿元，相较2017年的规模已经大幅度降低。
另外一方面，蚂蚁转变了运营模式为与金融机构合作的联合贷及助贷，通过承担和筛选引流、资质评估等方式，获取除息差外的技术服务费。以2019年为例，蚂蚁微贷 科技 平台促成的信贷余额为20138亿元，其中贷款余额为375亿元、ABS规模为1180亿元，仅占信贷比重的8%，剩下92%的信贷比重都来自其他金融机构的联合贷款。截至2020H1期末，蚂蚁旗下子公司小贷公司表内贷款余额占比仅1.68%，自营利息净收入占比不到5%，技术服务费收入占比达到95.2%。据测算，2020H1技术服务费用费率为2.96%。
这种联合贷款也是当时监管认可的。2020年7月，银保监会下发《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，明确商业银行互联网贷款业务经营及与合作机构双方的经营责任与风险管理。新规明确合作机构可与商业银行在营销获客、共同出资发放贷款、支付结算、风险分担、信息 科技 、逾期清收等方面开展合作。
如果限制联合信贷，那么杠杆自然就降下去了。
放下去没四两，提起来重千钧。120倍槓杆。自己去做算术题。关键是如果这样子上市参与博弈众多体量太大，一旦不加约束放任自流叠加风险成几何级增长，这才是尾大不掉心腹大患。因为次贷危机血淋淋的教训已经足以告诫世人，资本一旦发狂其破坏力有多麼恐怖。世纪大变局，国家稳定是压倒一切的使命。没有稳定，一切都是浮云。
一只蚂蚁也许可以视而不见，但是成千上万蚂蚁聚集在一起会发生可怕的裂变。千里之提毁於蚁穴，早已经是警钟长鸣。
幸得高人点了其罩门，不然此蚁已金服护身，差点练成了金钟罩(百家银行背后撑着)而成蝎，到时必祸害天下，高人出招逼使此蚁今服！
没人开绿灯可能吗！
若不及时国家行动，祸害天下所有无辜。
大不怕，怕的是骗！
蚂蚁上市造就了很多亿万富翁，很多人提前购买房产，股民的钱都让蚂蚁员工购置豪宅了。
30多亿撬动2000多亿
左手网购平台空手套白狼，右手支付宝放高利贷，这个生意牛逼
蚂蚁采用的不是杠杆！什么是杠杆？如果炒卖外汇黄金，期货，你有100块钱，你能买卖1000块钱价值的标的，这叫杠杆。
蚂蚁不是这样 *** 作的。蚂蚁是这样 *** 作的，我找到100个人要借钱，并且愿意出16%的利息。但是蚂蚁我只有10块钱。谁来借给我1000块钱，我出10%的利息，并且用这100人的债权抵押？于是有钱人说，我借给你900，但是你自己要担保，利息可以降到9%。于是蚂蚁筹集到了1000块钱，借给了那100个人。蚂蚁自己是借钱的人，并不是空手套白狼卖空卖空，不是用杠杆，而是借钱放贷。
蚂蚁集团下面有两个小贷公司，是在重庆注册的，分别是借呗、花呗。
两个小贷公司是有相关牌照的，可以从事金融放贷业务。
在11月2日发布的小贷新规里面，也对小贷公司的业务范围进行了明确的规定。
小贷公司可以发放贷款，但是发行ABS需要专门申请，一般的小贷公司申请了也不会批的，蚂蚁集团的小贷公司显然是允许发行ABS的。
那么这100倍的杠杆是怎么来的呢？
就是通过发行ABS，而且在发行过程中不断放大杠杆，随着发行次数的逐渐增多，杠杆也就越来越大，最后达到了100倍，如果没有监管的话，理论上可能会放大到1000倍、10000倍。
具体到蚂蚁来说就是先从银行贷款银行贷款，再发ABS。用知名人士的话说 ：“花呗、借呗30多亿资本金搞到了3000多亿，放大了100倍。 ”
所谓的ABS，就是把一堆资产打包入池，然后以这些打包资产作为基础资产设计成为可以在资本市场发行的标准化债券，然后切片发行，债券还本付息的资金来源就是打包资产的未来现金流，也就是贷款本息。
比如说蚂蚁用30亿的贷款余额发行了30个亿的ABS，获得了30个亿的资金，然后把这30个亿再借出去，形成30亿的贷款余额；然后再用这30亿的贷款余额，又发行了30个亿的ABS，又获得了30个亿的对价资金，然后再把这些资金放出去，如此往复发行几十次，就可以把30个亿的资金扩大到3,000亿，杠杆放大到100倍。
当然有人说了， ABS没有发行次数限制吗？还真没有，而蚂蚁正是抓住了这一监管漏洞，才能够通过几十亿的资本金放出几千亿的贷款。
