研究报告
TMT领域点评：本轮软件与半导体国产化已不同：产品型企业大量增加！
2022-08-04 刘洋/杨海燕/黄忠煌/骆思远 · 上海申银万国证券研究所有限公司
背景一是中美创新竞争方案。申万宏源策略在7 月发布《应对创新竞争法案——申万宏源策略政策研究专题报告》。《2022 年美国竞争法》更像美国科技产业未来的五年规划，是美国科技产业发展举国意识的体现，其中较为详细的阐述了其未来将投资发力的科技领域，同时对未来五年外交战略给出了较为详细的指引。最新的《美国创新竞争法案》由1 个拨款方案和4 个相互独立的法案构成，分别是《芯片和5G 紧急拨款方案》、《无尽前沿法案》
《2021 年战略竞争法案》《确保美国未来法案》以及《应对挑战法案》。
背景二是EDA/管理软件的重要行业事件。1）根据新智元、网易、中国半导体论坛，美国准备对用于设计半导体的特定类型EDA 软件实施新的出口限制。2） 根据亿邦动力网、网易等报道， Salesforce 中国区宣布解散， Salesforce 位于香港的办公室也被关闭。两者分别对应于国产科技的重要分支：EDA 工具和管理软件。
过去国产化的主要特色是政策红利，产品化程度不高。国产基础软硬件产品、政府领域推广、重要行业推广等，都是促进国内软件与半导体的重要政策。这在2014-2015、2019-2020 年引发资本市场热议。但项目类、同质类、集成类公司较多，难以市场化盈利。
本轮软件与半导体国产化的最大变化是：产品型企业明显增加，企业获得较高利润、较强生存能力的概率增加。1）以上述背景二对应的EDA 领域为例，华大九天、概伦电子、广立微的2021 年人均利润为21/12/38 万元。2）以近期拟登陆资本市场的海光信息、龙芯中科为例，2021 年人均利润均为29 万。3）人均利润超过10 万一般人产品型公司的分水岭，其超额的人均效率利于拓展渠道和研发，即可以市场化生存的概率大大增加。
计算得到重要领域国产化的空间、市场化程度和对应标的。1）对于半导体材料/半导体设备/EDA/服务器芯片/服务器/数据库/管理软件/办公软件/CAD+CAE，国内市场空间分别为700 亿/1300 亿/70+亿/400 亿/1600 亿/250 亿/400 亿/200 亿/200 亿元。2）其国产化率分别约为10%/10%/10%-15%/10%/90%/10%/50%/50%/10%-15%。
投资分析意见：本轮的最大变化是产品模式的公司增加了。1）对于EDA，主要为华大九天/概伦电子/广立微。2）对于半导体材料和设备，长川科技/芯源微/至纯科技/北方华创/中微公司/万业企业/和林微纳/立昂微/3）对于服务器，为中科曙光/浪潮信息等。4）对于服务器或工控芯片，为海光信息/中科龙芯等。5）对办公软件+CAD+CAE，为金山办公/广联达/中望软件等。6）对管理软件，为用友网络/金蝶国际/汉得信息等。
风险：2021 年行业收入趋于降速、薪酬趋于提高，2022 年内存在业绩波动风险。以上有较大的政策波动性、较高的P/E。
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作者丨吴晓宇
编辑丨周游
一辆 汽车 背后，存在着近3万个 汽车 零部件，这些零部件就像 汽车 的细胞，缺一不可。而随着疫情重心向海外转移，国内 汽车 制造商不可避免地受到了零部件短缺的钳制。
除吉利之外，上海特斯拉工厂被曝受海外供应链影响一度停工，而长城 汽车 董事长魏建军表示，随着疫情的逐步恶化，像芯片这类来自日本的高 科技 核心零部件也将影响供应。根据海关总署数据统计，2019年中国 汽车 零部件进口额为36711亿美元，而高技术的进口零部件更难找到替代品。
与此同时，受国际物流中断等影响，芯片、底盘、三电等多种零部件掀起涨价潮。后疫情时代， 汽车 零部件产业面临全盘洗牌。
“受北美疫情影响，公司的零配件暂时停发。”旭升股份一名高管向未来 汽车 日报（ID：auto-time）这样介绍公司目前的情况。
