传媒：
推荐的3家公司表现不错，继续坚定推荐。
国联股份：TO B工业品电商，最早创立于2000年，做黄页手册，06年转为网上撮合，积攒了客户资源后往电商转型。目前注册用户300万，都是需求精准的客户。受疫情影响，老客户消费下降30%，但是新客户200%增长，目前老客户备货量已经恢复到疫情前，新增长的客户也留下来了，复购率超过94%。长期看，工业品电商公司比较少，对团队要求高，需要对材料有深入了解，TO C电商容易复制线下场景，但是TO B业务是谨慎理性的备货，每单都是合同，需要对细分品类非常了解，既要有对工业品材料的了解又要有互联网思维。公司找到了合理的商业模式，通过集采红利，在交易环节、运输环节取代经销商，自己不备货，不承担原材料价格波动风险，不涉及供应链金融业务，减少了很多风险。过去5年公司复合增速没有低过90%，今年明年做到60%没有，公司目前交易量占行业壁垒不到1%，长期看是蓝海市场。
锋尚文化：目前没有太多可比公司。主要业务是高端文化创意，最高端的是国家大型项目，奥运会开幕、春节晚会分会场等，在文化设计里面是对设计水平要求最高的。另外就是类似宋城演艺的景区秀的总包，从剧本创作、设计、到灯光舞台，首演成功后业务就接下，不涉及运营那块，虽然没有长期稳定的运营收入，但也减少了很多风险，因为国内景区运营很多亏损。赛道不是特别大，但是公司作为竞争优势最明显的品牌，大型国家项目背书，再去拿下沉订单就会容易，未来能做文旅秀，互联网平台、电视台晚会、光影博物馆网红打卡等项目。公司以创意设计为主，不涉及工程，没有垫资，现金流很好，上市前有5-6亿在手现金，上市融了20亿，未来通过其他方式转化为EPS，比如说参股好项目，目前在郑州项目参股了40%，未来看落地后的运营效果。长期看好公司，疫情过去后文旅需求增加，明后年的冬奥会、建党100周年、全运会等大型活动是非常多的
三人行：国内比较好的4A公司，客户包括大的国企央企、大的消费品牌公司，原有老客户的量在增长，比如说伊利投放的量越来越大，新客户也在不断持续，今年突破运营商、银行、快消品的可，出现了 汽车 的一汽大众、一汽奔腾，京东、快手互联网作为媒体投放平台之外转为化为广告主，未来看好 汽车 、互联网客户的增长。
通信：
前3季度总体收入6000亿，同比增长37%，净利润242亿，出现了同比下降。毛利率略有下降，疫情影响下全行业的管理、销售费用率下滑。联通和中兴通讯占行业一半，剔除后，营收同比增长1%，利润下降4%。单3季度收入2100亿，同比增8%，净利103亿，同比增长6%，3季度情况比前3季度好。剔除两家公司后，营收同比6%，利润同比增40%，3季度中兴通信对行业的影响非常大。
分板块看，光模块、物联网，军工信息化、北斗业绩非常不错，通信设备、光钱光缆压力大。光模块重点公司新易盛15亿，天孚通信8800万，光迅18亿，基本上都超预期。4季度到明年，行业利润存在压力，2季度末3季度初是业绩最好的点，基站推进比较紧，是拉货最好的阶段，由于财务惯性的3季度表现还是不错，但是4季度会往下走，基站建设量不如之前那么大。3季度好的板块在4季度存在压力，但是都是短暂压力，到了明年进入到新的建设节奏，明年算上广电和移动合建，加上宏基站，明年100万站是大概率，110-120万站也有可能。
中兴通讯3季度业绩低于预期，低了几个亿。压力主要在于毛利率，在2季度已经有所反应，有5-6%的下滑，3季度下降趋势进一步确认。2-3季度体现了5G低毛利率的水平，今年两次重次重点设备招标，移动无线2期把价格压到了16万，下降速度很快，给公司比较大的压力。除此以外费用率、现金流都在往好的方向走，对未来还是充满信心，明年价格还是会下降，但是幅度比今年收窄，公司降成本能力强，利润有d性。
广和通和移远通信业绩相当不错，甚至超市场预期。物联网赛道未来几年业绩兑现不断出现，移远通信净利率低，收入增长、行业卡位很明确。广和通深耕高价值赛道，具备龙头投资价值。
亿联网络之前有质疑，通过事实证明是盈利能力很强，在全球在具备强竞争力的龙头，在未来视频通信领域还是具备全球抗衡的能力。公司和可选消费影响，受到疫情压制，明年疫情消退、海外逐步恢复后，还有不出错的机会，明年还是新产品的爆发。
计算机：
中小市值：
春风动力：业绩和股价表现都不错，国内两轮车、海外四轮车需求比较旺盛，明年有2款新车型车型放量。发动机产能4条线，年底达产2条，明年产能明年放出来，明年产能和爆款车型都会出来。
安车检测：检测进度低于预期，影响了业绩。后续需求是确定的，订单持续落地；检测服务重点观察青岛推进进度和检测站的并购进度，青岛在国内检测站领域是比较乱，如果经过赋能后数据持续向好的表现，比较有说服力；最后看并购基金逐渐落地。
