被看好的半导体材料石墨烯(graphene)，由于其导电性不易受控制，仍无法成为良好半导体材料。不过，科学家新发现的另一种黑磷(black phosphorus或phosphorene)趁势兴起，相当有成为最新半导体材料的潜力。
黑磷相关股票：
澄星股份：主要从事磷酸、磷酸盐的生产和销售，是国内唯一精细磷酸盐类上市公司，全国磷酸盐行业的龙头企业，国内最大的三聚磷酸钠生产企业之一。
兴发集团：是国内最大的精细磷产品生产企业，现有电子级、医药级、食品级(添加剂)、饲料级、工业级、肥料级产品70多个，预计公司后续在磷化工产业链延伸、循环经济等方面的开拓有望完善其综合竞争实力，提升公司抵御行业下行风险的能力。
六国化工：是中国重点发展的大型磷复肥生产骨干企业，且是中国大型磷铵企业中唯一一家上市公司。
多地下发能耗双控的政策文件，各类高耗能高污染的行业纷纷停产停工，江苏、云南、浙江等地限产升级的消息更是刷爆朋友圈。中秋节前，已有一批上市公司公告限电停产，2021年9月22日晚间，又一批上市公司披露了限产影响。
多家上市公司公告停产晨化股份
9月22日晚间，晨化股份(300610)公告，受江苏电力供应紧张的影响，公司全资子公司淮安晨化新材料有限公司被迫临时停产全部生产线。
淮安晨化积极响应政府部门限电限产的要求，临时停产涉及的生产装置为：聚醚生产装置(3.59万吨∕年)、端氨基聚醚(聚醚胺)生产装置(2.30万吨∕年，其中：0.50万吨∕年为募集资金项目)、阻燃剂生产装置(2.00万吨∕年)、烷基糖苷生产装置(2.00万吨∕年，其中：1.50万吨∕年为募集资金项目)。
西大门
西大门(605155)22日晚间公告称，由于电力供应紧张，浙江省近日对辖区内重点用能企业实行用电降负荷，在确保安全的前提下对重点用能企业实施停产，预计将停产至9月30日。公司目前被迫临时停产，预计影响遮阳面料产量约11.54万平方米。
天原股份
当日天原股份(002386)也发布公告表示，云南省发改委下发《云南省节能工作领导小组办公室关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》。根据通知相关要求，公司在云南区域内的电石基地--水富金明化工有限责任公司已阶段性停产；大关天达化工有限公司、云南天力煤化有限公司分别按一条生产线安排生产。如该政策持续执行，将导致公司电石产量减少约2.5万吨/月。
*ST澄星
受江苏、云南限产等因素影响，*ST澄星(600078)近乎全部产能受限。该公司公告称，江阴本部生产工厂(下称“江阴工厂”)因设备检修及防控黄磷价格波动风险需要，决定于2021年9月23日起开始停产，预计于2021年10月12日左右恢复生产。
公司全资子公司云南宣威磷电有限责任公司生产工厂(下称“宣威工厂”)近日收到当地相关政府部门文件，要求云南地区黄磷生产企业加强黄磷生产管控，确保2021年9-12月黄磷生产线月均产量不得超过2021年8月份产量的10%(即消减90%产量)。因受上述情况影响，宣威磷电无可供满足生产使用的电量，于2021年9月23日起开始停产，暂时无法预估恢复生产时间。
同时，公司控股子公司云南弥勒市磷电化工有限责任公司生产工厂(下称“弥勒工厂”)因受云南黄磷生产管控影响，无可供满足生产使用的电量，于2021年9月23日起，大幅减少黄磷产量，暂时无法预估恢复产量时间。公司全资子公司广西钦州澄星化工科技有限公司生产工厂(下称“钦州工厂”)因设备检修及防控黄磷价格波动风险需要，公司决定钦州工厂于2021年9月23日起开始停产，预计于2021年9月30日左右恢复生产。
