什么是高频交易 High Frequency Trading

频交易是指从那些人们无法利用的极为短暂的市场变化中寻求利的计算机化交易，比如，某种证券买入价和卖出价差价的微小变化，或者某只股票在不同交易所之间的微小价差。这种交易的速度如此之快，以至于有些交易机构将自己的“服务器群组”（server farms）安置到了离交易所的计算机很近的地方，以缩短交易指令通过光缆以光速旅行的距离。

除了高速计算机的普及使高频交易成为可能以外，几次监管法规的变化也促进了高频交易的演进。1998年，美国证券交易委员会“另类交易系统规定”（Regulation Alternative Trading Systems）的出台，为电子交易平台与大型交易所展开竞争打开了大门。两年以后，各个交易所开始以最接近1美分的单位而不是以十六分之一美元为单位报价，从而，造成买盘报价和卖盘报价之间的价差进一步缩小，并迫使靠这些价差赚钱的交易商寻求其他交易方式。

尽管高频交易取得了快速发展，但专业人士的关注及监管机构的研究也逐渐对高频交易提出了监管意见。证券交易委员会于2005年推出的“全国市场系统管理规则”（Regulation National Market System）要求，交易指令必须在全国公示，而不再只是在各个交易所内公示。并要求各交易所签署书面规定，禁止其会员通过跨交易所的自动报价来获利。

中文名：高频交易

外文名：High frequency trading

相关规则：全国市场系统管理规则

监管单位：美国证券交易委员会

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特征

1，高频交易都是由计算机自动完成的程序化交易；

2，高频交易的交易量巨大；

3，高频交易的持仓时间很短，日内交易次数很多；

4，高频交易每笔收益率很低，但是总体收益稳定。

交易策略

高频交易在美国，高频率的贸易公司代表今天2%的约20,000经营公司，但交易量约占73%的股权。高频交易是定量交易即投资组合持有期短的特点。有四个主要类别的高频交易策略：市场的决策基于订单流，市场决策的数据信息的基础上打勾，事件套利和统计套利。

所有的投资组合分配决定是由计算机定量模型。高频率的交易策略的成功在很大程度上是由他们的能力，同时处理大量信息驱动，一些常人不能做交易。

市场庄家是高频率的交易策略，涉及凌驾于现行市场价格或购买限价盘（或出价低于现价）一限价出售（或优惠），以受惠于买入及卖出一套蔓延。自动交易台，这是花旗集团在2007年7月购买，一直是活跃市场的制造商，外汇约占纽约股市6%的总量在两个纳斯达克和。

统计套利

另一种策略设置高频交易是经典套利策略可能涉及的范围等几个证券利率平价在外汇市场的关系赋予外国货币之间的价格计价债券的国内债券，一，现货价格货币和价格的远期合约的货币。如果有足够的市场价格从模型中所隐含的不同，以支付交易成本，然后四个交易，可保证无风险的利润。高频类似套戥交易允许使用更复杂，涉及许多超过4证券模式。在塔布集团估计，每年的总延时套利策略目前的低利润超过210亿美元。

统计套利的战略已经制定了一系列决定，使交易的基础上作出的偏差从统计学的关系。像市场庄家策略，统计套利可以适用于所有资产类别。

低延时交易

高频交易是经常混淆低延时交易，使用计算机在几毫秒内执行，或“行业具有极低延迟”在该行业的行话。低延时交易是高度超低延迟网络的依赖性。他们的算法利润提供信息，如竞争性招标，并提供到他们比竞争对手更快微秒。

低延时交易的速度revolutionary in advance已导致need为公司具有即时时间，同位trading平台，以得益于高频率的战略实施。战略是不断改变，以反映市场的细微变化以及打击造成威胁的战略的逆向工程竞争者。

还有一个非常强大的压力不断增加新功能或改进某一特定算法，如client具体的修改和enhancing变化的各种性能（regarding基准交易表现，以及为贸易firm或许多其他的实现range cost减少）。这是由于算法交易策略的演变性质——它们必须能够适应和贸易智能，无论市场条件，这涉及足够的灵活性，能够承受巨大的市场情景阵列。因此，从企业的重大收入净额的比例是花费在研发系统D这些自主交易。

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一句话：高频交易是博士生才能干的事。作为小股民初涉股市或者虽然在股市玩了一段时间，但由于无论是技能还是心里素质都没有达到要求，做高频交易很危险。