当然本次小贷新规把这块漏洞堵上了，杠杆最大可以加到5倍。
别天天骂蚂蚁了，你到银行借10万元试试看？一是借不到，金额太小，人家大鸡不食细米。二是手续繁锁，绝不亚于办出国护照，最主要是那个脸难看。可是，蚂蚁能让你轻松搞定，不就是比银行多了两小点费用嘛。说良心话，对没啥本钱的创业者而言，蚂蚁才是寒冬送暖的好公司。
这不就是变向吸储，还不用交储备金，然后放高利贷吗？你要搬个小马扎坐银行门口干这个买卖，没人抓你的话，很容易就成世界首富了，要什么高 科技 ？
马云没有像p2p那样诈骗和虚假宣传坑害老百姓，老百姓很信任，很得民心，
显然，题干前半部分的表述有些问题，蚂蚁集团并不是没有金融营业范围，而恰恰是它扩张太厉害，成为了综合金融服务平台。至于加百倍以上的高经营杠杆是存在的，不过今后将玩不转了。
蚂蚁集团的业务有哪些？应该说蚂蚁现在的业务主要有支付、吸收存款、发放贷款、货币市场基金、代销金融产品、保险业务等。但一开始支付宝这一非银行支付机构才是它的支付主业，后来搞小贷公司等等扩张成为了综合金融服务平台，使蚂蚁集团实质上跨界开展非金融、金融、类金融和金融基础设施等多种业务。
实际上，蚂蚁集团旗下有两家网络小贷公司专门从事借贷等金融业务，长期以来，一直利用资本证券化（ABS）方式以较少资本金撬动高额贷款规模的高杠杆做法玩得是风生水起。
新规对蚂蚁的基本业务有什么影响？根据《网络小贷办法》，在单笔联合贷款中，经营网络小贷业务的公司出资比例不得低于30%。这就让蚂蚁想继续以减少资本撬动高额贷款规模的高杠杆做法难以奏效了。
但是，过去几年它利用自身互联网巨头的流量与金融机构的资金相结合，让联合贷款模式迅速发展壮大，事实上其所属的两家小贷公司出资比例只有1%至2%。现在来看，《网络小贷办法》将对此类公司的资本消耗量产生更大要求，使其杠杆率和扩张速度降低。
根据新的要求，对蚂蚁小贷的影响比较大的一条就是联合贷款中小贷公司出资比例不得低于30%的要求，这样以来不仅其经营杠杆面临着大幅降低，与此同时蚂蚁还需要补充近千亿的资本金，这肯定会对它的重新估值及盈利能力都受到大幅冲击。
蚂蚁旗下两家小贷公司的由来谈及蚂蚁那两家小贷公司的来龙去脉，其实与当时主政重庆的黄奇帆有关！
黄奇帆说，2013年的时候，马云到重庆来，我跟他两个人在一起吃饭聊天时，就问他现在还有什么困难，有什么事想做还没有做成的？他说我想搞个贷款公司，我说你到我这里办贷款公司，只要不是搞P2P，我三天就帮你全部办完了，于是他就办了两个（花呗和借呗）小贷公司。
据黄奇帆所言，现在的蚂蚁金服100亿利润当中有45亿元来自于那两个小贷公司。可见这才是蚂蚁集团上市暂缓的因素之一，因为你以 科技 公司的身份在科创板进行高估值融资，但如果以金融业务进行监管，这显然是无法做到统一的。
做为一个金融门外汉也说几句：
草民认为，金融因属于特殊服务行业，一是服务实体，为实体经济有效及时输入血液；一是服务民众，向 社会 广泛民众提供高效便捷服务。金融运行好比人体内的血液，大动脉固然重要，毛细血管也一样重要！并且两者必须协同协调运行，才能保障人体处于 健康 状态！谁违背这一原则，制造人为的“血栓”，才是真正大逆不道的家伙！
如果金融企业，只为追求自身利润，迟早会演变为危害 社会 的毒瘤！
本人认为，这种公司通过ABS杠杆放大几十倍以上，风险太大，是不能上市募集资金的，因为这等于把风险转嫁到不太懂金融知识的股民或基民上，一旦发生系统性风险，借款个人还不上款而破产，买债券的人跟着破产，股价暴跌，股民基民又跟着破产，连锁反应，原始股东早已通过二级市场套现，怎么办？
何止是100倍？用100亿，从银行借走2万亿，巳径是200倍高杠杆了。
产品营销阶段。重庆蚂蚁消费金融有限公司于2021年6月3日经重庆银保监局获批开业，公司住所为重庆市南岸区复兴街。蚂蚁消金数字化营销模式是产品营销阶段，营销模式是指人们在营销过程中采取不同的方式方法，它其实是有多种方式，一种是关于市场，一种是关于客户两种渠道进行营销。欢迎分享，转载请注明来源：内存溢出
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