*ST澄星表示，江阴工厂、宣威工厂、弥勒工厂、钦州工厂四家工厂几乎占了公司全部的营业收入和净利润。上述停产和减产事项将对公司的订单履行和产品销售造成重大不利影响，上述停产事项对公司全年经营业绩有重大不利影响，目前暂时无法准确预估。
黄磷价格飙升带动*ST澄星股价直线上涨，从7月至今暴涨超220%，最近7个交易日录得6个涨停。
限产政策下，多个行业产品价格维持高位而在中秋节前，已有不少上市公司公告产能受到了不同程度的影响。
云铝股份
9月16日晚间，云铝股份公告称，自5月以来，因电力供应紧张，云南省内工业企业实施有序用电，公司及下属企业用电负荷大幅降低。截至目前，受限电影响，公司减少电解铝产能约77万吨。同时，公司控股子公司云南云铝海鑫铝业有限公司已建成的鲁甸6.5级地震灾后恢复重建水电铝项目二期38万吨产能也未能按原计划投产运行。
云铝股份在公告中表示，有序用电和产量减少，将对公司重点技术指标、产品成本和经济效益产生较大影响。
神火股份
9月17日晚间，神火股份公告称，由于电力供应紧张，自5月10日以来，云南电网有限责任公司对云南省内电解铝企业实施有序供电，公司控股子公司云南神火铝业有限公司供用电总负荷大幅降低，被迫陆续停运20万吨，在产产能降至55万吨，二系列三段15万吨也未能如期启动。
在限产的政策推动下，多个行业的细分产品价格均维持在高位。
中信证券表示，宏观层面，受国内供应整体偏紧叠加需求旺盛，煤炭开采和洗选业、化学原料和化学制品制造业、黑色金属冶炼和压延加工业等行业同比涨幅进一步扩大，带动8月份PPI再创新高；中观层面，在地方限产政策推动下，化工、有色、煤炭、钢铁、光伏、建材等多个行业的细分产品价格维持高位。短期建议继续关注涨价逻辑下的投资机会。
天风证券认为，对于周期股而言，财政和信用政策依次筑底相对明确，不确定的是幅度。由于周期股的核心影响因素在供给而非需求，因此需要密切关注供给变化和价格信号。钢铁要密切关注限产政策的进展，目前钢厂产能与库存都在下降，消费端仍然偏弱，螺纹稍强，热卷更弱。煤炭要关注增产增供的情况，9月中旬将有近5000万吨/年产能的露天煤矿取得接续用地批复，这些煤矿将陆续恢复正常生产。
这些地区影响更大所谓“能耗双控”政策，是指能源消费强度和总量双控的相关政策。
据第一财经，多位行业内人士对记者透露，今年以来，对“能耗双控”的考核一直比较严格，考核结果会作为当地领导班子的工作考评依据。今年一季度和半年度，国家发改委还发布了能耗强度降低进度目标预警等级和能源消费总量控制目标预警等级，被列为红色的各个地区政府对本地区的高耗能企业的管控加码得就会比较厉害。
国家发展改革委印发的《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》显示，在能耗强度降低方面，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏9个省(区)上半年能耗强度不降反升，被列为红色的一级预警；在能源消费总量控制方面，青海、宁夏、广西、广东、福建、云南、江苏、湖北8个省(区)被列为红色的一级预警。
据第一财经，上述地区所在的政府，也的确在陆续加码“能耗双控”的监管工作与督查。比如今年以来连续两个季度被列为一级预警的云南省，今日就通过其发改委接受记者提问的形式表决心：下一步将紧盯能耗强度下降，压实州市落实双控目标责任，坚决清理整顿违法违规项目，严格“两高”项目管理和日常监管，全面清理“两高”行业项目优惠政策。同样在上半年被列为一级预警的的江苏省，就已在推动省内钢铁企业停产限产。