上海新洋：3季报业绩不错，墙布经销端增长非常快，单季度同比增长105%。另外保碧进场，通过物业平台模式去突变，目前在前景准备的阶段，年底明年量就体现出来。公司产品力非常好，一刷就上墙，销售模式从纯C端转型B2B2C，有了大B渠道加持，墙布放量值得期待，3季度墙布创了 历史 新高，有1600多万，后续10-12月预计还是不错。保碧基金带来赋能后，量上来的话股价反应会非常剧烈。
电子：
上周板块有一些调整，苹果链波动比较大，原因是苹果3季报中手机销量下滑比较明显，市场感觉低于预期。3季度手机销量下降其实市场早有预期，逻辑是今年新机延后生产和发货。另外电话会中强调，各渠道库存水位比较低，做了老品清库存的工作，都是为了4季度的超预期作准备。首批预订和销售数据还是不错的，Pro系列有加单，库克强调iPhone的需求很旺盛，主要是供应不足的问题，3季度零部件是很多厂商备了货，但不一定是全部同步，导致了供给不足。今年在少备货1个月的情况，总量不比去年差，手机业务占比高的公司更集中4季度。3季度没那么好是有预期，稼动率低了盈利有影响，还有3季度汇率以上，还有零部件库存问题，4季度现金流和库存改善。鹏鼎电话中，公司降到了10月往后需求比较好，3季度差一点，4季度坚持完成全年目标。以此类推，立讯手机占比不多，4季度也是比3季度好。其实苹果营收和盈利符合或者超预期，非手机业务快速增长，MAC和PAD 30-40%增长，手表新的两款产品在售，也是超预期的。Airpod有分歧，但我们认为今年9000万，明年12亿有希望，AirPods pro质量有小问题，苹果官方说免费更换。主要是设计的小纰漏，固件升级有问题，通过固件优化可以解决，和组装环节没有关系，而且比例也有限。对明年苹果链全系产品增长、业绩增长有信心，继续看好苹果链公司对台系从组装到零件的替代逻辑，调整后迎来优质公司的布局机会。
第四届“绽放杯”5G应用征集大赛京津冀区域赛暨2021年中关村5G创新应用大赛工业互联网专题赛自开赛以来，共有88个参赛项目入场角逐。经过初赛的层层选拔之后，最终有25个优秀项目脱颖而出。
01 项目名称
后疫情时代的5G全连接智能物流 科技 建设和物流中心应用
项目单位
北京京东乾石 科技 有限公司
中国电信股份有限公司北京分公司
紫光展锐（上海） 科技 有限公司
中国电信股份有限公司北京研究院
中兴通讯股份有限公司北京分公司
项目简介
疫情催生新需求，物流供应链是不可或缺的实体流动，对于应急保障、经济发展都有关键的作用。5G克服传统物流 科技 痛点，助推后疫情物流智能化。本项目产品和技术成熟，行业终端、网络、行业平台全自主研发，场景深度论证；规模复制有保障，团队从终端、网络到应用、产品到服务，以及客户、人才储备，已形成完整闭环。
02 项目名称
国网北京电力5G智能配网综合应用
项目单位
国网北京市电力公司
中国移动通信集团北京有限公司
中兴通讯股份有限公司
项目简介
北京电力自主研发了具有切片能力的5G智能电力网关，采用SDN体系架构和资源虚拟化开放平台，实现基于多业务切片式安全可信接入终端体系结构，具备边缘计算能力，FLEX传输网侧切片进行映射对应，实现端到端切片间相互隔离。
本项目亮点：
智能配电网 停电零感知；国内首条5G无人化巡检智能配电隧道；自研5G智能电力网关。
03 项目名称
天津港5G+北斗高精定位+远程控制+VR 新一代无人自动化集装箱码头项目
项目单位
中国移动通信集团天津有限公司
项目简介
利用5G网络大带宽、低延时高可靠、泛在连接的特点，结合边缘计算、北斗高精度等关键技术，将港口真实作业场景实时呈现在一个港口管理平台上，是5G 北斗两大国之重器在港口管理领域的创新性应用。
项目已完成18个5G基站和2个北斗地面基准站的建设，2个UPF下沉至港口园区，满足港口数据不出场的需求。终端使用5G工业CPE、出于安全考虑已经将大部分GPS设备替换为北斗设备。
04 项目名称
基于5G与AI技术融合应用的智慧钢铁物流系统
项目单位
湖南华菱湘潭钢铁有限公司五米宽厚板厂
上海宝信软件股份有限公司深圳分公司
中国移动通信集团有限公司湖南分公司湘潭分公司
长沙极目感智 科技 有限公司
北京极目感智 科技 有限公司
项目简介
本项目为了提高生产效率、减轻劳动强度、满足智能制造升级的总体要求，利用AI机器视觉技术，实现钢包自动识别。
根据在线钢包当前的使用情况，结合钢种约束、各工序运转状况、烘烤情况等条件，按照温度最佳、烘烤能耗最低、周转频度最快、使用均衡等原则自动推荐最佳钢包。
05 项目名称
5G+三维数字化工厂项目
项目单位
北京京诚鼎宇管理系统有限公司
中国移动通信集团北京有限公司
河钢乐亭钢铁有限公司
项目简介
本项目基于5G高带宽、低时延能力及实体识别技术，实现AR移动点巡检系统；基于5G室分高精度定位能力，实现了关键岗位的人员定位功能；首次将数字化应用于钢铁企业的全流程，实现了从原料场、烧结、球团、炼铁、炼钢、轧钢的全工序的全面贯通，同时，实现从设计、交付、运维全生命周期数据贯通。