第一，高频交易需要超强的盘感，对市场的变化了然于胸，因为市场随时变化，而你又要做高频交易，没有良好的盘感是不可想象的，而这种盘感一般没有十年不间断的从业经历是很难获得的。第二，高频交易需要高超的交易技巧。可以说，高频交易者“十八般武艺样样精通”，甚至很多交易技已经成为交易习惯，一看形态就知道怎么交易，一看走法就知道点位。这种交易习惯需要长时间训练得来，不是一朝一夕的事。第三，高频交易需要有过硬的心里素质。不纠结，不后悔，不埋怨，按照自己的节奏一单一单打，错了就止损，绝对不拖泥带水，而且各种交易策略衔接有序，资金始终处于良性的高速运转。作为小股民由于其能力和经历都不够，还是不要做高频交易的好，通过不断累积经验，以后具备素质了，再进行高频交易也不迟。

猛然想起多年前的一个帖子《一个营业部老总的观察》

这个劵商营业部老总做了10年，观察了无数的股民，其中只有20%是盈利的，一种是赚企业的钱。（也就是企业增长的利润）

这个老总说，其中有一个大户他记得很清楚，是一个企业的老板，他持股10年不动，他二次劝这他交易（因为劵商的利润是根据股民交易额计算的，你赚还是亏和劵商无关），但是他就是不交易，他说，他其他的股票不太懂，而他认识这个公司的老总和他们团队，觉得人不错，靠谱，不想卖出。

还有一次，劵商老总对他说，赶紧买点银行股，那个大户说，我觉得手里这个股不比银行股差，我还是不换了。

十年后，这个大户的股票涨了30倍。

另外一种赚钱的股民，他们开始买的时候股票并不是那么好，有的还跌的很厉害，但是他们一直拿着不动，好像忘记了还有股票这回事，5年后回来发现涨了5-10倍。

老总说，这些人基本都是有自己的事业，工作，没有职业股民，也许是股市里的钱少，所以是涨是跌对他们影响不大，营业部也没有赚他们的钱，因为他们5年才交易一次，所以这些人对劵商简直就是灾难。

那你们喜欢的客户是谁呢？你们赚谁的钱呢？

老总笑笑，说我认识很多老股票，十多年前他们账上有50万，骑着自行车来营业部交易，他们像上班一样准点，都成为老熟人了，他们来了就盯着盘面，到时间下班回家。

他们中业绩最好的10年时间赚了50%，但同时给营业部也贡献了50万的手续费。

在牛市里这些账号90%都会活跃的交易，但是熊市他们中只有30%还在。

10年前他们骑着单车来，账上50万，今天他们还是骑着单车来，账上也还是50万。

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高频交易的好处可以让市场交易更活跃，对个人来讲如果你有时间进行高频交易的话也不是一件坏事，但一定要踏准涨跌的时间点！如果一手股票每天都有50块的套利空间，10手就是500块，100手就是5000块。但庄家不是傻瓜，如果人家发现你大笔买进或卖出的话，股票价格就会跳出箱体向上或者向下让你无法再波动范围内捞钱！所以玩几手高频交易是可行的，大笔交易你想玩高频交易还是算了吧！

看了你的问题简介。你那根本不叫高频交易，就是频繁较高的短线交易而已。高频交易是个专用术语，特指量化交易，电脑自动执行程序一秒钟交易很多次的那种。你显然就是频繁交易而已，最好少用高频交易这个词语，易让人产生误解。

当然不可否认的是有极少数的人，他们有反应快，技术好，执行力强、精力旺盛等优点，他们较适合做频繁交易。但是就是这样的人中也极少有发大财的，因为做到一定程度后资金量大些后就无法做这种短线交易了。这种短线交易模式就会遇到瓶颈。一般而言，做到千万元以上就很难做短线了。现实中世界上那些个人资产几十亿、几百亿的投资大师没有一个是做短线的。

当然我上面说的已是对于做短线的人最好的结果——小富即安。

而实际上更多的人，占比999%以上的人做频繁短线最终都是亏钱的。在国外和国内都做过交易周期与获利关系的统计，结果表明一周交易一次的投资者亏损率是最高的。二周以上才交易一次的投资者业绩要明显好一些。一个月以上交易一次的投资者总体业绩是最好的。