这家位于宁波的铝合金 汽车 零部件制造商，是特斯拉的供应商之一，2019年，特斯拉为其贡献了逾5成收入。令人意外的是，虽然公司所在地位于宁波，但其生产的产品并不能直供特斯拉上海工厂，而需要先出口到美国进行二次装配，再运回国内使用。
不止是旭升，随着疫情重心向欧美转移，更多零部件企业受到钳制。
在5月初的新闻发布会上，国际零部件巨头博世集团CEO邓纳尔表示，“由于疫情暴发，博世被迫关闭了全球近300座工厂中的100座。截至4月底，博世仍有27家工厂处于关闭状态。”而中汽协数据显示，今年4月，全球停产的零部件企业超过3000家。
而 汽车 产业链环环相扣，缺一不可。零部件短缺的蝴蝶效应，迅速波及在华 汽车 制造商。
五一假期之后，特斯拉上海工厂未如期开工。谈及停工原因，特斯拉员工透露，“ 至少一部分原因是海外零部件供应问题。 ”据特斯拉上海工厂负责人去年年底介绍，目前上海工厂的国产率约为40%，有60%的零部件需要向国外采购，包括电机、电机控制器、车身结构件和电池管理系统等。
东风乘用车公司副总经理周德元今年4月在接受每日经济新闻采访时表示，“我们有少数零部件需要直接从海外进口或者委托一级供应商进口。目前东风乘用车库存的进口零部件足够支撑其现有订单需求， 但若疫情持续，预计断供风险可能会在5月底、6月初开始显现。 ”
前瞻产业研究院数据显示，目前外资在中国 汽车 零部件市场已占到60%以上的份额，在轿车零部件市场上，甚至有可能占80%以上，我国包括高端电子控制、传感器、转向系统等产品的市场，基本被国外企业垄断。
具体而言，长城证券报告指出，目前进口金额排名第一的零部件产品为变速箱，变速箱从台架测试到冬夏季测试，至少需要1年以上的时间，所以在几个月之内很难找到替代供应商，如果供应不及时，将直接影响相关车型的生产。
市场需求高，但零部件供应却短缺，一部分零部件产品价格上涨。据盖世 汽车 统计，以最常见的 汽车 轮胎为例，米其林早在3月就在美国市场涨价7%，在加拿大市场涨价5%；固特异4月起在北美市场上调了5%的售价；倍耐力也将轿车和轻型卡车的轮胎价格上调了5%。
汽车 电子元部件涨价的幅度更为明显。由于核心生产商来自日本和韩国，相关产品的出口难度和生产难度大幅增加，导致MCU价格上涨超过30%，MICC、电阻、硅片、面板和LED芯片等的价格更是直接翻了1至2倍。 有 汽车 零部件企业表示，涨价的情况可能至少持续半年至一年的情况。
海外进口零部件受到阻断之际，我国国内的零部件企业也因为出口订单减少而陷入危局。
“今年一季度，虽然国内疫情让整体轮胎市场承压，但我们公司绝大多数产品都是销往海外的，比如通用和福特就是我们的客户，所以略有盈利。”一家轮胎 汽车 高管向未来 汽车 日报介绍称， 进入3月中旬后，很多外贸订单被海外客户要求延后，甚至出现了货到码头没人去取的情况，预计二季度公司的业绩会受到影响。
也有零部件企业在财报中表达了对海外疫情延续的担忧。“疫情在海外扩散，公司下游国内外客户出现不同程度的停工、停产。若全球疫情在短期内不能完全得到有效的控制，公司将产生收入增长放缓甚至下降的风险”，富临精工介绍。而在今年一季度，富临精工曾逆市大涨，其净利润为8286万元，同比增长14909%。
而零部件需求量的下降，又将导致企业调整产能甚至降薪裁员。
上海汇众 汽车 制造有限公司的发布的《上海汇众 汽车 制造有限公司员工月度绩效工资调整通知》显示，从2020年3月起，将员工税前月收入下调222%。由通用 汽车 公司与上海 汽车 集团股份有限公司各出资50%组建的泛亚 汽车 技术中心有限公司，也被传出“调薪”和“要求一定比例的被动离职率”。
“全球疫情蔓延对吉利海外供应链造成了一定影响，但总体来说影响不是很大。吉利没有纯粹进口的海外一级供应商，只有欧美、日韩、东南亚等国家的部分零部件及原材料供应出现一些困难，主要涉及一些关键材料和核心零部件。” 5月18日，李书福在接受新京报采访时这样说道。
