拆解620亿元中小银行发展专项债：近4成资金投向39家农村金融机构

记者 贺向军 实习记者 丰凤鸣 报道

3月2日，中国债券信息网披露文件显示，2021年四川省支持中小银行发展专向债券（一期）将于3月9日发行，计划发行规模114亿元，用于补充省内4家城商行、7家农商行及10家农信社的资本金。据悉，这笔募集资金将以转股协议存款方式支付给用款银行，在满足条件后进行转股。

据统计，加上四川省，截止目前已有广东、广西、浙江、山西、内蒙古等6个省区披露了中小银行专项债发行计划，发行规模合计620亿元。去年11月，国务院批准下达用于支持化解地方中小银行风险的新增专项债券额度共2000亿元，惠及18个省市。发行地方政府专项债注资中小银行项目进度已达三分之一。

不良率高、资本补充压力大，是农村金融机构普遍存在的情况。记者注意到，此次专项债发行计划中受惠及的农合机构数量最多。据统计，上述620亿元专项债投向了50家中小银行，其中农商行、农村合作银行、农信社等农村金融机构达39家，名额上占了8成左右。不过，这39家农合机构获得的资本金总额为243675亿元，仅占了计划发行总额的40%左右。

11家城商行获得6成专项债资金

四川省是继广东、广西、浙江、山西、内蒙古之后目前第6个披露了中小银行专项债发行计划的省区。从中国债券信息网披露的文件来看，这一轮资本补充存在一些值得关注的共性。

在注资方式上，四川省和广西、内蒙古一样，均是通过转股协议存款方式补充中小银行资本金。

根据方案介绍，此种模式的具体实施方案为：由省政府发行地方专项债后，转贷资金给市、县政府，由市、县财政局代表市政府向用款银行通过转股协议存款的方式补充该行资本金。项目资金存入用款银行专用账户，注入资金由银行统筹使用，资金原则上计入银行其他一级资本。在满足条件后进行转股，补充核心一级资本。

而广东、浙江、山西三省则采取了通过本地国企间接入股的注资方式。即通过地方国资平台作为资金运营主体，以入股的方式注资，直接补充银行核心一级资本。

从注资银行看，此次专项债的资金补充对象较为“普惠”，涵盖了城商行和农商行、农信社等农合机构。

根据2020年11月中旬财政部下达的指标，四川省支持化解中小银行风险专项债券额度为114亿元。四川省财政厅近日文件披露了这笔专项债的具体去向，长城华西银行、乐山市商业银行、自贡银行、雅安市商业银行4家城商行将获得77325亿元，泸州农商行、达州农商行、宣汉农商行、万源农商行、乐山三江农商行、遂宁农商行、安岳农商行7家农商行将获得153亿元。绵阳市游仙区联社、北川羌族自治县联社、盐亭县联社、开江县联社、乐山市五通桥区联社、夹江县联社、乐山市沙湾区联社、乐山市联社、井研县联社、阿坝州联社10家农信社将获得21375亿元资金。

记者根据此前披露的文件梳理发现，截至目前上述6个省发行规模合计为620亿元，共有50家中小银行的资本将得到补充。

广西的发行方案显示，该省118亿元专项债将用于3家城商行、5家农商行、5家农村合作银行、8家农信社补充资本金。其中18家农村金融机构将获得107亿元，3家城商行获得11亿元。内蒙古2020年85亿元支持中小银行专项债券投向2家城商行；浙江、山西两省分别投向1家城商行，资金规模分别为50亿元、153亿元。广东首期100亿元专项债则全部投向农村金融机构，包含3家农商行、1家农信社。

从数量对比来看，此次资本补充惠及名单中农合机构的身影占了近8成左右。50家中小银行里农商行、农村合作银行、农信社等占了39家，城商行占了11家。不过，从分配的金额看，39家农合机构获得的资本金总额为243675亿元，仅占了计划发行总额的40%左右。11家城商行获得了剩下的6成资金。

对此，行业人士表示，农村金融机构体量小，风险抵抗能力普遍较弱，因此被多个省份纳入此次资本补充对象中，惠及的银行数量也比较多。而城商行在地方发展中具有重要地位，债券资金针对性地补充几家规模稍大的机构也是在情理之中。“目前来看，整体上各省份的专项债分配计划基本做到了辖内机构点、面均兼顾。”