06 项目名称
5G云化PLC打造柔性生产线
项目单位
申报单位: 三一重工股份有限公司
联合单位:
北京东土 科技 股份有限公司
中国联合网络通信有限公司研究院
中国联合网络通信有限公司北京市分公司
项目简介
本项目基于实时云 *** 作系统，将传统工业自动化控制硬件云化为5G MEC边缘云软件系统，通过打造云化工控核心组件，结合数据化/智能化能力，使CT网络、IT应用与OT工控深度集成，建立新一代高质量网络下的云化智能控制体系。
基于工业OS打造的5G云化PLC技术应用，以减少现场PLC或者DCS控制器的数量，减少空间占用，降低生产和维护成本为目标。
07 项目名称
智慧电厂5G专网项目
项目单位
亚信 科技
项目简介
智慧电厂5G专网项目，采用5G独立组网方案，即无线基站、承载网、5G核心网、MEC（Multi-Access Edge Computing）等全套5G设备下沉至电厂，厂内数据通过5G专网传输，数据不出厂区，设备不共享，与公网完全物理隔离，以确保信息安全。宏基站拟借助电厂内建筑物高点架设，不新建铁塔。小微基站和室分的布置方案和数量根据平面图和现场勘测设定，确保5G信号全厂覆盖。
08 项目名称
基于 5G 网络的河钢乐钢（唐钢新区）智慧钢铁创新应用项目
项目单位
河钢乐亭钢铁有限公司
燕山大学
中移（上海）信息通信 科技 有限公司
中国移动通信集团河北有限公司
中移物联网有限公司
华为技术有限公司
项目简介
本项目构建一张5G行业专网、一个工业互联网平台，聚焦5G+人员定位及点检、5G+智能电气设备安防监控、冷轧生产线5G技术研究、5G专网运营平台，实现了5G、工业互联网与钢铁行业深度融合，全面助力钢铁行业从“制造”向“智造”转型。
09 项目名称
汇丰石化5G智慧化工园区项目
项目单位
山东汇丰石化集团有限公司
中国电信股份有限公司山东分公司
中兴通讯股份有限公司
项目简介
本项目基于中国电信5G定制网比邻模式，MEC下沉到企业园区，提高数据处理效率，保障数据资产私有化；无线侧采用自主设计5G防爆基站，并共享部分联通5G基站，进行混合组网，节省建网投资同时提高组网效率；辅以工业互联网平台、数字孪生、AI等能力，实现园区数据可视、可管、可控的精细化管理，打造汇丰石化从传统园区到智慧园区的变革和转型，助力化工行业在安全生产、绿色环保、节能减排各个维度全方位升级。
10 项目名称
银行业5G+AR智能化运维项目
项目单位
中国联合网络通信有限公司北京市分公司
项目简介
借助运营商提供的5G网络专线,通过5G CPE设备将5G信号转换成WiFi信号实现网点终端设备互联。以极速的5G管道为通信保障，将AR运维纳入智能银行网点的亮点产品，同时通过对接安全专业的AR数据行业云、实现端到端产品解决方案的打造。
11 项目名称
基于5G的唐山迁安首钢马矿智慧矿山项目
项目单位
中国移动通信集团河北有限公司
唐山首钢马兰庄铁矿有限责任公司
中移物联网有限公司
华为技术有限公司
项目简介
本项目
位于河北省迁安市马兰庄镇 ，是首钢与唐山市政府共同投资兴办的国有股份制大型矿山企业，总占地面积约5867亩。
以5G为依托，唐山马兰庄铁矿通过信息化、智能化改造，提升了矿山的运营管理效率和安全治理水平，为推进马矿的创新发展、绿色发展，提供了强大助力。
12 项目名称
点亮边缘——5G+AI+AR助力仓储智慧化
项目单位
上海诺基亚贝尔
项目简介
本方案采用5G+ AI 盘点识别机器人，高规格的设计并充分发挥5G大带宽，低延时，高可靠性的特点，非常适合仓储盘点场景。
13 项目名称
北京公交集团5G智慧仓库项目
项目单位
中国移动
北京公交
京东物流
项目简介
本项目通过5G+DICT使库房管理资产设施得以泛在连接，车辆维修数据与车辆运营数据打通，数字化、数据决策替代人工经验，帮助企业高效决策，助力企业数字化转型。
未完，请查看
2021年中关村5G创新应用大赛工业互联网赛道“选手”巡展（二）
14 项目名称
河北省沧州市光伏电厂智慧电站项目
项目单位
中国移动
国家电投
中兴
项目简介
本项目依托5G网络、切片专网及MEC技术，保障企业高质量网络覆盖以及数据资产的私有化；智慧微网由14kW分散式风电、5kW太阳花、5kW光伏路和150kW磷酸铁锂储能系统组成，智能地满足了5G基站、照明、安防、动环等多种负荷的需求。智慧微网按照能源互联网的理念，实现了“网-源-储-荷”的有机协调，形成了自我控制、保护和管理的自治系统。依托智慧能源“组合拳”，可再生能源占比达到了100%，5G供电由光伏提供、园区照明由风电提供，且还能实现将平均20%的发电量反向销售至电网。
15 项目名称
国投京唐港5G+MEC专网项目
项目单位
中国联合网络通信有限公司唐山市分公司
项目简介