电力板块掀涨停潮A股在电力、煤炭和交运等板块的带动下，走出了独立行情。从板块涨跌幅来看，公用事业板块大幅上涨5.16%，采掘板块亦大涨4.41%紧随其后。
从个股表现来看，电力板块群起涨停，成为市场最大的亮点。惠天热电、国电电力、粤电力A、内蒙华电、华能国际、华电国际、中闽能源、太阳能、宁波能源、浙江新能、上海电力、桂冠电力等30多只电力股集体涨停。
国庆节前后市场怎么走？总体来看，记者采访的机构人士大多认为，国庆假期前投资人趋于谨慎，但国庆长假后A股市场大概率上涨。
粤资基金研究员任涛分析，国庆长假来临，市场的资金将趋于谨慎，随着市场指数从九月中旬冲高回落调整，前期强势的资源和新能源板块也出现分化，预计节前的几个交易日震荡为主。不过国庆长假后通常上涨的概率要高于下跌概率，可少量布局有低位启动迹象的板块，注意观察风格切换，防范前期高位风口的调整。
“在行业配置方面，基础化工、公用事业、建筑建材、医药生物是近期值得关注的板块。”任涛说。赵立松认为，“国庆节到来，市场还是会采取比较谨慎的态度，相反，国庆节以后，如果是外围没有突发风险冲击，后市应该有比较好的上涨行情。”
赵立松关注三个影响未来市场走向的风险因素：货币政策是否宽松、业绩提升，以及经济是否能够达到预期。华辉创富投资总经理袁华明也认为，中国经济基本面的韧劲和资本市场所处的改革红利期决定了，市场即便短期下行，空间也会有限。而随着利好的货币、财政、产业和资本市场改革政策陆续出台落地，中长期市场结束盘整、重拾升势的概率和空间还是更大一些。
对未来市场风格，不少机构人士仍然看好新能源和顺周期股。
私募排排网基金经理胡泊认为，接下来，在行业和板块的走势上，可能会形成新的核心赛道，在当前的市场下，碳中和高质量发展带来的一系列市场的供需错配，可能是目前矛盾的焦点。因此，胡泊认为一些周期股的上行态势可能还未结束，后面可能仍然会有一定的机会，只是波动可能会显著加大。
冬拓投资基金经理王春秀预计，市场仍然是结构性行情，指数本身波动不大，但是不同板块之间分化很大。涨价周期股和新能源板块赚钱效应强，机会也多。频繁受到政策管控的地产、金融、互联网、医药等领域容易出现黑天鹅。
王春秀表示，其投资集中在三个方向：
碳中和赛道，光伏、风电产业链上下游都有很好的发展前景； 新能源汽车的爆发式增长导致上游锂电池产业链供应紧张，产品价格上涨，相关企业盈利大增； 一些传统行业因为能耗双控出现了供给侧出清，产品价格暴涨，是很好的阶段性投资机会。富荣基金研究部总经理郎骋成指出，10月后三季报预期下仍重点关注高景气赛道，包括新能源、军工、半导体等个股业绩表现。
不过，也有持比较谨慎看法的机构人士。玄甲金融CEO林佳义预计，市场将继续对泡沫状态的新能源，或者风险仅消化一半核心资产进行杀跌，地产相关板块还将受到短期利空事件冲击，在未来数月还将会受到一次美股加息加税周期启动的影响，但大概率不构成系统性风险，之后预期平缓将修复。“当下最大的机会，依旧是自下而上地寻找低估值、高增长的优质资产进行加仓配置。”林佳义说。
【 财经 要闻】
李克强主持召开经济形势专家和企业家座谈会
中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开经济形势专家和企业家座谈会，分析当前经济运行情况，就做好下一步经济工作听取意见建议。
李克强指出，上半年实施更大规模减税降费、定向降准等措施对应对外部挑战、稳定经济运行发挥了关键作用。要坚持实施积极的财政政策、稳健的货币政策和就业优先政策，适时预调微调，运用好逆周期调节工具。要切实兑现全年减税降费近2万亿元的承诺，稳定企业预期。疏通货币政策传导渠道，降低中小微企业融资成本。做好就业服务、高职扩招等工作，适应灵活就业健全相关 社会 保障，多措并举稳定和扩大就业。