李书福表示，中国 汽车 工业有些零部件还依赖国外提供。因此，中国车企要真正掌握核心技术，形成上下游产业链竞争优势，才能形成真正强大的中国 汽车 工业。 此次疫情将推进 汽车 零部件深度本地化，尤其是一些核心零部件和原材料。
前瞻产业研究院数据显示，我国拥有10万余家 汽车 零部件企业，但销售收入在2000万以上的企业仅为13万家。我国 汽车 零部件制造业存在数量多、质量参差不齐、集约度不高的现象。
其中比较典型的是电动 汽车 中的IGBT零部件（电控核心模块，负责控制能源的变换和传输），在整个产业中面临较为严重的“卡脖子”风险。业内人士2019年接受经济观察报采访时透露，由于IGBT对各项性能指标的精度和可靠性要求极高，国内少有厂商研发生产，目前德国英飞凌包揽了几乎所有电动车的IGBT。
为了打破这一格局，比亚迪早早在IGBT领域布局，并于今年4月28日在长沙启动IGBT（绝缘栅双极型晶体管）项目，计划建设集成电路制造生产线。而2019年底，华为也被曝开始自主研发IGBT器件，《华夏时报》从行业人士处获悉，华为要做的是1200V IGBT，看好的是高铁、动车、 汽车 电子及电力设备市场。
实施“备链计划”，加快零部件本土化节奏成了行业共识。长城 汽车 宣称，在建设供应链的过程中，已保证50%-60%的自产率，“像变速箱壳体、发动机缸体最基础的部件都自己做，避免了关键技术受制于人”。
而在这个方向发力的不只是自主车企。特斯拉上海工厂制造总监宋钢此前曾表示，“特斯拉上海工厂的零部件本地化率计划到今年7月提升至70%，今年年底国产Model 3将实现100%零部件国产化。”
中国 汽车 工业协会原常务副会长董扬表示，“中国由于市场大、地区分布差异较大， 汽车 产业链在中国的布局是最全的，各大企业都有上万人的研发队伍，每年有百亿的研发投入。”因此，国内零部件本地化生产会成为可能。
然而，核心零部件本土化并不意味着零部件“全球化”的完全逆转。“如果日本和美国企业将零部件企业迁移回本国内，则意味着物流成本会提升10%，这部分成本的提高政府无力承担，也会让 汽车 的总体成本提升20-30%。”董扬认为，出于成本考量，零部件逆全球化只是车企的一种考量，而非全部情况。
因此，外资零部件企业巨头与国内车企或其关联零部件企业合作，成立合资公司扩大其在华规模或成为新趋势。据前瞻产业研究院统计，自2017年来外资零部件企业与我国车企成立的合资公司约为12家。
有了此次疫情的启发，被核心零部件“卡脖子”的 汽车 产业，会在下次危机到来时底气十足吗？
关于服务器，硬件配置，和温度环境要求是怎么样的
环境的话，一般就是需要注意物理环境。即温度、电源、地板、防火系统。
作为机房（电脑学习室/数据中心），它的物理环境是受到了严格控制的，主要分为几个方面：即温度、电源、地板、防火系统。
温度
说到温度，一般用的都是空调了。空调用来控制数据中心的温度和湿度，制冷与空调工程协会的“数据处理环境热准则”建议温度范围为20-25℃(68-75℉)，湿度范围为40-55%，适宜数据中心环境的最大露点温度是17℃。在数据中心电源会加热空气，除非热量被排除出去，否则环境温度就会上升，导致电子设备失灵。通过控制空气温度，服务器组件能够保持制造商规定的温度/湿度范围内。空调系统通过冷却室内空气下降到露点帮助控制湿度，湿度太大，水可能在内部部件上开始凝结。如果在干燥的环境中，辅助加湿系统可以添加水蒸气，因为如果湿度太低，可能导致静电放电问题，可能会损坏元器件。
电源
机房的电源由一个或多个不间断电源(UPS)和/或柴油发电机组成备用电源。为了避免出现单点故障，所有电力系统，包括备用电源都是全冗余的。对于关键服务器来说，要同时连接到两个电源，以实现N+1冗余系统的可靠性。静态开关有时用来确保在发生电力故障时瞬间从一个电源切换到另一个电源。
地板