本项目以5G网络为基础，以物联网、大数据、人工智能、MEC为主要技术手段，在保证数据安全性、可靠性的基础上，利用低时延、高可靠的控制信号传输，通过堆取料机、装船机高清监控视频实时回传，实现对堆取料机、装船机的远程作业控制，增强现场设备的安全可控性，提高生产线的灵活性。
16 项目名称
山东移动“耕海1号”5G+海洋牧场项目
项目单位
山东海洋现代渔业有限公司
中国移动通信集团山东有限公司烟台分公司
项目简介
本项目创新性的将海工装备技术，运用在海洋渔业领域，有机融合海洋文旅产业，通过5G等信息技术与海洋产业深度整合。实现海洋资源共享、海洋活动协同、海洋经济跨越，挖掘新需求，创造新价值，达到以新技术、新产业、新业态等推动经略海洋的目的。
17 项目名称
北京智慧工厂落地实践——三一重工项目
项目单位
主申报单位：中国移动通信集团北京有限公司
联合申报单位：
中兴通讯股份有限公司
三一重工股份有限公司
中国移动通信有限公司研究院
项目简介
云网一体，打造创新网络、赋能智慧工厂；数字魔方，打造数字经济新矩阵；一站式部署、一键式开通、一体化运维，三“一”交付、实现自动化开通和运维。
三一重工通过设备互联，逐渐改造、优化生产流程，现已从10000多的设备减少到五千多台设备，足以支撑公司一千亿生产需求。
18 项目名称
邯郸钢铁集团有限责任公司基于新技术的钢铁数字自动化项目
项目单位
邯郸钢铁集团有限责任公司
中国移动通信集团河北有限公司
中移物联网有限公司
项目简介
本项目结合邯钢业务痛点和智能化升级规划，本项目聚焦5G在无人天车、料机远控、原料车远程驾驶、主动安防、料堆体积测算、设备巡检等方面进行技术升级，实现邯钢无人化、自动化、高效化安全运行，让邯钢运作更加高效、安全、智能。
19 项目名称
新型虚拟专网技术打造的“绿色”智慧工厂
项目单位
中国移动通信集团天津有限公司
项目简介
荣钢项目5G专网建设采用专享模式，以满足大带宽、低时延的业务需要。通过完成厂区UPF下沉建设，提供边缘计算能力、大带宽传输和安全保障，基于一台UPF，一张专网，同时承载冶金与物流两个园区的应用。
20 项目名称
基于5G安全专网的新一代运载火箭总装测试智能制造项目
项目单位
天津航天长征火箭制造有限公司
项目简介
本项目是京津冀地区第一个5G安全专网，目前，已构建与现有商用5G网络完全独立、完全物理隔绝的5G专网，投入车间现场使用。5G创新应用已经应用于质量记录仪、总装测试车间现场综合管控系统、箭体自动对接系统、MR/VR眼镜在线指导、现场定位等领域。
21 项目名称
基于5G智能机器人的配电房无人值守解决方案
项目单位
天津安可达 科技 有限公司
项目简介
本解决方案搭建以5G智能机器人为核心的智能运维物联网，实现对配电房环境、配电设备、电能质量等在线监测；即能与站内调温除湿设备、风机、灯光、视频及门禁等智能执行设备联动控制，也能与动环监测、火灾报警等其它业务系统实现数据贯通交互，帮助园区实现配电房现场无人值守、设备故障预判报警，远程诊断精准处理，运维人员足不出户即可完成在线巡检。
22 项目名称
5G+云智慧工厂项目
项目单位
中国联合网络通信有限公司北京市分公司
项目简介
以建设数字化工厂为切入点，从3D打印设备、新加工工艺、各加工环节以及生产管理、经营管理等方面与工业互联网、5G通信、智能边缘计算技术、应用高度融合，最终打造增材中心特色的增材制造工业互联网平台，促进智能化增材制造全产业的链协同发展。
23 项目名称
国投曹妃甸港智慧港口项目商业计划书
项目单位
中国联合网络通信有限公司唐山市分公司
项目简介
国投曹妃甸港智慧港口项目以5G网络为基础,以物联网、大数据、MEC为主要技术手段实现厂区设备远程控制信号的低时延、高可靠性传输。在保证数据安全性和可靠性的基础上，实现各区域的5G数据传输、大机的视频回传、远程控制以及无人化作业等业务。
24 项目名称
智慧物流园区5G赋能解决方案
项目单位
中国联合网络通信有限公司北京市分公司
项目简介
面对行业的需求大背景，联通提出更具针对性的厂区定位解决方案。通过在厂区内布设有限数量定位硬件，实时精确地定位员工、车辆、资产上的标签位置，即时将人、车、物的位置信息通过5G网络传输到云端平台展示。实现安全区域管控、人员在岗监控、车辆实时轨迹监控进度等目标。
25 项目名称
智慧化 5G 无人矿山整体解决方案
项目单位
慧拓
项目简介
全栈：国内唯一矿区无人化完整解决方案提供商
已落地应用30余个大型矿区，创下多个世界及国内首个落地示范项目（市场占有率80%）
摘要
借助鸿蒙 *** 作系统，华为将在生态、硬件、先发+持续创新三方面体现竞争优势，有望成为万物互联时代的领军。产业互联网新蓝海下，“华为之于物联网”可类比“苹果之于移动互联网”。
2021 年6 月2 日，华为举行鸿蒙 *** 作系统及华为全场景新品发布会，发布鸿蒙OS 更新信息及搭载鸿蒙OS 的多款设备，包括华为Watch3、MatePad Pro 等。
