物联网:超级泡沫还是新技术革命?

本来并不是超级泡沫，但是国内太多人借此发挥骗钱。物联网本身也不是新技术革命，淡然在他的发展过程中必然会产生一些新技术新标准。目前最贴切的说，物联网是利用已有技术的一个应用创新，使新应用革命！

高通第二财季业绩超预期，营收净利双增长

高通第二财季业绩超预期，营收净利双增长，高通该财季营收为11164亿美元，同比增长41%，创下历史纪录，净利润为2934亿美元，高通第二财季业绩超预期，营收净利双增长。

高通第二财季业绩超预期，营收净利双增长1

美东时间周三（27日）盘后，全球移动芯片巨头高通发布了强劲的第二财季业绩报告，其中营收和每股收益都超出了华尔街分析师此前的预期。

高通周三收涨12%，报1351美元。受财报利好提振，该股在盘后交易中继续上涨逾6%。

财报显示，高通第二财季调整后营收为1116亿美元，高于预期的106亿美元，同比增长41%；调整后每股收益为321美元，亦高于预期的291美元，同比增长69%。

具体分业务来看，其最重要的芯片业务部门QCT（Qualcomm CDMA Technologies）报告的销售额为955亿美元，高于分析师预期的886亿美元，同比增长52%；技术许可部门QTL的营收达到158亿美元，也略高于分析师预期的155亿美元，同比下降2%。

业绩指引发面，高通表示，预计第三财季每股收益将介于275 - 295美元，营收约为109亿美元。该公司的预测高于华尔街预期的998亿美元的营收指引。

据悉，高通的大部分收入来自智能手机处理器和调制解调器的销售，以及蜂窝网络连接技术的许可。

该公司周三发布强劲业绩之际，正值市场对2022年芯片企业的业绩持更广泛的怀疑态度，芯片企业能否继续受益于新冠疫情大流行期间的强劲需求和供应有限的有利局面。

高通向投资者强调，公司可以成为许多其他市场的芯片供应商，而且可以在主营手机芯片业务之外实现多元化。

四大市场均出现增长

高通的四个主要芯片市场在截至3月份的财季中都实现了增长。

手机市场是高通芯片最大的市场，同比增长56%，至633亿美元。这表明，在通胀环境下，智能手机销售可能放缓，但这家主要安卓芯片制造商尚未受到影响。其次，射频前端业务是一项专注于5G连接芯片的业务，增长28%，至116亿美元。

目前，汽车市场的销售额仍然很小，但该公司仍然乐观地认为，它与汽车制造商和供应商的合作将带来更多的增长。高通汽车部门销售额为339亿美元，同比增长41%。来自瑞典的美国汽车技术提供商Veoneer的收入不包括在截至3月份的季度内，高通最近刚完成这家公司的收购。

此外，生产低功耗和低成本芯片的物联网业务增长61%，至172亿美元。

高通还表示，当季公司支付了764亿美元的现金股息，并回购了价值951亿美元的股票。

高通第二财季业绩超预期，营收净利双增长2

美国当地时间4月27日，高通发布了2022财年第二财季财报。

报告显示，高通该财季营收为11164亿美元，同比增长41%，创下历史纪录；净利润为2934亿美元，同比增长67%；调整后净利润为3661亿美元，同比增长68%。高通该财季营收和调整后每股摊薄收益均超出华尔街分析师预期。

高通长期主打产品为智能手机处理器，也为苹果iPhone供应基带芯片，因此其业务表现更容易受到终端需求影响。财报显示，高通手机芯片收入增长了56%，至633亿美元。

市场曾有声音认为，随着中国安卓手机需求放缓，高通增长会受到威胁，但高通上季的手机芯片收入高于此前华尔街分析师预估的599亿美元。

为了降低对特定市场的依赖，高通施行了多元化策略，积极跨足汽车、物联网等领域，近期还加大对个人电脑市场的投入。

高通称，物联网和汽车业务在第一财季快速增长，提振了业绩。本季度高通物联网智能设备芯片收入增长了61%，至172亿美元。汽车芯片销售额增长41%，至339亿美元。

目前，宝马、通用汽车和雷诺是高通主要的汽车制造商客户，高通提供高级驾驶辅助系统（ADAS）、通信处理、数字驾驶舱、信息娱乐等相关技术。高通还为无线固网运营商提供芯片，称正与125家公司合作开发无线固网接入产品。

