一、产业发展失衡，利润分配不均，与国家发展政策违背。
作为科技工业大国，我党始终坚持科技是第一生产力、人才是第一资源、创新是第一动力，从理论上讲，坚持搞科技创新搞高端制造业的企业应该获得更多的红利，然而，矿商却攫取了新能源产业链3成以上的营利，下游的电池厂商、整车厂商却利润微薄甚至亏损严重。以新能源产业链头部企业2022年3季报公告数据为例（见下图），可以看到上游锂矿天齐、赣锋两家上市公司利润报表，净利润仅比锂电龙头宁王分别低16亿、28亿，而其他锂电厂商基本在是高营收0营利。再看下整车厂商，比较电影的整车厂商，除了具备新能源全产业链优势且规模量产的龙头比亚迪营利93亿外，其他均严重亏损。如果再对比下净利润率，更惨目忍睹，总结下来那就是：上游吃龙肉，中游喝汤，下游吃屎。玩资本运作的吃肉，真金白银辛辛苦苦搞科技创新高端制造的喝汤吃屎，这怎能是正确的产业政策发展导向？
汽车是头部发达工业国的支柱产业，英法德美日韩均是汽车工业强国，我国在新能源汽车产业已经布局多年，新能源汽车渗透率也终于达到30%以上， 2022年汽车出口已超300万辆，成为全球第二大汽车出口国，如果能保持下去，假以时日，我国就可以正式步入汽车工业强国队列。但是，这个目标需要产业链的健康发展，尤其上游锂矿厂商为中游锂电厂商和下游整车厂商提供价廉质优的锂矿资源，将新能源整车价格降下来，让新能源汽车成为老百姓买得起的消费品。这两年这个走向很不健康，在新能源汽车渗透率未达30%之前，为促进新能源汽车产业的高速发展，政府还很谨慎，基本是声讨处理，但是现在这一局势已改变，暴涨的锂矿已经开始严重反噬新能源汽车产业的高速发展，政府还有谨慎的必要吗？如果国际锂矿再回涨，那么政府会怎样强力迎战？在这里，我要强调下，对我们的政府一定要有信心，我们的政府与国际资源大鳄可是掰过不少手腕，之前被华尔街炒疯了铁矿石，不一样价格狂跌回来？
二、科技创新推动产业革命，规模低价量产且质优的产品终会替代伪奢侈品
石器时代的结束并不是石头枯竭了，而是冶炼技术的发展推出了青铜、铁等高科技化工材料，基本替代了石器。同理，石油时代的结束，绝不是石油枯竭，而是新能源的发展取代了石油。如果石油的开采冶炼及使用成本高于新能源发电及使用成本，石油资源国家的危机就进入了倒计时。同理，锂电池上游矿产资源的价格持续上涨，已经在推动产业科技创新，例如宁德时代三元里811电池，稀有金属的镍钴比例已经下降，再例如蜂巢能源推出的无钴电池，都在降低高成本的稀有金属占比或者直接取消使用稀有金融。再例如比亚迪、国轩高科主推的磷酸铁锂电池，就没有稀有金属。
那么对于现在价格高昂的碳酸锂，炒得很热的钠离子电池会成为替代品吗？目前宁德时代推出的钠离子电池能量密度已达160Wh/kg，蜂巢能源的第一代钠离子电池的能量密度也可达110Wh/kg，能量密度有望达到磷酸铁锂电池的水平，而且碳酸钠的价格极其低廉，如果碳酸锂矿石的价格继续上涨，那么钠离子电池的研发和试装车速度必然加快。假以时日，钠离子电池用于储能、低端新能源汽车，将不再是奢望。届时，国际锂矿巨头该如何面对？价格高不可攀的锂矿石，以及南美的锂矿欧佩克金三角是不是要低下高昂的头颅？
综合以上两方面分析，我始终坚信锂矿石的价格不会一直右侧上涨，跟股票一样，爆炒出来的价格终要回归。作为消费者，锂矿价格下跌，意味着我们可以买到质优价廉的新能源车，作为投资者，如果只是炒短线，那么请不用看我的分析，完全不适用短线逻辑，但是如果是跟随国家政策和伟大的企业一起成长，那么可以看看我的分析。现在淡季，锂矿石价格左侧下跌，也可理解，短期波段式反d随时可能，择时就见仁见智了，择股还是多多少少需要信仰支撑。
去年上海疫情封控，5月份我和某券商首席聊天提到：我说了一年多宁王炒得太高了，宁王要回归，整车比亚迪要上涨，现在终于应验了（该时点，比亚迪市值破万亿，和宁王持平）。其实除了中游的宁王估值回归，上游的天齐、赣锋已经腰斩，不管锂矿石价格如何暴涨，上游锂矿上市公司依然是股价下跌趋势，投资者的担忧都反应在股价上面了。
开年特斯拉大降价，受该消息刺激，新能源产业链中上游企业股价闻声暴涨，中上游的营收想象空间又被打开了，但是，新能源车已经达到30%以上的渗透率，空间还能有多大？过去1-10的想象空间已经兑现，后续再翻倍，也是在新的基础1上变为1-2，空间不大了，见好就收吧。
作为投资者，要相信国家，相信产业健康发展的规律，可以不用像行业分析师那样把数据理得这么精细，但是一定要独立理性思考，可以亏得一分不剩，也要清楚地知道自己是怎么亏的。祝大家新年大发财！
今天的分析就到这里，感谢读者朋友们的支持，欢迎点赞+关注，我是银行打工人，金融+科技制造双背景，不定期分享行业企业分析。
发布于 2023-01-10著作权归作者所有
赞同 1
喜欢 2
新能源技术跑道再一次疯涨，锂电池版块涨幅榜两市。增长时长看，锂电池板块指数此次反跳早已近70%。