当前鸿蒙OS 最大亮点是以软件适配并连接各类消费终端，定位万物互联。此次更新最大变化在于：鸿蒙OS 20 版本更强调通过软件能力打破传统IT 系统绑定单一品类硬件的局限，尝试以软化创新的方式补足硬件性能和连接的短板，可针对不同设备进行d性部署。
值得注意的是，与大众认知不同， 鸿蒙并非是形式上的“套壳”系统，也并非局限于手机端场景，实际底层为物联网的“智联”赛道设计 。鸿蒙目前已在华为生态中的手机、平板、手表等终端实现应用，用“分布式”的方法解决多终端的智能连接痛点，用微内核的方式解决实施和适配的痛点，定位是服务于5G+IoT 的物联网系统，背后指引了万物互联赛道的长期趋势。
华为并非是传统的硬件设备类公司，鸿蒙恰恰体现了软件能力的积累和软化的长期战略。鸿蒙OS 20 版本更强调通过软件能力打破传统IT 系统绑定单一品类硬件的局限，尝试以软化创新的方式补足硬件性能和连接的短板；华为借 *** 作系统形成ICT生态的框架，后续HMS 发布和软件能力的增强是证明；借助鸿蒙生态，华为硬件终端的创新和价值预计将在多个赛道延续。
面向5G+IoT 的世界级OS
“分布式软总线技术”奠定HarmonyOS 基石，生而适配万物互联，实现“超级终端”。
IoT 设备是终端侧未来五年最大增量市场。据IoT Analytics 等统计，全球IoT 设备人均数量从2015 年的209 部/人上升至2020 年的657 部/人，预计2025 年将加速上升至927 部/人，其中手机、Pad、PC 终端人均数量趋稳，其他IoT 设备数预计高增，这也意味着物联网场景对软件能力的需求将进一步增强。
“智能化”、“连接化”是物联网赛道体验和生态的最大痛点。智能家居为代表的物联网场景对多终端协同的需求已广泛存在，而当下大多智联化设备的连接方式 *** 作不够便捷或需要下载单独APP 使用，且底层连接技术和标准多样，导致产业链趋势不清晰、消费者体验不便利。
智能痛点通过手机统一控制解决。在2021 年6 月2 日的发布会上，华为也重点展示了在智能家居领域鸿蒙的能力，主要体现在统一和简化控制形式，推动智能设备真正实现智能功能。智能家居概念诞生已久，智能家电的保有量也仍在持续增长，但是受限于智能家电设备往往要下载对应APP 才能 *** 控（小则几十兆，动辄上百兆），下载、安装、注册的使用流程及其繁琐，不同家电终端的 *** 作逻辑也各不相同，导致体验较差。据华为统计，智能设备APP 安装率不到10%，使用率不到5%。
搭载鸿蒙的手机终端是智能化网联设备的 *** 作入口与核心。鸿蒙手机能够通过轻触安装了鸿蒙的智能家电设备，轻轻一点方便地联网，亦可以通过手机推送卡片可以把设备的智能功能展现，方便发挥终端智能化功能。目前华为已与美的、海尔、九阳、苏泊尔、老板、帅康、方太等形成生态合作关系。
鸿蒙微内核体现分布式的特点，解决IoT 生态协同的痛点。 目前已有 *** 作系统基本只对应于某一种硬件，如Windows 对应x86 PC、iOS 对应苹果手机等。但IoT 时代终端种类数量极大拓展，难以针对每种硬件分别开发 *** 作系统或应用程序，不同硬件终端的生态无法共享协同，开发效率低。而鸿蒙实现了硬件解耦，即可针对应不同设备进行d性部署（例如智慧屏、穿戴设备、车机、音箱、手机等）。同时创新的分布式软总线使得拥有不同功能的硬件可以彼此协同。
生态+硬件+研发是智能OS的取胜关键
华为多年持续积累软硬件能力，鸿蒙OS 使华为正式进入世界级 *** 作系统赛道。类比PC 时代Windows、智能手机时代的iOS 和安卓，鸿蒙是面向万物互联时代的 *** 作系统，成功关键在于：1）抓住产业转型的时机并向产业链、消费者形成开放生态；2）具备硬件技术理解；3）长周期的持续研发。
回顾苹果的崛起路程，在生态、硬件、先发优势+持续创新三方面体现优势。 *** 作系统在ICT 产业扮演重要角色， *** 作系统厂商将成为相应产业生态的主导者。 借助鸿蒙 *** 作系统，华为将在生态、硬件、先发+持续创新三方面体现竞争优势，有望成为万物互联时代的领军。产业互联网新蓝海下，“华为之于物联网”可类比“苹果之于移动互联网”。
截至2020年12月31日，全球集成HMS Core能力的应用已超过12万个，全球注册开发者超过230万，其中海外开发者30万，上架华为应用市场的海外应用数较2019年增长超过10倍，HMS生态已经成为全球第三大移动应用生态。随着后续HMS生态的逐渐成熟，凭借HarmonyOS庞大的终端数量，HMS生态有望成为华为新的收入引擎。
结合鸿蒙OS 生态蓝图和当前日渐成熟的HMS产业链，我们梳理生态链公司如下：