农合机构面临较大资本补充压力

不良率高、资本补充压力大，是农商行普遍存在的情况。记者注意到，在疫情叠加经济下行压力加大的背景下，农商行等中小银行去年资本充足率降幅较大。

根据银保监会的数据，2020年第四季度末，农商行资本充足率已降至1237%，低于行业的平均水平（147%）。拉长时间跨度，截至2019年四季度末、2020年一季度末、二季度末、三季度末，农商行的资本充足率分别为1313%、1281%、1223%、1211%，出现了持续的下降。同期，农商行的不良贷款率分别为39%、409%、422%、417%。2020年四季度，农商行的不良率降至388%，但仍明显高于国有大行、股份行和城商行。

另一个重要的风险指标是拨备覆盖率。截至2020年四季度末，农商行的拨备覆盖率是12219%，在各类银行中处于最落后位置。国有大行、股份行、城商行和银行业平均水平分别为21503%、1969%、18977%以及18447%。

据悉，银行外源性补充资本的工具，主要包括优先股、永续债、二级资本债、可转债等。其中，可转债可补充核心一级资本，优先股、永续债可补充其他一级资本，二级资本债用于补充二级资本。但因较高的发行门槛，上述资本补充工具与多数农商行特别是农信机构无缘。行业人士认为，考虑到不良贷款风险暴露存在滞后性、延期还本付息的政策即将到期，今年农商行等中小银行仍面临着较大的不良资产增加以及资本补充压力。

在此背景下，多地多家农合机构将获得地方专项债“输血”，对于资本补充是一个利好消息。发行地方政府专项债来注资中小银行补充了核心一级资本，有针对性地解决了中小银行、尤其是非上市中小银行外部补充资本的渠道有限，核心一级资本补充工具不足的问题，这也是永续债、二级资本债等工具所不具有的功能。2020年11月，国务院批准下达用于支持化解地方中小银行风险的新增专项债券额度共2000亿元。将用于18个省份的中小银行补充资本。分别为天津、河北、浙江、山东、广东、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、山西、江西、河南、湖北、广西、四川、云南、陕西、甘肃等地。由省级政府负责制定具体方案。也就是说，目前仍剩余12个省市、合计1380亿元额度的中小银行专项债尚待发行。

改制、重组也是近年农合机构补充资本的一个重要途径。可以看到，2020年以来各省农信社改制的步伐加快。记者注意到，近期广东省、青海省两省发布消息称截至去年年底已完成全部农信社改制成农商行的任务。据不完全统计，目前全国农信系统中，已有北京、上海、天津、重庆、安徽、湖北、江苏、山东等12个省市辖内农信社已全部改制成农商行。

而2020年发生的7起中小银行合并重组案例中，农商行及农信机构合并就占了5起。例如，榆阳农商行、横山农商行以新设合并的方式发起设立榆林农商银行；铜山农商银行、淮海农商银行、彭城农商银行3家农商行合并组建徐州农商银行。

另外，记者注意到，对于中小银行重要组成部分——村镇银行，监管近期也发布了《关于进一步推动村镇银行化解风险改革重组有关事项的通知》，从支持主发起行向村镇银行补充资本以及协助处置不良贷款，适度有序推进村镇银行改革重组，支持引进合格战略投资者帮助收购和增资，以及强化对主发起行的激励约束等四个层面对村镇银行的风险化解改革工作作出了具体要求。

湖南常德雷姓字辈：成心正大 立志光明 施全道德 守忠言行 文西周礼 学达天云 安邦定国 召祖显清 泽权生紫 人敬高尊 业本如修 功在朝庭 中和务广 信义可登 卓绪永远 家发常新

郴州永兴雷氏字辈：“肇基生文亨十四幼相承念少百千万富贵尽郎称福寿康雷仲正孟应孔廷尚礼光先祖敦仁裕嗣英本隆枝益茂源远泽长清盛世钟灵秀高贤待召徵书香开甲弟道学启支仍”。

