东数西算全面启动 半导体行业如何受益？

《科创板日报》（上海，编辑 宋子乔）讯， 2月17日，“东数西算”全面启动，成为继“南水北调”“西电东送”“西气东输”后的又一大国家级超级工程。它被视作数字经济框架下的重点工程，是新基建的一部分，承载着建立健全全国一体化大数据中心体系的愿景。

数据中心产业链既包括传统的土建工程，还涉及IT设备制造、信息通信、基础软件、绿色能源供给等，覆盖门类广、带动效应大。除了IDC、精密温控、设备商、光模块、电信运营商等赛道，半导体产业也是其中的重要一环，可为数字产业提供底层算力支撑。

那么，哪些半导体板块与“东数西算”密切相关？

东数西算工程是新基建的范畴，“数”指的是数据，“算”指的是算力，即将东部的数据传输到西部进行计算和处理。为了提高西部地区的数据处理能力，亟待建立在当地更多的数据中心，而 数据中心需要很多高性能计算芯片，由此可衍生出三条投资主线：

计算芯片 ：数据处理量提升势必反向刺激数据处理速度，CPU、GPU、FPGA、XPU等高性能计算芯片需求有望持续提升；

存储芯片 ：数据存储是数据传输、处理的基础，在数据量的爆发式增长的趋势下，存储芯片的数量和性能需求大幅上升；

服务器芯片和接口芯片 ：服务器芯片和内存接口芯片的主要作用是提升内存数据访问的速度及稳定性，以匹配CPU日益提高的运行速度及性能。

中长期内 通信芯片、与数据产生有关的芯片等被看好

方正证券分析师谭珺、陈瑜熙今日发布研究报告，进一步梳理了中长期内的受益板块：

中期来看， 大量东部的数据需稳定地传输到西部存储、计算，而长距离的通信传输往往面临数据延迟的问题。因此， “东数西算”需进一步夯实网络通信基础建设，包括交换机、5G基站、路由器、服务器等传输设备和无线设备，将带动通信芯片需求高涨 。创耀 科技 、紫光股份、中兴通讯、星网锐捷、浪潮信息等公司有望受益。

长期来看，与数据产生有关的芯片保持高度景气。 该机构分析师表示，“东数西算”缓解了东部能源、土地紧张的情况，使得算力成本大幅下降，有利于下游应用领域大量的数据流量产生。 VR/AR/元宇宙、无人驾驶等领域的应用将加速落地，相关的芯片需求保持高度景气，同时也驱动数据流量的爆发。

另有多家机构指出，光模块是数字新基建不可或缺的一大基础元器件，受益于东数西算工程，数据中心建设将拉动国内数通市场光模块放量。

而光模块产品所需原材料主要包括光器件、电路芯片、PCB以及结构件等，在高端光模块中，光芯片的成本占比高达50%。因此， 上游光芯片有望进一步迎来增量空间。 该板块A股核心标的包括光库 科技 、光迅 科技 、仕佳光子、中际旭创等。

半导体。

半导体，这一众所周知的传统领域，在当今数字经济引领的人工智能时代，正焕发出新的生命力。在浙江省政府年中印发的《浙江省全球先进制造业基地建设“十四五”规划》中，第三代半导体与人工智能、区块链、量子信息、柔性电子等颠覆性技术与前沿产业比肩而立，成为加快跨界融合和集成创新，孕育新产业新业态新模式的中坚力量。先进半导体材料，作为新材料，为促进关键战略材料技术突破，巩固升级优势产业，推动新兴产业发展，谋划布局未来产业，发挥着重要作用。

在人工智能时代，巨量数据将产生巨大的数据存储需求。据互联网数据中心预测，到2025年，全球数据圈将扩展至163ZB，相当于2018年的6倍。宏旺半导体股份有限公司了解到，由于庞大的需求量，动态随机存取存储器一直是半导体行业出货的主力军。

01 计算机制造业

计算机制造业指的是生产各种计算机系统、外围设备、终端设备以及其他有关装置的产业，具体来看，计算机整机、零部件、外围设备、系统、信息安全设备的制造业都属于计算机制造业范畴。

02 通讯及雷达设备制造业

通讯及雷达设备制造业指固定或移动通信接入、传输、交换设备等通信系统建设所需设备的制造、固定或移动通信终端设备的制造、雷达整机及雷达配套产品的制造。

03 数字媒体设备制造业

数字媒体设备制造一方面包括广播电视节目制作、发射、接收的设备及配件，还有电视机、音响、影视录放等设备制造。

04 智能设备制造业

智能设备制造业主要方向是机器人，包含有工业机器人、特殊作业机器人、服务消费机器人等制造业，除此之外，还有智能照明器具、可穿戴智能设备、智能车载设备、智能无人飞行器及其他智能消费设备的制造业。

05 电子元器件及设备制造业

电子元器件及设备制造业是数字产品制造业当中小类最多的，共17个。主要有半导体器件、电子元器件、机电组件、光伏设备及元器件、电气信号设备、电子真空器件、集成电路、显示器件、半导体照明器件、光电子器件、电阻电容电感元件、其他元器件等设备制造行业。

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