销售芯片和软件以外，高通还通过向外提供通信专利技术授权收取专利费，即高通技术授权（QTL）业务。本季度，高通QTL营收小幅下滑2%至158亿美元。

过去一年多，在全球晶圆代工产能紧缺的情况下，高通采取了优先保障5G和旗舰产品出货的策略，但主要代工方三星4纳米良率不及预期，叠加新冠疫情和欧洲局势影响，高通出货受到一定程度限制。

今年，供应链传出高通将把新款5G旗舰芯片“骁龙8 Plus”代工订单由三星转至台积电，采用台积电4纳米工艺生产，最快4月出货，预计三季度放量。不过，高通与台积电对此均不予置评。

高通首席执行官安蒙（Cristiano Amon）称，本季度业绩反映了公司在增长和多元化策略执行上的成果，以及市场对处理器技术的强劲需求。

安蒙表示，高通在三星的Galaxy S22系列手机中占有四分之三的份额，而在上一代手机中只有40%。通常，三星在Galaxy S系列手机中有近一半比例采用自研芯片。此外，高通还为小米、OPPO和荣耀等中国智能手机厂商提供集成芯片。

展望2022财年，高通预计，受益于三星Galaxy系列旗舰手机与部分中国智能手机供货商，旗下智能手机业务将增长50%以上。

强劲的获利前景和创纪录的单季营收，刺激高通股价在盘后交易一度大涨73%。该股周三在正常交易时段上涨12%到13510美元。

高通第二财季业绩超预期，营收净利双增长3

高通发布2022年第二财季财报。数据显示高通本财季营收11164亿美元（约合733亿元人民币），同比增长41%，创下历史纪录；净利润2934亿美元（约合193亿元人民币），同比增长68%，营收和利润双双大涨。

高通CDMA技术集团本季度的营收达到9548亿美元，同比增长52%。其中来自手持式设备的营收为6325亿美元，同比增长56%；来自射频前端业务的营收为116亿美元，同比增长28%；来自汽车业务的营收为339亿美元，同比增长41%；来自物联网业务的营收为1724亿美元，同比增长61%。

从财报上能看出，高通的业绩正处于蓬勃发展状态，特别是骁龙5G芯片产品，营收大涨56%。虽然竞争对手联发科本季度的业绩表现也同样很亮眼，但高通并没有受到太大的影响，营收创新高，利润大涨。

前几年，安卓手机中高端市场，可以看成是高通骁龙和华为海思麒麟相互竞争的战场，两者战的不可开交。而联发科虽然也有着不低的市场份额，但由于性能方面的弱势，基本只能出现在部分中低端机型身上，无缘3000元以上价位段的市场。

但是，自从华为手机业务遭到限制，海思麒麟芯片无法生产，高通骁龙瞬间失去竞争对手，并快速在中高端市场进行扩张，吞并华为腾出的市场空间。一时间，高端市场几乎是高通骁龙一家独大，近两年的业绩也处于快速增长状态。

不过，联发科刚好也在这两年快速发展起来，天玑系列5G芯片的诞生，尤其是天玑700/800系列的出现，帮助联发科迅速占领中低端5G手机市场，并扩大其市场份额。2020年下半年，联发科在全球移动手机Soc市场的份额终于赶超高通，成为世界第一。

今年，联发科再次带来天玑9000/8000系列两款产品，在高端市场与骁龙8系形成对抗。可以看出，联发科在处理器性能、市场份额等方面都已经完全追赶上高通的脚步，高通面临的竞争压力越来越大了。