原因很简单，短线交易面临的不确定性更大，在有局限的短小的时间和空间内必须做出决定当然犯错率会较高。

这种频繁的交易上面说过，一来是未来的发展空间有限，二来是风险大，容易亏损。

关键的核心是它违背了我国古代哲学所提倡的游刃有余的思想。

什么叫游刃有余？《庖丁解牛》中说的很明白——以无厚入有间。就是要在一个很宽敞的可以理清矛盾从容进退的空间进行运作。

短线交易则相反，短线是在一个狭小的充满不确定性的时空范围内着眼与用力。。。。

奉劝你慢慢的减少这种频繁的交易，大格局赚大钱，树雄心立大志为赚大钱而努力奋斗。

作为一名交易了10年的 *** 盘手，在我的理解当中，只有盈利的交易和亏损的交易，至于长线交易，中线交易，短线交易，甚至日内的高频交易，在我的认知中没有区别。

今天的这个话题，咱们分两个角度去聊。

第一：咱们聊一下如何看待不同的交易风格？

第二：咱们说一下做日内高频交易的注意事项。

首先，白猫黑猫逮到老鼠的都是好猫。

市场上存在一些关于交易风格不同的认知。主流的观点更倾向于趋势交易，俗话说“顺势出奇迹”，有一些观点也比较偏激，完全的否认其他的交易风格。

甚至存在鄙视链，做趋势交易的交易员瞧不上做日内交易的。其实不然，俗话说得好，有同行无同利， 我们做交易的第一出发点就是盈利，我们的共同对手是市场，而不是交易员彼此之间的对比和竞争。 长中短不同的交易系统只要长久来看是盈利的，都是OK的。

每个人要结合自己的具体情况去选择交易风格：

兼职交易工作比较忙，就选择尽量长线的交易，这样不需要非常大的精力盯盘，但是持仓周期长对交易员的耐心考验非常大。

如果你时间充裕，精力比较旺盛，性格又比较着急可以选择中短线的交易。

选择了交易风格也就选择了一种交易系统，在能够盈利的前提之下，没有最好的，只有最适合的，

第二，聊一下日内高频交易的注意事项。

（1）千万不能冲动，不能情绪化。

高频交易盯盘非常的紧，很多做高频交易的交易员甚至看软件上的分时图。人很容易无意识地被价格的变动吸引，会对走势产生错误的判断。

另外也非常容易产生交易的负面情绪。人在紧张恐惧的情绪之下的智力水平只有正常的30%，这种冲动之下我们很容易做出傻事，重仓交易，不能执行交易系统，导致严重的亏损。

如果你刚刚开始交易，交易的经验并不丰富，尽量不要选择日内高频交易。这个教训我是拿真金白银换来的，因为我刚刚开始交易的时候就吃过类似的亏。

那时候做的是日内还算不上高频，由于盯盘太紧，一头扎进行情里失去了正确的判断，一个下午+晚上就亏损40%。

（2）日内高频交易资金管理更重要。

很多日内高频交易者其实交易规则定制得并不是非常的严谨，交易当中有一些盘感在里面，开仓平仓的速度都非常快。很多时候k线涨跌的时候带来的灵感一闪就把单子做进去了，有的时候也是这样平仓。这样的交易风格，资金管理就显得尤其重要。

三个原则：

A：保持仓位的一致性。

B：轻仓交易，这种交易风格主观的判断更多一些，对交易员的考验非常大，轻仓交易的时候交易员轻装上阵更容易做出成绩。

C：可以使用稳健的复利加仓的策略。

以上就是我对高频交易的观点。

散户资金少，成交费高，大资金错了可以有后面的资金来弥补。小资金错了就是套，大资金百分之一就是论万，小资金还不够成交费。如果个人能力强还可以，个人能力不强，资金不够大还是算了吧！

我的研究结果显示：在股市中高频交易肯定是不好的。

持股N个交易日是否能盈利的标准：当日收盘价是否大于N个交易日内的平均交易成本（成交总金额/总成交量）。

根据以上标准，可以统计每一个交易日收盘后，持股N个交易日能盈利的个股数量，这一数量除以当日两市个股总数，即为当日收盘后持股N个交易日的盈利水平。

根据以上标准与定义，对2440点以来的盈利水平进行分析的结果是：

持股一个交易日的平均盈利水平： 3130%

持股三个交易日的平均盈利水平：3260%

持股五个交易日的平均盈利水平：3331%

持股八个交易日的平均盈利水平：3361%

持股十三个交易日的平均盈利水平：337%

持股二十一个交易日的平均盈利水平：3399%

持股三十四个交易日的平均盈利水平：3344%

持股五十五个交易日的平均盈利水平：3226%

持股八十九个交易日的平均盈利水平：3058%

持股144个交易日的平均盈利水平：2967%

持股233个交易日的平均盈利水平：2867%

根据以上研究结果，我们可以得到的结论是：

无论你的持股周期是长还是短，你能盈利的概率都只有33%左右。

根据以上统计数据分析结果可以看到： 在平均盈利水平只有33%的市场里，做短线会加快亏损的速度，只因为每天短线进出的股民每天都有高达69%的亏损概率 ；而做长线的股民的亏损速度相对来说就会缓慢得多。