机房的地板相对瓷砖地板要提升60厘米(2英尺)，这个高度随社会发展变得更高了，是80-100厘米，以提供更好的气流均匀分布。这样空调系统可以把冷空气也灌到地板下，同时也为地下电力线布线提供更充足的空间，现代数据中心的数据电缆通常是经由高架电缆盘铺设的，但仍然有些人建议出于安全考虑还是应将数据线铺设到地板下，并考虑增加冷却系统。小型数据中心里没有提升的地板可以不用防静电地板。计算机机柜往往被组织到一个热通道中，以便使空气流通效率最好。
防火系统
机房的防火系统包括无源和有源设计，以及防火行动执行计划。通常会安装烟雾探测器，在燃烧产生明火之前能够提前发现火警，在火势增大之前可以截断电源，使用灭火器手动灭火。在数据中心是不能使用自动喷水灭火装置的，因为电子元器件遇水后通常会发生故障，特别是电源未截断的情况下使用水灭火情况会变得更糟。即使安装了自动喷水灭火系统，清洁气体灭火系统也应早于自动喷水灭火系统启动。在数据中心还应该安装防火墙，这样可以将火源控制在局部范围内，即便是发生火灾也可以将损失减到最低。
配置方式：
1 完成自定义监控脚本的编写（windows或linux脚本）
脚本要求：（1）既然是监控，那必然要有输出结果值（字符串，数字皆可）
（2）必须要求zabbix用户有执行权限，当然可以直接设置所有用户都有执行权限（chmod 777 脚本文件）
（3）若脚本需要传入参数，按照参数传入的顺序，在脚本中可用$1-$9来引用传入的参数
2 找到zabbix agent的配置文件zabbix_agentdconf,修改如下两个参数
UnsafeUserParameters=0 => UnsafeUserParameters=1并去掉前面的注释符
UserParameter= => UserParameter=aaabbb[], /usr/local/script/monitorsh $1 $2 …
说明：aaabbb[] ---zabbix服务器添加监控信息时需要用到的key值，
格式：aaabbb[]（例：systemfilesize[]）
/usr/local/script/monitorsh ----监控脚本绝对路径
为了便于灵活监控，有时脚本需要传入参数，此参数可从zabbix服务器端传入，所有参数按顺序分别从$1-$9表示
注：（1）若无需传入参数，则红色部分可省略
（2）该自定义脚本可由zabbix服务器控制收集数据的频率（如：每30s运行一次），无需再添加计划任务
（3）以上参数请根据实际情况填写，并注意去除参数前注释符（#）
（4）注意在key值和后面的脚本之间有个逗号隔开
至此，自定义监控脚本zabbix agent端配置结束
3 测试
测试命令： /usr/local/bin/zabbix_agentd -t key[参数]
示例：/usr/local/bin/zabbix_agentd -t systemfilesize[/etc/atxt,abc,…]
4 监控脚本举例：
脚本名称：/usr/local/script/monitorsh
脚本内容：echo `date +"%F %T"`
脚本要求：必须在控制台输出值，该值将作为返回值返回给zabbix服务器端
搭建纯SSD架构的高性能企业级云服务器，采用高端Intel Haswell CPU、高频DDR4内存、高速Sas3 SSD闪存作为底层硬件配置。
怎样估算oracle服务器的硬件配置 Dell PowerEdge T710
标准配置
TPCC：239,392
公司用最好还是用专业级的服务器，打电话给相关电脑服务器供应商很容易了解行情。否则，找台内存大点儿的机器，速度快点儿的机器也凑合着用。
联想rd350服务器怎么查硬件配置
因为阵列卡等设备的原因，在服务器上检测硬盘不太方便，如果是sata盘，拔下直接上台式机检测。
我用的是小鸟云的服务器，挺不错。