　1、 未来是万物互联&万物智能黄金十年，市场空间可观。物联网市场规模超万亿，未来仍存广阔市场空间。 目前中国物联网市场规模已超过 2 万亿元人民币，同比增速持续维持在 20%以上，同时 IDC 预计 2025 年全球物联网市场规模达到 11 万亿美元。物联网市场规模的快速增长主要来源于： （1） AIoT 科技 大方向，未来规模高速增长。预计 2022 年 AIoT 市场达到 7509 亿元， 2018 年-2022 年复合增长率达到 305%。 （2）5G 为基， 物联网连接数持续快速增长。 物联网连接数预计在 2019-2025 年将以 21%CAGR 增长，同时产业物联网领域连接量将成为主要增长贡献。 （3） 物体数据开始产生交互属性， 物联流量释放数据商业价值。 物联网时代实现万物互联，提供物体的流量，创造新的数据价值。 2、 十年沉淀，多核驱动物联网产业加速发展 核心驱动一：技术/产品/产业链日趋成熟。 网络由局域到广域、由窄带到宽带、由低速到高速。 另外， 物联网产业链各层不断发展完善： 1芯片/模组性能指标逐渐优化，应用场景不断扩展； 2网络覆盖不断完善， 4G/5G 与 NB-IoT 基站数量快速增长；3平台建设赋能物联网； 4应用场景不断拓宽。 核心驱动二：降本增效助力物联网普及。 1 摩尔定律推动芯片硬件价格快速下降；2规模效应推动模组等产品价格下降； 3 流量资费快速下降； 4物联网助力企业经营/生产效率提升。 核心驱动三：场景丰富+数据闭环+巨头加速入局，释放物联网显著商业价值。 1物联网应用场景经历由单一到丰富，由简单自动化到智能化演进； 2数据也从单一采集到产生数据交互，提高产品/应用粘性，数据链条从底层芯片、 MCU、通信模组、网络覆盖到中上层 *** 作系统、应用平台全打通，生态构建和商业闭环加速释放物联网商业价值；3以华为/小米/高通/谷歌/腾讯等为代表的 科技 巨头纷纷入局 IOT，引领产业加速发展； 核心驱动四：传统产业数字化转型/升级， IOT 应用边界不断拓展。 传统产业发展至今也将面临数字化转型，应用物联网，拓宽物联网产业边界。 3、 科技 巨头积极布局 AIoT，引领行业加速发展 以互联网企业、设备商、 芯片以及硬件终端为代表的 科技 巨头积极布局 IOT。 （1）阿里巴巴以阿里经济体为核心，向天猫精灵与阿里云 IoT 提供业务支持，打造AIoT 生态。（2）京东构建小京鱼智能平台，提供 AIoT 解决方案；（3）华为开启 AIoT新篇章，覆盖包括电力、交通、 汽车 等多个领域；（4）苹果围绕 iOS 布局，储备丰厚 AI 能力；（5） 高通作为万物互联践行者， AIoT 布局多场景应用；（6） 小米核心技术为 AIoT 发展提供支撑，打造包括家庭、个人与智能生活三大应用场景；（7）美的打造智慧家居 AIoT 应用场景。 4、产业链（端、管、云） 及相关标的： 端： 1）传感器：步入智能化阶段，车联网是主要发展阵地——海康威视、大华股份、 韦尔股份、必创 科技 、汉威 科技 等； 2） MCU：芯片级的计算机，智能控制的核心——拓邦股份、和而泰、兆易创新、中颖电子、瑞芯微、全志 科技 等； 3）通信芯片： 基带射频两大阵营，蜂窝、 WiFi、 LoRa 各放异彩——乐鑫 科技 、翱捷 科技 、中兴通讯、华为/高通/MTK/展锐等； 4）通信模组：联网基础枢纽，承上启下重要一环——广和通、移远通信、美格智能、 有方 科技 、 日海智能等； 5） 终端： M2M空间广阔——鸿泉物联、威胜信息、移为通信等。 管： 无线传输为主，短距和长距各擅胜场——中兴通讯、三大运营商等 云： 物联平台，应用层进行管理和分析的天地——涂鸦智能、 思科等

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