调整一步到位，缺口需要回补

一、大盘怎么样？

1、周五，大盘在外盘下跌的影响下出现大幅低开，然而低开之后并没有出现大跌，而是在低位震荡而已，外盘的下跌仅仅影响了开盘。

2、上证指数下跌29.61点，涨停26家，连板6家，涨停家数和连板家数变化不大，高位股趋势股继续调整。创业板是最强风口，一共有12只股票涨停。

3、周五我们说：“大盘在面临前高久攻不下的情况下，多方显然已经失去了耐心，昨天收盘跌破了5日线的支撑，这不是好信号。”短线就出现了跳空调整。

4、不过，大盘短线一步到位的可能性大，本周多方将努力去修复周五在3360点至3374点之间留下的14个点的缺口！

5、结论：

大盘中期趋势----回调蓄势；

大盘短线趋势----反d补缺口。

二、热点是什么？有没有龙头？

1、创业板

创业板周五成交量2750多亿元，仅仅比沪市成交量3082亿元少332亿元，如果剔除掉科创板的成交量，创业板基本跟沪市差不多。

这说明创业板真正成了市场博弈的主战场，毕竟20%的涨跌幅太具有吸引力了，股价波动的幅度远比10%大的多，赚钱机会也更多。

周五，创业板涨停的股票达到12家之多，市场人气极高，短线情绪仍处于上升期，天山生物的低开高走已经说明了短线的强势。

创业板在经过连续两周纯低价股的炒作之后，现在正式进入创业板+题材的炒作新阶段，如创业板+半导体+芯片+军工+新能源 汽车 +环保等。

由于周末有关中芯国际消息的发酵，今天创业板+芯片+半导体概念有可能继续爆发，重点关注前排的领涨个股，如长方集团、乾照光电、聚灿光电、豫金刚石等。

2、其它板块

目前A股市场，就两大板块，这就是创业板和其它板块，由于创业板的火爆，其它板块自然成了打酱油的板块。

在创业板没有出现明显的赔钱效应之前，资金回流主板和中小板的概率是比较小的，甚至创业板的持续强势有可能加速主板和中小板的注册制改革。

主板比较引人关注的是一些趋势高位股的调整，海天味业和片仔癀是两个最典型的代表，在出现加速上涨之后，出现了明显的调整走势。

不过，大消费和医药这两个趋势性板块的调整，主要是因为今年涨幅太多，出现调整是正常的现象，也是主力调仓换股的需要。

从大消费和医药板块出来的主力资金，很可能进入大 科技 板块，一是大 科技 板块调整幅度已经较深，二是大 科技 近期有不断的消息刺激，如十四五计划等。

温馨提示：以上内容中提到的个股只是教学案例，不作股票推荐。

反d没有结束。首先我们不排除未来一段时间之内半导体市场有可能会“退烧”。最近几年时间，我国半导体行业发展非常迅猛，很多企业都纷纷投入巨资到半导体行业当中，有的是从事设计，有的是从事制造，有的是从事跟半导体有关的上下游产业链。

根据相关数据统计显示，2020年全年，我国新注册的半导体企业就高达2.28万家，同比增长高达195%；在众多资本纷纷进入半导体行业之后，这几年我国半导体产能也迅速增长。根据中国半导体行业协会统计，2020年中国集成电路产业销售额为8848亿元。其中，设计业销售额为3778.4亿元，同比增长23.3%；制造业销售额为2560.1亿元，同比增长19.1%；封装测试业销售额2509.5亿元，同比增长6.8%。另外根据海关统计，2020年中国集成电路出口2598亿块，同比增长18.8%，出口金额1166亿美元，同比增长14.8%。

到了2021年，我国集成电路销售额进一步增长，全年集成电路销售额首次突破万亿元大关。从2018年到2021年，我国集成电路全行业年复合增长率高达17%，这个增长率是全球同期增速的三倍多。半导体行业的快速发展是一个巨大的惊喜，这有利于促进我国半导体行业的发展，从而逐渐减少对外部的依赖度，这是个好事情。但是目前有一些企业进入半导体行业，并不是为了真正地推动我国产业的发展，有一些企业就是为了骗取产业补贴以及骗取资本融资。最近几年很多企业都盲目进入到半导体行业当中，甚至有些企业根本没有技术基础，没有人才基础，而是成立一个公司之后，再忽悠几名行业大咖加入就开始对外融资了，这种往往都以失败告终，这里面有一个典型的案例是武汉弘芯。

目前很多地方的半导体产业都处于群魔乱舞的状态，甚至有很多地方都存在重复建设的嫌疑。这种无序的发展其实并不利于我国半导体产业的发展，半导体产业的发展还是要遵循自身的规律，不能盲目地求大求全。如果各大企业纷纷涌入到这个行业当中，抛除那些骗局不算，就算有些企业真正地把芯片生产出来了，也有可能导致我国的半导体产业出现产能过剩。这种担心并非危言耸听，因为按照最近几年我国各地半导体产业的增速来看，未来几年半导体产能还有可能维持高速增长，而这些半导体大多都是一些中低端的半导体，目前我国市场上并不缺这些半导体，我们真正缺的是一些高端的半导体。

但是对于14纳米以上的一些高端芯片，目前我国仍然严重依赖进口，比如2021年，中国进口集成电路6354.8亿个，同比增长16.92%，这里面有很多都是一些专业芯片或者高端芯片。这些高端的半导体并不是任何一个企业都能够生产出来的，这里面不仅涉及到人才的问题，更涉及到整个产业链的整合问题。尤其是在我们的光刻机等各种核心设备没有完全掌握技术之前，短期内想要大规模的生产这些高端芯片，我觉得不太现实，这意味着未来我们对高端芯片的进口依赖度仍然比较大，短期内就算国内的半导体企业非常多，也没有多少企业能够弥补这部分缺口。所以从表面上来看，虽然我国对半导体的需求量非常大，但未来仍然有较大的增速空间，但是真正能够啃下这部分市场份额的国内企业并不多。

这意味着大多半导体企业都只能在中低端芯片群魔乱舞，最终的结果肯定是产能不断增加，价格不断下调，甚至出现明显的产能过剩。尤其是在当前电子产品消费不太景气的背景下，市场对芯片的需求会放缓。目前芯片主要用在一些电子产品，汽车，以及工业产品上。而最近一年多时间，我国的电子产品消费增速明显放缓了，尤其是手机的销量出现了明显的下滑。根据中国通信院发布的数据显示，2022年1~5月份，国内手机市场总体出货量累计1.08亿部，同比下降27.1%，其中5G手机出货量8620.7万部，同比下降20%；如果把苹果等一些外资品牌剔除在内，国内手机品牌的下滑幅度会更大。

在手机整体销量下滑明显的背景之下，这些手机厂家对芯片的需求肯定是下降的；另外最近两年时间，在我国汽车保有量越来越大的背景之下，汽车的产销量增速已经开始放缓，甚至出现下滑，这时候汽车产业对芯的需求量不可能有太快的增长。这意味着未来我国半导体的增速要远超过市场需求的增速，其结果只有一种可能，那就是产能过剩。所以从市场需求的角度来看，未来几年时间我觉得我国的半导体可能会退烧的。只不过从长期来看，对那些拥有核心技术，而且专注于生产高端芯片的厂家，他们仍然有很大的发展空间，未来他们仍然会保持快速的增长。

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