从以上分析结果，我们还为“一赢两平七亏本”的股市定律找到了科学依据：无论你怎么折腾，股市里的胜率只有33%，这意味着有约七成的股市参与者必定是亏本的。

首先高频交易是指通过技术手段，进行大量交易，参考数学模型，获得盈利的行为。

你所说的好像是频繁交易，对于资金量较小的散户来说，频繁交易对盈利来说没有好处，但是频繁交易可以增加你的交易经验，这个很有用，举例拿10W先练练手，等资金到100W的时候你就游刃有余了，如果上来就100W，你很难 *** 作正确的。当然1W2W也可以练手。

那练什么呢？果断，止盈止损，胆量，盘口的感觉，不过就算小资金可以游刃有余，在 *** 作大资金是也要克服心理障碍。

最后祝愿中小散户，能在股海笑看风云。

高频交易一般是专业机构干的事，小股民做这个不敢想象，高频交易打的就是快速反应与信息差，对设备及人员素质要求高，就连网速一般也达不到要求的。

不能对高频交易一言定生死。记住：所有交易方法都是赚钱的工具。这个原则你记住了，就不会老是纠缠于用哪个方法炒股了。如果没有原则，你越讨论会越迷惑！

所以，炒股的目的是赚钱。只要能够赚钱（前提是不违法），什么方法你都可以用。如果你用高频交易能够赚钱，即使每天赚得不多，但是只要胜率高，长期累积也会积少成多，没啥可害羞的。股市本身就是多角度的。每个人只能抓到某一部分的规律。你就用这部分规律去赚钱即可。没必要将所有规律都总结出来再 *** 作。

当然，如果你用高频交易是亏损的，长时间 *** 作累计起来都是亏多赚少，那就没必要再用。说明这个工具你也用不了。赶快换个趁手的工具再干。

在本人多年的交易中，根据我的经验，做高频交易盈亏都不大，优点是风险小， *** 作模式心里比较有数。在符合模式时，赚钱也很快。但是符合模式的机会不多，主要还是牛市机会多。

所以，要赚钱，无论时高频交易还是中长线交易，主要的机会都在牛市。在非牛市，越折腾亏的越多！很大大师最炒股，最简单的经验就是：牛市做多，熊市做空！根本不讨论具体方法和工具。把握住大原则，赚钱就容易了！

高频量化交易，起源于程序化交易和做市商机制，是指利用人们无法利用的极其短期的市场变化来谋取利益的计算机化交易。

通过超高速超级计算机算法，分析高频交易数据中的价格变化模式，实现高速、高频申报的交易模式，并利用这些价格变化模式获利。高频交易还具有隔夜仓位低、报撤单频率高、开仓平仓频率高、换手率高的特点。

高频交易是指通过预设的计算机算法实现的一种高速、高频的交易模式，具有隔夜仓位低、报撤频率高、换手率高的特点。

量化交易是用先进的数学模型代替人工主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中选择各种“高概率”事件来制定策略。这样可以避免在市场极度狂热或悲观时做出非理性的投资决策。

扩展资料：

高频量化交易的危害性

首先，高频交易行为，将会扰乱市场正常的交易秩序，损害其他投资者的利益，也有违市场的公平原则。中小投资者受制于资金、交易通道等多方面的限制，根本不可能实施高频交易。与之相比，机构在这方面不存在短板，机构实施高频量化交易，这对中小投资者而言也难言公平。

其次，高频量化交易的本质是超短线投机，不仅与监管部门倡导的价值投资、理性投资、长期投资的理念不符，而且容易引发市场波动，放大市场的投资风险。高频量化交易的背后，与“薅市场羊毛”并没有什么区别。此外，一旦高频量化交易出现交易规模过大，交易方向趋同的现象，无疑会产生严重的负面影响。

高频交易还有优势？有没有搞错！程序化就能赚钱？深刻地理解市场吧！只有深刻理解市场的人才能赚到钱！高频交易程序化是无法赚钱的，人工高频交易也许有人能赚钱！但极少，而且不能长久，还损坏健康！程序化交易的优势在于保证执行技术的每一个买卖点，避免人性弱点！劣势在于试错成本太高！所以高频交易是赚不到钱的！由于试错成本高，不能重仓，比手工交易没啥优势！任何一个有良知的交易员都不会建议您单独使用程序化交易的！

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