什么是信创

信创，即信息技术应用创新产业，它是数据安全、网络安全的基础，也是新基建的重要组成部分。

信创是把之前的一些行业放到了一起，重新起了一个名字叫：信息技术应用创新产业，简称“信创”。

信创涉及到的行业包括IT基础设施：CPU芯片、服务器、存储、交换机、路由器、各种云和相关服务内容，基础软件：数据库、 *** 作系统、中间件，应用软件：OA、ERP、办公软件、政务应用、流版签软件，信息安全：边界安全产品、终端安全产品等。

原理

信息技术应用创新发展是目前的一项国家战略，也是当今形势下国家经济发展的新动能。发展信创是为了解决本质安全的问题。本质安全也就是说，把它变成我们自己可掌控、可研究、可发展、可生产的。

信创产业发展已经成为经济数字化转型、提升产业链发展的关键，从技术体系引进、强化产业基础、加强保障能力等方面着手，促进信创产业在本地落地生根，带动传统IT信息产业转型，构建区域级产业聚集集群。

信创时间戳服务器由渔翁信息自主研发的基础密码产品，产品严格按照国家相关规范设计，其关键部件、密码算法、密码模块等均实现国产化，并适配国产化应用环境，产品运行稳定，兼容性好，支持NTP、北斗等多种可信时间源的接入和无缝切换，可为应用系统提供精准、安全和可信时间认证服务的一款高性能、高稳定性，并且具备跨平台、易扩展和快速部署能力。

服务器信创要求是你的服务器要支持信创产品的 *** 作系统、数据库、服务器等国产软硬件部署，如深度LINUX、银河麒麟、中标麒麟、红旗LINUX、统信UOS等等。
信创即信息技术应用创新产业，其是数据安全、网络安全的基础，也是新基建的重要组成部分 。信创是把之前的一些行业放到了一起，重新起了一个名字叫：信息技术应用创新产业，简称“信创”。

泛微积极响应技术创新工作，从数字政务工作全局出发，以“大协同”辅助政府社会治理，在政务办公领域融合“办文、办会、办事”的信息资源，规划建设基于信创体系下的一体化政务协同OA办公平台。

泛微OA信创平台核心特点：

1、全面信创改造：泛微将6类政务应用、42种应用场景，包括移动端和即时通讯都完成了信创环境的支撑。解决了系统CPU进程死锁、 *** 作系统卡顿、中间件交换延迟、数据库SQL不规范、内存溢出、浏览器js解析Bug等问题。

2、数据库全面支撑：泛微研发了封装数据持久层框架，适配速度和稳定性大大提升。

3、基于OpenJava重构：泛微进行了对mips指令集版、arm指令集版本的JDK的兼容性改造，重构了对OpenJDK的业务支持，针对CPU编译了最新的OpenJDK程序，保证系统能运行得更稳定，更高效。

4、前后端分离：泛微对系统进行了前后端分离的改造，有些计算工作放到PC端前置去运行，一来减轻服务器压力，二来降低服务器采购替代成本。

5、持续升级、创新、扩展平台：泛微信创平台是一个持续升级、创新、扩展的平台，不仅从基础层、引擎、应用、到终点都是双生态设计，满足了用户现有环境，方便持续的升级使用，还有丰富的应用作为支撑。

信创平台整体价值

1、满足未来发展，技术领先性：泛微信创起步于最新的e9技术架构，具有高起点的领先技术。

2、自研e-code前端开发工具：在工信部的大力支持和鼓励下，泛微开放了自己的开发工具e-code，泛微不再仅仅提供功能应用，还为客户、伙伴、系统管理员提供更多配置空间。泛微开放用户代码，共享开发平台。用户可在这个基础上持续的应用创新、并获得更多核心竞争力。

3、组件化即插即用：泛微拥有大量客户案例和项目服务经验，将大量可复用的组件收集整理，组件不仅解决界面需求，还可绑定业务接口。全部插件模式，即插即用，不需要改变平台本身的原来的代码，实现无侵入的个性开发，同时平台自身可持续升级。