湖南省郴州市桂阳县太和镇石堘村字辈排列：孟 礼 光 先 祖 敦 仁 裕 嗣 英 本 龙 之 逸 茂 源 远 泽 长 青

湖南郴州雷氏字辈：“三春震动翔云凤四季青天必化龙”。

湖南天锡公五十代字辈：天道太香均，之文义才鸣,宁熙震吉清,仲君子启孔,从应彦仕以,朝祖宗世大,晋裕渊源衍,纯丰统建勋,衣冠绵亿祀,运会振群

湖南常宁雷氏字辈：“义焕千云钟鸣浩棠扬万正添”。

湖南道佑公位下仕仁房由高坡迁土地冲支系：天道仕贞士 雷雷雷享桂 子文开启发 大必汝永明 廷显祖宗添 存思以立世 晋裕才（渊）法（源）衍 纯丰统建勋

湖南道佑公位下潭岭系连角派支系：天道仕贞士 子文廷启才 英开宇润富 贵鸿吉昌家 法嵩德广大 永镇荣华政 晋裕渊源衍 纯丰统建勋

湖南道佑公位下文彬子廷周由寺冲迁广东连洲市云岭支系：天道仕贞士 子文廷启才 英开宇润富 贵鸿吉昌家 法年德广大 永镇荣华政 晋裕渊源衍

湖南道佑公位下由高坡迁寺冲支系：天道仕贞士 子文廷启汝 大必定昌添 存思以立世 代（则）永才良 晋裕渊源衍

湖南道禧公位下处岩支系：天道武处嫩 千万百卿仁 义礼智信聪 明大一能隆 廷兴德政孔（世） 代重贤雷雷 晋裕渊源衍

湖南道禧公位下处豪下乡官由夏陶坪迁高良头棉花仁支系：天道武处乡 子均仲德如 叔伯叟永义 春（开）先祥致周 盛继(正）和发本 兆吉应昌隆 晋裕渊源衍 纯丰统建勋

湖南道禧公位下敬叟公由夏陶坪迁洋楼下井水脚文贤支系：天道武处乡 子均仲大如 汝起叟贤钦 克思荣宗祖 元良世绍孔 光时逢鸿泰 晋裕渊源衍 纯丰统建勋 湖南道禧公位下质钦支系：天道武处乡 子均仲大如 汝起叟贤钦 克思荣伯本 世大积富贵 德隆（时）逢鸿泰 晋裕渊源衍 纯丰统建勋