技术开发类： 核心受益公司包括，中科创达（系统开发），中软国际（软件开发）、常山北明（ISV），润和软件（多芯片平台适配）；其他受益公司包括，东方通（中间件）、诚迈 科技 （软件开发）、北信源（移动安全）、高伟达（金融云）。
生态应用类： 核心受益公司包括，用友网络（企业服务）、金山办公（办公软件），科大讯飞（人工智能）、中望软件（工业软件）；其他受益公司包括，万兴 科技 （视频编辑）、网达软件（华为视频）、彩讯股份（邮件系统）、梦网集团（短信系统）、超图软件（GIS）、四维图新（地图）、科蓝软件（华为钱包）。
参考资料：
华西证券-计算机行业：鸿蒙出鞘，剑指生态-20210602
申万宏源-通信行业华为产业系列深度之三：万物归一，鸿蒙20重构物联世界-20210604
本报告由九方智投投资顾问黄波(登记编号:A0740620120007)撰写
近日，前瞻产业研究院发布《 横跨数个百亿赛道 国产射频微波领域仪器仪表如何破局 》专题报道：
频谱分析仪、矢量网络分析仪、射频信号发生器并称为射频三大件，受益于近年来5G商用化进程、新基建工程、智能网联 汽车 的快速推进，中国射频三大件市场规模快速增长，且规模增速快于全球市场。同时，射频三大件持续发挥着“小口径、大带动”的作用，通过自身的技术进步，带动下游5G、半导体、物联网等万亿级市场的进一步发展。
同时，随着中国市场的快速发展，国产替代已经成为大势所趋，如成都玖锦等国内厂商纷纷通过突破技术壁垒、倾力品牌打造、重视市场培育与建设等手段走出一条可持续发展的国产化替代之路。
1、中国射频三大件市场发展现状
——射频三大件(频谱分析仪、矢量网络分析仪、射频信号发生器)概述
频谱分析仪
根据国家标准《GB/T 11461-2013 频谱分析仪通用规范》，频谱分析仪是能够在频域上有效地显示出构成时域信号的各个单独频谱分量(正弦波)的仪器。
频谱分析仪能够以模拟或数字方式显示信号的频域特性，实现信号失真度、调制度、稳定度等参数的测量，在射频领域有“射频万用表”的美称。传统的频谱分析仪基于“扫频式”原理，前端电路是一定带宽内可调谐的接收机，输入信号经变频器变频后由滤波器输出，滤波输出作为垂直分量，频率作为水平分量，在示波器屏幕上绘出坐标图，就是输入信号的频谱图。随着集成电路技术、快速A/D变换技术、频率合成技术、数字信号处理技术、微处理器技术的飞速发展，频谱分析仪无论从功能还是性能都得到了极大的扩展和提升。
现代的高端频谱分析仪采用了快速傅里叶变换技术，这种技术一方面将被测信号分解成分立的频率分量，达到与传统频谱分析仪同样的结果，另一方面将被测信号数字化，使得频谱分析仪具备了矢量信号分析功能和实时频谱分析功能。基于此，当今的频谱分析仪也可称为矢量信号分析仪(或实时频谱分析仪)。
在具体下游应用领域方面，矢量信号分析仪广泛应用于卫星通讯、雷达、频谱监测、半导体、新能源、人工智能、物联网、 汽车 电子、医疗电子、航空航天和国防、电子对抗、教育科研等行业。
矢量网络分析仪
根据行业标准《SJ/T 11433-2012 矢量网络分析仪通用规范》，矢量网络分析仪是一种能完成复传输和复反射S参数测量和分析的仪器，能够对单端口、两端口或多端口网络的S参数进行测量和分析，具有按某种误差模型的要求，进行测量校准、自动修正误差的能力。
矢量网络分析仪结合了频谱分析仪技术、信号发生器技术以及矢量网络分析技术等各项技术，是射频微波领域必备的测试测量仪器，并且是诸多行业专用仪器的基础形态。
矢量网络分析仪会利用自带的信号发生器向被测件发射信号，再通过对折返的信号进行分析，获取待测件的信息属性。
射频信号发生器
射频信号发生器可在各种频率上产生射频信号，具有高光谱纯度、稳定的频率和振幅，不仅可以生成任意波形信号，还可以将任意波形信号上变频成射频微波信号，是无线电设备和射频微波器件研发、制造、维修、检测的必要设备，具体功能包括生成矢量调制信号、电磁兼容、微波信号产生、时钟测试和安规认证等。广泛分布于通讯、半导体、新能源、 汽车 电子、医疗电子、消费电子、航空航天、教育科研等行业。
——射频三大件市场规模稳步增长，中国市场增速快于全球市场增速
随着航空航天、5G商用化、 汽车 智能化、物联网、半导体等行业的快速发展，全球射频三大件产品的市场需求快速增长。结合弗若斯特沙利文、Technavio等机构的统计测算数据，测算2021-2025年全球射频三大件市场规模年复合增长率在57%左右，到2025年全球射频三大件市场规模将达到270亿元左右。
注：市场规模口径包含频谱和网络分析仪、信号发生器;市场规模数据依据2021年人民币与美元平均汇率进行换算。
在中国市场方面，受益于5G商用化进程、新基建工程、智能网联 汽车 的快速推进，中国射频三大件市场在近几年快速增长，且市场增速快于全球市场增速。结合Technavio、弗若斯特沙利文、灼识咨询等机构测算数据，测算2021-2025年中国射频三大件市场规模年复合增长率在8%左右，到2025年中国射频三大件市场规模将接近100亿元。