4、稳定、交付快，持续沉淀：泛微已和生态圈100多家伙伴绑定互认，完全覆盖整个生态链。

5、领先的技术生态支撑：泛微服务了多家CPU厂商：龙芯、飞腾、华为等，为泛微信创产品提供了有效的监督和评测。

泛微积极响应技术创新工作，从数字政务工作全局出发，以“大协同”辅助政府社会治理，在政务办公领域融合“办文、办会、办事”的信息资源，规划建设基于信创体系下的一体化政务协同OA办公平台。

泛微OA信创平台核心特点：

1、全面信创改造：泛微将6类政务应用、42种应用场景，包括移动端和即时通讯都完成了信创环境的支撑。解决了系统CPU进程死锁、 *** 作系统卡顿、中间件交换延迟、数据库SQL不规范、内存溢出、浏览器js解析Bug等问题。

2、数据库全面支撑：泛微研发了封装数据持久层框架，适配速度和稳定性大大提升。

3、基于OpenJava重构：泛微进行了对mips指令集版、arm指令集版本的JDK的兼容性改造，重构了对OpenJDK的业务支持，针对CPU编译了最新的OpenJDK程序，保证系统能运行得更稳定，更高效。

4、前后端分离：泛微对系统进行了前后端分离的改造，有些计算工作放到PC端前置去运行，一来减轻服务器压力，二来降低服务器采购替代成本。

5、持续升级、创新、扩展平台：泛微信创平台是一个持续升级、创新、扩展的平台，不仅从基础层、引擎、应用、到终点都是双生态设计，满足了用户现有环境，方便持续的升级使用，还有丰富的应用作为支撑。

信创平台整体价值

1、满足未来发展，技术领先性：泛微信创起步于最新的e9技术架构，具有高起点的领先技术。

2、自研e-code前端开发工具：在工信部的大力支持和鼓励下，泛微开放了自己的开发工具e-code，泛微不再仅仅提供功能应用，还为客户、伙伴、系统管理员提供更多配置空间。泛微开放用户代码，共享开发平台。用户可在这个基础上持续的应用创新、并获得更多核心竞争力。

3、组件化即插即用：泛微拥有大量客户案例和项目服务经验，将大量可复用的组件收集整理，组件不仅解决界面需求，还可绑定业务接口。全部插件模式，即插即用，不需要改变平台本身的原来的代码，实现无侵入的个性开发，同时平台自身可持续升级。

4、稳定、交付快，持续沉淀：泛微已和生态圈100多家伙伴绑定互认，完全覆盖整个生态链。

5、领先的技术生态支撑：泛微服务了多家CPU厂商：龙芯、飞腾、华为等，为泛微信创产品提供了有效的监督和评测。

一、“国资云”或带来新一轮IT建设，一文梳理受益的三大方向！

近期多地国资委响应国家号召进行国资云建设，统筹所辖国企的业务云化。如天津市要求国企不再使用第三方云服务，2022年9月30日前全部迁移至国资云平台；四川省国资委4月28日发布四川国资云，面向省内国企提供专属云平台，一期平台采购金额1649万元；重庆8月24日公布国资云二期平台中标金额为1425万元。

1）各地国资委开展“国资云”建设的影响

各地国资委开展国资云建设的驱动力包括两块：

①IT集约化： 过去数年，政府相关部门一直强调IT的集约化建设；

②数据安全： 根据第一 财经 ，阿里云未经用户同意擅自泄露相关数据。

基于以上，天风证券认为影响在于三点：

①直接影响：国资云预计规模约百亿，乐观展望或不止于laaS

目前各地国资云均有所动作(浙江、天津、四川、重庆、深圳、苏州和黑龙江等)，值得强调的是多个国资云平台采用完全国产化的信创服务器，打造全国产化行业云平台，有望加速信创市场放量。