打水服务器通常是指虚拟服务器业务，多在境外。 打水的服务器，一般都是需要高配置，一般为Q84OO以上，i3 i5 17是目前市面上的打水服务器的最佳选择。
小提示：目前，打水虽然有风险，但是还是有利可图的，但是要方法得当，如果你打两个月都赚不到点钱，建议不要再打，因为可能你不合适做打水，正如不是个个人都能炒股赚到钱一样。
dell R310 X3430/4G/500G2 sata/raid1 这个配置用于邮件服务器足够了，软件推荐用：《科信KXmail邮件系统》，可以查下！
选购服务器硬件配置要注意什么？服务器硬件配置要稳定高效，千万不要选购一些太便宜的服务器配件，如果服务器运行时因为配置问题出现什么问题，损失就很大了，如机箱一定要选择好点的，国产有家叫IOK的机箱还可以，你去了解下。什么EMC啊 防震效果 听说都是不错 而且最大的好处是可以定制 客户喜欢咋整就咋整
怎么配置服务器硬件300个web站点，说多也不多，说少也不少了。在这个阶段，可以先用这款双路四核的服务器，标配一颗至强E5620四核处理器，英特尔5500芯片组服务器主板，2G DDR3 REG ECC内存，SSD 80G固态硬盘，双千兆网卡，性能可以说是相当不错，带100万广告联盟没问题。如果以后访问量增加，可以扩展到两颗处理器，达成8颗处理核心，16条处理线程（在任务管理器的cpu格子窗口能看到16个- -~~~相当变态），内存可以增加到24GB!
自从美国将“魔爪”伸向华为之后，华为的小马达就火力全开，争取让各个零部件都实现自主研发。不仅如此，华为还发展了很多其他的业务，并且还进行各种项目的开源工作，让其他国产厂商也能够享受发展成果，推动整个国产厂商在全球市场中都能够取得更好的发展。虽然说现在PC端之间被手机端取代，PC在市场的存在感没有那么强，但现如今随着技术的发展，PC端也在紧跟趋势玩出新花样。在PC领域，最重要的就是服务器了，而服务器是由CPU、 *** 作系统和数据库组成的，只是这三样产品长久以来都被美国企业所垄断，CPU基本上都采用的是Intel的X86架构，而 *** 作系统采用的是Windows系统，数据库则以oracle为主。这三样产品对于PC厂商来说是至关重要的，过去很多厂商可能还没意识到依赖外国厂商的危险性，事到如今，美国鸡蛋里挑骨头，越来越多的厂商都开始逐步摆脱对国外厂商的依赖。
其实，前几年国内企业就在不断去IOE，云业务等新兴业务的发展，更是让服务器领域的三大产品的垄断地位发生动摇，尤其是数据库。Oracle数据库作为老牌数据库厂商，过去几年也得到广大厂商的青睐，但是这几年不少厂商都在搭建自己的数据库，逐渐摆脱oracle，前段时间还爆出其裁员的消息，亚马逊等厂商也都在逐渐摆脱oracle，将数据转移到自家的数据库中。
目前华为也在加紧推出自家的产品，争取取代过去PC领域中的老三样。芯片研发方面，华为是有经验的，华为手机所采用的芯片基本上都是华为自研的，现如今华为又推出了采用ARM架构的鲲鹏920处理器，在核心表现方面实力很强，多核性能不输Intel的CPU。
系统方面，华为前段时间刚刚研发部麒麟OS，虽说这是物联网领域的系统，但是也能够应用在手机和PC端上，而且国内还有各种国产系统，日后经过完善发展或许能够逐步赶超国际水平。数据库方面，华为又自主研发的高斯数据库，该数据库已经应用了12年多了，出货量超过3万套，在银行等领域得到广泛应用。
华为在芯片、系统和数据库方面可以说是取得了很大的进展，未来华为还会加速发展，在这三大产品业务上以突飞猛进地速度取代国外厂商，逐步帮助国产厂商在核心技术产品方面实现国产化。60%。根据查询相关公开信息显示，Vivo手机的国产化率在国内其他手机品牌市场对比来低一些的，国产化率占到60%左右，其中的一些核心部件从国外进口为主。国产化率是指是指技术引进项目投产后所生产的产品中，国内生产件的数量占整件产品生产件数量的比重。
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