湖南道禧公位下从钦公由夏陶坪迁小江洞再迁麻池塘支系：天道武处乡 子均仲大如 仁伯叟永钦 克思鸣应远 文才震国邦 荣时逢鸿太 晋裕渊源衍 纯丰统建勋

湖南道禧公位下由锦里迁蓝山县西门外夏陶坪支系：天道武处乡 子均仲大如 仁伯叟永钦 克思鸣应远 文才震国邦 荣时逢鸿（祥）太 晋裕渊源衍 纯丰统建勋

湖南生泰公位下享伯公由塘里分居何家渡支系：开志良伯国 震宗显邦廷 仲永兴远通 祖彦汝朝京(应）文智光明礼 晋裕渊源衍

湖南生泰公位下彦廷三子文潮公支系：开志良伯朝 才仲邦国彦 文章宗圣祖 尚阳孟正应 光明显荣昌 晋裕渊源衍 纯丰统建勋

湖南生泰公位下义伯支系：开志良伯朝 才仲邦国彦 文焕（章）添宗祖 日时应光明 礼义智信兴 晋裕渊源衍 纯丰统建勋

湖南生荣公位下都七十一郎文倩公下字辈：都 文仁启孔永 凤祖宗大（应）云 春景万世嘉 晋裕渊源衍 纯丰统建勋

湖南生泰公位下由锦里分塘里支系：开志良伯朝 夫子思宗阳 文昌学贤孟 仁正大光明 礼义智信兴 晋裕渊源衍 纯丰统建勋

湖南浏阳的一支字派：荣华富贵启 光庆贤才登（雷红升提供）

湖南郴州桂阳东成雷家字辈：丁仁欲祠英，本龙枝叶茂

湖南某支字辈记载，我族辈份：震显忠时昌，世运家学光，裕亿方向达

湖南临武县赛塘村雷氏字辈:天道大香生,德惟允才,孝神佑享,祖宗自良启,朝廷世代光,思念荣华至,晋裕渊源衍,绳丰统建勋,衣冠锦亿祀,运会振群英

四川

四川达州雷氏字辈：国正云三四,令元林洪兴,春发进万世 ,天高定光明,卓起德成义,太应永昌银（雷洪提供）

四川射洪一部分字辈:银（音）、坤（音）、自、弟、显、用、善、良、珍（音）、从（音）、仁（音）、义（音）

四川省安岳县天林镇雷氏家族的字辈：

旧班20辈：“万文春仲永，奇祖廷承兴，世正应光明，秀大显安荣”；

新班20辈：“崇本嗣先泽，敦伦启祚昌，英贤华国 典，良士著家邦”。

四川达州宣汉雷氏字辈：“春云山泽远文开龙飞川”。

四川古蔺河口应明公分支字辈：明世崇春天（声），云安文先（朝）开（庭），正（国）德（大）启（清）洪（登）定，良宗玉宪光，魁元顺庆显，成发太美昌，耀凤连舞位，有朋自远方。

四川内江冯翊堂雷氏字辈：

上六房：汉扬有先。天（国）清（章）道远。家绍吉祥。永世和正。德厚源长

下六房：汉扬洪山三。仁义礼智信。培德家声远。忠孝能国定。昌杰辉富绍。章毅永振邦

四川古蔺雷家沟尚明公分支字辈：明然凤大春，单泽永天学，崇庆起辉光，宏声振云博，祥运昭世仁，茂德昌远硕，水火土木金，长锡汝高爵，为人重缉熙，言志思可盍各，本立道乃生，定能希有若，克己在谦恭，成家安俭约，友朋慎结交，耕读勤工作，既欲固元良，须知行善乐，富贵必万年，俊秀登台阁

四川零陵、广安雷氏字辈：“生有仁光隆扬宗万世昌登朝科百代热远启贤良”。

四川泸州雷氏字辈：“四先在宽文正绍儒元如洪德昭昌永光宗自世兴”。

四川巴中雷氏字辈：“百千万辛景志以国煊燔龙春有福继钟显鸣登朝盛沛柝榏沛”。

四川渠县雷氏字辈：“中春玉石齐文元大光启先映天绵德茂洪锡作运久道各福寿永万年”。

四川阆中、湖北麻城雷氏字辈：“月芝攀聪国应永泽德开文明仕绍天真大其祥云”。

四川省渠县族谱字辈是：仲春玉石齐，治长鸣登约，朝廷升贵仙，永乐得太平。

四川乐至、湖北武昌、江西丰城雷氏字辈：“先贤绍承子霖声成仕大道至于斯祖德开祥瑞耀宗裕从昆文光应必远万祚永隆兴”。

四川宜宾某支雷氏字辈：恒国正字光，德大家生昌，登科培精厚，万代应远扬

雷氏来源：

出自方雷氏，炎帝神农氏的九世孙方雷之后，以国名为氏。据《元和姓纂》及《通志·氏族略》所载，相传方雷氏是炎帝神农氏的九世孙，因战功被黄帝封于方山(在河南省中北部嵩山一带)，建立诸侯国。其子孙以国名为氏，为复姓方雷氏，后又分为两支，一支姓方氏，一支姓雷氏。

出自黄帝有臣子名雷公，其后以祖名为氏。据《姓苑》所载，雷姓是个古老的姓氏。相传黄帝有大臣雷公，是个名医，精通医术，曾与黄帝讨论医学理论。据《素问·著至教书论》说:"黄帝坐明堂，召雷公问之。"殷纣王有宠臣雷开。其后子孙以雷为氏。

出自他族改姓和小数民族。

名人：

雷 义:鄱阳(今江西省波阳)人，东汉时名臣，官至侍御史。与同郡人陈重情笃，被誉为交友的典范，人称"胶漆自谓坚，不如雷与陈。"

雷 敩:南朝·宋时著名药物学家，以著《雷公炮炙论》三卷著称。其中有的制药法，至今仍被沿用。著有《论合药分剂料理法则》等。

雷 焕:晋代天文学家。武帝时，斗牛(星名)间常有紫气。雷焕观气知丰城有宝剑。司空张华任其为丰城令，果于牢狱地基下掘得龙泉、太阿二剑。

参考资料

中国百科网：>