乐观来看建设范围不仅是laas，亦有望包括部分Saas和云迁移，如天津市。根据测算，预计国资云IaaS层面新增采购规模约74亿元，进一步考虑SaaS层面办公软件的潜在需求，带来的市场机会可达百亿。

②间接影响之一：大厂份额溢出，部分厂商有望受益私有云大盘和份额双升

国资云立足于服务国资系统内部企业的数字化、信息化建设，积极整合现有的数据中心资源，本质是混合云平台，且以私有云为主。

从数据安全角度，互联网大厂现阶段存在一定不足，如上述提到的阿里云泄露数据事件。故而以安全的名义:

a、私有云大盘提升： 预计IT市场结构有望变化，私有云份额有望呈现更快的提升；

b、私有云份额变化： 部分忏背景厂商如深信服、青云有望享受大厂在私有云份额的溢出。

③间接影响之二：国资云建设大背景在于数据安全，产业密集落地

在国家高度重视数据安全的背景下，国资云是自上而下保障数据安全的一记重拳。未来围绕国资云，将延伸出数据安全保障和数据要素市场化两大中心战略，数据安全厂商有望从数据安全技术支持、数据安全服务、数据交易三方面深度参与。

3）三大方向有望受益

第一、数据安全重要性再次提升，安全厂商有望受益

《数据安全法》将在9月实施，数据安全重要性不断提升。此次国资云的推出，就属于数据安全的具体保障措施。未来数据安全的具体措施有望不断出台，给安全厂商带来增量。

第二、云厂商格局可能迎来变动，安全性、私有云成为关键词

国资云地方统一采购代替分别采购，预计带来云厂商新的变动和竞争；同时，采购预计将更看重安全、过往信用记录等，而目预计大多数或全部都将是私有云，利好安全性高的私有云厂商。

第三、新一轮信创建设

过去信创的主要内容是IT基础设施，包括芯片、 *** 作系统、中间件等，此次国资云建设的提出说明政府已经将云的重要性进行提升，云以及相关产品的采购将带来新的增量。

此外，国泰君安证券也分析指出，具备国资背景的IDC厂商也潜在受益。

二、异质结电池领域或将大幅拉动铟需求，铟价进入上行周期！

铟属于稀散金属，熔点15661 C，沸点2080 C，具有质软、延展性好、强光投性和导电性等特点。铟的可塑性强，有延展性，可压成极薄的金属片。铟可以与许多金属形成合金，制成化合物半导体、光电子材料、特殊合金、新型功能材料以及有机金属化合物等，对应下游是半导体、焊料、整流器、热电偶。

1）铟储量：全球铟资源量估计至少356万吨

截止2017年，根据全球已知的1512处含铟矿床估计，全球铟资源量至少356万吨，其中已经公布资源量数据的101处矿床铟金属资源量合计约76万吨。中国、玻利维亚和俄罗斯是全球铟矿资源最为丰富的国家，以上三国铟矿资源量合计约占全球总量的60%，其中中国占比26%。

2）铟产量：2019年全球原生铟产量760吨，主要分布在中国和韩国

铟的供给包括原生铟和再生铟2部分。

从产能来看： 根据USGS2017年的数据，可统计的企业产能为1400吨，目前中国总产能为887吨(全球占比63%)。

从产量来看： 根据USGS数据全球原生铟产量基本维持在700吨以上，根据SMM数据再生铟产量在1000吨左右。2019年全球原生铟产量为760吨，其中中国产量300吨(全球占比39%)；韩国产量为240吨(全球占比31%)。再生铟产量预计与过去相比变化不大，预计2018-2021年再生铟产量分别是1000、1000、900、945吨。

3）铟需求：异质结电池或拉动铟需求快速增长

异质结电池成本不断逼近PERC电池，未来潜力巨大。目前采用MBB技术的异质结电池成本预计在179元/瓦，采用SWCT技术的异质结电池成本预计在169元/瓦，接近PERC电池的166元/瓦。得益于技术进步和规模化生产，预计异质结电池的成本不断降低，未来或将实现大规模应用。