股票层面，亿华通-U、南都开关电源完成“20CM”股票涨停，天能股份、鹏辉能源、星云股份、野马电池、圣阳股权等相继股票涨停或涨超10%，德赛充电电池、星源材质、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、国轩高科、欣旺达等跟涨，宁德时代也涨超3%。
提到锂电池，肯定绕不动新能源车的大佬特斯拉。做为特斯拉的创办人，马斯克针对新能源汽车的工作态度一向是十分坚决的看中，不管是公共场合或是本人社交媒体中，自始至终是一有可能就唱多锂电池。
7月14日，风险投资基金CraftVentures普通合伙大卫·萨克斯(DavidSacks)在推特上写到，“假如在今年的还可以证实什么的话，那便是并没有电力能源的单独，就没有安全(可谈)”。特斯拉CEO马斯克在此条文章下回应称，“肯定的。锂电池便是一个新的石油。”
但是，也是有热心网友强调了马斯克的“拼写错误”，称“锂电池是机油箱，电力工程才算是石油，不必错乱”。网友们的评价，当然含有一些调侃的寓意。但当做一种稀缺的纯白色非金属材料网络资源，锂的确一直都拥有“乳白色石油”的美名，被认为是一种非常重要的发展战略驱动力金属材料。特别是在要在新能源车快速兴起后，锂资源的影响力可以说是仅次石油，上下游原料都是一路疯涨。
据了解，2021年1月份的情况下，碳酸锂的价钱为5万/吨，在历经疯涨、小幅度下降以后，如今依然达到45万余元/吨，9倍的差别由此可见锂资源的紧缺和必要性。尽管近年来国际原油价格上涨幅度也十分较大(上涨幅度一度超出50%)，但比照锂电网络资源或是有一些“膏火自煎”了。
新能源车占有率或快速超50%锂电池会被用来和石油来做比较，说到底或是新能源车和传统的汽油车的比照。做为新能源车、汽油车的关键动力来源，锂电池和石油各自承担着关键的人物。“新老交替”之际，相互之间较为一直免不了的。
依据中汽协的数据信息，今年上半年，新能源汽车销售量持续六个月完成同比增加，即使是在中国汽车交易市场总体下降的3月至5月，新能源汽车销售量依然可以完成114.1%、44.6%和105.2%的大幅上升。
全部2022年上半年度，在我国新能源汽车销售量各自进行266.1万台和260万辆，销售量同比增加120%。尽管总体没超出汽油车的销售量，但一部分市场细分新能源车早已挤入排行榜前十或是更提上去的部位。
民生证券邓永康预估，在今年的全年度中国新能源汽车销售量大概率会到600万台周边，而世界的新能源汽车销售量可能超出1000万台，也象征着全世界的新能源汽车的覆盖率能超过10%之上。
有别于具备近百年汽车产业的欧洲，中国做为全世界电动车的本营，对汽油车并没有很深的情怀，国内市场确实是归属于全电瓶车发展趋势更快的销售市场，中国的电动车的覆盖率一定会比国外的行业市场的覆盖率高些许多，将来可能迅速的上涨到50%乃至更高的一个水准。
锂电产业链提高能否维持？锂电领域在中国的发展是一个“佳境渐入”的全过程，它从交易充电电池版块进入，凭着智能机为主导的消费电子产品极大地带动了销售量，然后又向新能源车和存储行业进一步营销推广。
现阶段，“有锂即涨”好像现已变成“好香”当场，不过领域内部结构或是遭遇一定的难点，在其中矿端网络资源是限定企业发展前景最主要的要素。
锂的提供跟需要中间该是一个稳定平衡的全过程，现阶段碳酸锂的价钱大约在45万元左右的水准，而且早已不断了很长一段时间。遭受上下游原辅材料的危害，全车生产商早已陆续涨价。
锂资源自身也有一个十分确立的研发节奏感，正常的的开发设计必须两到三年的的时间，2021年超过预期的销售量促使上游客户赶不及做生产计划，从时长视角而言，锂电领域很有可能还要承担近三年上下的高价位。
那样，在费用工作压力下，将来锂电产业链提高能否维持？答案是显然的。民生证券邓永康强调，海外市场层面，以在今年的全世界的占有率大约在11%上下去估计，欧洲很有可能大约可达20%上下，美国很有可能能做到百分之十几。剩余的许多地方，实际上电瓶车都还没逐渐普及化，还会继续有一个趋向蔓延的全过程。因此无论从总体来说，以后10年乃至更久的时间都处在新能源汽车占有率往上面提高的一个过程。
伴随着交易逐渐步入正轨以后，汽车市场也可能迅速上来。因此即便在今年的有刺激政策，针对明后年要求很有可能都没有很大危害，反倒车辆会由于经济环境转好，要求还会继续逐渐释放出。展望产业研究院汇报强调，预估到2027年，中国新能源汽车领域锂电池电池正极材料需要量将高于100万吨级。
除此之外，从趋势性上看来，主要的新能源电池的费用依然会不断降低的，而这一成本下降并不是靠经营规模生产制造进行的，反而是靠技术性迭代更新，因此后半年该是能够看见十分多的是一些技术性迭代更新。
欢迎分享，转载请注明来源：内存溢出
微信扫一扫
支付宝扫一扫
评论列表（0条）