注：市场规模口径包含频谱和网络分析仪、信号发生器;市场规模数据依据2021年人民币与美元平均汇率进行换算。
根据灼识咨询的统计测算数据，在频谱分析仪、网络分析仪和信号发生器这三大产品构成的市场中，频谱分析仪市场占比最大，达到397%，接近40%;信号发生器和矢量网络分析仪市场占比相近，均在30%左右，具体占比分别为305%和298%。
——射频三大件带动下游万亿级市场发展
射频三大件与下游应用领域的发展是相辅相成的，射频三大件本身市场规模虽然相对较小，但射频三大件产品是下游应用领域发展所必须的基础测量设备。
下游5G通信、商业航天、物联网、半导体、毫米波雷达、卫星通信等领域产品和技术的升级与发展需要更高性能的仪器来实现相关指标的测量与测试。射频三大件产品可以对复杂的信号进行频谱测量分析、频谱监测、调制与解调、电路网络分析、电磁兼容测试等，并且能够结合相关软件为下游应用提供全面的测量测试解决方案。因此射频三大件是典型的“小口径，大带动”产品，射频三大件产品技术与性能的提升，将辐射带动下游行业的快速发展。
典型下游应用领域的市场状况方面，物联网领域，根据赛迪统计测算数据，2021年中国物联网市场规模达到263万亿元;5G领域，根据中国信息通信研究院统计测算数据，2021年5G直接带动经济总产出13万亿元;半导体领域，根据美国半导体行业协会(SIA)统计数据，2021年中国半导体行业销售额达到1925亿美元; 汽车 电子领域，根据中国 汽车 工业协会统计测算数据，2021年中国 汽车 电子市场规模达到8894亿元;卫星通信领域，根据赛迪无线电管理研究所统计测算数据，测算2021年中国卫星通信产业市场规模在900亿元左右。
在应用场景方面，射频信号发生器是对无线电信号进行测量的必备工具，在高频率范围的信号中应用尤其广泛;频谱和矢量网络分析仪方面，主要用于研发、生产测试、现场维护和教育教学等，高端产品主要应用在高性能射频器件开发、毫米波通信系统和前沿研究。
从具体的应用领域来看，射频三大件的下游应用行业基本相同，具体包括半导体、消费电子、移动通信、 汽车 电子、自动驾驶、车联网、物联网、国防与航空航天、科研与教育等，其中多个下游应用行业加速发展，有望催化测量仪器需求的高速增长。
2、中国射频三大件市场竞争格局
——产品技术端：国内厂商实现了高端化突破，电科思仪和成都玖锦处于第一梯队
近年来，国内厂商在产品方面实现了高端化突破。成都玖锦、电科思仪等国内高端产品厂商信号发生器、信号分析仪和矢量网络分析仪等产品均突破了50GHz，均可对标国际一线品牌同类仪器指标。
综合来看，在射频三大件方面，国内厂商与国外厂商的技术水平差距已然不大，部分国内厂商具备一定的实力与国外厂商进行横向比较。
在具体企业的产品性能方面，电科思仪在射频三大件产品中均代表了国内厂商的最高水平，其次是成都玖锦，其射频三大件产品性能紧随其后，均接近国内厂商的最高水平。
根据国内企业各产品数据手册以及企业公告等公开资料的整理和分析，对中国射频三大件市场相关企业进行了技术层面的竞争格局划分。电科思仪和成都玖锦处于产品性能的第一梯队，鼎阳 科技 、普源精电、创远仪器、优利德等企业位于产品性能的第二梯队。
——市场布局端：国内厂商紧抓窗口机遇期，基本实现了高中低端市场的全面覆盖
市场端方面，新冠疫情带来的全球产业链重构为国内厂商带来了窗口机遇期，国内厂商例如普源精电、鼎阳 科技 、优利德等，纷纷通过IPO募集资金，以期抓住机会窗口，进一步扩大在国内市场的影响力。
在原本外国厂商垄断的高端市场实现国产化突破之后，以电科思仪、成都玖锦、鼎阳 科技 、普源精电等企业为代表的国内厂商已经基本实现了国内高中低端市场的全面覆盖。
——市场竞争端：上市企业营收快速增长，国内厂商地位不断提升，高端产品市场替代空间更为广阔
此处选取了电子测量仪器行业中对射频三大件相关业务进行数据披露的企业进行汇总分析，普源精电采用其射频类仪器业务营收，鼎阳 科技 采用其波形和信号发生器、频谱和矢量网络分析仪业务营收，创远仪器采用其信号分析与频谱分析、矢量网络分析业务营收。
通过汇总发现，2018-2020年选取企业射频三大件相关业务增长势头迅猛，2019年选取企业射频三大件相关业务营收增长2992%，2020年选取企业射频三大件相关业务营收增长2441%;与此同时，选取企业射频三大件相关业务在中国市场中的占比也逐年提升。综合以上数据，从一定程度上说明了中国市场中国内厂商的市场地位在不断提升。
注：普源精电与鼎阳 科技 尚未发布2021年整年细分产品数据，因此此处2021年数据仅包含普源精电和鼎阳 科技 相关业务的2021年上半年数据。