4）铟价格:铟价或进入上行周期

从需求来看，如果异质结电池技术一旦成熟，铟的需求大幅提升，预计2020-2021年异质结电池铟需求量为18和45吨，预计2020年-2021年铟总需求量是1540和1709吨；从供给来看，铟主要伴生于锌矿，供给相对刚性，预计2020年-2021年供给分别是1599、1679吨，2021年或出现铟出现供给缺口，短缺30吨，铟价有望迎来上行周期。

三、通达系全部上调派费，快递行业价格回暖确定！

1）通达系快递企业上调派费，落实快递员权益保障，同时行业揽件价格有望同步回暖

三通一达及百世均宣布自9月1日起全网末端派费每票上涨01元，安信证券认为本次派费上涨利好行业发展，其影响有三：

②由于通达系的加盟制架构和结算政策，派费由总部代收代付和调节支付，则派费的上涨有望传导至终端揽件价格，同时行业旺季将至，提价压力较小；

3）快递派费上涨利好行业终端价格，估值回调具备吸引力，继续看好快递龙头。

短期看： 各快递企业上调派费利好行业价格改善，考虑到快递企业在规模效应带动下单票成本仍有改善空间，我们预计2021H2快递企业盈利有望明显改善，而当前时点，我们认为快递板块估值已基本反映前期市场对价格战的悲观预期；

中长期看： 线上渗透率持续提升背景下，快递行业需求增长确定性较强，新兴电商平台崛起后，快递企业客户更加多元化；供给端新入局的加入，我们认为将加速头部企业的分化，同时，在强规模效应+网络效应下，快递行业进入门槛大幅提升，格局稳定后，行业龙头将充分受益份额与盈利提升。

1）悄然上涨的小金属

锰、锆、锑、钼四种小金属年初至今涨幅超过60%；镁、钴涨幅超过30%；钨、钒、锗涨幅超过20%；钛和铟分别上涨19%和12%。

2）锆、锦、钼、镁相关公司股价可能滞涨

有色金属的生产加工成本相对固定，在涨价中，拥有资源的企业可以充分享受涨价带来的利润上升，加工类公司也可以通过存货收益获得超额利润。

按此推断，有色金属利润的增幅应高于产品价格的涨幅，假设市场环境不发生大的变化，股价涨幅理应高于产品价格涨幅。小金属品种中，锆、钼、锑、镁几种小金属的相关公司涨幅等于或低于产品价格涨幅，因此股价或存在滞涨可能。

3）国产锆英砂价格出现大幅上涨

锆主要用于陶瓷具有较强的房地产后周期属性，21年有望成为国内房地产的竣工高峰，在需求带动下，国产锆英砂年初至今上涨9133%，氧化锆上涨7419%。锆的潜力应用在于核电锆管，国内核电再次重启可能再次带来海绵锆的需求增长。锆相关公司：东方锆业(年初至8月23日涨幅5789%,下同)，三祥新材(35%)。

4）锑价有望继续维持高位

锑的主要下游为阻燃剂，广泛用于塑料制品中，随着全球经济恢复，锑的需求有望继续回升；锑的供应则主要集中于国内，近年来没有新的锑矿出产。供需格局逆转带来锑精矿价格年初至今上涨6984%。锑相关企业：ST华钰(12,7%)。

5）钼价有望继续上涨

钼主要用于普钢添加剂和不锈钢中，国内普钢产量有望继续保持平稳，不锈钢产量有望继续增加；钼精矿价格年初至今上涨6258%。钼靶材广泛应用于屏幕制造中，可能带来高端钼材料的放量。相关企业：金钼股份(324%)。

6）镁价不断上涨

镁主要下游为合金，广泛应用于 汽车 、航空航天、电子制品等领域；年初至今镁价上涨4419%。 汽车 用镁合金正处于放量期，有望成为镁合金未来最重要的需求增长领域。镁相关企业：云海金属(91%)。

风险提示：股市有风险，入市需谨慎

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