国资委：已梳理出一批可申报科创板的央企 14家已获受理
国资委新闻发言人彭华岗7月16日在国新办发布会上表示，中国通号将作为科创板首批挂牌企业的一员。目前，国资委已经梳理出一批 科技 创新实力强、市场认可度高的企业申报科创板上市，中国电器等14家企业申请科创板的材料已受理，未来还将成熟一家推进一家，希望有更多央企活跃的身影出现在科创板。
国资委：下一步推进装备制造、船舶、化工等领域战略性重组
国资委新闻发言人彭华岗16日表示，下一步要稳步推进央企集团战略性整合，重点推进装备制造、船舶、化工等领域的战略性重组。此外，还要加快整合央企同质化业务，正在研究电力、有色、钢铁、海工装备、环保等领域专业化整合。
发改委：稳中有进 中国经济长期向好
国家发展改革委新闻发言人孟玮7月16日在发布会上表示，今年以来，我国经济有“稳”有“进”。尽管国内外环境错综复杂，但我国经济长期向好的基本面和大趋势没有改变，也不会改变。所谓“稳”，是指主要经济指标保持在合理区间。所谓“进”，是指经济结构在持续优化，推动高质量发展的积极因素增多。
上半年财政收入同比增长3.4% 证券交易印花税增长17.1%
财政部数据显示：2019年上半年全国一般公共预算收入107846亿元，同比增长3.4%，其中，证券交易印花税收入769亿元，同比增长17.1%。全国一般公共预算支出123538亿元，同比增长10.7%。
潘功胜：继续推动国内金融市场开放 便利境外投资者使用人民币投资境内债券和股票
中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜近日在《中国金融》撰文指出，2019年是跨境贸易人民币结算试点暨人民币国际化启动十周年。
一方面，要积极稳妥推进人民币国际化进程，提升境外主体持有和使用人民币的信心；另一方面，要做好开放中的风险防范，确保人民币国际化行稳致远。坚持市场驱动，扩大人民币跨境支付结算， 探索 实施更高水平的贸易投资便利化试点，重点推动贸易和投资领域人民币跨境使用。拓展人民币的国际货币功能，逐步扩大人民币在跨境投资、金融市场交易和储备中的使用。继续推动国内金融市场开放，进一步便利境外投资者使用人民币投资境内债券和股票。
4家科创板公司披露发行结果：心脉医疗网上投资者弃购36.89万元
科创板拟上市企业心脉医疗、南微医学、虹软 科技 、西部超导7月16日晚披露科创板IPO发行结果：心脉医疗网上投资者放弃认购7979股，弃购金额36.89万元；南微医学网上投资者放弃认购1.73万股，弃购金额90.99万元；虹软 科技 网上投资者放弃认购10078股，弃购金额29.11万元；西部超导网上投资者放弃认购11077股，弃购金额16.62万元。
上半年成立规模最大的混合基金二季报出炉 股票持仓29%
上半年成立规模最大的混合型基金前海开源优质成长混合基金发布二季报。二季报显示，截至6月底，股票持仓占比29.46%。4月9日成立以来布局了山东黄金、广发证券、格力电器等。根据二季报，截至6月底，前海开源优质成长混合基金股票投资占基金总资产的比例为29.46%。不过，该基金的建仓期为6个月，截至2019年6月30日，建仓期尚未结束。
【公司聚焦】
澄星股份： 五连板后澄清
公司表示：黄磷价格的上涨属于阶段性，能持续多长时间存在较大的不确定性；公司生产的黄磷主要是作为公司生产磷酸的原料供应，对外销售占比较小；公司磷酸产品因市场因素，其价格上涨幅度远低于黄磷价格上涨幅度。