根据弗若斯特沙利文的统计及测算数据，在整个中国电子测量仪器市场中，是德 科技 、罗德与施瓦茨、安立、泰克、力科等国外厂商的市场份额总和在40%左右，由于高端产品市场几乎被国外厂商垄断，由此可见在高端产品市场，国外厂商的市场份额远在40%以上。
上述上市公司产品主要定位于中端，但除此之外，国内已经实现高端化突破的企业，例如电科思仪、成都玖锦等，目前并未上市，其信号发生器、信号分析仪和矢量网络分析仪等产品均突破了50GHz，均可对标国际一线品牌同类仪器指标，已经成为了国外厂商在中国高端产品市场的直接竞争对手，因此在高端射频三大件产品领域，存在着广阔的竞争与国产化替代空间。
3、中国射频三大件国产替代路径：国产替代已是大势所趋，国内厂商如何破局
——突破技术壁垒
射频信号发生器、频谱和矢量网络分析仪技术核心主要基于射频微波电路和数字信号处理等学科，产品主要的技术门槛在于射频微波电路设计以及数字信号分析算法、软件平台等，涉及到较多的微波电磁波和通信理论，应用的射频芯片技术复杂且成本较高，前期研发投入大。
与此同时，随着5G通信、雷达、物联网、 汽车 电子、卫星通信等下游应用领域的快速发展，使得频域信号测量的应用范围得到扩展，下游应用领域对于频域测量仪器的性能提出了更高的要求，因此要实现国产替代，必须需要突破中高端射频三大件产品的技术壁垒 ，例如当产品达到265GHz的测量频率范围后，产品的射频芯片、射频材料、射频连接、微波仿真、微组装电路工艺等相关技术的设计难度和成本也迅速提升，因此中高端的射频三大件产品具有较高的技术壁垒，需要迫切地实现中高端产品的自主可控。
突破技术壁垒就意味着需要投入大量的人力和资金，众多国内厂商纷纷加大投入，加快自主研发脚步。以成都玖锦为例，其投入大量的研发人员与研发资金，其中研发人员占比达到66%，研发费用占比达到35%，均领先行业内的其他企业。这样的做法带来的成效也是极其显著的，经过多年技术积累，成都玖锦通过自主掌握的“宽频段超带宽多通道信号生成及模拟技术”、“宽带高隔离激励源和多通道信号分离接收技术”、“宽频段大动态宽带信号接收和分析技术”、“高速数字采集与处理技术”等四大硬核技术，打破国际技术壁垒，开发了“信号分析仪”、“信号发生器”、“矢量网络分析仪”和“综合测试仪”等产品线，正在国内高端电子测试测量仪器市场迅速崛起。
——倾力品牌打造
近年来党和国家高度重视中国品牌的建设。自2017年起将每年5月10日设立为“中国品牌日”。新时代、新经济、新赛道背景下，品牌价值对于企业的重要性已毋庸置疑，从中国制造到中国创造，随着电子信息产业链的强化发展，高端科研仪器技术的国产替代，其难点不只在技术，更在于整个市场的一份“信任感”。
国产自主品牌的建设之道在于用互联网思维打造工业品牌，例如成都玖锦从诞生之日起，就定位高端技术，秉持“一群人、一件事、一颗心、一辈子”的人文主义和长期主义精神，投入到了高端电子测试测量仪器仪表的研发工作上。2022年成都玖锦也备受国家重视，入选了中国品牌日。
同时，在疫情防控常态化下，国产自主品牌紧密结合新时代传播渠道特色，创新打通线上线下进行国产品牌的传播与推广，打造自己的品牌阵地。
——重视市场培育与建设
在射频三大件所属的通用电子测试测量仪器领域，欧美有是德 科技 、泰克、力科和罗德与施瓦茨等行业优势企业，培育了更为成熟的使用者，其能够熟练理解和使用功能日趋复杂的通用电子测试测量仪器，在选择相关仪器时能够更好的鉴别产品的性能，选择一些性价比高的品牌。
由此可见，企业对于市场消费者使用习惯的培育与建设尤为重要，是打造市场和品牌护城河的一项有力手段。例如成都玖锦通过对国内客户消费/使用习惯的洞察，从市场需求和使用习惯的角度出发，使得其产品符合国内消费者的 *** 作习惯，无需适应新的 *** 作模式，极大地降低了产品使用的学习成本;除此之外，成都玖锦产品具有出色的可扩展性和兼容性，极大地降低了用户相关产品生态的建设成本。上述两种方式均是快速实现国产替代的有效手段和途径。
再例如电科思仪最新发布的“天衡星”系列产品，除了在性能和功能方面具有优势以外，“天衡星”系列产品采用高清大屏呈现测量结果，多种参数一览无余，且支持多点触控、自定义 *** 控界面、“一键搜索”等功能，使 *** 作更为简洁高效。
4、总结：中国市场快速发展，国产化替代正当时
近年来中国射频三大件市场规模快速增长，并且带动下游万亿级市场进一步发展。与此同时，国内厂商无论是在市场地位方面还是产品性能方面均得到了不同程度的提升和发展，尤其是技术水平的差距进一步缩小。综合来看，万事俱备，国产化替代正当时。
在国产化替代方面，不同企业选择了不同的实施路径，部分企业着力于实现技术壁垒的突破，部分企业倾力于品牌的打造，部分企业重视市场培育与建设，部分企业则多管齐下，致力于走出一条可持续化发展的国产替代之路。
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