天目药业：目前长城集团没有出让控制权的计划（四连板）
科大讯飞：完成1.08亿股定增 国家级产业基金认购
泰合 健康 ：控股股东所持1.01亿股被司法冻结
中航资本：控股股东等以合计4999万股换购ETF份额
广西广电：控股股东拟将公司18.81%股份划转给广西投资集团
*ST毅达：7月19日起暂停上市
博天环境：拟收购高绿平环境60%股权 今日复牌
星普医科：公司证券简称变更为“盈康生命”，
隆基股份：与越南电池 科技 和上海宜则新能源签订硅片销售合同
美锦能源：1.8亿元增资国鸿氢能持有9.09%股权 进一步完善氢能全产业链布局
公司业绩
中国平安：上半年累计原保险合同保费收入合计为4462.4亿元
中国太保：太保寿险和太保产险上半年累计原保险业务收入分别为1384.27亿元和685.98亿元
中国建筑：上半年新签合同总额14360亿元 同比增长6%
杭可 科技 ：上半年实现净利润1.79亿元 7月22日科创板上市
好想你：上半年实现净利润1.27亿元 同比增长22.94%
宝钛股份：预计上半年实现净利润1.1亿元左右 同比增223.53%
九华 旅游 ：上半年实现净利润8060万元 同比增33.77%
金种子酒：预计上半年亏损3000万-3600万元 白酒收入下降
*ST凡谷：上半年净利润6932.8万元
回购及增减持
晶方 科技 ：持股12.47%股东EIPAT拟在6个月内减持不超过10%
一汽富维：获吉林省亚东国有资本投资举牌 持股达到5%
新股申购
科瑞技术：申购代码 002957，发行价格 15.1元
景津环保：申购代码 732279，发行价格 13.56元
【投资聚焦】
MOSFET芯片需求激增，产业链公司有望受益
据媒体报道，第三季度以来，MOSFET的市场需求强劲复苏， 汽车 电子、通信、ODM/OEM等厂商开始疯狂采购芯片补充库存。早在6月底之前，英飞凌、ST、安森美等国际IDM大厂们就已经和大客户们签好下半年订单，这些厂商的MOSFET产能早已经被预定一空，第三季的接单量已超过实际产能的20%－30%。超出产能的IDM厂的MOSFET交期也再次拉长，其中，低压及高压MOSFET交期普遍拉长到30－40周，绝缘栅双极型晶体管（IGBT）交期也达到30周。
分析指出，通信设备的更新换代， 汽车 电子传感器的增加，以及5G基础建设带来的基站设备的增加都将大规模的提高MOSFET的用量。此外，比特币近期暴涨点燃了挖矿商的热情，也进一步带动了MOSFET需求的增长。而上游8英寸硅晶圆市场持续供不应求的状态到2020年无法改善，MOSFET想提高产能仍较困难。目前国际IDM大厂的订单早就签订，台系厂商第三季产能订单已经涨价5-10％，但产能仍然巨缺，预计价格将继续上涨。需求复苏之下，产业链公司将受益。
闻泰 科技 （600745）收购的安世半导体在MOSFET等领域位列全球领先位置。
华微电子（600360）已经建立了高端二极管、MOS系列产品、第六代IGBT国内较齐全、具备竞争力的功率半导体器件产品体系。
NAND Flash价格有望再涨30%，相关公司有望受益
据媒体报道，NAND Flash控制芯片暨模组厂群联董事长潘健成日前表示，7月以来，NAND Flash现货价格已经涨约超过一成，理性来看，未来还有20%至30%的上涨空间；如果市场恐慌性需求发生，甚至再涨五成都不过份。
潘健成表示，这波其实已经酝酿一、二个月，先前NAND Flash价格走低，主要是市场上库存水位高带来的压力，但第3季有传统拉货需求，加上第1季减产产生的效应，逐渐在第2、3季开始发酵。潘健成认为，第3季的NAND Flash市况并不差。
机构认为，自上月东芝工厂因强震停工，NAND Flash芯片产能减少约3%，叠加近期日韩贸易摩擦，NAND Flash芯片产能或继续减少7%。预计在库存快速消化及未来供给缩减下，NAND Flash 芯片价格或将结束长达二年多的跌势。同时，若日韩贸易谈判再僵持，下季DRAM合约价也将止跌反d，将出现NAND与DRAM两大内存“双涨”效应。
北京君正（300223）拟收购的北京矽成存储芯片产品在DRAM、SRAM领域保持全球领先地位。
紫光国微（002049）子公司西安紫光同芯拥有DRAM、ECC DRAM、DRAM模组、DRAM KGD、NAND FLASH等存储芯片产品。
【热点数据】
恒瑞医药遭沪股通连续5日净卖出
周二，北向资金成交净买入10.09亿元。深沪股通成交活跃股中，恒瑞医药全天成交3.00亿元，成交净卖出0.83亿元，为连续第5日净卖出，期间该股沪股通累计成交18.70亿元，合计净卖出5.34亿元。
【资金风向】
市场窄幅震荡 资金买入中国卫通
周二，沪深两市窄幅震荡。截止收盘，沪指跌0.16%报2937.62点，深成指跌0.28%报9283.41点，创业板指跌0.14%报1545.27点。两市共计成交3525亿元，较上个交易日减少699亿元。
盘面上，氢氟酸、钛白粉、氟化工等板块涨幅居前；沪伦通概念、中船系、白酒概念等板块跌幅居前。
龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是中国卫通（601698）、华映 科技 （000536）、新日股份（603787），金额分别是1.77亿元、0.86亿元、0.39亿元。
【研报淘金】
投资背景：
1、需求持续向好，地产维持韧性。
从单月数据来看，6月商品房销售面积同比降2.3%，较上月回升2.2个百分点，住宅销售面积同比降1.8%，较上月回升2.2个百分点，6月新开工面积、住宅新开工面积同比增8.9%、7.8%，分别较上月回升5.0个、2.5个百分点。
6月粗钢产量8753万吨，同比增9.9%，日均粗钢产量291.77万吨，环比增1.52%，连续创 历史 新高。最新经济数据显示供需同向而行，延续双旺格局。需求向前，地产投资强势，基建弱复苏；供给后退，环保边际放松后，低成本产能得以释放，进退之间，行业盈利逐步回归合理水平。
2、地产需求强势不改
住宅广义库存环境处在过去10年来的最优状态，回落的利率环境和“因城施策”的调控政策导致运行周期均有利于地产销量的稳定。2019年地产销售依然是天量水平，地产投资继续维持韧性，结构前端逐步向后端转移；
3、基建在政策呵护下复苏。
今年宏观调控总体思想是逆周期调节，稳定总需求。基建一定会较去年有所起色，基建投资增速自去年底以来已反d0.7个百分点。近期专项债可作为重大项目资本金，进一步表明稳增长政策继续升温；
4、供给明显增加。
今年供给的增量主要来自环保放松导致的高炉产能释放，全年钢铁产能净增量可达7282万吨。供需环境在年内大概率保持稳定，一季度有望成为盈利低点，下半年利润略好于上半年。
5、利润d性先矿后钢。
今年铁矿供应缺口有望达1亿吨水平，这一缺口需要启动大量的国内高成本闲置矿山方可满足需求。从传导链条来看，高炉供应的释放使铁矿率先收益，随着时间推移，钢铁需求的扩大将逐步完全消化环保放松导致的供给端负面影响。
投资策略：
在预期悲观时，超预期的难度降低，当前股价处于有利的博弈位置。
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